国债期货与交割券：窄幅震荡，利率继续走高
　　国债期货价格齐上涨：2年期、5年期、10年期以及30年期国债期货价格全周下跌0.143%、0.187%、0.187%和0.284%
　　最便宜交割券IRR与基差：TS2312合约对应最便宜交割券（CTD）为230013.IB，IRR为2.5674，基差0.0836；TF2312合约对应CTD为230002.IB，IRR为3.0953，基差0.0757；T2312合约对应CTD为230014.IB，IRR为2.0492,基差0.0814，TL2312合约应对CTD为2000004.IB，IRR为3.7197，基差0.0768
　　市场资金利率与现券：短端资金节后依旧偏紧
　　短端资金利率：shibor隔夜全周上涨0.0166%，7天回购全周上涨0.4275%
　　国债收益率：关键期现1年期、2年期、5年期和10年期国债收益率全周上涨0.133%、0.077%，0.045%和0.035%，国债收益率曲线走平
　　央行公开操作上，全周净投放7880亿元
　　交易策略
　　国庆以来，国债期货市场承压下行，一方面以内蒙古与天津为代表的地方政府成功发行特别债券，开启化债之旅，令市场对应经济修复预期得到一定改善；另一方面，财政缴款、大量发债，而节后央行回笼资金使得整体资金偏紧，令整个利率曲线上移。好在在上周五央行再次投放资金缓解紧张情绪，使得收益率小幅回落，但是整体看利率期限结构再次走平。从价格上看，利率逼近2.7%左右，触及近期高位，预计进一步走高可能不大。因为央行回笼资金主要是对冲节前投放，进一步收紧可能性不大，其次，地方政府发债虽然成功，但是具体效果如何还需要后期细节数据印证，而目前利率水平已经处于近期高位，如没有更大利好刺激，难以上行。操作上，建议前期空单离场，关注做多机会。基差方面，略有扩大迹象，可尝试做多基差，跨品种套利方面，可以关注曲线走陡，即买ts空t策略。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济恢复超预期（观点供参考）