市场环境
　　10月12日，A股四大股指延续全线反弹，其中上证指数上涨0.94%，报收3107.90点；深成指上涨0.83%，报收10168.49点；创业板指上涨0.76%，报收2019.10点；科创50指数上涨0.73%，报收899.98点。市场成交8,318亿元，较前日减少75亿元。行业板块方面，保险（3.44%），有色（2.37%），汽车类（2.20%）涨幅居前；互联网（-1.38%），传媒娱乐（-1.27%），通信设备（-0.89%）跌幅居前。从市场强弱看，IF>IH>IM=IC，个股涨/平/跌分别为3,316/185/1,779。从资金面上看，北上资金当日净流入66.16亿元，结束了连续4日净流出态势，其中沪股通净流入48.42亿元，深股通净流入17.73亿元，今年以来净流入964.87亿元，开通以来累计净流入18,210.85亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展1,620亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有5,080亿元逆回购到期，当日净回笼3,460亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为11.46、5.84、-7.62与-4.01点，各品种基差有所分化，其中IM、IC近月合约贴水收窄，IF与近月合约升水走扩，IH近月合约升水收窄，另一方面，IH与IF4个期限的合约均为升水，且呈现Contango结构，市场仍然对大盘风格预期较为积极。从盘面上看，汇金公司增持中国银行、农业银行、工商银行、建设银行的消息提振市场，银行板块带领大盘风格指数上涨，增量资金入场信号明显，后续继续关注增量资金持续流入的情况。此外，当前IF估值性价比较为理想，随着利好政策的不断释放，维持后市市场震荡走强的观点。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年10月13日星期五股指期货早班车招商期货有限公司昨结算代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价基差价中证IC23100695665838634460390260180050-792256688562725842310中证IC231106656656374509957737016355103956696562826042311中证IC231206656632374130931482553121265-185256678562588442312中证IC240306956510386478253999467631-7256555612420642403中证IC500074567164191005029860011994748----------500沪深IF23101073710039462434693682199733-21153708236706-7622310沪深IF23111063717439074058242631437326073715636784-15022311沪深IF2312107372743962177324301231330469913724836878-25022312沪深IF2403107375203983378379435226923163749237122-49622403沪深IF300095370243481143632250019459822----------300上证IH23100992518424635031264586250343-82517824938-4012310上证IH2311099252182466562496308966819952520424972-7412311上证IH23120992527624814908112981363951806252725028-13212312上证IH240310225510258226117289210079-2342549425252-36612403上证IH500942514423533661372004613773----------50中千IM23100856093051233395405869858148-6515608986041811462310中千IM2311082608104965100618779106871756607846031423462311中千IM23120806071048012390150105890909-166360678602333462312中千IM240307560470448491259273948527106604186002257462403中证IM1000074610454511454528240017166791----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅10月12日A股四大股指延续全线反弹其中上证指数上涨094报收310790点深成指上涨083报收1016849点创业板指上涨076报收201910点科创50指数上涨073报收89998点市场成交8318亿元较前日减少75亿元行业板块方面保险344有色237汽车类220涨幅居前互联网-138传媒娱乐-127通信设备-089跌幅居市场环境前从市场强弱看IFIHIMIC个股涨平跌分别为33161851779从资金面上看北上资金当日净流入6616亿元结束了连续4日净流出态势其中沪股通净流入4842亿元深股通净流入1773亿元今年以来净流入96487亿元开通以来累计净流入1821085亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展1620亿元7天逆回购操作中标利率为180与前期持平当日有5080亿元逆回购到期当日净回笼3460亿元基差方面IMICIF与IH10月合约基差分敬请阅读末页的重要说明金融研究别为1146584-762与-401点各品种基差有所分化其中IMIC近月合约贴水收窄IF与近月合约升水走扩IH近月合约升水收窄另一方面IH与IF4个期限的合约均为升水且呈现Contango结构市场仍然对大盘风格预期较为积极从盘面上看汇金公司增持中国银行农业银行工商银行建设银行的消息提振市场银行板块带领大盘风格指数上涨增量资金入场信号明显后续继续关注增量资金持续流入的情况此外当前IF估值性价比较为理想随着利好政策的不断释放维持后市市场震荡走强的观点观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明