集运指数：近日集运期指自高位回落后，在低位展开震荡。为了短期造势以及稳固长协价，班轮公司继续采取减班停航的策略；同时，多家公司宣布将在11月1日开始调涨欧线运价，20尺柜的运费涨至1000美元附近；此外，明年1月1日起，欧盟将对航司征收碳税，而航运公司将以附加费形式转嫁货主，马士基给出了每40英尺普柜70欧元附加费的计划。这些措施有助于期货指数维持升水，但预计要到11月才能给现货指数带来有效提升，在此之前，集运期货指数仍将面对现货市场上欧元区产需两端持续走弱疲软的窘境，过大的期货升水会产生压制，预计期指难以摆脱低位运行格局。
　　铁矿：基本面来看，按季节性规律，铁矿发运或将呈现回升局面，天气影响解除，澳巴发运量将有所增加。钢厂亏损加剧，目前仍是铁水产量迅速下滑的时间窗口，疏港量继续高位回落，日均铁水产量维持降势，需求拐点已经出现，产业负反馈正在发生，45港铁矿石库存小幅累库195.91万吨至11041万吨，矛盾仍在积压。铁矿价格或走一波负反馈行情，继续向下的空间和速度需要观察减产具体兑现情况。
　　煤焦：市场情绪有所走弱，焦企第三轮提涨受钢厂抵触，钢厂盈利率打到低位，负反馈逻辑增强，铁水产量连续三周下降，共计回落6.55万吨，焦炭需求承压，对原料端有明显利空。4.3米焦炉的企业陆续开始停止装煤于月底淘汰关停，焦炭供应减量预期较强。鄂尔多斯马泰壕库棚倒塌，该煤矿产能800万吨，部分前期停产的煤矿近期虽陆续复产，但整体恢复缓慢，煤矿安全检查持续严格。4.3焦炉关停及钢厂利润亏损减产，均对原料端焦煤需求有减少预期，叠加海外焦煤偏弱运行，焦煤价格或震荡偏弱。
　　卷螺：国内经济形势边际向好，9月进出口规模创年内单月新高，9月社融超预期回升，杭州优化调整房地产市场调控措施，基建、制造业有所企稳，不过地产复苏乏力仍对需求形成拖累，基数下降后新开工、销售等降幅有所收窄，成材震荡筑底。上周螺纹产量回升，表需好于预期，库存大幅下降，持续性有待观察。钢厂亏损加剧，负反馈逻辑增强，铁水产量连续三周下降，压力有所缓解，盘面弱势震荡筑底中，观察减产具体兑现情况，短期仍有反复。
　　玻璃：原料端纯碱市场整体偏弱，随着进口陆续到港以及远兴一二线稳产，开工处于高位，产量进一步提升库存持续累库，纯碱供应端承压，叠加老产能检修已经结束复产，开工率和产量已经大幅回升，而需求端增量较为有限。玻璃现货延续下行态势，近期冷修与复产同时进行，整体波动不大，利润高，供给依然维持高位；加工订单增量不明显，同比依然较弱；玻璃目前库存压力不大，加上高基差，下方有支撑，但是需求疲软供给高位，上方有压制，建议观望为主，关注后续加工订单和地产销售改善情况。