证券：本周市场日均成交额环比增加约600亿至0.71万亿；两融余额（9.27）持平于1.61万亿。在政策推出节奏回归低频后，核心经济金融数据的持续修复成为当前市场核心关注。同时，美欧通胀、地缘“黑天鹅”事件等因素对国内外利率、汇率的影响不容忽视，受其扰动的北向资金流向对市场流动性及信心的影响仍存。此外，前期受“双节”因素影响，市场交易持续低迷，我们认为交易活跃度仍是市场核心变量，在信心逐步修复提升交易热情外，中长期价投资金的流入情况对市场至关重要，而近期“跨境理财通”业务试点的推进所带来的“活水”有望助力市场流动性的改善，该试点也望为证券行业提供业务增量。
　　保险：节前金监总局发布《保险销售行为管理办法》，进一步规范险企展业。在银保渠道前期受到监管“报行合一”要求影响后，代理人渠道也面临一定的展业压力。2024年开门红准备工作重点或将出现一定变化，在保障型产品销售方面的资源投入比例有望增加。虽然短期没有可预期的政策利好，但我们认为，“后疫情时期”居民生活有序恢复和代理人展业常态化将推动保险产品的供给和需求双升，持续提振产品销售，供给需求仍有望达到一个更高的“平衡态”。从中期角度看，受资产配置需求、产品竞争格局、政策等因素影响，居民对能满足保障、资产保值增值等多类型需求的保险产品的认可度有望持续提升；同时，保险产品定位趋于高度精细化和个性化，保险产品的“消费属性”有望持续增强。我们预计，伴随经济加快复苏进程，人身险和财产险有望协同发力，当前的基本面改善有望延续，进而使板块估值修复成为中期主题。
　　板块表现：9月25日至9月28日4个交易日间非银板块整体下跌3.14%，按申万一级行业分类标准，排名全部行业31/31；其中证券板块下跌2.95%，保险板块下跌3.80%，均跑输沪深300指数（-1.32%）。个股方面，券商涨幅前五分别为方正证券（0.27%）、红塔证券（-0.64%）、华林证券（-0.91%）、招商证券（-1.27%）、国金证券（-1.28%），保险公司涨跌幅分别为中国人保（-2.32%）、新华保险（-2.72%）、中国人寿（-2.79%）、中国太保（-3.58%）、中国平安（-4.03%）、天茂集团（-5.74%）。
　　风险提示：宏观经济下行风险、政策风险、市场风险、流动性风险。

研究报告全文：行业研DONGXINGSECURITIE究非银行金融行业跟踪9月经济金融2023年10月9日看好维持东数据望继续向好建议继续关注证非银行金融行业报告兴券板块证未来3-6个月行业大事证券本周市场日均成交额环比增加约600亿至071万亿两融余额927券无股持平于161万亿在政策推出节奏回归低频后核心经济金融数据的持续修复行业基本资料占比份成为当前市场核心关注同时美欧通胀地缘黑天鹅事件等因素对国内有外利率汇率的影响不容忽视受其扰动的北向资金流向对市场流动性及信心股票家数86182限的影响仍存此外前期受双节因素影响市场交易持续低迷我们认为行业市值亿元6094966694公交易活跃度仍是市场核心变量在信心逐步修复提升交易热情外中长期价投流通市值亿元4622329668资金的流入情况对市场至关重要而近期跨境理财通业务试点的推进所带司行业平均市盈率1791来的活水有望助力市场流动性的改善该试点也望为证券行业提供业务增证行业指数走势图券量保险节前金监总局发布保险销售行为管理办法进一步规范险企展业在研443非银行金融沪深300究银保渠道前期受到监管报行合一要求影响后代理人渠道也面临一定的展报业压力2024年开门红准备工作重点或将出现一定变化在保障型产品销售方面的资源投入比例有望增加虽然短期没有可预期的政策利好但我们认为后告疫情时期居民生活有序恢复和代理人展业常态化将推动保险产品的供给和需求双升持续提振产品销售供给需求仍有望达到一个更高的平衡态从中-57期角度看受资产配置需求产品竞争格局政策等因素影响居民对能满足10101210210410610810保障资产保值增值等多类型需求的保险产品的认可度有望持续提升同时资料来源恒生聚源东兴证券研究所保险产品定位趋于高度精细化和个性化保险产品的消费属性有望持续增分析师刘嘉玮强我们预计伴随经济加快复苏进程人身险和财产险有望协同发力当前010-66554043liujwyjsdxzqnetcn的基本面改善有望延续进而使板块估值修复成为中期主题执业证书编号S1480519050001板块表现9月25日至9月28日4个交易日间非银板块整体下跌314按分析师高鑫申万一级行业分类标准排名全部行业3131其中证券板块下跌295保险010-66554130gaoxindxzqnetcn板块下跌380均跑输沪深300指数-132个股方面券商涨幅前五执业证书编号S1480521070005分别为方正证券027红塔证券-064华林证券-091招商证券-127国金证券-128保险公司涨跌幅分别为中国人保-232新华保险-272中国人寿-279中国太保-358中国平安-403天茂集团-574风险提示宏观经济下行风险政策风险市场风险流动性风险敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P2非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