集运指数：班轮公司减班停航的作用显现，欧洲航线舱位出现紧张，SCFIS（欧线）航线运价止跌回升，期指也因此出现连续反弹势头。居高不下的燃油价格、日渐严格的环保要求都带来成本的增加。短期可以考虑顺应班轮公司的涨价公告采取多头思路，但需要意识到运价的走势仍将主要由供需矛盾决定，整体市场目前难以摆脱高通胀、高利率影响。本轮涨价的有效性与持续性可能是相当有限的。欧元区PMI继续位于荣枯线下，显示出欧元区产需两端持续走弱，这会对集运指数产生持续压制。
　　铁矿：海外铁矿发运在季末冲量结束后明显回落，按季节性规律，节后铁矿发运或将呈现回升局面，天气缓解后，澳巴发运量将有所增加。本周国内港口库存继续去化，目前已经大幅低于往年同期水平。钢厂亏损加剧，检修计划层出不穷，接下来大概2-3周是铁水产量迅速下滑的时间窗口，电炉、高炉开工率产能利用率下降，能够一定程度上解决现有钢材的结构性矛盾。目前铁水产量小幅回落但仍然偏高，钢厂铁矿库存小幅增加。目前终端需求旺季表现不及预期，但铁水短期减产力度相对有限，铁矿下方存在阶段性支撑，预计短期走势或以高位震荡为主。
　　煤焦：保供政策令煤焦承压，成材弱势，双焦跟随调整。焦煤低供应、低库存，自身供需偏紧，焦企开启第三轮涨价，煤矿事故频发，复产不及预期。山西省要求2023年10月底全部关停落后4.3米落后产能，原本3个月的时限压缩至1个月，10月全国落后焦化产能净减少由293万吨至净减少1583万吨，焦炭供应将出现短缺，对价格有一定支撑。10月铁水产量有一定下滑，需求也将回落。钢厂亏损严重，假期钢厂开工率有所下滑，铁水产量虽高位回落，但仍然偏高，煤炭保供以及焦化厂去产能，对焦煤有一定利空，尝试多焦炭空焦煤操作。
　　卷螺：钢厂盈利状况恶化，钢厂检修计划层出不穷，产量温和回落，随着钢厂亏损范围扩大，关注减产是否加码。螺纹表需环比回升，但整体较往年依然疲弱，库存恢复下降态势。政策稳增长加码，基建、制造业边际企稳，9月钢材出口维持高位，不过地产复苏乏力仍对需求形成拖累，政策刺激效果较为有限，市场内生动能修复尚需时间。华东卷板库存高位，钢厂的减产能一定程度上解决现有钢材的结构性矛盾，观察减产具体兑现情况，短期仍有反复。
　　玻璃：假期玻璃厂家产销一反常态地走好，涨价出货，体现出下游需求依旧较强，全国平均产销率接近90%，好于市场预期。玻璃生产利润历史同期高位，开工率和产量保持，但供应端产量增长有限。当前玻璃库存结构相对合理，厂家库存压力不大，金九银十属于玻璃传统旺季，需求端刚性支撑，近期外围市场加息预期以及经济下行预期背景下，玻璃短期出现高位震荡调整运行。