市场情绪继续回暖，交易拥挤度再达高点。本周市场热度均值为21.3较上上周均值变动4.8个百分点，处于2013年以来28.8%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-1.1%，处于历史37.9%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为-2.9%，处于历史33.7%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为91.9%，较上上周变化16.0百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-5.1%，-8.3%和-3.1%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动7.0%，-2.0%和-36.4%。本周行业风险收益匹配度为29.8%，较上上周变动1.9个百分点，处于历史69.2%分位数水平。过去52周表现最好和最差行业分别为通信（31.8%）和电气设备（-28.5%），表现分化度为23.6%。
　　两融占比小幅提升，北向资金持续流出。本周北向资金净流入-131.44亿元，较上上周环比变化43.83亿元。北向资金本周主要增持医药生物、电子、汽车等行业，主要减持电力设备，机械设备，交通运输等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为728.04亿元，占A股总成交额的9.7%，较上上周变动0.7个百分点。有色金属、交通运输、家用电器等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周ETF基金净赎回92.11亿元，较上上周环比变动-102.63亿元。ETF基金本周主要净申购军工（5.9亿元）等板块，净赎回宽基（34.7亿元）、科技（19.7亿元）等板块。本周含权益类公募基金发行规模为8亿元(其中偏股型1亿元)，环比变动-25亿元；发行数量为7只，变动-12只。
　　技术层面下行，电子、汽车、医药生物改善居前。全部A股强势个股数量占比34.48%，较上上周变动-3.29个百分点。创业板指强势个股数量占比19.00%，较上上周变动3.69个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比34.00%，27.25%，26.50%，较上上周变动-2.33，-2.61，-0.39个百分点。通信、汽车、计算机强势股占比历史分位数居前，农林牧渔、房地产、食品饮料强势股占比历史分位数靠后。
　　盈利预期小幅下降，交通运输、家用电器、钢铁修复居前。全部A股分析师盈利预期指数为2.8%，较上上周变动-1.6百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较上上周变动-0.6，0.2，0.4，0.2百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较上上周变动-0.5，-2.2，0.4，1.1，1.4百分点。交通运输、家用电器、钢铁盈利预期修复居前，轻工制造、公共事业、环保盈利预期修复靠后。细分行业中橡胶、铁路公路、普钢等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有一般零售、塑料、小金属等。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。