市场环境
　　10月23日，A股四大股指延续全线回落，其中上证指数下跌1.47%，报收2939.29点；深成指下跌1.51%，报收9425.98点；创业板指下跌1.69%，报收1864.91点；科创50指数下跌2.51%，报收840.14点。市场成交7,217亿元，较前日减少105亿元。行业板块方面，仅电信运营（1.58%），保险（0.40%）上涨；矿物质品（-3.60%），通信设备（-3.58%），互联网（-3.29%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌分别为470/33/4,784。因重阳节，北上资金当日无交易。公开市场操作方面，央行当日开展8,080亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有1,060亿元逆回购到期，当日净投放7,020亿元，央行大幅增量续作逆回购为市场提供流动性。基差方面，IM、IC、IF与IH11月合约基差分别为36.14、23.33、3.44与4.13点，各品种基差均走强，其中IM与IC贴水大幅走扩，IF与IH近月合约转为贴水，期现形成共振，市场短期情绪较为悲观。从盘面上看，市场当前呈现加速探底之势，并表现为一定的系统性，市场表现滞后于转好的基本面，另一方面，继汇金增持银行股后，上市公司回购是重要的增量资金进场的信号，同时反映了产业资本对于当前市场价值的认可。此外，当前估值性价比较为理想，从中长期看，逢低配置或是较好的策略选择。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年10月24日星期二股指期货早班车招商期货有限公司昨结算代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价基差价中证IC2311-30152670-1550515425480362870618706152688542223332311中证IC2312-30452572-162227441291153113690750494525945419433132312中证IC2403-31552486-162414222150988676116-5996452516541141732403中证IC2406-37152104-200672927694066926-6865252128541179932406中证IC500-24652903-13331030831260011222774----------500沪深IF2311-11134708-43069148722674696126961263464351383442311沪深IF2312-11034752-44635902375567514420348051346735198-0962312沪深IF2403-08634896-49410257107974928949-115471348563539-15362403沪深IF2406-13534912-47841464368944091-25026348583539-16962406沪深IF300-10434742-363965616520015205489----------300上证IH2311-08123658-194412742936869516695166923594238524132311上证IH2312-07023686-21621925156175268599167442362239021332312上证IH2403-01623864-244560540277012974-564802380624108-16472403上证IH2406-09923870-2381332959091257-112612382224108-17072406上证IH50-08123699-19326469956003819047----------50中千IM2311-32156020-1560488485527033676326763256038575836142311中千IM2312-30055850-1560239812702708980903336555856574153142312中千IM2403-33155508-158811725131539653405-4441455535709687342403中千IM2406-34355140-195657526396755554-475915503257096124142406中证IM1000-23656381-13621458458540015646225----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅10月23日A股四大股指延续全线回落其中上证指数下跌147报收293929点深成指下跌151报收942598点创业板指下跌169报收186491点科创50指数下跌251报收84014点市场成交7217亿元较前日减少105亿元行业板块方面仅电信运营158保险040上涨矿物质品-360通信设备-358互联网-329跌幅居前从市场市场环境强弱看IHIFIMIC个股涨平跌分别为470334784因重阳节北上资金当日无交易公开市场操作方面央行当日开展8080亿元7天逆回购操作中标利率为180与前期持平当日有1060亿元逆回购到期当日净投放7020亿元央行大幅增量续作逆回购为市场提供流动性基差方面IMICIF与IH11月合约基差分别为36142333344与413点各品种基差均走强其中IM与IC贴水大幅走扩IF与IH近月合约转为贴水期现形成共振市场短期情绪较为悲观敬请阅读末页的重要说明金融研究从盘面上看市场当前呈现加速探底之势并表现为一定的系统性市场表现滞后于转好的基本面另一方面继汇金增持银行股后上市公司回购是重要的增量资金进场的信号同时反映了产业资本对于当前市场价值的认可此外当前估值性价比较为理想从中长期看逢低配置或是较好的策略选择观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明