投资要点
　　2023年宏观需求复苏明确，我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局。主线一：以长打短，布局需求长期增长。建议布局需求持续增长的玻纤龙头。主线二：精选龙头，布局强阿尔法品种。建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材龙头。
　　我们继续重点推荐：截至09月28日收盘，①【中国巨石】（预计2023年PE12.0X）玻纤龙头成本优势显著，周期底部盈利安全边际较高。②【东方雨虹】（预计2023年PE19.2X）非房及零售业务增长较快，集采下降，业务结构改善；防水新规打开新的成长空间。③【三棵树】（预计2023年PE40.1X）渠道扩张带动市占率提升，成本快速下行带来盈利改善、业绩反转。④【森鹰窗业】（预计2023年PE19.0X）节能门窗第一股，“大行业、小公司”，长期空间广阔。⑤【坚朗五金】（预计2023年PE51.7X）直营渠道保证长期增长，经营质量改善，且受益于原材料成本下降。⑥【伟星新材】（预计2023年PE20.7X）渠道+零售品牌力强，顺利传导成本，未来受益成本下行及二手房成交回暖。⑦【兔宝宝】(预计2023年PE13.3X)渠道下沉，板材业务稳健增长；中长期业绩明确，助力估值提升。⑧【福莱特】（电新组联合覆盖）（预计2023年PE20.5X）龙头成本管控优势显著，竞争格局长期优化。⑨【旗滨集团】（预计2023年PE10.0X）浮法玻璃供给减量+复产难度大，竣工核心受益品，盈利有望显著改善。
　　(1)消费建材：今年为消费建材业绩回升之年，多渠道+多品类的龙头有望率先走出底部。1）随着地产销售改善、原燃料下降带来盈利能力提升，我们判断消费建材业绩低点已过；2）在需求不振的背景下，消费建材龙头积极调结构，拓展零售、小b等渠道，建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头，继续推荐【东方雨虹】、【三棵树】、【森鹰窗业】、【坚朗五金】、【兔宝宝】，建议关注【科顺股份】、【北新建材】。
　　(2)水泥：本周全国水泥市场价格环比继续上涨，涨幅为0.7%。价格上调区域主要是上海、江西、湖北、湖南和河南地区，幅度10-20元/吨；暂无价格下调区域。9月底，国内水泥市场需求继续缓慢提升，全国重点地区水泥企业出货率为61%，环比提升0.6%。分区域看，东北、华东和西北地区需求量有小幅增加；华北、华南地区企业出货率环比持平；华中和西南地区受降雨天气影响，较上周略有下滑。价格方面，受煤炭等原燃材料价格上涨影响，水泥企业为缓解经营压力，价格延续上行走势。
　　(3)玻璃：全国均价：本周（09月22日- 09月28日）周均价2068元/吨，环比持平。开工率:本周浮法玻璃企业开工率81.7%，环比+0.28pct。本周玻璃企业产能利用率为82.97%，环比+0.42pct。3.2mm镀膜主流大单报价27.5-28元/平方米，环比持平，较上周暂无变动。推荐【旗滨集团】，关注【南玻A】【亚玛顿】。
　　(4)玻纤：截至9月26日，国内玻璃纤维池窑企业主流产品2400tex无碱缠绕直接纱均价在3520.04元/吨，较8月均价（3726.68）下跌206.64元/吨，同比下跌16.91%.推荐【中国巨石】，关注【长海股份】【山东玻纤】。
　　(5)原材料变化情况：截至10月06日，钛白粉现货价17,300.00元/吨，环比持平，同比去年上升950元/吨，对应上升比例为5.81%。国内丙烯酸现货价6,875.00元/吨，环比持平，同比去年下降1,858元/吨，对应下降比例为21.28%。截至09月28日，国内苯乙烯主流市场价9,100.00元/吨，环比下降875.00元/吨，同比去年下降750.00元/吨,对应下降比例为7.69%。环氧乙烷现货价6,800.00元/吨，环比上升100.00元/吨，同比下降600.00元/吨，对应下降比例为8.11%。
　　风险提示：基建投资不及预期；政策变动不及预期；信用趋紧的风险；地产调控继续趋严的风险；原油价格继续上涨的风险。
　　

