本报告导读：
　　节后市场交易活跃度有望提升，从而带来阶段性行情，我们推荐在假期期间存在事件催化的华为问界M7和华为液冷超充主题。
　　摘要：
　　交易活跃度恢复有望催化阶段性行情，推荐华为问界M7和华为液冷超充主题。我们回顾了过去4年的十一假期前的市场，假期后均出现了成交量缩量后回升的现象，2019-2020年假期后的行情出现了下跌，2021-2022年则市场表现良好。目前市场呈现成交量驱动的交易性特征，如果成交量能够改善，我们认为市场有可能出现阶段性行情。2023年十一假期的消费和旅行数据亮眼，有望带来交易活跃度提升，从而提振市场表现。主题方面，我们推荐假期期间存在事件催化的相关主题：1）华为新问界M7主题：华为官宣累计大定超过5万台；2）华为液冷超充主题，华为超充站在318川藏线正式上线，这些事件为主题投资再次提供了内容和方向。
　　部分申万一级行业指数上涨，医药生物行业表现亮眼，涨幅最高。9月第4周，医药生物（申万）行业市场表现最好，周涨幅为2.63%。2023年9月22日，国家医保局宣布第八批国家组织药品集采已于7月开始落地实施，39个中选品种平均降价56%，预计将为患者节约费用260亿元。第九批国家组织药品集中采购已经正式展开，相关药品信息填报工作已经开始，药品填报范围涉及44个品种、195个品规，治疗领域涵盖高血压、糖尿病、肿瘤、胃肠道疾病、抗感染、心脑血管疾病等多个领域。
　　9月第4周中小盘指数变化不一，表现强于大盘指数。9月第4周中小盘指数变化不一，大盘指数下跌，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为0.40%/-0.14%/-1.72%/-1.27%/-1.32%，中小盘指数表现强于大盘指数。9月第4周沪深京三市交易情绪向好，北向资金交易总额为3,960.10亿元，呈现净流出状态，周内成交净买入-175.2716亿元。专精特新/中证1000指数/沪深300指数均上涨，单周涨幅分别1.98%/2.34%/0.46%。
　　9月第4周中证1000/中证500指数均呈现资金净流出状态，整体A股龙虎榜活跃度较上周下降。9月第4周中小盘指数均呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-112.34亿元/-60.17亿元，净主动买入额较上周分别减少70.96亿元/101.77亿元。中证1000医药生物、电力设备、建筑装饰等行业，中证500的房地产、医药生物、国防军工净资金流入增幅较大。全部A股上榜次数为178次，市场整体活跃度较上周下降。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20231008相关报告交易活跃度有望提升推荐华为液冷超充等主题北证50回升北向资金进场有望提振市场20230925中--中小盘周报2023年9月第4周节后中小盘将迎阶段性机会推荐华为等小周天乐分析师赵文通研究助理主题20230924盘0755-23976003010-83939799科创100ETF带来增量资金推荐XBC等-Zhoutianlegtjascomzhaowentong026013gtjasc主题20230918证书编号周S0880520010003omS0880122030012北证50调整降准落地有望提振信心报本报告导读20230917节后市场交易活跃度有望提升从而带来阶段性行情我们推荐在假期期间存在事件北证50逆势上扬市场活跃度持续改善催化的华为问界和华为液冷超充主题M720230911摘要TableSummary交易活跃度恢复有望催化阶段性行情推荐华为问界M7和华为液冷超充主题我们回顾了过去4年的十一假期前的市场假期后均出现了成交量缩量后回升的现象2019-2020年假期后的行情出现了下跌2021-2022年则市场表现良好目前市场呈现成交量驱动的交易性特征如果成交量能够改善我们认为市场有可能出现阶段性行情2023年十一假期的消费和旅行数据亮眼有望带来交易活跃度提升从而提振市场表现主题方面我们推荐假期期间存在事件催化的相关主题1华为新问界M7主题华为官宣累计大定超过5证万台2华为液冷超充主题华为超充站在318川藏线正式上线券这些事件为主题投资再次提供了内容和方向研部分申万一级行业指数上涨医药生物行业表现亮眼涨幅最高9月第4周医药生物申万行业市场表现最好周涨幅为263究2023年9月22日国家医保局宣布第八批国家组织药品集采已于7报月开始落地实施39个中选品种平均降价56预计将为患者节约费用亿元第九批国家组织药品集中采购已经正式展开相关告260药品信息填报工作已经开始药品填报范围涉及44个品种195个品规治疗领域涵盖高血压糖尿病肿瘤胃肠道疾病抗感染心脑血管疾病等多个领域9月第4周中小盘指数变化不一表现强于大盘指