宏观分析
　　1.官方制造业PMI重回扩张区间
　　国家统计局公布的数据显示，今年9月官方制造业PMI回升至50.2（前值49.7），时隔5个月重回扩张区间，财新制造业PMI录得50.6，较上月回落0.4个百分点。分企业类型看，大型企业PMI上升至51.6，较上月加快0.8个百分点，为4月以来新高；中型企业PMI录得49.6，与上月持平，小型企业PMI回升至48（前值47.7），但仍低于临界值。表明大型企业经济活动持续扩张，但中小型企业景气度依旧偏弱，宏观政策仍需加大对小微企业和薄弱环节的支持。从分类指数看，生产指数为52.7，较上月加快1.2个百分点，新订单指数上升至50.5，连续4个月回升，新出口订单指数录得47.8（前值46.7），连续6个月低于枯荣线。数据表明，生产进一步加快，需求再次回到景气水平，但外需尚未摆脱收缩区间。表明降息、降准等一系列扩大内需的政策效果逐渐显现，供需两端同步改善，受海外货币紧缩的影响，全球经济下行压力加大，国际贸易持续萎缩，未来一段时间出口仍将面临下行压力。
　　2.节后央行减量开展逆回购操作，货币市场利率小幅上行
　　节后银行体系流动性回归合理充裕，央行减少逆回购操作回笼资金，本周共开展4460亿7天期逆回购操作，当周实现净回笼11760亿。货币市场利率小幅上行，7天回购利率上升上升24BP报2.00%，7天shibor上行13BP报1.89%。
　　3.沪深两市融资余额大幅回升，沪深港通北上资金持续净流出
　　沪深两市融资余额大幅回升，截止2023年10月12日，融资余额报15371.78亿元，较上周增加274.38亿元。
　　沪深港通北上资金持续净流出，截止2023年10月12日，沪股通资金本周累计净流出27.76亿元，深股通资金累计净流出39.30亿元。
　　

研究报告全文：新纪元期货策略周报2023年10月13日品种研究股指外部风险因素有待消化股指节后或再次探底一基本面分析一宏观分析1官方制造业PMI重回扩张区间国家统计局公布的数据显示今年9月官方制造业PMI回升至502前值497时隔5个月重回扩张区间财新制造业PMI录得506较上月回落04个百分点分企业类型看大型企业PMI上升至516较上月加快08个百分点为4月以来程伟新高中型企业PMI录得496与上月持平小型企业PMI回升至48前值477但仍低于临界值表明大型企业经济活动持续扩张但中小型企业景气度依旧偏弱宏观分析师宏观政策仍需加大对小微企业和薄弱环节的支持从分类指数看生产指数为527执业资格号F3012252较上月加快12个百分点新订单指数上升至505连续4个月回升新出口订单投资咨询证Z0012892指数录得478前值467连续6个月低于枯荣线数据表明生产进一步加快电话0516-83831160需求再次回到景气水平但外需尚未摆脱收缩区间表明降息降准等一系列扩大内Emailchengwei需的政策效果逐渐显现供需两端同步改善受海外货币紧缩的影响全球经济下行neweraqhcomcn压力加大国际贸易持续萎缩未来一段时间出口仍将面临下行压力2节后央行减量开展逆回购操作货币市场利率小幅上行中国矿业大学资产评估硕节后银行体系流动性回归合理充裕央行减少逆回购操作回笼资金本周共开士新纪元期货宏观分析师展4460亿7天期逆回购操作当周实现净回笼11760亿货币市场利率小幅上行主要从事宏观经济股指黄7天回购利率上升上升24BP报2007天shibor上行13BP报189金期货研究3沪深两市融资余额大幅回升沪深港通北上资金持续净流出沪深两市融资余额大幅回升截止2023年10月12日融资余额报1537178亿元较上周增加27438亿元沪深港通北上资金持续净流出截止2023年10月12日沪股通资金本周累计净流出2776亿元深股通资金累计净流出3930亿元图1中国9月官方财新制造业PMI图2沪深两市融资余额亿元资料来源同花顺新纪元期货研究资料来源同花顺新纪元期货研究投资有风险理财请匹配1新纪元期货策略周报二政策消息1商务部表示下一步将继续合理缩减外资准入负面清单研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性吸引更多全球要素进入中国市场2福建宁夏云南甘肃大连等5地披露了拟发行特殊再融资债券文件10月6日至10月12日全国有13个省市披露拟发行特殊再融资债券总额为53629亿元3近日商务部等9部门联合发布关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见明确汽车后市场发展的总体目标和主要任务系统部署推动汽车后市场高质量发展促进汽车后市场规模稳步增长三基本面综述今年9月官方制造业PMI重回扩张区间供需两端同步改善生产进一步加快需求再次回到景气水平表明随着降息降准等一系列扩大内需的政策落实见效经济呈现逐渐回暖的迹