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId建筑材料title推荐维持9月百强房企销售改善板块估值有待恢复investSuggestioncreateTime12023年10月08日重点公司EPS元预测重点公司2022A2023E评级投资要点summary行东方雨虹084139增持2023年宏观需求复苏明确我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局业三棵树063171增持主线一以长打短布局需求长期增长建议布局需求持续增长的玻纤龙头主线二精选龙头布局强阿尔法品种建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材周森鹰窗业114156增持伟星新材081088增持龙头报科顺股份015028增持我们继续重点推荐截至09月28日收盘中国巨石预计2023年PE120X坚朗五金020100增持玻纤龙头成本优势显著周期底部盈利安全边际较高东方雨虹预计2023兔宝宝053076增持年PE192X非房及零售业务增长较快集采下降业务结构改善防水新规打开新中国巨石165113增持的成长空间三棵树预计2023年PE401X渠道扩张带动市占率提升成本快速下行带来盈利改善业绩反转森鹰窗业预计2023年PE190X节能门资料来源兴业证券经济与金融研究院窗第一股大行业小公司长期空间广阔坚朗五金预计2023年PE517XrelatedReport相关报告直营渠道保证长期增长经营质量改善且受益于原材料成本下降伟星新材兴证建材周观点销售端预计2023年PE207X渠道零售品牌力强顺利传导成本未来受益成本下行及仍待修复布局板块底部机会二手房成交回暖兔宝宝预计2023年PE133X渠道下沉板材业务稳健增2023-09-17长中长期业绩明确助力估值提升福莱特电新组联合覆盖预计2023兴证建材周观点限购政年PE205X龙头成本管控优势显著竞争格局长期优化旗滨集团预计2023策逐步松绑板块有望复苏年PE100X浮法玻璃供给减量复产难度大竣工核心受益品盈利有望显著改善2023-09-101消费建材今年为消费建材业绩回升之年多渠道多品类的龙头有望率先走出底兴证建材周观点地产政部1随着地产销售改善原燃料下降带来盈利能力提升我们判断消费建材业绩策再加码板块估值有望修复低点已过2在需求不振的背景下消费建材龙头积极调结构拓展零售小b等2023-09-03渠道建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头继续推荐emailAuthor东方雨虹三棵树森鹰窗业坚朗五金兔宝宝建议关注科顺股份北新建材分析师黄杨2水泥本周全国水泥市场价格环比继续上涨涨幅为07价格上调区域主要是上海江西湖北湖南和河南地区幅度10-20元吨暂无价格下调区域9月底huangyangxyzqcomcn国内水泥市场需求继续缓慢提升全国重点地区水泥企业出货率为61环比提升S019051807000406分区域看东北华东和西北地区需求量有小幅增加华北华南地区企业出季贤东货率环比持平华中和西南地区受降雨天气影响较上周略有下滑价格方面受煤炭等原燃材料价格上涨影响水泥企业为缓解经营压力价格延续上行走势jixiandongxyzqcomcnS01905221000033玻璃全国均价本周09月22日-09月28日周均价2068元吨环比持平开工率本周浮法玻璃企业开工率817环比028pct本周玻璃企业产能利用率孟杰为8297环比042pct32mm镀膜主流大单报价275-28元平方米环比持平mengjiexyzqcomcn较上周暂无变动推荐旗滨集团关注南玻A亚玛顿S01905130800024玻纤截至9月26日国内玻璃纤维池窑企业主流产品2400tex无碱缠绕直接纱均价在352004元吨较8月均价372668下跌20664元吨同比下跌1691推荐中国巨石关注长海股份山东玻纤5原材料变化情况截至10月06日钛白粉现货价1730000元吨环比持平同比去年上升950元吨对应上升比例为581国内丙烯酸现货价687500元吨环比持平同比去年下降1858元吨对应下降比例为2128截至09月28日国内苯乙烯主流市场价910000元吨环比下降87500元吨同比去年下降75000元吨对应下降比例为769环氧乙烷现货价680000元吨环比上升10000元吨同比下降60000元吨对应下降比例为811风险提示基建投资不及预期政策变动不及预期信用趋紧的风险地产调控继续趋严的风险原油价格继续上涨的风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周市场表现0925-0929-4-2本周主要公司盈利预测与估值表-5-3本周建材价格变化-6-31水泥0925-0929-6-32浮法光伏玻璃0925-0929-10-33玻纤0925-0929-15-34能源和原材料0925-0929-17-35塑料制品上游0925-0929-19-4本周主要公司公告-20-5本周行业要闻回顾-21-6风险提示-21-图目录图1一级行业周涨跌幅一览申万指数-4-图2建材各子板块周涨跌幅一览-4-图3建材类股票周涨幅前十名-4-图4建材类股票周跌幅前十名-4-图5建材指数走势对比上证综指沪深300-4-图