10月11日，A股四大股指全线反弹，其中上证指数上涨0.12%，报收3078.96点；深成指上涨0.35%，报收10084.89点；创业板指上涨0.80%，报收2003.90点；科创50指数上涨1.29%，报收893.45点。市场成交8,393亿元，较前日增加640亿元。行业板块方面，医疗保健（2.28%），IT设备（2.00%），医药（1.81%）涨幅居前；航空（-2.13%），石油（-1.87%），供气供热（-1.37%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌分别为2,510/222/2,546。从资金面上看，北上资金当日净流入-3.90亿元，为连续4日净流出，其中沪股通净流入7.28亿元，深股通净流入-11.18亿元，今年以来净流入898.71亿元，开通以来累计净流入18,144.69亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展1,020亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有4,170亿元逆回购到期，当日净回笼3,150亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为19.00、8.59、-3.45与-4.95点，各品种基差走强，其中IM近月合约贴水走扩，IC近月合约转为贴水，IF与IH近月合约升水收窄，另一方面，IH与IF4个期限的合约均为升水，且呈现Contango结构，市场仍然对大盘风格预期较为积极。消息方面，国有四大行集体发布关于控股股东增持本行股份的公告，汇金公司分别对中国银行、农业银行、工商银行、建设银行增持2,488.79万股、3,727.22万股、2,761万股、1,838万股A股股份，拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持本行股份。这是自2015年后汇金再次集体增持国有四大行银行股份，虽然本次增持金额约4.77亿元，但增量资金入场信号明显，有利于市场信心恢复，尤其是有利于IH、IF为代表的大盘风格指数的修复。当前IF估值性价比较为理想，随着利好政策的不断释放，维持后市市场震荡走强的观点。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年10月12日星期四股指期货早班车招商期货有限公司昨结算代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价基差价中证IC2310-02656212-14439135442372387972-49756272563568592310中证IC2311-02456232-13858846648671531624455628256376592311中证IC2312-02156216-12013293150190712311767056258563368192312中证IC2403-02056096-11443084855376770329456124562120192403中证IC500-00156298-06906448260011220213----------500沪深IF23100183671066538665950801101848-28213670636644-3452310沪深IF231101936788685051558995117661233367843672-11252311沪深IF2312013368724819013211032713205521573687836824-19652312沪深IF24030093712232235526315022376193371223709-44652403沪深IF300028366751041020915870018766755----------300上证IH2310032249588029557221622250351-16542493824878-4952310上证IH23110332499082380628574876737002497224908-8142311上证IH231202725048681141885942263145-230250282498-13952312上证IH240302525272641798136562103135912525225208-36342403上证IH50034249098326372287004369328----------50中千IM23100056040430398974841971646631616604186037419002310中千IM23110066030234417150518489312008603146026829202311中千IM231200960212521511718288529257216426023601638202312中千IM24030065995236557467184348421705600225991664202403中证IM1000026605941591436011300016934927----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅10月11日A股四大股指全线反弹其中上证指数上涨012报收307896点深成指上涨035报收1008489点创业板指上涨080报收200390点科创50指数上涨129报收89345点市场成交8393亿元较前日增加640亿元行业板块方面医疗保健228IT设备200医药181涨幅居前航空-213石油-187供气供热-137跌幅居前从市场市场环境强弱看IHIFIMIC个股涨平跌分别为25102222546从资金面上看北上资金当日净流入-390亿元为连续4日净流出其中沪股通净流入728亿元深股通净流入-1118亿元今年以来净流入89871亿元开通以来累计净流入1814469亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展1020亿元7天逆回购操作中标利率为180与前期持平当日有4170亿元逆回购到期当日净回笼3150亿元基差方面IMICIF与IH10月合约基差分别为1900859敬请阅读末页的重要说明金融研究-345与-495点各品种基差走强其中IM近月合约贴水走扩IC近月合约转为贴水IF与IH近月合约升水收窄另一方面IH与IF4个期限的合约均为升水且呈现Contango结构市场仍然对大盘风格预期较为积极消息方面国有四大行集体发布关于控股股东增持本行股份的公告汇金公司分别对中国银行农业银行工商银行建设银行增持248879万股372722万股2761万股1838万股A股股份拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持本行股份这是自2015年后汇金再次集体增持国有四大行银行股份虽然本次增持金额约477亿元但增量资金入场信号明显有利于市场信心恢复尤其是有利于IHIF为代表的大盘风格指数的修复当前IF估值性价比较为理想随着利好政策的不断释放维持后市市场震荡走强的观点观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明