∟.投资逻辑要点
　　宏观动态：中国前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，从工业、服务业、消费、投资等指标来看，经济呈现持续恢复向好势头。10月LPR报价较前持平。美联储鲍威尔讲话偏鹰，美债收益率继续攀升。
　　股指期货：证监会优化融券制度，发挥制度的逆周期调节作用，呵护市场平稳健康运行。经济领先指标连续回升，物价水平持稳，消费向好，货币金融环境为实体经济提供良好支持。随着财政政策持续发力，投资也有望企稳，或带动经济全面回升。A股市场有望迎来信心逐步恢复和估值稳步提升。
　　国债期货：本周国债期货各品种合约整体下行为主，受到美债收益率持续走高的影响，国内债券收益率抬升，收益率曲线平坦化上行。短期期债承压。

研究报告全文：华安期货投研金融期货周报20231020投资咨询业务资格三季度经济指标向好关注海外风险事件冲击证监许可20111776号投资逻辑要点宏观动态中国前三季度国内生产总值GDP同比增长52从工业服务业消费投资等指标来看经济呈现持续恢复向好势头10月LPR报价较前持平美联储鲍威尔讲话偏鹰美债收益率继续攀升股指期货证监会优化融券制度发挥制度的逆周期调节作用呵护市场平稳健康运行经济领先金融期货团队指标连续回升物价水平持稳消费向好货币金融环境为实体经济提供良好支持随着财政政策分析师曹晓军持续发力投资也有望企稳或带动经济全面回升A股市场有望迎来信心逐步恢复和估值稳步提期货从业资格证号F3008012升投资咨询从业资格Z0010934国债期货本周国债期货各品种合约整体下行为主受到美债收益率持续走高的影响国内债券收益率抬升收益率曲线平坦化上行短期期债承压宏观动态及大类资产走势热点资讯及宏观动态10月14日证监会出台关于融券政策的两条新举措在融资端将融券保证金比例由不得低于50上调至80私募基金参与融券的保证金比例则上调到100根据交易所安排10月30日起实施在出借端取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例证监会还表示将持续强化融券业务监管根据市场情况适时调节据证券时报10月以来以中央汇金增持四大行为始央企国企领衔A股上市公司回购增持潮Wind数据显示今年以来已有超千家公司实施回购方案自上周以来多家外资机构陆续主动发声8月末陆续出台的资本市场和地产政策组合拳整体超预期政策稳增长的方向和决心已经非常明确中国股市或已触底中国前三季度国内生产总值GDP同比增长52从工业服务业消费投资等指标来看经济呈现持续恢复向好势头海外美联储主席鲍威尔表示通胀仍然过高抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间美债收益率继续攀升给全球金融市场带来压力热点资讯及宏观动态图1GDP图2消费数据来源同花顺华安期货投资咨询部数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读前三季度国内生产总值GDP913027亿元按不变价格计算同比增速52一二三季度GDP同比增速分别为456349三季度同比49的增速高于市场预期主要源于两方面因素出口降幅明显收窄消费呈现回暖势头热点资讯及宏观动态图3CPI及分项图4投资数据来源同花顺华安期货投资咨询部数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读物价水平持稳9月CPI同比涨幅0前值01其中食品价格涨幅-32前值为-17非食品价格同比涨幅07前值05受工业品需求恢复原油上涨等影响9月PPI同比涨幅为-25前值为-3投资增速继续走低1-9月固定资产投资累计完成额同比涨幅31前值32房地产开发投资累计同比增幅-91前值为-88热点资讯及宏观动态图5社会融资规模图6货币供应量数据来源同花顺华安期货投资咨询部数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读金融指标方面流动性充裕信贷结构继续优化实体融资成本下降9月末广义货币M2同比增长103前值106前三季度社会融资规模增量累计为2933万亿元比上年同期多141万亿元其中9月新增社融412万亿元同比多增5638亿元金融市场图7全球主要资产走势数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读近一周截至周四主要资产走势沪金原油指数上涨全球主要权益指数多数下跌巴以冲突持续避险情绪抬升推高黄金抑制对权益类资产的投资热情同时对原油供给的担忧带动油价上行股指期货及现货一周表现行情数据表1股指期货走势股票指数现货及期货周度走势20231016-20231019现货走势--沪深300指数最新价涨跌涨跌幅成交量成交额元沪深300指数353354-12987-35438888170500654771345456期货走势--CFFEX沪深300指数期货最新价涨跌涨跌幅期货升水持仓量成交量成交额元IF2310353660-13200-3603063840420952322731764IF2311353860-13740-3745067769011119512015253IF2312354240-14440-39288614358810262911146370IF2403356200-14860-400284627174169561853522合计28685644030347746909现货走势--上证50指数最新价涨跌涨跌幅成交量成交额元上证50指数185087-5601-29410431093900165620440407期货走势--CFFEX沪深300指数期货最新价涨跌涨跌幅期货升水持仓量成交量成交额元IF2310240220-8860-35655133238241161698578082IF2311240060-9400-3775497343869659484847310IF2312240660-9440-3775557370384621634597125IF2403242680-9780-387575931217611399849519合计15025325567918872036数据来源同花顺华安期货投资咨询部股票指数现货周度图8A股三大股指周度涨跌幅图9股指标的指数周度涨跌幅数据来源同花顺华安期货投资咨询部数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读截至周四主要指数上证指数深证成指创业板指科创50涨跌幅分别为-268-41-42-24股指标的指数沪深300上证50中证500中证1000涨跌幅分别约为-35-35-3-39市场风格图10市场风格数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读上证各风格指数表现悉数下跌成长类指数跌幅大于价值类指数180成长指数领跌跌幅372国债期货一周市场表现行情数据表2国债期货一周走势国债期货周度走势20231016-202310192年期最新价涨跌涨跌幅持仓量成交量成交额元TS23121009050-02000-019787461417933736233001TS24031008400-01900-01881409855301116465TS24061007800-01800-01783712719145075小计79424185586374945415年期TF23121014500-03350-0329111247322500822872290TF24031012550-03150-0310171747442754943TF24061010400-03500-03452163978979901小计1212862332392370713410年期T23121012500-04400-0432718960130282730752705T24031008050-04750-0469012326112821141213T24061004200-04850-04807146080681184小计2033873149153197510130年期TL2312980700-07000-0708736883798827873493TL2403976700-07100-0721752733327326433TL2406972800-06900-0704342142741720小计42577836368241645数据来源同花顺华安期货投资咨询部利率水平图11资金利率图12国债收益率数据来源同花顺华安期货投资咨询部数据来源同花顺华安期货投资咨询部华安解读10月份1年期LPR报3455年期以上品种报420继续持平近期央行公开市场操作中不断增加资金净投放尤其是10月份MLF净投放创年内新高资金面偏紧最新隔夜Shibo报1867天Shibor报193一周公开市场净投放5520亿元最新国债收益率1年期为22910年期为272整体近一周走高利差继续收窄至43个基点免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料华安期货投资咨询部力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况网址wwwhaqhcomEmailtzzxhaqhcom电话0551-62839067公司地址安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼4041层