节日期间，海外重要经济数据密集出炉，市场对于美联储在长时间内维持高利率的预期升温，美元指数和10年美债收益率双双创阶段性新高，Tips收益率也相应攀升至2.4以上，作为非孳息资产的贵金属则持续承压、走势低迷。从经济基本面看，美国经济整体强劲，核心通胀处于降温进程之中，制造业进一步企稳反弹，劳动力市场整体强劲，尽管9月“小非农”ADP爆冷，仅8.9万人，但Jolts职位空缺数意外攀升至961万人，新增非农就业人数更是录得33.6万人，几乎是预期的2倍，彰显了美国劳动力市场的强劲，不过非农就业人数增长的持续性存疑，薪资增长也小幅走低，小时工资同比由4.3%下降至4.2%，为3月以来的最低增速。美联储官员在此期间的发言整体偏鹰，强调坚持2%的通胀目标，将可能谨慎地进行利率调整，不认为降息会很快发生。这些因素强化了市场对于美联储对于长时间内将利率维持在高位的预期，助推美元和美债收益率不断攀升，短期内贵金属料仍将承压、震荡偏弱。
　　从技术面看，贵金属仍处于下跌趋势之中，伦敦金如果失守1810，短期则进一步看向1804、1786附近，但如果能站稳5日均线，短期内则有希望反弹至1857附近；伦敦银如果失守20.7的支撑，短期则可能看向19.9附近，但如果能站稳5日均线，则有希望反弹至22.2附近。内盘方面，受外盘贵金属连续下挫的影响，9日开盘后跳空低开的风险较大，操作方面看空不追空，等待行情企稳。

研究报告全文：大宗商品研究所贵金属研发报告贵金属衍生品晨报2023年10月9日贵金属衍生品晨报研究员陈婧节日期间海外重要经济数据密集出炉市场对于美联储在长时间内维持高利期货从业证号F03107034投资咨询从业证号Z0018401率的预期升温美元指数和10年美债收益率双双创阶段性新高Tips收益率也相010-68569793应攀升至24以上作为非孳息资产的贵金属则持续承压走势低迷从经济基本chenjingqh1chinastockcomcn面看美国经济整体强劲核心通胀处于降温进程之中制造业进一步企稳反弹劳动力市场整体强劲尽管9月小非农ADP爆冷仅89万人但Jolts职位空缺数意外攀升至961万人新增非农就业人数更是录得336万人几乎是预期的2倍彰显了美国劳动力市场的强劲不过非农就业人数增长的持续性存疑薪资增长也小幅走低小时工资同比由43下降至42为3月以来的最低增速美联储官员在此期间的发言整体偏鹰强调坚持2的通胀目标将可能谨慎地进行利率调整不认为降息会很快发生这些因素强化了市场对于美联储对于长时间内将利率维持在高位的预期助推美元和美债收益率不断攀升短期内贵金属料仍将承压震荡偏弱从技术面看贵金属仍处于下跌趋势之中伦敦金如果失守1810短期则进一步看向18041786附近但如果能站稳5日均线短期内则有希望反弹至1857附近伦敦银如果失守207的支撑短期则可能看向199附近但如果能站稳5日均线则有希望反弹至222附近内盘方面受外盘贵金属连续下挫的影响9日开盘后跳空低开的风险较大操作方面看空不追空等待行情企稳12大宗商品研究所贵金属研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn电话400-886-779922