市场环境
　　10月26日，A股四大股指全线反弹，其中上证指数上涨0.48%，报收3088.30点；深成指上涨0.40%，报收9566.10点；创业板指上涨0.65%，报收1875.86点；科创50指数上涨0.08%，报收849.31点。市场成交8,430亿元，较前日减少313亿元。行业板块方面，电力（1.98%），化纤（1.76%），水务（1.65%）涨幅居前；日用化工（-2.13%），建材（-1.77%），家居用品（-1.23%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌分别为2,861/221/2,206。从资金面上看，北上资金当日净流入12.27亿元，结束了连续8日净流出态势，其中沪股通净流入8.13亿元，深股通净流入4.14亿元，今年以来净流入608.89亿元，开通以来累计净流入17,854.87亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展4,240亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有3,440亿元逆回购到期，当日净投放800亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH11月合约基差分别为30.89、19.53、-5.06与-3.27点，各品种基差持续走弱，期现形成共振，其中IM、IC近月合约贴水收窄，IF、IH近月合约升水走扩，另一方面，IH与IF4个期限的合约均为升水，且呈现Contango结构，市场仍然对大盘风格预期较为积极。从盘面上看，现货市场量能维持在8千亿元水平，情绪持续得到修复，随着上市公司回购数量的增加，增量资金持续入场，有利于市场继续反弹。另一方面，当前市场估值性价比较为理想，伴随着利好政策的不断释放，市场震荡筑底后转强的概率较大。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年10月27日星期五股指期货早班车招商期货有限公司昨结算代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价基差价中证IC231103553794190402894314302800241720537825360419532311中证IC231203353710178167751793197133726333536685353227932312中证IC240302353506122890594840571847-2953415338448332403中证IC240602053080104564759662216082212553035297690932406中证IC500043539892291024850440011689304----------500沪深IF23110263519290612846440303949513843351435102-5062311沪深IF231202635260902689828316001467681616351963517-11862312沪深IF240302535446905509582978293433113536835356-30462403沪深IF24060373542413216261718344964-93532235292-28262406沪深IF30002835141971051435660017608847----------300上证IH2311032239707632726234661149666-7642394823894-3272311上证IH2312033240107815694112692865358-13142398223932-7272312上证IH24030322418076368926679812706-2012415224104-24272403上证IH240602824122681262910442301202240924054-18472406上证IH50031239377428462666004136277----------50中千IM231105457808310422294847517648653301577445749830892311中千IM231205357620302200702296866973642464575125731849692312中千IM2403041571842349511108047150167-957104569593292403中千IM2406050566742844483504201146381552565385639144292406中证IM1000057581173281572758320017717158----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅10月26日A股四大股指全线反弹其中上证指数上涨048报收308830点深成指上涨040报收956610点创业板指上涨065报收187586点科创50指数上涨008报收84931点市场成交8430亿元较前日减少313亿元行业板块方面电力198化纤176水务165涨幅居前日用化工-213建材-177家居用品-123跌幅居前从市场市场环境强弱看IMICIHIF个股涨平跌分别为28612212206从资金面上看北上资金当日净流入1227亿元结束了连续8日净流出态势其中沪股通净流入813亿元深股通净流入414亿元今年以来净流入60889亿元开通以来累计净流入1785487亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展4240亿元7天逆回购操作中标利率为180与前期持平当日有3440亿元逆回购到期当日净投放800亿元基差方面IMICIF与IH11月合约基差分别为3089敬请阅读末页的重要说明金融研究1953-506与-327点各品种基差持续走弱期现形成共振其中IMIC近月合约贴水收窄IFIH近月合约升水走扩另一方面IH与IF4个期限的合约均为升水且呈现Contango结构市场仍然对大盘风格预期较为积极从盘面上看现货市场量能维持在8千亿元水平情绪持续得到修复随着上市公司回购数量的增加增量资金持续入场有利于市场继续反弹另一方面当前市场估值性价比较为理想伴随着利好政策的不断释放市场震荡筑底后转强的概率较大观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明