外汇期货
　　美国9月CPI同比涨3.7%高于预期，连续第三个月反弹
　　美国最新的通胀数据超预期，整体通胀受能源价格影响环比增速超预期，核心通胀环比增速持平，距离美联储目标依旧遥远，短期美元指数反弹。
　　股指期货
　　商务部：多措并举推动消费持续恢复和扩大
　　受中央汇金增持四大行股票的消息刺激以及金融支持汽车消费等稳增长措施推进，A股港股同步走高，A股成交量也放量站上8000亿。下一步需要着重观察通胀金融数据走势。
　　能源化工
　　美国EIA商业原油库存大幅增加
　　油价维持震荡。EIA商业原油库存大幅上升，美国炼厂开工率下降，以及原油出口下降导致原油库存累积。
　　农产品
　　2023年10月1-10日马来棕榈油产量增加7.7%
　　高频数据显示马棕10月1-10日产量增加；来自俄罗斯与乌克兰的低价葵油会对棕榈油需求造成冲击；印尼出口不会强制通过新成立的毛棕油期货交易所进行交易。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国通胀超预期EIA原油库存大幅增加T报ab告le日R期ank2023-10-13元涛首席分析师宏观策略从业Ta资b格le号AnalyFse02r86099外汇期货投资咨询号Z0012850美国9月CPI同比涨37高于预期连续第三个月反弹Tel63325888-3908Emailtaoyuanorientfuturescom美国最新的通胀数据超预期整体通胀受能源价格影响环比增速超预期核心通胀环比增速持平距离美联储目标依旧遥远短期美元指数反弹股指期货商务部多措并举推动消费持续恢复和扩大受中央汇金增持四大行股票的消息刺激以及金融支持汽车消费综等稳增长措施推进A股港股同步走高A股成交量也放量站上合8000亿下一步需要着重观察通胀金融数据走势晨能源化工报美国EIA商业原油库存大幅增加油价维持震荡EIA商业原油库存大幅上升美国炼厂开工率下降以及原油出口下降导致原油库存累积农产品扫描二维码微信关注东证繁微小程序2023年10月1-10日马来棕榈油产量增加77高频数据显示马棕10月1-10日产量增加来自俄罗斯与乌克兰的低价葵油会对棕榈油需求造成冲击印尼出口不会强制通过新成立的毛棕油期货交易所进行交易重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-10-13目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421能源化工原油422能源化工电力523能源化工苯乙烯624能源化工PVC625农产品棕榈油72期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-131金融要闻及点评11外汇期货美元指数新美联储通讯社评CPI物价压力继续存在来源Bloomberg在美国消费者物价指数CPI报告公布后有新美联储通讯社之称的知名记者NickTimiraos联合撰文发表了他的最新研判Timiraos写道放缓通胀的进展在9月份陷入了停滞这一迹象表明要想完全消除物价压力的道路可能崎岖不平Timiraos写道如果有更强有力的证据表明物价压力和经济活动正在降温官员们可能会对维持利率稳定的决定感到更加放心但现在的处境是他们仍无法排除12月加息的可能性不太可能宣布进入暂停加息的阶段美国抵押贷款利率逾二十年来首次升破75来源Bloomberg美国抵押贷款利率连续第五周上升二十多年来首次突破75房地美周四在一份声明中表示30年期固定利率贷款的平均利率从之前一周的749升至757美国9月CPI同比涨37高于预期连续第三个月反弹来源Bloomberg受能源价格扰动美国9月整体CPI超预期上涨核心CPI因住房通胀难降连续第二个月环比上涨03美联储的抗通胀最后一公里颇为艰难10月12日周四美国劳工统计局公布的数据显示美国9月CPI同比上涨37与上月持平超过预期的36环比增速较上月的06放缓至04超过预期03凸显通胀顽固美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀从上月的43降至41为近两年来的最小涨幅但仍高于4远高于美联储的2的目标水平环比增速与上月持平维持在03也与预期持平点评美国最新的通胀数据超预期整体通胀受能源价格影响环比增速超预期核心通胀环比增速持平距离美联储目标依旧遥远短期美元指数反弹美国最新的通胀同比37超过预期的36整体通胀环比增速04整体通胀连续3个月增速回升核心通胀环比增速03持平前值核心通胀41依旧显著高于2的政策目标因此通胀的超预期表明了没脸粗将继续维持限制性目标利率短期美元指数反弹市场风险偏好回落投资建议美元短期反弹12股指期货沪深300中证500中证1000上交所举办中央企业科技创新公司债券高质量发展座谈会来源wind上交所在北京举办推动中央企业科技创新公司债券高质量发展座谈会上交所相关负责人表示下一步上交所将在证监会国务院国资委相关部门统筹指导下积极发挥交易所搭台功能培育科创债投资生态为科创债发行持续注入新活力推动债券市场更好服务高水平科技自立自强3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13超大特大城市正积极稳步推进城中村改造来源wind超大特大城市正积极稳步推进城中村改造分三类推进实施一类是符合条件的实施拆除新建第二类是开展经常性整治提升第三类是介于第一第二类之间的实施拆整结合住建部城中村改造信息系统投入运行两个月以来已入库城中村改造项目162个坚持多渠道筹措改造资金既可以由城市政府筹措资金也可以引入社会资金银行业金融机构将给予政策性和商业性贷款支持商务部多措并举推动消费持续恢复和扩大来源wind商务部召开例行新闻发布会发布会要点包括一商务部将按照消费提振年总体安排多措并举推动消费持续恢复和扩大二中方反对将经贸科技问题政治化武器化敦促美方停止泛化国家安全概念停止滥用国家力量打压中国企业三中国政府高度重视优化营商环境不断加大吸引外商投资力度将合理缩减外资准入负面清单研究进一步取消或放宽外资股比限制可行性吸引更多全球要素进入中国市场点评受中央汇金增持四大行股票的消息刺激以及金融支持汽车消费等稳增长措施推进A股港股同步走高A股成交量也放量站上8000亿下一步需要着重观察通胀金融数据走势投资建议经济止跌基本面矛盾有所缓和中期仍然看好顺周期品种的超额收益2商品要闻及点评21能源化工原油IEA上调今年全球石油需求预期下调明年预期来源IEAIEA月报2023年全球石油需求增速预计为230万桶日得益于中国印度和巴西的增长之前的预测为220万桶日IEA月报将2024年全球石油需求增长预测下调至88万桶日原因是经济环境疲软和能源效率提高之前预测为100万桶日欧佩克基本维持全球石油需求预测不变来源OPEC欧佩克对全球石油市场的预测基本保持不变月度报告显示欧佩克预计今年的石油需求将增加240万桶日2024年将进一步增加220万桶日与9月份的预测持平美国EIA商业原油库存大幅增加来源EIA美国至10月6日当周EIA原油库存10176万桶预期492万桶前值-2224万桶美国至10月6日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-319万桶前值132万桶美国至10月6日当周EIA汽油库存-1313万桶预期-80万桶前值6481万桶美国至10月6日当周EIA精炼油库存-1837万桶预期-802万桶前值-1269万桶美国至10月6日当周EIA精炼厂设备利用率857预期869前值873点评油价维持震荡EIA商业原油库存大幅上升美国炼厂开工率降幅超预期以及原4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13油出口下降导致原油库存累积汽油和精炼油库存均下降IEA上调今年原油需求预期但下调明年预期OPEC则维持不变当前需求仍有韧性但前景预期较差对油价仍有压制投资建议油价维持震荡走势22能源化工电力法国电力集团EDF出现罢工来源Bloomberg周四法国电力公司EDF在一份监管文件中表示收到了罢工通知将从周三晚上持续到周五晚上9点周四上午EDF的水力发电量因罢工减少了150MW贝尔维尔2号核反应堆的发电