投资要点：
　　最近一周市场概况（2023-10-23至2023-10-27）
　　上周在31个申万一级行业中，26个行业上涨，5个行业下跌，行业涨多跌少。涨幅较大的三个行业为农林牧渔（涨5.12%）、医药生物（涨4.60%）和食品饮料（涨4.34%）；跌幅较大的三个行业为美容护理（跌2.18%）、通信（跌1.86%）和煤炭（跌1.09%）。上周4个北向交易日中，北向资金2个交易日净流出、2个交易日净流入，全周合计净流出4.46亿元。
　　最近一周ETF市场表现（2023-10-16至2023-10-20）
　　按照基金成立日，上周共有3只ETF新成立，其中2只为被动指数型基金、1只为国际(QDII)股票型基金，分别为永赢中证沪深港黄金产业ETF（517520.SH）、富国纳斯达克100ETF（513870.SH）和国泰中证油气产业ETF（561360.SH）。
　　上周698只股票型ETF周涨跌幅中位数为1.40%。广发中证全指汽车ETF和中证沪港深创新药ETF表现较好，涨幅较为靠前；而易方达中证电信主题ETF与华宝中证绿色能源ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周18只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.08%。上周27只货币型ETF的总规模为2487.76亿元。
　　ETF策略跟踪
　　最近一周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为家用电器、汽车和纺织服饰。最近一周策略累计收益率为3.15%，沪深300指数的累计收益率为1.48%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.67%；本年以来，策略累计收益率为15.54%，同期沪深300累计收益率为-7.99%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为23.53%。
　　最近一周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为家用电器与石油石化。最近一周策略累计收益率为0.17%，沪深300指数的累计收益率为1.48%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.31%；本年以来，策略累计收益率为-9.40%，同期沪深300累计收益率为-7.99%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.41%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，11月份对家用汽车、纺织服饰和农林牧渔行业较为看好；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，11月份对银行与石油石化行业较为看好；综合上述两类策略的结果，我们推荐11月关注汽车、纺织服饰、农林牧渔、银行和石油石化行业，对应的基金分别为广发中证全指汽车、广发中证全指可选消费ETF、富国中证农业主题ETF、华宝中证银行ETF和汇添富中证能源ETF。
　　风险提示
　　政策变动风险，模型失效风险。