块DONGXINGSECURITIES1行业观点证券本周市场日均成交额环比增加约600亿至071万亿两融余额927持平于161万亿在政策推出节奏回归低频后核心经济金融数据的持续修复成为当前市场核心关注同时美欧通胀地缘黑天鹅事件等因素对国内外利率汇率的影响不容忽视受其扰动的北向资金流向对市场流动性及信心的影响仍存此外前期受双节因素影响市场交易持续低迷我们认为交易活跃度仍是市场核心变量在信心逐步修复提升交易热情外中长期价投资金的流入情况对市场至关重要而近期跨境理财通业务试点的推进所带来的活水有望助力市场流动性的改善该试点也望为证券行业提供业务增量从投资角度看当前行业核心关注点仍在财富管理主线和投资类业务在权益市场复苏中的业绩弹性但考虑到市场近年的高波动性和较为有限的风险对冲方式财富管理资产管理业务在提升券商估值下限的同时平抑估值波动的作用将不断提升此类业务在券商业务格局中的重要性而全面注册制推动下的投行业务井喷将成为证券行业中长期最具确定性的增长机会在当前时点看2023年资本市场大发展趋势已现以注册制为代表的资本市场改革提速有望成为行业价值回归的直接催化剂业务创新亦将为盈利增长开启想象空间行业中长期发展前景继续向好整体上看我们更加看好行业内头部机构在中长期创新发展模式下的投资机会当前具备较高投资价值的标的仍集中于估值仍在低位的价值个股此外证券ETF为板块投资提供了更多选择在持续性政策利好预期下我们继续建议顺势而为右侧操作而当前在板块持续调整后建议关注右侧行情中的左侧机会从中长期趋势看除政策和市场因素外有三点将持续影响券商估值1国企改革激励机制的市场化程度2财富管理转型节奏和竞争者如银行互联网平台战略走向3业务结构及公司治理能力风控水平创新能力整体上看证券行业当前业务同质化仍较高在马太效应持续增强的背景下仅龙头的护城河有望持续存在并加深资源集聚效应最为显著进而有机会获得更高的估值溢价故我们继续首推兼具beta和较高业绩增长确定性的行业龙头中信证券公司2022全年和2023H归母净利润同比变动较小在市场剧烈波动的情况下业绩仍能保持较强稳定性和确定性同时近年来公司业务结构持续优化不断向海外头部平台看齐具备较强的前瞻性且在补充资本后经营天花板进一步抬升我们坚定看好公司发展前景公司当前估值132xPB建议持续关注保险节前金监总局发布保险销售行为管理办法进一步规范险企展业在银保渠道前期受到监管报行合一要求影响后代理人渠道也面临一定的展业压力2024年开门红准备工作重点或将出现一定变化在保障型产品销售方面的资源投入比例有望增加虽然短期没有可预期的政策利好但我们认为后疫情时期居民生活有序恢复和代理人展业常态化将推动保险产品的供给和需求双升持续提振产品销售供给需求仍有望达到一个更高的平衡态从中期角度看受资产配置需求产品竞争格局政策等因素影响居民对能满足保障资产保值增值等多类型需求的保险产品的认可度有望持续提升同时保险产品定位趋于高度精细化和个性化保险产品的消费属性有望持续增强我们预计伴随经济加快复苏进程人身险和财产险有望协同发力当前的基本面改善有望延续进而使板块估值修复成为中期主题我们认为近期资本市场的多重政策利好落地有望改善险企投资端表现助力险企业绩持续修复同时险企在分红方面的积极举措有望提振市场信心高股息有望成为其提升市场认可度的重要抓手但考虑到偏向敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P3DONGXINGSECURITIES非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块储蓄型产品的负债端结构令NBVM持续保持在较低水平保险股的估值天花板短期难以抬高同时自2021年起涉及险企经营行为规范的监管政策频出2022-2023年政策推出频率进一步上升可以预期监管政策仍是当前险企经营重要的影响因素需要持续重点关注2板块表现9月25日至9月28日4个交易日间非银板块整体下跌314按申万一级行业分类标准排名全部行业3131其中证券板块下跌295保险板块下跌380均跑输沪深300指数-132个股方面券商涨幅前五分别为方正证券027红塔证券-064华林证券-091招商证券-127国金证券-128保险公司涨跌幅分别为中国人保-232新华保险-272中国人寿-279中国太保-358中国平安-403天茂集团-574图1申万II级证券板块走势图图2申万II级保险板块走势图3500400030003000250020002000150010001000500000000-1000-500-1000-20002022-11-072023-01-032023-02-212023-04-042023-05-222023-07-192023-08-302022-10-102022-10-242022-11-212022-12-052022-12-192023-01-172023-02-072023-03-072023-03-212023-04-192023-05-082023-06-052023-06-192023-07-052023-08-022023-08-162023-09-132023-09-272022-10-102022-11-212023-01-032