市场环境
　　10月10日，A股四大股指延续全线回落，其中上证指数下跌0.70%，报收3075.24点；深成指下跌0.56%，报收10050.04点；创业板指下跌0.53%，报收1987.94点；科创50指数下跌0.58%，报收882.04点。市场成交7,753亿元，较前日增加47亿元。行业板块方面，半导体（1.18%），软件服务（0.93%），元器件（0.76%）涨幅居前；建筑（-4.08%），运输设备（-2.62%），工程机械（-2.52%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌分别为1,867/243/3,168。从资金面上看，北上资金当日净流入-54.71亿元，为连续3日净流出，其中沪股通净流入-47.57亿元，深股通净流入-7.15亿元，今年以来净流入902.61亿元，开通以来累计净流入18,148.59亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展670亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有3,780亿元逆回购到期，当日净回笼3,110亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为9.68、-5.03、-6.07与-3.47点，各品种基差出现分化，其中IM近月合约贴水走扩，IC、IF与IH近月合约升水走扩，另一方面，IH与IF4个期限的合约均为升水，且呈现Contango结构，市场仍然对大盘风格预期较为积极。从盘面上看，四季度伊始，央行将三季度末增量续作的逆回购金额陆续收回，市场流动性继续保持相对充裕。当前现货市场成交额持续提升，但幅度有限，依然等待增量资金进场的信号。此外，当前估值性价比较为理想，随着利好政策的不断释放，维持后市市场震荡走强的观点。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年10月11日星期三股指期货早班车招商期货有限公司昨结算代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价基差价中证IC2310-05556354-31230733347328488469-59725635656666-5032310中证IC2311-04956390-2785195586862128711741563756668-8632311中证IC2312-05356336-300105641193447122447-15995633656636-3232312中证IC2403-05856198-3304297484176674098556215652810572403中证IC500-04956304-277877264250010462124----------500沪深IF2310-08336632-306524355794792104669-90753664436938-6072310沪深IF2311-08136702-3005797641609105331739367237002-13072311沪深IF2312-08436800-312180312002850129898-15353682437112-22872312沪深IF2403-08937062-332289432389222183-260370937394-49072403沪深IF300-07536571-276991637300016193896----------300上证IH2310-06824860-17031780238525852005-4885248782503-3472310上证IH2311-06724896-1684761357561697310372490825064-7072311上证IH2312-06724954-1681323899788663375-1176249825122-12872312上证IH2403-06525188-16620071526139722-2302520825354-36272403上证IH50-06824825-17028702040004099655----------50中千IM2310-04060338-24429619358515163047-537360374605829682310中千IM2311-03860242-23222872763916923-38602686047419282311中千IM2312-03760150-22412084145770190930-61960166037428482312中千IM2403-04259900-25048045769764771651759916601553482403中证IM1000-02760435-1651408153120016418344----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅10月10日A股四大股指延续全线回落其中上证指数下跌070报收307524点深成指下跌056报收1005004点创业板指下跌053报收198794点科创50指数下跌058报收88204点市场成交7753亿元较前日增加47亿元行业板块方面半导体118软件服务093元器件076涨幅居前建筑-408运输设备-262工程机械-252市场环境跌幅居前从市场强弱看IMICIHIF个股涨平跌分别为18672433168从资金面上看北上资金当日净流入-5471亿元为连续3日净流出其中沪股通净流入-4757亿元深股通净流入-715亿元今年以来净流入90261亿元开通以来累计净流入1814859亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展670亿元7天逆回购操作中标利率为180与前期持平当日有3780亿元逆回购到期当日净回笼3110亿元基差方面IMICIF与IH10月合约基差分别敬请阅读末页的重要说明金融研究为968-503-607与-347点各品种基差出现分化其中IM近月合约贴水走扩ICIF与IH近月合约升水走扩另一方面IH与IF4个期限的合约均为升水且呈现Contango结构市场仍然对大盘风格预期较为积极从盘面上看四季度伊始央行将三季度末增量续作的逆回购金额陆续收回市场流动性继续保持相对充裕当前现货市场成交额持续提升但幅度有限依然等待增量资金进场的信号此外当前估值性价比较为理想随着利好政策的不断释放维持后市市场震荡走强的观点观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明