中国电力
　　1）国家电投新能源旗舰平台地位确立，集团资产注入拉开序幕；2）加速清洁能源转型，公司目标2025年清洁能源占比达到90%，未来公司业绩增长进入快车道；3）智慧储能业务成为公司新业务增长点，有利提升整体估值水平。
　　华润电力
　　1）国家严格监管长协煤兑现率，2023年动力煤价格下行带来火电盈利反转；2）清洁能源加速转型，清洁能源资产优势高效，估值优势明显。
　　中国软件国际
　　华为手机取得突破，形成市场热点，短期内市场对华为供应链关注度提高，有利于相关标的估值提升。从长期看，如果华为芯片突破具有可持续性，则华为的业务有望全面复苏，对公司的长远业务增长有益。

研究报告全文：10月核心荐股研究部姓名李明SFCAXK332电话0755-21516077Emailliminggyzqcom证券研究报告请务必阅读免责条款10月核心荐股更新日期2023-10-10入选日总市值最新价首次入选入选至今EPS港元美元PEPB代码名称收盘价核心推荐逻辑分析师日期涨跌幅亿港元港元美元港元美元20222023E2024E20222023E2024E20221国家电投新能源旗舰平台地位确立集团资产注入拉开序幕2加速清洁能源转型2380HK中国电力3622932021-07-2916775680250350491190831598069公司目标2025年清洁能源占比达到90未来公司业绩增长进入快车道3智慧储能业务杨义琼成为公司新业务增长点有利提升整体估值水平1国家严格监管长协煤兑现率2023年动力煤价格下行带来火电盈利反转2清洁能源0836HK华润电力69714482021-07-2911342769146240285992604507085加速转型清洁能源资产优势高效估值优势明显杨义琼华为手机取得突破形成市场热点短期内市场对华为供应链关注度提高有利于相关标0354hk中国软件国际1705772023-09-06593-270029035041197416491407120的估值提升从长期看如果华为芯片突破具有可持续性则华为的业务有望全面复苏杨森对公司的长远业务增长有益5月份交付量24万继续创新高全年300万辆以上的交付量可期仰望等高端品牌推出1211HK比亚迪股份7288235002022-01-0724589-4436399601380367624481703588利于公司提升单车盈利能力并进一步扩大品牌影响力和市场占有率杨森汽车电子与欧洲家用户储产品2023年有望倍增成为公司新的业绩增长引擎北美大客户0285HK比亚迪电子84937702022-10-2919958898092132183410728562060289的零部件和组装业务保持平稳2023年是公司业绩拐点杨森公司主要聚焦于血液瘤实体瘤和自身免疫性疾病领域产品类型是小分子抑制剂单克隆抗体和双抗奥布替尼上市之后快速放量2023年上半年收入为378亿元同比增长9969HK诺诚健华1165802023-10-09580000-006-048-039-9484-1208-1487149537奥布替尼针对SLE的期临床达到主要终点临床数据优秀BCL-2进行一期临床林兴秋目前临床数据十分亮眼公司目前拥有19家眼科医院和25家视光中心在内蒙地区总收益排名第一在华北地区排2219HK朝聚眼科294092023-02-07520-213903003504513531169909114名第二全国排名第五国内眼科医院市场规模CAGR高达17公司的年复合增速20以上林兴秋公司目前持有大量现金PE为15倍较行业评价水平低估内生增长确定公司近年香港地区以提升利润率为目标预计2年内利润率会回升至7中国地区会继续稳0341HK大家乐集团488242023-07-06954-13640040190532060043371555159健开店4年内预期在大湾区将开设280家门店近翻倍的规模同时保持70以上的派息率陈欣看好公司低估值高派息稳健的业绩表现和经营管理风格中海物业作为国资物企其管理规模有保障经营稳韧性强在保证提供品质服务的基础2669HK中海物业2898782023-01-061021-1403039052066226716881330799上积极拓宽业态找寻更多业务机会未来业绩增长的确定性较强近年净利润CAGR有陈欣望达20-30越秀服务作为轻资产强现金流物企其财务稳健无银行借贷在手现金充裕派息比6626HK越秀服务442882023-06-01276435030036043953820670122率有望维持50公司稳健和长期成长性兼备股权激励明确阶段性盈利目标估值亦具吸陈欣引力顺丰同城通过轻资产运营模式高时效非标服务不断获得市场份额即时性物流需求催生了即时配送服务从效率端基于点对点运营模式营运效率更多取决于配送骑手的调度9699HK顺丰同城818662023-08-011010-1426-035007012-2495123717217239效率公司有强大的后台匹配及运营系统未来同城配送需求场景不断延伸行业增长潜李承儒力大受益于线上化近场化重服务等消费趋势顺丰同城即将有望成为独立第三方即时物流盈利第一股自今年以来名创优品在零售行业中表现出色出行复苏推动线下客流正常化同时购物转化率维持稳定品牌升级IP策略及产品结构优化推动国内业务ASP提升35元左右的客MNSON名创优品62026012023-06-0115696574081103127322925152044797