投资要点：
　　汽车AI发电系列（5）：大缸径曲轴有望受益于AIDC建设需求——汽车行业周报（20260615-20260621）：曲轴是内燃机的关键部件，对发动机的效率、稳定性和工作寿命有直接影响。全球AI资本开支增加或将直接带动柴发等发电需求。大缸径曲轴作为发动机的重要组成部分，预计将受益于AIDC建设需求。大缸径曲轴的主力供应商数量相对较少，竞争格局相对较好，其中天润工业扩产较为积极。此外，天润工业预计随着26~28年产能逐步释放，大缸径曲轴稳态下或较重卡曲轴等具备更高毛利率。
　　风险提示：1）行业景气度不及预期；2）原材料涨价；3）技术迭代不及预期等。
　　交运海峡或迎来通航，油运航空等有望反弹—交通运输行业周报（2026年6月15日-2026年6月21日）：1）美伊达成谅解备忘录，油运有望迎来霍尔木兹海峡通航和伊油合规双重利好。霍尔木兹海峡复航有望推动中东原油出口正常化，合规VLCC需求有望在通航后2-3个月恢复至冲突前水平；若美国对伊朗油制裁随封锁一并解除，VLCC运价或将持续冲高。2）美伊协议签署后，VLCC船东与货主进入中东线运价博弈，VLCC中东线报价大涨至70万美元/日以上。
　　风险提示。1）宏观经济下滑风险，将会对交运整体需求造成较大影响。2）快递行业价格竞争超出市场预期。3）油价、人力成本持续上升风险。运输、人工成本作为交通运输行业的主要成本，可能面临油价上升、人工成本大幅攀升的风险。
　　北交所交通运输部等提出2030年新能源重卡渗透率目标达40%，关注北交所相关产业标的——北交所科技成长产业跟踪第八十期（20260621）：新能源重卡是交通运输行业绿色转型、助力“双碳”目标实现的核心装备。与重卡整体市场走势形成鲜明对比，新能源重卡终端销量始终呈现增长态势。我们梳理出北交所商用车产业链核心标的，其中整车制造端有同力股份，系统方案端为科达自控，其余企业均为零部件供应商，分别为朗信电气、泰凯英、万通液压、林泰新材、九菱科技、科马材料、华原股份、世昌股份、同心传动、安徽凤凰、大地电气、威博液压、华阳变速。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险
　　公用环保节能降碳攻坚大幕开启，节能装备及绿能或将全线受益：国家发展改革委联合有关部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》（以下简称《通知》），明确钢铁等9个重点行业改造目标。《通知》部署推广节能装备、绿能消费等重点任务。《通知》提出给予总投资的20%补助及电价调节等激励保障，同时淘汰落后产能。节能降碳改造投资需求有望释放，低碳技术服务/装备或打开空间。
　　风险提示：政策执行进度不及预期；行业改造技术路线迭代风险；大宗商品价格波动，影响高耗能行业盈利与改造意愿。
　　传媒重视微信AIAgent灰测进度，关注字节FORCE原动力大会——传媒互联网行业周报（2026.6.15-2026.6.19）：微信AIAgent「小微」于端午节期间开启灰度测试。从目前测试产品功能上来看，除了基础的AI助手功能，与微信生态做了更为紧密的连通。此前，微信发布开发者接入微信AI生态的指引。我们认为微信产品AI化进入新阶段，开始出现独立AI模块能力。我们延续对腾讯之前的观点：1）核心业务的稳健性没有改变，游戏和广告业务基于流量和AI效能优化的判断，我们认为仍有空间，后续季度收入释放的确定性较强。2）微信AIAgent在内的多场景多业务AI落地加速预计会逐步捋顺公司的AI叙事，公司有望迎来估值修复，我们仍建议重点关注。
　　风险提示。新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。
　　北交所短期乳清蛋白价格或将维持高位，未来随着新产能释放有望得到缓解——北交所消费服务产业跟踪第六十八期（20260621）：乳清蛋白产能建设重资产长周期，全球主流产能已满负荷运行，高端乳清蛋白呈结构性紧缺态势，供需缺口倒逼全球企业加速产能布局。短期乳清蛋白价格因供需错配或将维持高位，未来随着新产能释放有望得到缓解。因原料价持续上涨，北交所康比特对乳清蛋白产品进行了调价，但乳清蛋白产品调价幅度未能完全覆盖原料价格上涨的成本，乳清蛋白产品毛利率承压明显，公司或将积极采取产品结构调整、产品焕新升级等措施提高公司盈利能力。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。
　　公用环保5月用电量延续高增关注小堆（SMR）和光伏高功率组件发展机遇——大能源行业2026年第24周周报（20260621）：电力：5月用电量延续高增，高技术产业或为主要拉动。高技术及装备制造业5月用电量同比增长12.2%。核电：国内小堆企业融资热度上升，关注小堆（SMR）发展机遇。全球数据中心发展迅速，国内外云厂加快布局SMR。国内民营企业亦正在加快布局小堆产业，包括景业智能、杰瑞股份、蔚蓝支点、钧合原子等。光伏：光伏组件功率曲线斜率提升，能效方案多线并行，头部或将受益。工信部能效等级标准报批，功率段