研究报告全文：月度分析报告2023年10月大有期货投研中心需求预期仍向好低库存支撑铝价有色产业链研究组摘要黄科宏观面美联储9月如期暂停加息但点阵图数据显示美国年内或将从业资格证号F3067764再加息一次并可能在高利率水平上维持更长时间美元指数持续走高此投资咨询证号Z0014875外欧洲经济颓势不改CPI仍处高位相比之下美国经济虽逐步走弱但Tel0731-84409090表现出较强韧性欧美经济差亦对美元指数形成支撑因而对有色金属价格E-mailhuangkedayoufcom形成压制国内经济稳步复苏9月制造业PMI为502连续4个月上升并重回扩张区间CPIPPI数据逐步好转8月社融大幅超预期各项稳增岳梦青助理分析师长政策持续加码带动商品需求预期持续改善从业资格证号F03113973Tel0731-84409090基本面供应方面9月国内电解铝产量继续增长但增速放缓目前E-mailyuemengqingdayoufcom电解铝运行产能维持高位产能利用率提升至95云南主要水域目前发电形势较好短期暂无减产计划随着云南雨季结束当地电解铝企业仍面临减产风险但当前电解铝企业利润维持高位因此在电力安排上不排除牺牲其它行业而维持电解铝生产的可能性因此10月份国内电解铝产能料维持高位但枯水期或有小幅减产预期需求方面9月传统消费旺季整体表现为旺季不旺订单增量不及预期铝价高位抑制下游采购意愿9月铝下游加工龙头企业开工率小幅走弱型材订单低迷叠加铝价高位对开工率形成负反馈但除型材外其余板块开工率均有所回升10月预计维持稳中小增趋势终端需求方面房地产市场销售整体疲势未改虽有利好政策持续发力但政策落地仍需时日从市场信心恢复到销售改善再到新开工的好转周期较长但竣工端延续向好仍然支撑铝消费新兴领域中光伏表现亮眼国内光伏新增装机规模同比大幅增长在即将到来的四季度传统旺季的驱动下装机规模亦将维持高位汽车市场表现依然强势新能源汽车渗透率进一步提请务必认真阅读最后一页免责说明大有期货月度分析报告升汽车轻量化的发展亦拉动铝需求当前铝锭库存仍处历史低位虽有进口货源补充但因海外铝锭多不符合国内交割标准因而铝锭可交割品有限挤仓风险仍存铝棒库存亦在去化近期铝棒出库量保持平稳铝棒加工费亦未出现大幅下挫因而短期暂未有铝水比例下调预期十一期间下游部分中小企业有放假安排因而节后铝锭或出现小幅累库成本方面9月电解铝成本小幅走高但9月铝价震荡偏强因而电解铝生产企业利润继续走高利润整体处于较高水平展望当前电解铝供应端几无增量枯水期或仍有小幅减产预期需求端9月传统消费旺季整体表现为旺季不旺但在国内经济持续回暖及各项利好政策不断加码的背景下需求预期仍向好节后铝锭或有小幅累库预期铝价面临回调压力但当前铝锭库存低位及挤仓逻辑仍对铝价形成较强支撑因此10月铝价预计偏强震荡沪铝主力合约核心运行区间参考1850020500风险提示关注后期铝锭累库情况及消费端变化关注国内外货币政策变化研究创造价值服务创造品牌118大有期货月度分析报告目录一2023年9月铝市场回顾4二铝供应分析521电解铝运行产能高位云南丰水期暂无减产预期522进口窗口打开电解铝净进口环比增长623电解铝成本小幅上移利润进一步走扩624废铝价格震荡偏强市场货源偏宽松9三铝需求分析931旺季不旺预期仍向好932房屋销售疲势未改竣工端保持增长支撑铝消费1033光伏延续旺势全年装机料超预期1134金九银十旺季支撑汽车消费13四库存分析13五总结与展望15研究创造价值服务创造品牌218大有期货月度分析报告图表目录图表1沪铝主力合约价格走势4图表2国内电解铝产量及当月同比单位万吨5图表3国内电解铝产能情况单位万吨5图表4中国电解铝已建成新产能2023年已投产待投产明细单位万吨5图表5电解铝月度进出口单位万吨6图表6电解铝理论进口盈亏单位元吨6图表7电解铝成本及利润单位元吨7图表8国内氧化铝月度产量及开工率单位万吨8图表9氧化铝价格单位元吨8图表10预焙阳极价格单位元吨8图表11秦皇岛5500大卡动力煤平仓价单位元吨8图表12铝废料及碎料进口及当月同比单位吨9图表13精废价差单位元吨9图表14铝材行业平均开工率单位10图表15铝加工板块开工率单位10图表16房地产开竣工面积累计同比单位11图表17商品房成交情况单位万平方米11图表18电力工程投资完成额及累计同比单位亿元12图表19电网工程及电源工程投资完成额累计同比单位12图表20光伏装机量累计新增单位万千瓦13图表21汽