【近期研报】
　　国内经济状况好转信号再出，港股或超跌反弹-股指期货周报（10.03-10.06）
　　市场回顾：
　　上周港股股指期货市场出现下跌行情，至周末收盘10月份恒指期货价格小幅上回落2%，科技指数期货下跌2.89%；持仓量有小幅上升；当周9月份恒生股指期货为升水状态，恒指期货的升水幅度较高。美股方面，上周三大股指期货价格稳定，道指期货小幅走低0.37%，标指和纳指期货分别上升0.37%和1.65%。三大股指的期货当前均为升水状态但升水幅度出现降低。
　　市场外部环境跟踪：
　　国内主要城市住房销售情况跟踪；
　　国内公布9月PMI数据，显示制造业PMI重回荣枯线之上。
　　投资建议：
　　我们认为近期已是进行波段操作的较好时机，一方面股指已出现超跌迹象，另一方面国内各类宽松政策持续加码，有利于国内经济后续恢复，两方因素促使中短期内股指有机会出现超跌反弹。在板块选择方面除了选择可能益于未来政策利好的板块之外，仍然建议配置一定的能源、电讯、原材料板块作为防守，在个股选择中可选择具有优质护城河，基本面较好的公司。交易方面由于近期港股继续大幅度波动可能性不高，可适当卖出股指的虚值看跌期权以降低资金成本

研究报告全文：2023年10月10日星期二近期研报国内经济状况好转信号再出港股或超跌反弹-股指期货周报1003-1006市场回顾上周港股股指期货市场出现下跌行情至周末收盘10月份恒指期货价格小幅上回落2科技指数期货下跌289持仓量有小幅上升当周9月份恒生股指期货为升水状态恒指期货的升水幅度较高美股方面上周三大股指期货价格稳定道指期货小幅走低037标指和纳指期货分别上升037和165三大股指的期货当前均为升水状态但升水幅度出现降低市场外部环境跟踪国内主要城市住房销售情况跟踪国内公布9月PMI数据显示制造业PMI重回荣枯线之上投资建议我们认为近期已是进行波段操作的较好时机一方面股指已出现超跌迹象另一方面国内各类宽松政策持续加码有利于国内经济后续恢复两方因素促使中短期内股指有机会出现超跌反弹在板块选择方面除了选择可能益于未来政策利好的板块之外仍然建议配置一定的能源电讯原材料板块作为防守在个股选择中可选择具有优质护城河基本面较好的公司交易方面由于近期港股继续大幅度波动可能性不高可适当卖出股指的虚值看跌期权以降低资金成本如需浏览报告全文请联系您的客户经理一级市场无新发二级市场延续跌势-中资美元债周报102-106上周受中秋国庆假期影响一级市场无新发中资美元债二级市场延续跌势上周中资美元债回证报指数MarkitiBoxx按周下跌037其中投资级回报指数最新价报207734周跌幅037高收益回报指数最新价报1850636周跌幅031券如需浏览报告全文请联系您的客户经理研债券快讯究穆迪下调西部水泥公司家族评级至Ba3展望负面报10月9日穆迪将西部水泥的公司家族评级和高级无抵押评级从Ba2下调至Ba3并维持其告负面展望穆迪表示评级下调和负面展望反映出由于公司杠杆率上升和对短期债务的依赖增加西部水泥的信用和流动性状况减弱这是因为公司愈加激进的商业战略导致其持续在海外项目上投入大量资本从而导致了更高的执行风险由于房地产销售低迷西部水泥的国内业务受1请务必阅读免责条款到需求疲软的影响较低的平均售价也导致收入和利润率下降穆迪预计未来12至18个月中国的市场状况仍将具有挑战性因为房地产需求不太可能强劲反弹需求疲软和产能过剩将限制中国水泥生产商的利润率回升市场综述昨日港股各种重要指数有涨有跌截至10月9日恒生指数上涨018报收175174点其中大型股中型股和小型股的涨跌幅分别为018015和082与此同时中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-001和024从行业来看多数行业出现上涨其中能源业和原材料业表现相对较好涨跌幅分别为233和188必需性消费和地产建筑业市场走势较弱涨跌幅分别为-042和-114内地股市方面截至10月9日上证指数收盘价为309692点下跌044深证综指收盘价为190864点下跌009陆港股通方面截至10月9日当日沪股通北上资金净流量为-3589亿元深股通北上资金净流量为-3871亿元共计陆股通资金净流入-746亿元当日沪市港股通南下资金净流入963亿元深市港股通南下净流入为925亿元共计港股通资金净流入1888亿元美国三大股指集体收涨截至10月9日道琼斯工业指数报收3360465点较前一个交易日上涨059标普500指数报收433566点较前一个交易日上涨063纳斯达克指数报收1348424点较前一个交易日上涨039此外费城半导体指数报收346735点较前一个交易日下跌023欧洲股市方面截至10月9日英国富时100指数报收749221点较前一个交易日下跌003法国CAC40指数报收70214点较前一个交易日下跌055德国DAX指数报收1512811点较前一个交易日下跌067期货市场方面截至10月9日恒生期货收盘价为2294278点较前一个交易日上涨022伦敦金现收盘价为186085美元盎司较前一个交易日上涨154布伦特原油收盘价为8825美元桶较前一个交易日上涨434此外人民币兑美元汇率报729元美元较前一个交易日下跌0112近期强势个股连涨连续涨序号代码名称收盘价交易日期Wind行业天数跌幅19911HK赤子城科技418232402023-10-09软件与服务23899HK中集安瑞科46737142023-10-09能源32390HK知乎-W423016042023-10-09软件与服务40667HK中国东方教育39903222023-10-09消费者服务59966HK康宁杰瑞制药-B39238992023-10-09制药生物科技与生命科学61873HK维亚生物37141352023-10-09制药生物科技与生命科学72273HK固生堂369544652023-10-09医疗保健设备与服务86078HK海吉亚