量也出现明显下降同一天EDF还警告由于罗讷河的流量不足发电量可能会进一步减少一系列不利因素叠加发电量的限制可能会减少法国对邻国的出口而随着西欧供暖季的临近这意味着电价可能会上涨Avangrid取消交易美国海风未来或遭更多打击来源BloombergNEFAvangridInc决定取消其08GW的ParkCity海上风电项目的购电协议PPA今年美国已有总计32GW的美国海上风电协议被取消占所有已签署承购协议的18根据BloombergNEF的估算2023年美国获补贴海上风电项目的平准化度电成本LCOE已升至11420美元MWh按名义价值计较2021年水平上升近50由于成本不断上升未来几个月可能会有更多美国海上风电交易被取消从而推迟拜登政府实现到2030年累计海上风电装机容量达30GW的计划欧洲寻求与中国在甲烷和电力市场方面展开合作来源Bloomberg欧洲能源专员KadriSimson在中欧能源合作平台举行的活动上表示欧洲认为可以在四个关键领域与中国合作以实现能源脱碳Simson称欧盟和中国应在改善电力市场加强能源安全减少甲烷排放和加快可再生能源部署方面携手合作欧盟专注于实现供应链的多元化和去风险化这包括可再生能源和一些关键原材料但并不希望与中国脱钩点评今日西欧地区风光出力高企剩余负荷低下但电价依旧维持在高位震荡主要是由于近期持续发生的一系列外部事件都在不断凸显电力供应的脆弱性对电价形成了情绪面的较强支撑回到消息面EDF的罢工主要影响的是贝尔维尔2号核电站罢工是从周三晚到周五晚两天受影响的机组容量大概是800MW占目前在运营总可用容量约2整体的影响较小但若接下来劳工部门的谈判不顺利罢工变得频繁的话可能会对法国的发电产生更明显的影响当前一系列事件的发展都不利于欧洲冬季的能源供应和电价稳定需持续关注供应端问题的进一步演变投资建议我们坚持四季度看多电价的观点但由于需求端出现显著增加的时点很可能在11月以后当前外部因素的持续扰动和电力基本面的预期变化形成了时间上的错位电价的上行可能不会一帆风顺但考虑到无论是罢工管道气泄漏还是巴以冲突都存在时间上持续的可能电价依旧可以给到中性偏多的预期5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-1323能源化工苯乙烯PS及ABS周度开工率来源隆众资讯本周20231006-20231012中国EPS产量约958万吨环比增加555万吨增幅13772产能利用率6490环比提升3760部分前期短停装置恢复生产叠加部分装置提负整体产量及产能利用率大幅提升截止2023年10月12日国内ABS行业总产量为118万吨较上周减07万吨行业开工868较上周降494本周山东海江装置停车大庆石化镇江奇美装置降负荷运行整体产量较上周下降EPS周度开工率来源隆众资讯中国PS行业产量701万吨行业产能利用率5464较上周195周期内江苏某46万吨装置降负广东某15万吨装置减半运行江苏某20万吨装置浙江某20万吨装置连云港石化漳州某装置各增开1条生产线行业产量整体在小幅释放目前中国PS产能累计611万吨年苯乙烯周度开工率来源隆众资讯本周20231006-20231012中国苯乙烯工厂整体产量在3428万吨较上期20230929-20231005涨034万吨环比涨1工厂产能利用率在7703环比涨076本周期国内苯乙烯装置暂无新增开停车仅东北华东和华南个别装置开工的小幅调整导致产量有所提升点评苯乙烯工厂最近一周整体产量在3428万吨供给继续提升需求方面EPS及PS产量有所回升而ABS产量则继续走弱综合来看目前供需基本面基本符合此前预期整体较为宽松苯乙烯生产利润近期下行明显投资建议从纯苯与苯乙烯各自的供需结构看纯苯基本面略强于苯乙烯策略上仍以关注逢高做缩EB-BZ价差为主但目前市场预期过于一致价差已压缩至较低位置继续做缩的盈亏比较差后续可关注纯苯下游利润压缩背景下苯乙烯等下游开工是否会有下滑以及产业链不同环节的补库节奏在价差过低时或可博弈潜在的做扩机会24能源化工PVC10月12日现货小幅下滑来源卓创资讯今日国内PVC市场偏强震荡PVC期货震荡上行早间贸易商一口价报盘难成交点价货