象但财新制造业PMI有所放缓中小型企业经济活动依旧偏弱尚未摆脱收缩区间外需下行压力依然较大反映海外货币紧缩的负面影响持续显现全球经济下行压力加大欧美等主要发达国家仍在主动去库存国际贸易不断萎缩新增海外订单减少未来一段时间出口仍将面临下行压力中国人民银行召开2023年研究工作视频会议要求深化前瞻性和基础性重大问题研究坚持风险防范与金融改革并重稳步推进区域金融改革货币政策坚持以我为主继续发挥总量和结构性政策工具的作用引导金融机构贷款利率下行进一步降低企业融资成本若经济恢复不及预期不排除再次降准或降息的可能影响风险偏好的因素多空交织中央汇金增持四大行传递稳定资本市场的信号有助于提振市场信心不利因素在于美联储加息接近尾声但海外货币紧缩的影响尚未完全显现二波动分析1一周市场综述国外方面美联储9月会议纪要显示与会者一致认为可以谨慎行事同意在一段时间内维持限制性利率缓和了市场对美联储年内再次加息的担忧欧美股市普遍反弹国内方面9月官方制造业PMI重回扩张区间稳增长政策效果逐渐显现股指整体维持震荡截止周五IF加权最终以36842点报收周跌幅083振幅198IH加权最终以069的周跌幅报收于25008点振幅215IC加权本周跌幅084报56414点振幅1492K线及均线分析周线方面IF加权上方面临51020等多条均线的压制周线级别的下跌趋势没有改变短期或延续波段寻底不排除考验去年11月低点3488一线支撑图5IF加权周K线图图6上证指数周K线图资料来源文华财经新纪元期货研究资料来源文华财经新纪元期货研究日线方面IF加权反弹受到20日线的压制均线簇空头排列向下发散短期或反复探底关注前期低点3660一线支撑若被有效跌破需防范调整加深风险投资有风险理财请匹配2新纪元期货策略周报图5IF加权日K线图图6上证指数日K线图资料来源文华财经新纪元期货研究资料来源文华财经新纪元期货研究3趋势分析从趋势上来看IF加权上方受到前期高点4499与4286形成的下降趋势线的压制且跌破前期低点3488与3755连线的支撑宣告之前的三角整理区间破位中期进入震荡寻底的可能性较大4仓量分析截止周四期指IF合约总持仓较上周增加9822手至269844手成交量增加26579手至94990手IH合约总持仓报134041手较上周增加4405手成交量增加13170手至58762手IC合约总持仓较上周减少2409手至285301手成交量增加14795手至57434手数据显示期指IFIH持仓量和成交量均较上周增加表明资金流入市场会员持仓情况截止周四IF前五大多头持仓91998手前五大空头持仓137397手IH前五大多头持仓36338手前五大空头持仓83492手IC前五多头持仓128746手前五大空头持仓150500手从会员持仓情况来看空头持仓整体占优且空头持仓增加大于多头主力持仓传递信号偏空图7三大期指总持仓变动资料来源同花顺新纪元期货研究三观点与期货建议1趋势展望中期展望月度周期随着国内稳增长政策不断加码经济呈现逐渐回暖的迹象但海外量化紧缩的尾部风险有待出清股指中期或震荡筑底从基本面来看今年9月官方制造业PMI重回扩张区间供需两端同步改善生产进一步加快需求再次回到景气水平表明随着降息降准等一系列扩大内需的政策落实见效经济呈现逐渐回暖的迹象但财新制造业PMI有所放缓中小型企业经济活动依旧偏弱尚未摆脱收缩区间外需下行压力依然较大反映海外货币紧缩的负面影响持续显现全球经济下行压力加大欧美等主要发达国家仍在主动去库存国际贸易不断投资有风险理财请匹配3新纪元期货策略周报萎缩新增海外订单减少未来一段时间出口仍将面临下行压力中国人民银行召开2023年研究工作视频会议要求深化前瞻性和基础性重大问题研究坚持风险防范与金融改革并重稳步推进区域金融改革货币政策坚持以我为主继续发挥总量和结构性政策工具的作用引导金融机构贷款利率下行进一步降低企业融资成本若经济恢复不及预期不排除再次降准或降息的可能影响风险偏好的因素多空交织中央汇金增持四大行传递稳定资本市场的信号有助于提振市场信心不利因素在于美联储加息接近尾声但海外货币紧缩的影响尚未完全显现短期展望周度周期国内政策面接连释放利好但外部风险因素有待消化股指短线或反复探底IF加权上方面临2040及60日线压力均线簇空头排列短期若不能有效向上突破需防范再次探底风险IH加权反弹受到20及40日线的压制整体维持在2460-2600区间震荡谨防再次探底风险IC加权反抽20日线承压回落逼近前期低点5610一线支撑若被有效跌破需防范调整加深风险上证指数面临204060等多条均线的压制短期或考验前期低点3053一线支撑谨防破位深跌风险2操作建议国内稳增长政策效果逐渐显现9月官方制造业PMI重回扩张区间汇金公司增持四大行股份有助于提振市场信心但外部风险因素有待消化股指短线或反复探底耐心等待低吸机会投资有风险理财请匹配4新纪元期货策略周报投资有风险理财请匹配5