车产量情况单位辆13图表22汽车销量情况单位辆13图表23中国电解铝社会库存单位万吨14图表24中国铝棒地区库存单位万吨14图表25三大交易所铝总库存单位吨15图表26上期所铝库存单位吨15研究创造价值服务创造品牌318大有期货月度分析报告一2023年9月铝市场回顾图表1沪铝主力合约价格走势数据来源大有期货投研中心文华财经9月SHFE铝价先跌后涨总体震荡偏强9月初在认房不认贷降低存量首套房贷利率降低首套二套房贷最低首付比例等房地产利好政策提振下铝价一度冲高至19400元吨但随着宏观利多消息逐步消化铝价高位对下游消费形成压制铝价冲高回落9月中旬国家公布的各项经济数据均有所好转8月CPIPPI环比回升社融大幅超预期市场情绪再次受到提振叠加下游节前补库意愿对需求有所支撑铝价再次震荡走强9月下旬美联储如期暂停加息但暗示年内或再加息一次美国经济具有较强韧性美元指数持续走强对铝价形成一定压制但铝锭库存维持低位市场可流通货源偏少且在国内各项稳增长政策下市场对当前国内需求预期仍向好因而铝价维持偏强运行研究创造价值服务创造品牌418大有期货月度分析报告二铝供应分析21电解铝运行产能高位云南丰水期暂无减产预期据SMM统计截至9月国内电解铝建成产能4519万吨当前运行产能约4295万吨产能利用率继续升高至95图表2国内电解铝产量及当月同比单位万吨图表3国内电解铝产能情况单位万吨资料来源大有期货投研中心SMM资料来源大有期货投研中心SMM2023年1-8月国内电解铝产量27299万吨同比增加288月电解铝产量在云南持续复产下同比大幅增加399月云南宏泰已建成产能再投产15万吨目前累计投产55万吨年内无进一步投产计划云南地区除其亚外其它电解铝企业均于8月下旬完成复产工作9月在复产产能逐步达产过程中电解铝产量维持增长据百川盈孚统计年内除内蒙古白音华仍有20万吨产能待投产外无其它新增产能云南主要水域目前发电形势较好丰水期暂无减产计划随着云南雨季结束当地电解铝企业仍面临减产风险但当前电解铝企业利润维持高位因此在电力安排上不排除牺牲其它行业而维持电解铝生产的可能性因此10月份国内电解铝产能料维持高位但枯水期或有小幅减产预期图表4中国电解铝已建成新产能2023年已投产待投产明细单位万吨序号地区企业新产能已投产待投产始投产时间预计年内还可投产1甘肃中瑞铝业11211202023年1月02内蒙古锡林郭勒白音华煤电266202023年1月203云南宏泰新型材料10855532023年二季度04贵州兴仁登高新材料12512502023年二季度05贵州元豪铝业10802023年1月06贵州华仁新材料101002023年三季度0总计177710277320资料来源大有期货投研中心百川盈孚研究创造价值服务创造品牌518大有期货月度分析报告22进口窗口打开电解铝净进口环比增长海关数据显示8月我国原铝进口量153万吨环比增长31同比大增211其中自俄罗斯进口量为131万吨环比增加214同比大增2124占当月进口总量的8558月原铝出口总量25万吨环比增长12同比增加3198月国内原铝贸易表现为净进口128万吨环比增加36同比增加1961-8月国内原铝净进口量为65万吨同比增长507三季度以来虽然电解铝供应端在云南复产下逐步增加但由于铝水比例维持高位实际铸锭量增加有限叠加下游需求较强韧性因而铝价整体呈现震荡偏强的走势而海外受需求不振影响铝价低位徘徊因而自8月中旬开始电解铝进口盈亏由负转正进口窗口打开预计后续国内原铝净进口量维持环比增长态势图表5电解铝月度进出口单位万吨图表6电解铝理论进口盈亏单位元吨资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD23电解铝成本小幅上移利润进一步走扩根据SMM测算9月全国电解铝理论成本小幅走高9月末电解铝生产成本16000元吨左右较月初增长约80元吨9月铝价震荡偏强因而电解铝生产企业利润继续走高至约3760元吨利润整体处于较高水平从成本构成来看电解铝生产成本主要由氧化铝电力预焙阳极三部分构成其中氧化铝在电解铝生产成本中占比一般在3040左右电力约占电解铝成本的3035左右每冶炼1吨电解铝需要消耗13500kWh直流电而预焙阳极在总成本中的占比约为10209月氧化铝价格小幅上涨动力煤价格强势上行预焙阳极价格保持稳定10月氧化铝供需偏紧格局或逐步缓解预计上涨研究创造价值服务创造品牌618大有期货月度分析报告空间有限