023-03-072023-04-192023-06-052023-07-192023-09-132022-10-242022-11-072022-12-052022-12-192023-01-172023-02-072023-02-212023-03-212023-04-042023-05-082023-05-222023-06-192023-07-052023-08-022023-08-162023-08-302023-09-27沪深300券商申万沪深300保险申万资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源iFinD东兴证券研究所图3申万I级行业涨跌幅情况图4保险个股涨跌幅情况302-11-20-3-1-4-2-5-3-6-4-7通信煤炭银行钢铁环保传媒综合汽车电子房地产计算机中国人保新华保险中国人寿中国太保中国平安天茂集团医药生物机械设备纺织服饰商贸零售社会服务建筑材料非银金融建筑装饰国防军工轻工制造石油石化公用事业家用电器交通运输美容护理基础化工农林牧渔有色金属食品饮料电力设备资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P4非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块DONGXINGSECURITIES图5证券个股涨跌幅情况20-2-4-6-8-10-12太平洋方正证券国金证券南京证券申万宏源华西证券广发证券湘财股份国泰君安财通证券第一创业东兴证券西南证券国联证券中信证券国海证券华林证券招商证券浙商证券长城证券中金公司兴业证券东吴证券中信建投中泰证券中银证券长江证券东方财富国信证券光大证券华安证券财达证券西部证券天风证券山西证券海通证券东方证券中原证券中国银河锦龙股份国元证券东北证券华鑫股份信达证券国盛金控华泰证券哈投股份首创证券华创云信红塔证券资料来源iFinD东兴证券研究所9月25日至9月28日4个交易日合计成交金额2820735亿元日均成交金额705184亿元北向资金合计净流出17527亿元截至9月27日沪深两市两融余额1610998亿元其中融资余额1526272亿元融券余额84725亿元图6市场交易量情况图7两融余额情况18000180001600016000140001400012000120001000010000800080006000600040002000400002023-03-212023-04-072023-04-252023-05-222023-06-072023-06-272023-08-042023-08-222023-09-072023-03-032023-03-092023-03-152023-03-272023-03-312023-04-132023-04-192023-05-042023-05-102023-05-162023-05-262023-06-012023-06-132023-06-192023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-102023-08-162023-08-282023-09-012023-09-132023-09-192023-09-252023-02-202023-02-272023-04-262023-05-082023-07-052023-07-122023-07-192023-09-132023-09-202023-03-062023-03-132023-03-202023-03-272023-04-042023-04-122023-04-192023-05-152023-05-222023-05-292023-06-052023-06-122023-06-192023-06-282023-07-262023-08-022023-08-092023-08-162023-08-232023-08-302023-09-062023-09-27成交额亿元融资余额亿元融券余额亿元资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源iFinD东兴证券研究所图8市场北向资金流量情况300200002001900010018000017000-10016000-200150002022-12-202023-01-162023-01-312023-03-012023-03-092023-03-302023-04-132023-05-172023-05-252023-06-162023-06-282023-07-312023-08-082023-08-292023-09-072022-12-152022-12-282023-01-032023-01-062023-01-112023-01-192023-02-032023-02-082023-02-132023-02-162023-02-212023-02-242023-03-062023-03-142023-03-172023-03-222023-03-272023-04-042023-04-182023-04-212