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300-4-图7全国水泥价格走势元吨-8-图8全国水泥库容比-8-图9全国水泥出货表现-9-图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨-10-图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨-10-图17全国玻璃均价元吨月均价-13-图18全国玻璃行业库存万重箱-13-图19玻璃纯碱价格差元重量箱-14-图20全国重质纯碱价格元吨-14-图21燃料油市场价元吨-14-图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比右轴同比-14-图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米-15-图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨-16-图25电子布7628主流报价元米-16-图26玻纤行业生产企业库存万吨-16-图27玻纤行业在产产能万吨-16-图28秦皇岛动力煤元吨-17-图29沥青价格左轴元吨右轴同比-17-图30中国LNG出厂价格走势-18-图31国内废纸市场平均价元吨-18-图32国内钛白粉现货价元吨-18-图33国内丙烯酸现货价元吨-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图34华东苯乙烯现货价元吨-18-图35国内环氧乙烷现货价元吨-18-图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨-19-图37燕山石化PPR4220元吨-19-图38中国塑料城PE指数-19-表目录表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-28-5-表2本周分区域水泥动态跟踪-6-表3本周分区域玻璃动态跟踪-10-表42022-2023年玻璃冷修复产生产线-11-表52022-2023年玻璃冷修生产线-12-表62023年1-8月中国玻璃纤维纱及制品出口统计-17-表72023年1-8月中国玻璃纤维纱及制品进口统计-17-表8本周主要公司动态跟踪-20-表9本周行业要闻回顾-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周市场表现0925-0929本周建材指数环比表现-167各子行业中管材-081水泥制造-104消费建材-278玻纤-245玻璃制造-097耐火材料-044同期上证综指-070消费建材非申万指数是相关标的均值图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图3建材类股票周涨幅前十名图4建材类股票周跌幅前十名数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2本周主要公司盈利预测与估值表表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-28市值EPS元参考最新股本PE类别公司亿元2022A2023E2024E2022A2023E2024E海螺水泥1287296266292829183华新水泥255130128144949685上峰水泥90098101111959184水泥天山股份674052025026148316297冀东水泥200051060066148126114万年青640492232341653634伟星新材291081088097224207188北新建材508186227262162132115东方雨虹672084139174317192153科顺股份87015028047488264157三棵树3610631712471096401278亚士创能39025048060373192154消费建材兔宝宝84053076096190133105公元股份68007045052831122105蒙娜丽莎70-092128158-183132106东鹏控股125017068085618157126森鹰窗业28114156180259190164坚朗五金1670201001732547517300中国巨石54016511310182120134山东玻纤45088076101849773玻纤长海股份552001221476711192中材科技3452091962459810584旗滨集团22004908210816