数9月第4周中小盘指数变化不一大盘指数下跌中证1000中证500上证50深证100沪深300单周涨幅分别为040-014-172-127-132中小盘指数表现强于大盘指数9月第4周沪深京三市交易情绪向好北向资金交易总额为396010亿元呈现净流出状态周内成交净买入-1752716亿元专精特新中证1000指数沪深300指数均上涨单周涨幅分别1982340469月第4周中证1000中证500指数均呈现资金净流出状态整体A股龙虎榜活跃度较上周下降9月第4周中小盘指数均呈现资金净流出状态中证1000中证500净主动买入额分别为-11234亿元-6017亿元净主动买入额较上周分别减少7096亿元10177亿元中证1000医药生物电力设备建筑装饰等行业中证500的房地产医药生物国防军工净资金流入增幅较大全部A股上榜次数为178次市场整体活跃度较上周下降风险提示1稳经济政策落地情况不及预期2市场需求减弱带来风险偏好下行请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报目录1交易活跃度有望提升推荐华为等事件催化主题32市场热点点评321市场降温医药生物机械设备行业表现亮眼3222023年度国家工信领域节能降碳技术装备推荐工作开始423安全应急装备重点领域发展行动计划印发43中小盘指数变化不一表现强于大盘指数431中小盘指数变化不一北向资金呈净流入状态432专精特新指数表现弱于中证1000强于沪深300指数533中小盘资金净流入较上周减少行业资金流向更替明显534A股龙虎榜活跃度较上周下降中小盘上榜次数减少74中小盘股票估值环比上升95风险提示1051稳经济政策落地情况不及预期1052市场需求减弱带来风险偏好下行10请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11中小盘-周报1交易活跃度有望提升推荐华为等事件催化主题假期后可以期待市场活跃度提升在8月底的交易活跃度阶段性见底后9月份市场均处于缩量过程中我们回顾了过去4年的十一假期前的市场假期后均出现了成交量缩量后回升的现象2019-2020年假期后的行情出现了下跌2021-2022年10月份则市场表现良好目前市场呈现成交量驱动的交易性特征如果成交量能够改善我们认为市场有可能出现阶段性行情主题方面我们建议关注有事件催化的方向首先在假期期间发生的几件事情可能会催化相关主题1新问界M7累计大定超过5万台2华为的液冷超充在318川藏线正式上线充满100度电仅需10分钟3马斯克再次站台司美格鲁肽这些事件的发生为市场的主题炒作再次提供了内容和方向和假期前一周市场处于等待假期的活跃度下降不同也和过去3年十一出行受限不同2023年十一假期的消费和旅行数据亮眼有望带来交易活跃度提升从而提振市场表现华为主题1问界M7华为官宣新问界M7累计大定超过5万台大定是指需要定金交付完成且不能退款新问界M7的大定金额为5000元处于相对较高水平老M7销量下滑后问界采取了更务实的价格策略新M7在价格上放低姿态将售价定在25-33万之间同时搭载了鸿蒙智能座舱30和HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统硬件层面主打智能电动DriveONE平台的新问界M7能够极大提升用户体验有望吸引客户持续下单另外12月份新M9也将发布有望持续催化相关标的的市场表现受益标的与华为实现全面合作的赛力斯智能座舱HUD和无线充电提供商华阳集团环视镜头供应商欧菲光以及数字钥匙供应商经纬恒润2液冷超充据华为微信公众号介绍国庆期间由华为数字能源助力打造的川藏南线暨理塘至亚丁公路四川段沿线的天全服务区超充站理塘康南旅游集散中心超充站桑堆服务区超充站正式上线全液冷超充终端最大输出功率600kW最大电流600A意味着一个小时可以充电600度以采用80kWh电池容量的问界M5为例完全充满电仅需8分钟受益标的为液冷系统提供商英维克以及充电枪提供商永贵电器2市场热点点评21市场降温医药生物机械设备行业表现亮眼9月第4周行业涨跌情况不一其中医药生物申万机械设备申万行业市场表现最好周涨幅分别为263111以下为医药生物与机械设备行业相关资讯生物医药行业为聚焦产业政策全球医药研发趋势和投融资动向9月25日-27日第八届中国医药创新与投资大会在苏州工业园区盛大召开本届创投大会秉承推动社会资本与医药创新相结合提高医药创新能力宗旨共同探讨当前行业热点痛点问题共话寒冬下医药产业未来发展连续举办八届创投大会已成为一场医药界和投资界对话交流携手合作的盛会也是亚太地区最受关注的医药创新与投资合作平台请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11中小盘-周报为业界领袖专家学者以及国内外药械企业和投资人搭建权威专业多维度的