医疗365844552023-10-09医疗保健设备与服务93933HK联邦制药36477902023-10-09制药生物科技与生命科学109926HK康方生物356136702023-10-09制药生物科技与生命科学资料来源Wind国元证券经纪香港整理经济数据海外市场重要指数收市价涨跌内地及香港重要指数收市价涨跌纳斯达克综合指数1348424039上证综合指数309692-044美元指数10607-003深证综合指数190864-009道琼斯工业指数3360465059恒生指数1751740018费城半导体指数346735-023恒生综合大型股指数160415018伦敦金融时报100指数749221-003恒生综合中型股指数349540015法兰克福DAX指数1512811-067恒生综合小型股指数126492082沪港通及深港通南下北上净流入其他重要指数收市价涨跌沪股通北上-3589恒生期货指数2294278022深股通北上-3871伦敦金现186085154沪市港股通南下1051布伦特石油连续8825434深市港股通南下992美元兑人民币CFETS729-011资料来源Wind国元证券经纪香港整理近30日资金流向北向合计近30日资金流向南向合计3资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理纳斯达克综合指数日道琼斯工业平均指数日1800040000160003500014000300001200025000100002000080001500060004000100002000500000资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理美元指数与黄金价格深证综合指数日25001203000伦敦黄金现货美元盎司左轴美元指数右轴115250020001101052000150010095150010009010008550080500750070资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理4恒生指数日全球主要金融市场指数日涨跌幅35000080060300000402500002020000000-02015000-04010000-0605000-0800资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理恒生综合行业指数前日涨跌幅300250200150100050000-050-100-150资料来源Wind国元证券经纪香港整理5免责条款一般声明本报告由国元证券经纪香港有限公司简称国元证券经纪香港制作国元证券经纪香港为国元国际控股有限公司的全资子公司本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但国元证券经纪香港及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的信息意见等均仅供投资者参考之用不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估自主审慎做出决策并自行承担风险投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前应同时考虑各自的投资目的财务状况和特定需求并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果国元证券经纪香港及或其关联人员均不承担任何责任本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期国元证券经纪香港可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪香港的客户销售交易人员其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价评级估值预测等观点相反或不一致相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分国元证券经纪香港的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点国元证券经纪香港没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务国元国际控股有限公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断投资的独立判断是指投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标需求机会风险市场因素及其他投资考虑而独立做出的特别声明在法律许可的情况下国元证券经纪香港可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到国元证券经纪香港及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突本报告的版权仅为国元证券经纪香港所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用分析员声明本人具备香港证监会授予的第四类牌照就证券提供意见本人以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿国元国际控股有限公司GUOYUANINTERNATIONALHOLDINGSLIMITED香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼电话85237696888网址wwwgyzqcomhk6