单价让客群无压力购物看好中期海外直营业务利润率扩张潜力若北美直营业务模型进何丽敏一步成熟第二增长曲线有望开启公司在促销背景下仍展现出强劲的盈利韧性和盈利能力体现公司在产品研发品牌及营LKNCYOO瑞幸咖啡79636842023-09-063513487022152170131609241821711785销营运效率点位位置的强竞争力咖啡赛道仍具有充足的渗透率提升空间和下沉空间何丽敏看好公司作为行业龙头的成长性和后续表现公司三道红线保持绿档平均借贷成本低于4外债占比持续降低公司土储近80位0123HK越秀地产3468602023-09-061004-1434140118134615729642061于一线与强二线城市合同销售水平逆境中稳步提升未来受益于房地产政策放宽公司张思达销售或进一步提高公司三道红线保持绿档平均借贷成本接近35长期保持投资级信用评级新0688HK中国海外发展172915802023-09-061721-818233265293677596539041增土储位于一线与强二线城市上半年权益销售额行业第一未来受益于房地产政策放宽张思达公司销售或进一步提高HSIHI恒生指数175172021-07-292631532-3343本月调出信义玻璃0868HK华润啤酒0291HK美兰空港0357HK本月调入诺诚健华9969HK免责声明一般声明本报告由国元证券经纪香港有限公司简称国元证券经纪香港制作国元证券经纪香港为国元国际控股有限公司的全资子公司本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但国元证券经纪香港及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的信息意见等均仅供投资者参考之用不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估自主审慎做出决策并自行承担风险投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前应同时考虑各自的投资目的财务状况和特定需求并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果国元证券经纪香港及或其关联人员均不承担任何责任本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期国元证券经纪香港可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪香港的客户销售交易人员其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价评级估值预测等观点相反或不一致相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分国元证券经纪香港的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点国元证券经纪香港没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务国元国际控股有限公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断投资的独立判断是指投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标需求机会风险市场因素及其他投资考虑而独立做出的特别声明在法律许可的情况下国元证券经纪香港可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到国元证券经纪香港及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突本报告的版权仅为国元证券经纪香港所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用分析员声明本人具备香港证监会授予的第四类牌照就证券提供意见本人以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿国元国际控股有限公司香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼电话85237696888传真85237696999服务热线400-888-1313公司网址httpwwwgyzqcomhkPPT模板下载www1pptcommoban行业PPT模板www1pptcomhangye节日PPT模板www1pptcomjieriPPT素材下载www1pptcomsucaiPPT背景图片www1pptcombeijingPPT图表下载www1pptcomtubiao优秀PPT下载www1pptcomxiazaiPPT教程www1pptcompowerpointWord教程www1pptcomwordExcel教程www1pptcomexcel资料下载www1pptcomziliaoPPT课件下载www1pptcomkejian范文下载www1pptcomfanwen试卷下载www1pptcomshiti教案下载www1pptcomjiaoan字体下载www1pptcomziti