研究报告全文：新纪元期货一周策略周报2023年10月13日新纪元期货研究黑色铁矿反弹双焦回落关注钢厂开工变化一基本面分析行业信息综述12023年9月中国采购经理指数重回扩张区间9月份制造业采购经理指数PMI为502比上月上升05个百分点重返扩张区间从企业规模看大型企业PMI为516比上月上升08个百分点继续高于临界点中型企业PMI为496与上月持平低于临界点小型企业PMI为480比上月上升03石磊个百分点低于临界点从分类指数看在构成制造业PMI的5个分类指数中生产指数黑色产业链分析师新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点原材料库存指数从业人员指数低于临界执业资格号F0270570点生产指数为527比上月上升08个百分点表明制造业生产扩张步伐有所加快新投资咨询证Z0011147订单指数为505比上月上升03个百分点表明制造业市场需求继续改善原材料库存电话0516-83831127Emailshileineweraqhcomcn指数为485比上月上升01个百分点表明制造业主要原材料库存量降幅持续收窄从业人员指数为481比上月上升01个百分点表明制造业企业用工景气度略有回升供苏州大学数学与应用数学专业理学应商配送时间指数为508比上月下降08个百分点仍高于临界点表明制造业原材料学士新加坡国立大学计量金融专供应商交货时间继续加快国家统计局业理学硕士22023年9月份居民消费价格同比持平环比上涨02新纪元期货投资咨询部副经理2023年9月份全国居民消费价格同比持平其中城市上涨01农村下降03黑色产业链研究员食品价格下降32非食品价格上涨07消费品价格下降09服务价格上涨1319月平均全国居民消费价格比上年同期上涨049月份全国居民消费价格环比上涨02其中城市上涨02农村上涨03食品价格上涨03非食品价格上涨02消费品价格上涨04服务价格下降01国家统计局32023年9月份工业生产者出厂价格同比下降25环比上涨042023年9月份全国工业生产者出厂价格同比下降25环比上涨04工业生产者购进价格同比下降36环比上涨0619月平均工业生产者出厂价格比上年同期下降31工业生产者购进价格下降36工业生产者购进价格中黑色金属材料类价格同比下降34环比上涨040国家统计局请参考最后一页的免责声明1新纪元期货策略周报2现货市场数据数据采集周期为周一至周五表1螺纹铁矿库存及现货价格日期螺纹钢社会螺纹钢产量螺纹钢表需RB40020mm铁矿石港口铁矿石钢厂日均铁水产铁矿石钢厂京唐港库存上海库存库存量日耗615PB粉单位万吨万吨万吨元吨万吨万吨万吨万吨元吨9225121025537284593820115926111737324885592695292947888263473005537901138542132979248996005955106501402542519893379011385429945424701588995510134835425279268663720108456099006245955751945变化-1786-1466973-70-53982-448-106-137-10数据来源MySteel新纪元期货研究螺纹钢10月13日当周螺纹钢社会库存报于48354万吨较上周再度缩减1786万吨厂内库存报于20925万吨较上周小幅增加199万吨螺纹钢总库存报于69279万吨较上周下降1587万吨表观消费量报于26866万吨较节前一周显著增加6973万吨但仍处于近年同期低位图1螺纹钢社库回落厂库回升万吨图2螺纹钢表需低位回升万吨资料来源Mysteel新纪元期货研究资料来源Mysteel新纪元期货研究10月13日当周全国247高炉开工率报于822环比小幅下降121个百分点唐山高炉开工率环比回落337个百分点至8315螺纹钢产量报于25279万吨环比小降146万吨10月13日上海地区