023-04-262023-05-042023-05-092023-05-122023-05-222023-05-312023-06-052023-06-082023-06-132023-06-212023-07-032023-07-062023-07-112023-07-142023-07-202023-07-252023-08-032023-08-112023-08-162023-08-212023-08-242023-09-042023-09-132023-09-182023-09-212023-09-26成交净买入亿元累计净买入亿元右轴资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P5DONGXINGSECURITIES非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块3行业及个股动态表1政策跟踪及媒体报道9月25日-10月8日部门或事件主要内容中国人民银行央行官网消息中国人民银行货币政策委员会召开2023年第三季度例会会议指出国内经济持续恢复回升向好动力增强但仍面临需求不足等挑战要持续用力乘势而上加大宏观政策调控力度精准有力实施稳健的货币政策搞好逆周期和跨周期调节更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能着力扩大内需提振信心加快经济良性循环为实体经济提供更有力支持中国人民银行为贯彻落实国家关于建设粤港澳大湾区的战略部署深化粤港澳金融合作促进内地与港澳经济融合发展中国人民银行国家金融监督管理总局中国证券监督管理委员会国家外汇管理局香港金融管理局香港证券及期货事务监察委员会澳门金融管理局决定进一步优化粤港澳大湾区跨境理财通业务试点一是优化投资者准入条件支持更多大湾区居民参与试点二是扩大参与机构范围新增符合要求的证券公司作为参与主体为南向通北向通个人客户提供投资产品及相关服务三是扩大南向通北向通合格投资产品范围更好满足大湾区居民多样化投资需求四是适当提高个人投资者额度五是进一步优化宣传销售安排引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务资料来源中国人民银行东兴证券研究所表2个股动态跟踪9月25日-10月8日个股摘要主要内容天风证券撤销营业部公司发布关于撤销武汉长江日报路证券营业部的公告为进一步优化营业网点布局公司近日决定撤销武汉长江日报路证券营业部香溢融通对外提供担保公司发布关于为控股子公司提供担保的公告公司为控股子公司香溢租赁保理融资及商业贷款提供担保164580万元含本次担保为控股子公司香溢担保工程保函担保业务提供最高额保证担保505800万元电投产融股东发行可转债关于股东云能资本完成非公开发行可交换公司债券的公告公司股东云能资本以其直接持有公司的部分A股股票为标的非公开发行可交换公司债券已获得符合深交所挂牌条件无异议函并完成股份担保及信托登记9月25日公司收到云能资本通知云能资本以其持有的公司部分A股股票为标的非公开发行的可交换公司债券已成功发行国金证券股份回购公司发布以集中竞价交易方式回购股份的回购进展公告截至2023年9月26日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份4857302股占公司总股本的比例为01304购买的最高价为人民币938元股最低价为人民币921元股已支付的金额为人民币4499774860元中泰证券营业数据披露公司发布2023年1-8月主要经营数据披露公告经初步核算2023年1-8月公司实现营业收入8543亿元同比增长2736归属于上市公司股东的净利润1770亿元同比增长8722其中78月合并实现营业收入1919亿元同比增长1332归属于上市公司股东的净利润131亿元司比增长28905财通证券营业数据披露公司发布2023年1-8月主要经营数据公告公司2023年1-8月实现合并口径营业收入4527亿元同比增长4866归属于母公司股东的净利润1391亿元同比增长5347营业收入与归属于母公司股东的净利润后比均实现较快增长五矿资本权益分派公司发布2023年半年度权益分派实施公告公司A股每股现金红利0096元股权登记日为2023年10月10日现金红利发放日为2023年10月11日南华期货营业数据披露公司发布2023年1-9月主要经营数据公告预计公司2023年1-9月营业收入为45000000万元到50000000万元较上年同期下隆404到1363归属于上市公司股东净利润为2700000万元到3100000万元较上年同期增长10466到13498敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P6非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块DONGXINGSECURITIES个股摘要主要内容国金证券股份回购公司发布以集中竞价交易方式回购股份的回购进展公告截至2023年9月27日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份7005