预焙阳极价格维稳为主动力煤价格仍有上涨空间整体电解铝成本或进一步上移但目前电解铝企业利润较高因而成本上移对其供应影响有限图表7电解铝成本及利润单位元吨电解铝利润右电解铝成本1800040003500175003000170002500200016500150016000100050015500015000-500数据来源大有期货投研中心SMM国内氧化铝产能维持明显过剩格局国内氧化铝总建成产能1亿吨而电解铝建成产能4519万吨按照一吨电解铝消耗1925吨的氧化铝来计算国内的氧化铝过剩产能达1300万吨据SMM数据8月中国冶金级氧化铝产量为7017万吨同比增加26氧化铝厂开工率环比增加16至827氧化铝净进口105万吨实际需求量约为6974万吨总的来看氧化铝供应过剩148万吨9月氧化铝价格小幅上涨截至9月27日全国氧化铝平均价为2947元吨较月初上涨12当前山东广西地区氧化铝企业开工率维持高位而山西河南地区受限于国产矿供应不足及进口矿成本抬升影响开工率仍处于较低水平多家企业检修减产而需求方面随着8月云南电解铝企业基本复产完成国内电解铝企业运行产能维持高位支撑氧化铝下游需求因此整体来看氧化铝供需偏紧当然随着雨季结束几内亚进口矿供应增加氧化铝供需偏紧格局或逐步缓解但采暖季的到来又将限制北方地区氧化铝企业生产氧化铝价格或将继续有所支撑研究创造价值服务创造品牌718大有期货月度分析报告图表8国内氧化铝月度产量及开工率单位万吨图表9氧化铝价格单位元吨资料来源大有期货投研中心SMM资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD国内电解铝冶炼的主要电力来源以煤炭为主火电铝产量占比约80而以水电为主的绿电铝产量在逐年上升9月动力煤价格强势上行月末稍有回落9月21日秦皇岛5500大卡动力煤平仓价1003元吨较月初上涨168元吨月末价格小幅回落至981元吨供应方面主产地煤矿事故频发安全检查趋严多地煤矿开工受限市场供应明显收缩需求方面下游冶金化工行业需求增加冬季煤储需求亦增加因而总体动力煤供需偏紧10月国内动力煤供应紧张格局不改需求方面虽然电厂需求进入淡季但非电行业需求明显增加因此10月动力煤价格仍有上涨空间但涨幅预计有限图表10预焙阳极价格单位元吨图表11秦皇岛5500大卡动力煤平仓价单位元吨资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD9月预焙阳极价格保持平稳需求端国内电解铝企业开工率维持高位支撑预焙阳极下游需求供应端亦稳中小涨成本方面石油焦价格下跌煤沥青价格上涨总体成本端价格小幅上涨对阳极价格难有支撑10月供需面预计变化不大石油焦和煤沥青价格或有所回落因而预焙阳极价格上涨乏力维稳为主研究创造价值服务创造品牌818大有期货月度分析报告24废铝价格震荡偏强市场货源偏宽松发展再生铝产业是实现铝行业碳减排的主要途径之一在政策刺激下我国再生铝产量呈现逐年增加的趋势但受报废周期和回收拆解产能不足影响我国废铝供应偏紧因而需要进口部分废铝进行原料补充海关数据显示8月中国进口废铝152万吨环比增加257同比减少1083我国废铝进口集中度相对较低前五大进口来源国分别是马来西亚日本美国泰国和英国合计占比为6061-8月中国进口废铝总量为1122万吨同比增长1809月在铝价持续推升的背景下废铝价格亦震荡偏强废铝持货商积极出货市场废铝货源宽松但下游再生企业订单不足采购按需为主整体成交相对低迷9月精废价差有所扩大但再生铝企业利润仍显微薄整体开工率仅小幅增加目前废铝70用于再生铸造行业25用于生产铝棒而铝板带箔用废铝仅占5因而当前废铝对原铝的冲击较为有限未来随着铝棒及铝板带行业废铝用量的增长废铝对原铝的替代作用将逐步增强图表12铝废料及碎料进口及当月同比单位吨图表13精废价差单位元吨资料来源大有期货投研中心同花顺iFind资料来源大有期货投研中心SMM三铝需求分析31旺季不旺预期仍向好1-8月国内电解铝消费量2782万吨同比增加359月需求端整体表现为旺季不旺订单增量不及预期铝价高位抑制下游采购意愿节前备库积极性较弱但当前国内需求预期仍向好今年以来我国铝材出口降幅明显8月海外铝材市场整体需求仍未见起色8研究创造价值服务创造品牌918大有期货月度分析报告月我国铝材出口量437万吨环比下降09同比下降147其中铝板带铝箔分别出口226万吨103万吨环比分别下降0949铝挤压