710076南玻A136066065079676856金晶科技104025046071292157103玻璃凯盛新能6806308614016612275亚玛顿50042062105596402237凯盛科技104015019029743582379福莱特609090127169287205153节能材料鲁阳节能81115108128138147124减水剂苏博特50069067081175179149数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理参照当前总股本请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报3本周建材价格变化31水泥0925-0929本周全国水泥市场价格环比继续上涨涨幅为07价格上调区域主要是上海江西湖北湖南和河南地区幅度10-20元吨暂无价格下调区域9月底国内水泥市场需求继续缓慢提升全国重点地区水泥企业出货率为61环比提升06分区域看东北华东和西北地区需求量有小幅增加华北华南地区企业出货率环比持平华中和西南地区受降雨天气影响较上周略有下滑价格方面受煤炭等原燃材料价格上涨影响水泥企业为缓解经营压力价格延续上行走势库存表现本周全国水泥库容比为7500环比下降063pct同比上升594pct表2本周分区域水泥动态跟踪水泥价地区省市本周表现格变化本周全国水泥市场价格环比继续上涨涨幅为07价格上调区域主要是上海江西湖北湖南和河南地区幅度10-20元吨暂无价格下调区域9月底国内水泥市场需求继续缓慢提升全国重点地区水泥企业出货率为61环比提升06分区域看东北华东和西全国上涨北地区需求量有小幅增加华北华南地区企业出货率环比持平华中和西南地区受降雨天气影响较上周略有下滑价格方面受煤炭等原燃材料价格上涨影响水泥企业为缓解经营压力价格延续上行走势华北地区水泥价格大幅推涨京津冀地区水泥企业公布价格上调50元吨受煤炭等原材料价格上涨影响水泥生产成本增加以及前期价格不断下调企业出现亏损为改善经营现状通过行业自律推动价格上涨由于价格涨幅较大实际执行情况待跟踪需求方面因京津冀中秋国庆假期临近北京地区道路运输管理趋严企业出货在6成左右天津地区市场需求仍然不温不火河北石家庄保定以及邯邢等地区受农忙影响水泥需求略显疲软企业发货在4-7成不等库存均在高位运行内蒙古呼和浩特乌兰察布地区部分水泥企业公布价格上调30元吨熟料价格上调40元吨受煤炭价格上涨影响水泥生产成本增加为提升盈利主导企业积极引领价格上涨大幅推华北内蒙古目前呼和浩特地区受益于重点工程赶工拉动水泥需求多在6-7成库存中等水平乌兰察涨布地区水泥需求持续疲软企业出货仅在3-4成水泥和熟料库存在高位运行价格落实情况待跟踪山西太原大同朔州阳泉等地区水泥企业公布价格上涨30-40元吨前期价格降至较低水平近期煤炭等原燃材料价格不断上涨企业经营压力增大在最后需求期企业尝试山西自律推动价格上调市场需求表现疲软企业发货仅在3-5成价格执行情况待跟踪晋城长治地区水泥价格下调30-50元吨市场需求表现清淡企业发货仅在4-5成个别有重点工程项目企业出货量略好能达6-7成库存均在高位为增加销量价格不断下调华东地区水泥价格继续上涨江苏南京和苏锡常地区水泥价格平稳由于房地产市场不景气搅拌站开工率较弱水泥需求表现一般企业发货在7-8成库存偏高运行进入10月份继续上水泥企业有再次推涨价格意愿市场需求偏弱第二轮推涨有难度南通地区水泥价格稳定华东江苏涨下游工程项目和搅拌站开工率提升不明显水泥需求表现仍清淡企业发货在6-7成淮安宿迁地区水泥价格平稳新开工程项目较少水泥需求表现不佳企业发货仅在4-5成库存高位运行请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报浙江杭嘉湖地区水泥价格稳定由于杭州地区正在举行亚运会受环保管控和安全检查影响部分工程项目停工水泥需求仅在4成左右但同时企业正在停窑限产库存无压力嘉兴地区暂未受到明显影响企业发货维持在7-8成金衢丽地区水泥价格稳定天气较好市浙江场需求相对稳定企业发货在8成左右部分企业正在执行错峰生产库存中等偏高运行甬温台地区水泥价格稳定亚运会分会场仅局部小范围区域市场有限制对整体水泥需求影响有限企业发货维持在8-9成上海地区水泥企业高标号散装价格上调20元吨价格上调主要是江浙地区价格上调已落实上海到位受此带动本地企业积极跟涨前半周受阴雨天气影响水泥需求有所减弱企业发货在7-8成后半周基本恢复至8-9成水平安徽合肥地区水泥价格平稳受阶段性降雨天气影响下游工程项目和搅拌站开工受限水泥需求表现不稳定企业发货在6-8成不等企业磨机避峰生产水泥库存无压力但考虑到后期价格稳定性区域内企业有增加错峰生产计划沿江芜湖铜陵地区水泥价格稳定安徽正