投资要点：
　　FAA策略表现
　　FAA策略在10月份配置了银华日利ETF、国债ETF和上证50ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为-0.52%。同期，基准策略月度收益为-1.67%。
　　FAA策略自2022年1月以来（202201-202310）的期末净值为0.93，年化收益率为-4.09%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.88，年化收益率为-6.65%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.75，年化收益率为-14.40%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为4.46%，FAA策略相对300ETF超额收益为17.35%。
　　FAA策略在2023年11月份的配置情况
　　根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取国债ETF、银华日利ETF和创业板ETF作为2023年11月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行业轮动策略表现
　　依据策略原理，2023年10月本策略配置了医疗ETF、汽车ETF和华夏中证500ETF联接A（机械行业），配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，医疗ETF上涨0.41%，汽车ETF上涨0.75%，中证500ETF联接A下跌2.76%。本月行业轮动策略上涨了0.08%，同期基准策略下跌了2.78%。
　　行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202310）的期末净值为1.10，年化收益率为3.55%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.89，年化收益率为-3.99%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.71，年化收益率为-11.25%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为21.21%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为38.95%。
　　行业轮动策略在2023年11月份的配置情况
　　依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取汽车ETF、医疗ETF和农业ETF作为2023年11月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。
　　风险提示：
　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险