对话渠道越来越多的产业人士通过创投大会向投资界展示企业优质项目或通过大会拓宽行业视野结交人脉资源拓展商务合作未来创投大会将继续聚焦医药创新前沿趋势传递政策解读为中国医药创新贡献力量数据来源中国医药创新与投资大会机械设备行业2023年9月25日工信部召开会议传达学习习近平总书记就推进新型工业化的重要指示和全国新型工业化推进大会精神会议重点提出要持续推动产业结构优化升级加快改造升级传统产业推进工业智改数转提升产业供应链韧性和安全水平积极培育新产业新赛道等要点我们认为推进新型工业化有两条主要路径一是推进传统制造业自动化数字化智能化升级提高制造业附加值二是培育发展战略新兴产业锻造中国制造业新板带动制造业长期高质量发展数据来源中国政府网222023年度国家工信领域节能降碳技术装备推荐工作开始为加快推广应用先进适用节能降碳技术装备推动重点行业领域节能降碳工业和信息化部近日印发通知组织开展2023年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作推荐的节能降碳技术装备应满足十四五时期我国工业和信息化领域节能提效与绿色低碳发展需求具备能效水平先进技术成熟可靠经济效益好推广潜力大等特点特别是推荐一批达到国际领先水平能够实现全流程系统节能降碳的革新性前瞻性重大关键核心技术具体包括工业节能降碳技术信息化领域节能降碳技术以及高效节能装备等三类信息来源中国政府网23安全应急装备重点领域发展行动计划印发为明确安全应急装备重点领域发展任务促进安全应急产业高质量发展工业和信息化部国家发展改革委科技部财政部应急管理部近日联合印发安全应急装备重点领域发展行动计划2023-2025年力争到2025年安全应急装备产业规模产品质量应用深度和广度显著提升对防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障的支撑作用明显增强安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元聚焦重点应用场景攻克一批关键核心技术推广一批具有较高技术水平和显著应用成效的安全应急装备形成10家以上具有国际竞争力的龙头企业50家以上具有核心技术优势的重点骨干企业涌现一批制造业单项冠军企业和专精特新小巨人企业培育50家左右国家安全应急产业示范基地含创建单位打造竞争力强的安全应急装备先进制造业集群信息来源中国政府网3中小盘指数变化不一表现强于大盘指数31中小盘指数变化不一北向资金呈净流入状态9月第4周中小盘指数变化不一北向资金累计呈现净流出状态9月第4周中小盘指数变化不一大盘指数下跌中证1000中证500上证50深证100沪深300单周涨幅分别为040-014-172-127-132中小盘指数表现强于大盘指数9月第4周沪深京三市交易情绪向好9月25日周一成交量最大为718677亿元9月第4周北向资请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11中小盘-周报金交易总额为396010亿元呈现净流出状态周内成交净买入-1752716亿元图19月第4周中小盘指数变化不一大盘指数下跌中证500中证1000深证100上证50沪深300830055007800500073004500680040006300350058003000530048002500430020002021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09数据来源Wind国泰君安证券研究32专精特新指数表现弱于中证1000强于沪深300指数9月第4周专精特新指数上涨周表现弱于中证1000强于沪深300指数我们将万得专精特新概念指数8841451WI以2021年8月2日为基期基点为1000进行计算9月第4周专精特新中证1000指数沪深300指数均上涨单周涨幅分别198234046专精特新指数周表现弱于中证1000指数强于沪深300指数此外从2022年1月至今为期限来看专精特新指数整体表现强于中证1000指数沪深300指数图29月第4周专精特新指数表现弱于中证1000图39月第4周专精特新指数表现弱于沪深300中证1000专精特新20218210002021821000沪深300专精特新115011501100110010501050100010009509509009008508508008007507507007006506506006002021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-012021-09-012021-10-012021-11-012021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