值市场需求旺季晴好天气时下游工程项目和搅拌站开工率较好水泥需求表现良好企业发货能达9成或产销平衡库存中高位安庆地区水泥企业公布价格上涨20元吨受周边地区涨价带动本地企业积极跟涨江西南昌和九江地区节前部分项目有赶工迹象且部分搅拌站涨价前囤货水泥需求环比提升企业发货在7-8成赣西和赣州地区水泥价格下调20-30元吨虽然正值市场旺季但下游资金紧短缺严重搅拌站多以回款为主水泥需求表现清淡企业发货仅在6-7成水江西平库存高位运行企业为求发货价格持续回落据了解10月份江西地区水泥企业计划执行错峰生产7天为传递煤炭成本上涨压力9月28日起江西全省水泥价格推涨20元吨福建地区水泥价格稳定房地产和民用市场均较弱目前依靠重点工程项目支撑水泥需求表现不足企业发货仅在5成左右库存高位运行据了解省内企业计划10月份增加错福建峰生产15天减产50同时考虑到煤炭成本大幅上涨为缓解经营压力国庆节后水泥企业将会继续推涨价格山东地区水泥企业陆续公布价格上涨30元吨价格上调原因一是9月24日起全省水泥企业统一执行错峰生产15天市场供应减少二是前期价格上调后又陆续回落至涨前水平随着煤炭等原燃材料价格的上涨企业经营压力较大为改善盈利情况再次推涨价山东格但受雨水天气影响水泥需求有所下滑企业发货在5成左右后半周天气晴好企业出货恢复至6-7成据市场反馈主导企业积极引领价格上涨但仍有部分企业未执行上调价格具体落实情况待观察中南地区水泥价格出现上调广东珠三角地区水泥价格弱稳运行周初受雨水天气影响市场需求不稳定下游工程项目和搅拌站开工不足水泥需求仅在正常水平5成左右但晴好广东天气时企业发货能达8成水平库存高位运行销售压力仍较大为增加出货量部分企业有继续降价促销情况幅度15-20元吨广西南宁和崇左地区水泥价格稳定市场资金短缺新开重点工程项目较少水泥需求持续疲软企业发货仅在5成左右同时区域内供需矛盾突出库存一直高位运行预计短期涨广西价难度较大玉林和贵港地区水泥价格稳定天气晴好市场需求环比继续小幅提升企业发货在7成左右但库存仍居高位在70-80湖南地区水泥企业计划第二轮推涨价格20元吨价格上调原因一是企业正在执行错峰生产库存压力减轻二是虽然第一轮价格执行上调但价格水平仍处于低位随着煤炭价格出现上湖南持续上涨企业经营压力未减促使企业继续推涨价格从市场情况看目前下游资金十分中南调紧张搅拌站节前回款较差开工率不足水泥需求提升有限企业发货在6成左右价格具体执行情况待跟踪湖北武汉以及鄂东地区水泥价格上调20元吨煤炭等原材料价格持续上涨水泥生产成本有所增加另外前期价格不断回落已降至成本线内为改善经营状况企业依靠行业自律湖北推动价格上调近期阴雨天气较多下游需求表现一般企业出货6成左右库存高位运行襄阳地区水泥价格上调30元吨受河南地区涨价带动企业积极跟进但降雨天气不断企业出货仅在4-5成后期执行情况待跟踪河南地区水泥价格再次普涨幅度30元吨9月26日起区域内企业增加错峰生产15天从跟踪情况来看各企业执行情况较好全省仅个别生产线未停产另外煤炭等原燃材料价河南格持续上调水泥生产成本大幅增加企业继续尝试推动价格上调由于农忙来临再加上雨水天气较多下游需求略受影响企业发货环比减少10左右多在5-7成库存高位或满库状态后期价格执行情况待跟踪请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报西南地区水泥价格大稳小动四川绵阳地区水泥价格下调20元吨市场需求表现一般企业发货仅在7成左右库存普遍较高且周边地区价格已率先下调为维护市场份额本地四川企业陆续跟进成都和德阳地区水泥价格稳定受资金紧张影响水泥需求环比变化不大企业日出货在6-7成库存高位运行宜宾和泸州地区水泥价格水泥价格稳定由于雨水天气居多下游需求表现低迷企业发货仅在4-5成库存高位承压部分企业库满被迫停窑重庆主城地区水泥价格暂稳雨水天气频繁搅拌站和工程项目开工率降低水泥需求表现疲软企业出货不足正常水平的一半虽有错峰生产但库存仍升至高位运行据了解由重庆于价格持续底部徘徊为减少亏损企业计划于10月1日上调价格30元吨渝东南地区大稳小水泥价格平稳雨水天气较多水泥需求不稳定企业发货在4-6成不等库存高位运行西南动云南昆明及周边地区水泥价格平稳市场需求毫无起色企业发货仍维持在4成左右库存中高位运行保山和德宏地区水泥价格稳定市场资金紧张重点工程项目较少水泥需求云南表现欠佳企业发货仅在4成左右库存持续高位运行丽江和大理地区水泥价格以稳为主雨水天气断断续续工程项目因资金短缺施工进度缓慢下游需求表现低迷企业发货在3-4成贵州贵阳安顺地区水泥价格平稳下游需求环比无明显变化企业发货在3-4成库存中高位部分企业虽有涨价意愿但考虑到当前市场需求较弱价格推涨信心不足黔西南地贵州区部分企业公布袋装水泥价格下调40-45元吨受资金短缺影响市场需求持续疲软企业发货