材出口104万吨环比增长331-8月我国铝材累计出口3496万吨同比下降195降幅比1-7月收窄06个百分点其中铝板带铝箔分别出口1847万吨882万吨同比分别下降287132铝挤压材出口738万吨同比增长499月铝下游加工龙头企业开工率小幅走弱型材订单低迷叠加铝价高位对开工率形成负反馈SMM调研显示9月28日当周铝材开工率633环比继续下滑02个百分点较去年同期下滑37个百分点铝型材板块龙头企业开工率环比小幅回升01至603但与9月初相比开工率仍大幅下调64个百分点其中建筑型材订单清淡城中村改造认房不认贷等多项房产利好政策尚未传导至型材企业且建筑型材企业体量较大抑价换量现象严重整体行业利润相对低迷工业型材板块稳中偏弱铝价高位下游采购意愿减弱铝板带龙头企业开工率较月初提升1个百分点至764企业在传统消费旺季下订单充裕国庆假期亦维持正常生产在电网施工旺季下线缆板块开工率月环比增加2个百分点至624后续开工率预计仍以稳中向好为主整体来看除型材外其余板块在9月传统旺季下开工率均有所回升10月预计维持稳中小增趋势图表14铝材行业平均开工率单位图表15铝加工板块开工率单位资料来源大有期货投研中心SMM资料来源大有期货投研中心SMM终端需求方面房地产市场销售整体疲势未改虽有利好政策持续发力但政策落地仍需时日从市场信心恢复到销售改善再到新开工的好转周期较长但竣工端延续向好仍然支撑铝消费新兴领域中光伏表现亮眼国内光伏新增装机规模同比大幅增长在即将到来的四季度传统旺季的驱动下装机规模亦将维持高位汽研究创造价值服务创造品牌1018大有期货月度分析报告车市场表现依然强势新能源汽车渗透率进一步提升汽车轻量化的发展亦拉动铝需求32房屋销售疲势未改竣工端保持增长支撑铝消费国家统计局数据显示1-8月全国房地产开发投资额同比下降88较1-7月降幅继续扩大03新开工面积同比大幅下滑244施工面积同比下降71竣工面积同比增长192销售面积同比下降718月商品房销售面积降幅较7月减少06在新房销售景气度尚未提升的背景下开发商拿地开工意愿仍显不足但竣工端在保交楼政策的持续推进下保持增长对铝消费形成支撑中指研究院数据显示9月楼市成交量整体同环比均下降一线成交面积环比小幅上涨417北京涨幅最大为269深圳跌幅最大为181二线整体环比下降52其中苏州跌幅显著为2656库存面积总量略有上升深圳涨幅最高为8428月底各项房地产利好政策如认房不认贷降低首付比例降低二套房基准利率等密集出台显示出较强的政策托底信号有助于降低购房门槛释放部分市场需求尤其是部分改善性住房需求或能缓解当前悲观预期及销售的疲弱之势但政策出台传导至销售尚需时日因而预计10月房地产方面对铝的消费难有增量此外需要注意的是房地产行业实现趋势性好转仍需依赖宏观经济及收入预期的修复图表16房地产开竣工面积累计同比单位图表17商品房成交情况单位万平方米资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD33光伏延续旺势全年装机料超预期国家能源局数据显示1-8月份全国电网工程完成投资2705亿元同比增长14按年初5200亿元的投资计划测算9-12月份仍有约2495亿元的投资计研究创造价值服务创造品牌1118大有期货月度分析报告划需要完成将为电解铝需求提供一定支撑全国主要发电企业电源工程完成投资4703亿元同比增长466其中太阳能发电1873亿元同比增长827风电1149亿元同比增长387核电522亿元同比增长569水电516亿元同比增长89水电风电核电和太阳能发电等清洁能源完成投资占电源完成投资的863清洁能源通常需要特高压实现远距离输送电能作为大力发展绿色能源的配套措施特高压同样是双碳目标下国家电网主要建设项目2023年正值第四轮特高压建设高峰根据国网规划2023年预计核准5直2交开工6直2交特高压直流开工规模为历史最高值今年以来已有四条直流特高压金上水电外送陇东-山东宁夏-湖南哈密北-重庆陆续启动大同天津南特高压交流工程于近日进行环评公示特高压建设将不断拉动铝线缆需求图表18电力工程投资完成额及累计同比单位亿元图表19电网工程及电源工程投资完成额累计同比单位资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD随着国家对光伏等清洁能源的重视程度大幅提升光伏行业发展进入快车道国家能源局数据显示1-8月我国光伏新增装机11316