HRB40020mm螺纹钢报于3720元吨较上周大降70元吨图3螺纹钢现货价格震荡下滑元吨图4唐山高炉开工率高位回落请参考最后一页的免责声明2新纪元期货策略周报资料来源Mysteel新纪元期货研究资料来源Mysteel新纪元期货研究铁矿石10月13日当周铁矿石港口库存报于108456万吨环比大幅下降53982万吨现货价格报于945元吨较上周小幅回落10元吨图5铁矿石港口库存本周加速缩减万吨图6铁矿石现货价格高位窄幅震荡元吨资料来源Mysteel新纪元期货研究资料来源Mysteel新纪元期货研究10月13日当周64家钢厂进口烧结矿日均消耗量为5751万吨较上周小幅下降138万吨较国庆节前的高点6005万吨下降254万吨64家钢厂进口烧结矿库存报于99006万吨环比微弱下降448万吨钢厂铁矿石可用天数报于17天与上周持平10月13日当周日均铁水产量报24595万吨环比小幅减少106万吨图7铁矿石钢厂库存阶段回落万吨图8铁水产量高位出现见顶迹象万吨资料来源Mysteel新纪元期货研究资料来源Mysteel新纪元期货研究二波动分析1市场波动综述表210月9日至10月13日当周五个交易日黑色系主力合约成交情况统计商品开盘最高最低收盘涨跌波幅成交量持仓量螺纹24013670367035903620-1362235839万813万1911万213万铁矿24018480848081258420-0714372420万251万798万99万焦炭240125400255002322523520-740980194万08万45万-03万请参考最后一页的免责声明3新纪元期货策略周报焦煤240118600189251684017315-6911238750万-12万170万-04万源文华财经三观点与期货建议1趋势展望中期展望月度周期国庆长假后第一周螺纹钢表观需求低位显著回升符合季节性规律但仍低于往年同期水平吨钢亏损亏损加剧高炉开工率和铁水产量均有小幅回落但钢厂减产动能不算显著原材料端铁矿石库存下降现货坚挺对盘面形成支撑本周探低回升双焦自高位大幅回落螺纹钢则在延续节前的下跌后暂时持稳3600一线窄幅震荡关注后续螺纹需求和钢厂开工的变化短期展望周度周期本周黑色系表现分化双焦自节前强势高位快速回落双双收跌7上下铁矿石探低回升本周仅微弱收跌071螺纹钢则延续节前的下跌之势周度小跌136暂获3600点一线支撑钢材周度数据尚可铁矿石当前供需格局仍未显著走弱螺纹双焦表现弱于铁矿仍需关注后续焦化和钢厂开工的变化分品种来看螺纹钢本周螺纹钢产销数据出炉螺纹表需显著回升近70万吨至26866万吨社会库存下降1786万吨至48354万吨产量延续小幅回落之势全国247高炉开工率报于822环比小幅下降121个百分点唐山高炉开工率环比回落337个百分点至8315螺纹钢供需略有好转现货价格报于3720元吨较上周下降70元吨螺纹01合约延续前期跌势但暂时止跌3600一线后震荡反复短线考验上方5日均线压力短线不宜过分追空需关注后续表需变化和钢厂减产情况铁矿石铁矿石本周显著探低回升重回840和短期均线之上日均铁水产量报24595万吨环比小幅减少106万吨钢厂铁矿石日耗5751万吨环比小幅下降138万吨但目前仍处于相对高位钢厂减产力度不及预期从铁矿石自身供给来看近期海外发运有所回落国内港口库存环比大幅下降53982万吨本周螺纹钢产销数据也略好于预期铁矿石短线或反弹考验850一线短空暂时离场关注后续钢厂开工情况双焦当前钢厂毛利亏损超400焦煤价格显著强于焦炭的背景下焦化亏损加剧当前焦钢和煤焦之间博弈激烈钢厂和焦化均有限产压力双焦盘面恐高加剧本周连续下挫两者跌幅均在7左右调整风险上行建议谨慎短空2操作建议黑色系表现分化螺纹依托3600一线波段操作暂不宜过分追空站上5日线博弈反弹铁矿波段短多或考验850一线压力双焦维持谨慎逢高短空思路请参考最后一页的免责声明4新纪元期货策略周报请参考最后一页的免责声明5