源仍有价格优势随着期货上行点价货源优势缩小部分基差报盘有所走弱部分下游刚需补货现货市场整体成交气氛较昨日转淡5型电石料华东主流现汇自提5770-5870元吨华南主流现汇自提5860-5950元吨河北现汇送到5730-5770元吨山东现汇送到5780-5830元吨宁波韩华PVC最新报价下调来源卓创资讯宁波韩华40万吨PVC装置开工9成左右今日最新报价下调100元吨现汇周边送到6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13HG-1000FHG-800报6450元吨HG-1300无货暂不报价部分实单商谈本期PVC工下降1006-1012来源卓创资讯本周国内PVC粉行业开工负荷率下降主要是因为上周处在假期无新增检修企业本周有4家新增检修企业检修损失量有所提升据卓创资讯数据显示本周PVC整体开工负荷率8005环比下降162个百分点其中电石法PVC开工负荷率7819环比下降219个百分点乙烯法PVC开工负荷率8567环比提升013个百分点点评据卓创资讯数据显示本周PVC整体开工负荷率8005环比下降162个百分点其中电石法PVC开工负荷率7819环比下降219个百分点随着10月检修企业的增多PVC开工率开始回落但因为北方气温的原因10月检修完后后续检修规模将会降低至年内最低若届时PVC生产仍有较好利润那PVC供应或将再创新高投资建议由于前期电石价格下滑烧碱价格上涨使得PVC生产利润创出年内新高这使得PVC开工率上行供应明显增加进而对盘面带来一定的利空25农产品棕榈油来自俄罗斯和乌克兰的廉价葵花籽油扰乱了棕榈油市场来源Reuters来自俄罗斯和乌克兰的大量廉价葵花籽油给棕榈油价格带来下行压力因为这两个最大的生产国利用货币贬值来抢占食用油市场的更大份额去年俄罗斯入侵乌克兰扰乱了黑海地区的葵花籽油供应导致棕榈油价格飙升总部位于迪拜的贸易商Glentech集团首席执行官维平古普塔VipinGupta表示现在葵花籽油的溢价通常很高但它比豆油便宜而且比棕榈油的溢价可以忽略不计来自黑海地区的葵花籽油的大量销售给棕榈油和其他食用油带来了压力他说经销商表示10月份发往印度的葵花籽油原油报价为每吨895美元包括成本保险和运费CIF而棕榈油原油报价为每吨850美元2023年10月1-10日马来棕榈油产量增加77来源我的农产品网10月11日据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据显示2023年10月1-10日马来西亚棕榈油单产增加570出油率增加036产量增加770印尼保持出口灵活性棕榈油价格上涨来源Reuters马来西亚棕榈油期货周四上涨此前最大生产国印度尼西亚澄清不会通过新交易强制出口缓解了对供应压力的担忧马来西亚衍生品交易所12月交割的基准棕榈油合约FCPOc3上涨21林吉特或059至午间休息时每吨3572林吉特75710美元孟买SunvinGroup研究主管阿尼尔库马尔巴加尼AnilkumarBagani表示预计雅加达将强制出口印尼卖家急于清理库存然而现在销售不太可能激进这将为价格提供支撑点评棕榈油市场目前整体供应格局仍偏向宽松马来1-10日高频数据显示产量与出口均出现增长但由于后续继续调整的概率很大尤其是在出口端因为从需求国的库存情况来看马来出口的前景不算乐观此外目前价格比较具有性价比的葵油对棕榈油需求也7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13会造成一定的冲击投资建议目前棕榈油市场仍然篇弱势运行但是向下的空间不大预计以震荡偏弱为主单边不宜继续追空空头可获利离场在厄尔尼诺对下一年度的减产影响以及巴以冲突可能会拉升原油价格的情况下后续棕榈油仍有触底反弹的动力建议继续关注近远月反套与远月做多机会需着重关注产区天气情况8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-13免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom10期货研究报告