本报告导读：
　　使用截至2023年9月28日的数据在长假结束前更新行业打分表，得分排名靠前的行业包括：电子、化工、军工、医药、通信、煤炭、机械等。综合考虑得分相对排名及排名边际变化、宏观经济状态及长假期间海外大类资产价格波动情况，建议投资者在10月中从硬科技、高端制造、创新药等板块中积极寻找获取超额收益的机会。
　　摘要：
　　排名高低方面，电子、化工、军工、医药、通信等居前。综合得分排名靠前的行业有：电子、化工、军工、医药、通信、煤炭、机械、家电等。综合得分排名靠后的行业有：地产、消服、公用、非银、传媒、电新、有色等。边际变化方面，煤炭、电子、商贸、轻工等排名上升。本期打分表中煤炭、电子、商贸、轻工、化工等行业排名改善较多。另一方面，计算机、公用、非银、消服、银行等排名下滑较多。建议重点关注排名较高且边际改善的行业。
　　风格动线方面，资源、成长、消费风格排名较高。从风格平均得分曲线角度可以更直观和完整地观察板块轮动线索：截至节前的数据显示周期资源风格排名升至最高。成长和消费风格排名次高，略有回落。金融地产、稳定风格排名回落到历史低位。权重敏感性方面，非银、电新、消服、电子等对权重组合不敏感，其中电子排名稳定居前；汽车、交运、建材、通信对权重较为敏感，其中汽车在进攻性权重组合下排名靠前。排名总变化率方面，较上期有所回落但仍处于较高水平，暗示十月行业轮动速度将略有收敛，但中期投资主线尚未明确。
　　主观分析方面，主线交易逻辑中短期或更偏成长风格。综合考虑宏观因子趋势、大类资产走势、因子打分情况、综合得分排名及边际变化、行业基本情况，市场交易逻辑或从周期与科技并重，转向以科技为主，建议投资者10月从硬科技、高端制造、创新药等板块中积极寻找获取超额收益的机会。
　　AIA-Timing多头组合仓位方面，目前100%。我们密切跟踪国君量化配置团队择时观点，据此在关键转折点及时调整模拟组合整体仓位。最近一次调仓是在2023年6月8日上调模拟组合仓位5%至100%。
　　风险提示：模型设计的主观性，历史数据有偏，回测时间较短，超额收益均值回归，高换手无法实现。