最近一周市场概况（2023-11-20至2023-11-24）
　　上周在31个申万一级行业中，13个行业上涨，18个行业下跌，行业跌多涨少。涨幅较大的三个行业为房地产（涨4.17%）、农林牧渔（涨3.28%）和煤炭（涨2.26%）；跌幅较大的三个行业为通信（跌3.82%）、电子（跌3.72%）和计算机（跌3.65%）。上周5个北向交易日中，北向资金2个交易日净流出、3个交易日净流入，全周合计净流出31.61亿元。
　　最近一周ETF市场表现（2023-11-20至2023-11-24）
　　按照基金成立日，上周共有8只ETF新成立，包括7只被动指数型基金和1只国际(QDII)股票型基金，分别为天弘中证红利低波动100ETF（159549.OF）和汇添富上证综合ETF（510980.OF）等8只ETF；按照基金上市日，上周共有2只ETF新上市，均为被动指数型基金，分别为工银国证2000ETF（159543.OF）和景顺长城中证芯片产业ETF（159560.OF）。
　　上周703只股票型ETF周涨跌幅中位数为-1.15%。中证中药ETF和中证全指房地产ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证全指通信设备ETF与中证云计算50ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周18只债券型ETF周涨跌幅中位数为-0.13%。上周27只货币型ETF的总规模为2337.46亿元。
　　ETF策略跟踪
　　北向资金视角下的行业ETF轮动策略最近一周关注的行业为汽车、纺织服饰和农林牧渔。最近一周策略累计收益率为0.69%，沪深300指数的累计收益率为-0.84%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.53%；本年以来，策略累计收益率为14.73%，同期沪深300累计收益率为-8.62%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为23.35%。
　　基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略最近一周关注的行业为银行与石油石化。最近一周策略累计收益率为1.20%，沪深300指数的累计收益率为-0.84%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为2.04%；本年以来，策略累计收益率为-9.20%，同期沪深300累计收益率为-8.62%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-0.58%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，11月份对家用汽车、纺织服饰和农林牧渔行业较为看好；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，11月份对银行与石油石化行业较为看好；综合上述两类策略的结果，我们推荐11月关注汽车、纺织服饰、农林牧渔、银行和石油石化行业，对应的基金分别为广发中证全指汽车、广发中证全指可选消费ETF、富国中证农业主题ETF、华宝中证银行ETF和汇添富中证能源ETF。
　　风险提示
　　政策变动风险，模型失效风险