本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+5.62%，沪深300指数+1.67%，相对收益为+3.95pct。周涨幅最大的三个子行业分别为基建央企（ +9.66% ）、设计咨询（ +6.50% ）、基建民企（+6.13%），对应行业内三个公司：中国电建（+42.13%）、深水规院（+65.84%）、汇通集团（+22.86%）；年涨幅最大的三个子行业分别是生态园林（+23.64%）、基建民企（+22.44% ）、设计咨询（+21.29%），对应行业内三个公司：大千生态（+85.29%）、诚邦股份（+83.19%）、霍普股份（+97.61%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为深水规院（+65.84%）、中国电建（ +42.13% ）、中设股份（ +31.85% ）、筑博设计（+29.83%）、汇通集团（+22.86%），周度涨幅后5名的是园林股份（-7.1%）、亚翔集成（-6.95%）、ST花王（-6.63%）、杭州园林（-6.48%）、创兴资源（-6.07%）。
　　行业主要变化：1）国务院：公布《住房租赁条例》，鼓励居民家庭将自有房源用于租赁，支持企业盘活改造老旧厂房、商业办公用房、自持商品住房等用于租赁，多渠道增加租赁住房供给。2）交通部：今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕，在其带动下，上半年基础设施投资同比增长4.6%，增速比全部投资高1.8个百分点，相关领域上下游产业链也迎来新的增长空间。
　　重点公司主要变化：1）中国电建：联合中标太阳沟抽水蓄能电站EPC总承包项目，总金额约为57.52亿，占2024年营业收入0.91%。2）诚邦股份：公司中标越安北路南延段(安城路至洋江路段)新建工程施工，金额7731.52万元，占2024年营业收入22.22%。
　　投资分析意见：我们认为当前行业总量偏弱，区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性，低估值央企推荐中国化学、中国中铁、中国铁建，关注中国电建、中国能建、中国交建、中国中冶，东华科技，国企推荐四川路桥，安徽建工，关注新疆交建，民营类企业推荐志特新材、鸿路钢构，关注中岩大地、深圳瑞捷、华阳国际，国际工程企业推荐中钢国际、中材国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。