GW累计同比1544其中8月份单月新增装机约16GW同比增长1374但环比下滑121在即将到来的四季度传统旺季的驱动下国内光伏新增装机规模大概率刷新光伏业协会预测的数据上限受到光伏产业扩张的带动铝工业型材开工率整体处于较高水平研究创造价值服务创造品牌1218大有期货月度分析报告图表20光伏装机量累计新增单位万千瓦光伏装机量1200010000800060004000200002018-082019-082020-082021-082022-082023-08数据来源大有期货投研中心同花顺iFinD34金九银十旺季支撑汽车消费乘联会数据显示8月乘用车产量为2257万辆同环比分别增加5370乘用车销量为1938万辆同环比分别增长22851-8月汽车产销分别完成15505万辆和13378万辆同比分别增长53和188月暑期游热度居高不下促消费政策及活动亦频繁推出8月车市零售达到历史同期高值汽车出口市场亦延续去年年末强势增长特征海关数据显示1-8月汽车出口3216万辆同比增长69其中8月汽车出口438万辆同比增长42图表21汽车产量情况单位辆图表22汽车销量情况单位辆资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD新能源汽车延续良好发展态势8月新能源乘用车批发销量达到796万辆同环比分别增长25279今年1-8月累计批发5075万辆同比增长3848月新能源车市场零售716万辆同环比分别增长345118今年以来累计零售4441万辆同比增长368月新能源汽车零售渗透率373较去年同期研究创造价值服务创造品牌1318大有期货月度分析报告提升9个百分点9月金九银十消费旺季叠加国庆中秋假期周边游自驾游带来的购车需求对汽车消费起到明显的拉动作用乘联会数据9月1-24日乘用车市场零售1256万辆同比去年同期增长13较上月同期增长6新能源车市场零售508万辆同比去年同期增长33较上月同期增长11四库存分析9月国内铝锭社会库存前期稍有累库临近假期又转为去库整体仍保持低位截至9月28日SMM统计的国内电解铝社会库存为496万吨较8月底增加03万吨较去年同期下降123万吨处近5年同期低位水平随着云南复产结束国内电解铝供应增速放缓叠加铝水比例维持高位因而铸锭量增加有限但9月进口窗口持续打开海外铝锭对现货带来一定补充且9月铝价震荡偏强一定程度上抑制下游采购意愿而临近假期因沪粤价差较大铝锭存在地区间流转从华南市场运送至华东市场因而在途货源增多叠加节前备货意愿铝锭再度出现去库库存向下突破50万吨大关十一期间下游部分中小企业有放假安排因而节后或有累库预期但累库幅度预计不大9月国内铝棒库存亦先升后降截至9月28日SMM统计的国内铝棒库存696万吨较8月底基本持平较去年同期减少11万吨近期铝棒出库量保持平稳铝棒加工费亦未出现大幅下挫因而短期暂未有铝水比例下调预期图表23中国电解铝社会库存单位万吨图表24中国铝棒地区库存单位万吨资料来源大有期货投研中心SMM资料来源大有期货投研中心SMM截至9月28日国内铝库存为33047吨环比下滑32LME铝库存为研究创造价值服务创造品牌1418大有期货月度分析报告490275吨环比下滑06注销仓单占比上升至5429COMEX铝库存为21291吨环比持平图表25三大交易所铝总库存单位吨图表26上期所铝库存单位吨资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD资料来源大有期货投研中心同花顺iFinD五总结与展望2023年9月铝价先跌后涨总体震荡偏强海外加息预期仍存美元指数持续走强对铝价形成一定压制但国内经济稳步修复各项经济数据逐步改善提振市场情绪当前电解铝供应端几无增量枯水期或仍有小幅减产预期需求端9月传统消费旺季整体表现为旺季不旺但在国内经济持续回暖及各项利好政策不断加码的背景下需求预期仍向好节后铝锭或有小幅累库预期铝价面临回调压力但当前铝锭库存低位及挤仓逻辑仍对铝价形成较强支撑因此10月铝价预计偏强震荡沪铝主力合约核心运行区间参考1850020500研究创造价值服务创造品牌1518大有期货月度分析报告免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表述的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点及见解以及分析方法