2024年1月2日-1月12日，长债收益率整体下行，曲线进一步平坦化。期债先涨后跌，TF、T、TL合约整体上涨，TL表现亮眼，TS则小幅下跌。近期债市表现仍然偏强，主要仍是受央行宽松预期和“资产荒”环境的影响。
　　国债期货策略而言，综合考虑资金面、政策导向和基本面走势等各种因素，我们认为短期内以下几个策略是较为合适的：
　　 1）随着央行MLF操作日期的临近，此前市场提前交易央行宽松的“抢跑”行情可能告一段落（无论1月MLF操作利率是否调降，债市可能都有一定调整压力），但1季度是配置盘配置的时点，叠加基本面的状态，债市调整幅度可能有限，回调可能是更好的买入时点，现券性价比高于期货，远月合约可能优于近月合约。
　　 2）当前期债各品种合约基差处于低位，各品种2403合约的IRR已高于同业存单收益率，建议关注2403合约的正套策略机会。
　　风险提示：央行货币政策超预期、房地产政策超预期、财政支出力度超预期