602股占公司总股本的比例为01881购买的最高价为人民币938元股最低价为人民币921元股已支付的金额为人民币6499769960元不含交易费用华泰证券对外提供担保公司发布关于间接全资子公司根据中期票据计划进行发行并由全资子公司提供担保的公告公司境外全资子公司华泰国际的附属公司华泰国际财务于2020年10月27日设立本金总额最高为30亿美元或等值其他货币的境外中期票据计划此中票计划由华泰国际提供担保2023年9月27日华泰国际财务在上述中票计划下发行一笔中期票据发行金额为6000万美元约为人民币431亿元长江证券申请新业务资格公司发布第一届董事会第七次会议决议公告董事会同意公司根据证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定等相关法规向监管机构申请北交所做市业务资质中国平安高级管理人员变更公司发布高级管理人员变动公告公司于2023年9月27日召开第十二届董事会第十八次会议审议同意聘任郭晓涛先生出任公司联席首席执行官董事会接受陈心颖女士因个人及家庭原因辞任公司联席首席执行官兼常务副总经理的请求仁东控股购买资产公司发布关于重大资产购买重组事项的实施进展公告2016年公司与交易对手方张军红签署协议以现金140000万元的价格购买其持有的广东合利90股权截至本公告披露日公司尚未向张军红支付2021年3月20日前2021年6月20日前及2021年10月20日前合计应付的交易款本金964133万元除尚余964133万元交易尾款未完成支付外本次交易购买的广东合利90的股权已于2016年10月31日完成过户等工商变更登记手续并于2016年纳入公司合并报表范围越秀金控关联方公司拍得不公司发布关于关联方竞拍广州资产不良资产包的公告全资子公司广州华鸿科技信息有限公良资产包司在广东金融资产交易中心以公开竞拍形式竞拍公司控股子公司广州资产管理有限公司转让的广州国际信托投资公司6户债权项目华铁应急对外提供担保公司发布对外担保进展公告公司2023年8月发生的担保事项包括华铁应急分别为江苏瑞成浙江大黄蜂提供1000万元90153万元担保华铁大黄蜂为华铁供应链提供总额3233146万元担保华铁宇硕浙江大黄蜂共同为华铁应急提供2500万元担保以上均为连带担保光大证券下属公司涉诉进展公司发布关于下属公司相关事项进展的公告2022年3月上海金融法院立案受理公司全资子公司光大发展提起的案外人执行异议之诉经一审二审被驳回后光大发展向中华人民共和国最高人民法院提出再审申请近日光大发展收到了再审申请之民事裁定书最高人民法院裁定驳回再审申请东兴证券设立赔付专项基金公司发布关于设立泽达易盛事件赔付专项资金账户进展及计提预计负债的公告近日公司已正式设立泽达易盛事件赔付专项资金账户公司与其他中介机构已于本公告刊登前将第一期出资额人民币113332万元划付至专项资金账户就设立泽达易盛事件赔付专项资金账户事项公司确认预计负债的计提金额将超过公司2022年度合并利润表归属于上市公司股东净利润的10未确认与预计负债相关的可能得到的补偿金额华创云信股份回购公司发布关于股份回购实施结果暨股份变动公告截至2023年9月28日公司本次股份回购资金总额30454194212元不含佣金过户费等交易费用回购实施完毕中原证券设立基金公司公司发布第七届董事会第二十次会议决议公告公司董事会同意中原证券与苏豪投资共同发起设立中原苏豪基金管理有限公司拟从事公开募集证券投资基金管理基金销售私募资产管理和中国证监会许可的其他业务基金公司拟注册地为河南省郑州市组织形式为有限责任公司注册资本2亿元人民币其中中原证券出资16000万元出资比例为80苏豪投资出资4000万元出资比例为20天茂集团购买资产公司发布购买华瑞保险销售有限公司60股权的完成公告2023年9月28日公司收到华瑞保险销售有限公司转来的上海市嘉定区市场监督管理局登记通知书公司已登记为华瑞保险销售有限公司股东持有华瑞保险销售有限公司60股权敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P7DONGXINGSECURITIES非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块个股摘要主要内容瑞达期货闲置资金购买理财公司发布关于使用暂时闲置募集资金购买理财产品的进展公告公司使用暂时闲置募集资金产品购买的理财产品为厦门银行股份有限公司的7天通知存款购买金额为18000万元无固定到期日可随时支取爱建集团对外提供担保公司发布关于为华瑞租赁全资子公司提供担保的公告为实现降低公司综合融资成本盘活存量资产的需要华瑞租赁下属全资子公司华瑞沪四预计将在2023年9月进行飞机固定资产贷款债务重组业务需爱建集团对其全资子公司华瑞沪四提供阶段性担保担保额度为不超过20000万元人民币主要为置换一架飞机固定资产贷款的再融资提供担保爱建集团获得政府补助公司发布关于获得政府补助的公告2023年5月30日至2023年9月27日期间爱建集团及其下属子公司累计收到与收益相关的政府补助资金共计人民币70778000元未经审计占公司最近一期经审计归属于上市公司股东的净利润的1469越秀资本员工持股计划公司发布关于公司第六期核心人员持股计划