如与大有期货公司发布的其它信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了大有期货公司的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映大有期货公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经大有期货公司允许批准本报告内容不得以任何形式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本义的引用刊发需注明出处大有期货有限公司并保留我公司的一切权利湖南证监局省期货业协会温馨提示期市有风险入市需谨慎研究创造价值服务创造品牌1618大有期货月度分析报告大有期货有限公司是现代投资股份有限公司全资子公司于2002年7月在长沙成立注册资本83亿元总部设在长沙是湖南省期货业协会会长单位大有期货作为现代投资一体两翼发展格局中金融翼的重点公司经过多年积累业务资质齐全范围涵盖商品期货和金融期货经纪投资咨询资产管理基金销售风险管理场外衍生品做市商等是大连商品交易所郑州商品交易所上海期货交易所上海国际能源交易中心广州期货交易所会员中国金融期货交易所结算会员公司在上海自贸区成立上海夯石商贸有限公司从事风险管理相关业务同时在长沙上海南京郑州合肥济南佛山等全国重点城市设有多家分支机构业务覆盖范围广公司始终坚持服务实体经济服务客户的宗旨秉承客户至上专业稳健的经营理念以经纪业务为基础风险管理和资产管理为核心持续推动业务转型升级致力为客户提供专业安全便捷全面的金融服务满足客户多层次的金融需求未来公司力争成为各项业务稳健发展经营高效客户信任的综合型衍生品金融服务商公司总部地址湖南省长沙市芙蓉南路二段128号现代广场三四楼电话0731-84409000传真0731-84409009全国统一客服热线4006-365-058邮编410114网址httpswwwdayoufcom研究创造价值服务创造品牌1718大有期货月度分析报告分支机构总部事业一部长沙分公司地址湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场5楼湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座2402房电话0731-84409089电话0731-84409101总部事业二部长沙第一分公司地址湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场5楼地址湖南省长沙市开福区芙蓉中路一段466号松桂园501-506电话0731-84409089电话0731-84409030传真0731-84409020总部事业三部广东分公司地址湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场5楼地址佛山市南海区桂城街道桂澜北路2号亿能国际广场2座10051006A室电话0731-84409089电话0757-86255208传真0757-86222961北滘营业部河南分公司地址广东省佛山市顺德区北滘镇君兰社区怡欣路7号丰明商地址河南省郑州市郑东新区金水东路88号楷林IFCA座务中心6楼01号1309室电话0757-26631669电话0371-63567766传真0371-63567799郴州营业部江苏分公司地址郴州市北湖区五岭大道一号林邑财富中心六楼地址南京市建邺区庐山路288号4幢709-710室电话0735-5777577传真0735-5777566电话025-58785981传真025-58785981合肥营业部山东分公司地址安徽省合肥市政务区祁门路333号新地中心A座3502地址山东省济南市市中区经四路万达广场C座407室室电话0531-82349019电话0551-66104888传真0551-65776701上海营业部武汉分公司地址上海市中山北路2550号1幢2楼B222-B225室武汉市东西湖区华尔登国际酒店二期写字楼1单元37层1号房电话021-62854939传真021-52711391电话027-59220179邵阳营业部地址湖南省邵阳市大祥区西湖路99号B栋3楼电话0739-5123008传真0739-5123016研究创造价值服务创造品牌1818