权益归属的公告2022年9月16日公司第六期核心人员持股计划完成了股票购买通过二级市场以集中竞价方式累计购买公司股票合计4241615股占公司总股本的00845截至本公告发布日公司已通过非交易过户的形式将第六期核心人员持股计划股票归属至53名持有人个人账户资料来源公司公告东兴证券研究所4风险提示宏观经济下行风险政策风险市场风险流动性风险敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P8非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块DONGXINGSECURITIES相关报告汇总报告类型标题日期行业普通报告非银行金融行业跟踪政策持续发力优化资本市场运行坚定看好证券板块2023-09-25行业普通报告非银行金融行业跟踪金融数据企稳向好叠加降准催化望提振资本市场表现2023-09-18行业普通报告非银行金融行业跟踪监管调降险企投资风险因子权益市场望迎增量资金2023-09-11行业普通报告非银行金融行业跟踪地产政策接力催化资本市场利好不断2023-09-05行业普通报告证券行业政策利好频出提振市场信心财政部和证监会公布一系列活跃资本市2023-08-28场的措施点评行业普通报告非银行金融行业跟踪周末四重利好齐发有力提振市场信心202308282023-08-28行业普通报告证券行业政策有望渐次落地提振信心正当其时2023-08-21行业普通报告非银行金融行业跟踪监管层明确活跃资本市场细则政策红利或将密集释放2023-08-21行业普通报告非银行金融行业跟踪利好政策仍处早期阶段证券板块宜逢低左侧布局2023-08-14行业普通报告非银行金融行业跟踪资本市场及行业利好政策持续推出继续关注证券板块2023-08-07资料来源东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P9DONGXINGSECURITIES非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块分析师简介刘嘉玮武汉大学学士南开大学硕士数学金融复合背景四年银行工作经验八年非银金融研究经验两年银行研究经验2015年第十三届新财富非银金融行业第一名2016年第十四届新财富非银金融行业第四名团队成员2015年第九届水晶球非银金融行业第一名2016年第十届水晶球非银金融行业第二名团队成员高鑫经济学硕士2019年加入东兴证券分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P10非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块DONGXINGSECURITIES免责声明本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本研究报告中所引用信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关我公司及报告作者在自身所知情的范围内与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为东兴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告防止被误导本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任行业评级体系公司投资评级A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数以报告日后的6个月内公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义强烈推荐相对强于市场基准指数收益率15以上推荐相对强于市场基准指数收益率515之间中性相对于市场基准指数收益率介于-55之间回避相对弱于市场基准指数收益率5以上行业投资评级A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数以报告日后的6个月内行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率介于-55之间看淡相对弱于市场基准指数收益率5以上东兴证券研究所北京上海深圳西城区金融大街5号新盛大厦B虹口区杨树浦路248号瑞丰国际福田区益田路6009号新世界中心座16层大厦5层46F敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P11DONGXINGSECURITIES非银行金融行业跟踪9月经济金融数据望继续向好建议继续关注证券板块邮编100033邮编200082邮编518038电话010-66554070电话021-25102800电话0755-83239601传真010-66554008传真021-25102881传真0755-23824526敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源