仅在3成左右库存持续高位运行为刺激民用市场需求部分企业先行下调价格其他企业仍在观望中甘肃兰州白银地区水泥价格平稳阴雨天气频繁下游需求表现不温不火企业综合出货维持在7成左右库存高位运行平凉地区部分企业水泥价格累计下调50元吨雨水天气甘肃断断续续供应重点工程企业出货较好而供应民用企业出货仅在正常水平的3成左右库存高位或满库运行为刺激下游拿货部分企业不断下调价格其他企业报价坚挺西北地区水泥价格平稳为主陕西关中地区水泥价格平稳受持续阴雨天气影响下游需求平稳为西北受到抑制企业出货不足正常水平的5成库存高位运行由于需求持续疲软以及企业竞争主陕西激烈价格推涨难度增大宝鸡地区水泥价格平稳虽然已进入传统旺季但受降雨天气以及资金短缺影响下游需求未见进一步提升企业出货仅在3-4成库存高位运行宁夏银川吴忠以及中卫地区水泥价格底部平稳受降雨天气影响使本就疲软的市场需求更显惨淡企业出货仅剩2成左右虽然生产线已到复产时间但前期库存下降缓慢目前宁夏仍在高位运行有些企业生产线无法达到满负荷生产从目前市场情况看施工期所剩时间有限10月中旬开始天气转冷下游需求也将会逐渐萎缩所以后期价格再推涨的可能性较小数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图9全国水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理32浮法光伏玻璃0925-0929全国均价本周09月22日-09月28日周均价2068元吨较上周2068元吨持平开工率本周浮法玻璃企业开工率817环比028pct产能利用率本周玻璃企业产能利用率为8297环比042pct企业库存全国浮法玻璃样本企业总库存41428万重箱环比-051深加工天数截至2023年9月底深加工企业订单天数203天较9月中旬18天周平均利润全国浮法玻璃平均利润321元吨较上周减少12元吨周度产量本周全国浮法玻璃产量11911万吨环比051同比281产线变动0922瑞玻二线600吨引板表3本周分区域玻璃动态跟踪地区整体表现具体变化华北市场大致延续平稳走势随着双节临近基于假期运输不畅的预期下游企业提前适量备华北走势平稳货经销商亦视情况补库为主带动生产企业产销率提升华东成交量较上周整体持平产销持平地区来看山东安徽地区厂家销量好转江苏浙江稍差华东整体持平价格方面贵价品牌玻璃销量难提优惠价格玻璃销量尚可华中市场本周价格多数持稳个别企业月初成交价格下滑刚需拿货叠加节前备货下整体产华中多数持稳销尚可原片企业库存小幅上涨后市价格预计短期持稳华南市场双节假期临近华南区域部分企业为刺激下游拿货市场价格松动企业出货整体有华南价格松动所放缓东北市场成交维稳周内零星企业原片价格小幅调整受下游刚需带动原片厂家出货较为稳东北成交维稳定产销基本平衡部分企业出货较好带动整体去库西南按量优惠西南市场个别企业按量优惠多数企业出货转弱库存微增西北市场成交上行整体出货较上周有所好转周内原片价格稳定部分厂家月底回款出货西北成交上行受到一定影响数据来源中国玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报产能方面截至20230928浮法玻璃行业开工率为817与21日持平浮法玻璃行业产能利用率为8297比21日029本周20230922-0928浮法玻璃行业平均开工率817环比028浮法玻璃行业平均产能利用率8297环比042表42022-2023年玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1漳州旗滨四线福建800202201112湖北三峡三线湖北700202201193湖北亿钧三线湖北900202204294重庆凯源浮法线重庆300202204295英德鸿泰二线广东900202205086海南信义三线海南600202205277山东金晶三线山东600202205298湖北明弘一线湖北700202206189湖南雁翔湘湖南10002022061810醴陵旗滨电子二线湖南652022071311河源旗滨一线广东8002022072912蓬江信义三线广东9502022072913河北视窗河北1502022102614本溪玉晶东北13002022110115漳州旗滨福建8002022121016内蒙古玉晶内蒙古13002022122817东台中玻江苏6002023013018威海中玻山东4502023020519湖北三峡湖北6002023020620芜湖信义安徽5002023021921天津信义天津6002023022522湖北明弘湖北10002023030823长城玻璃河北12002023032024湖北三峡湖北6002023040625河北德金新河北12002023228点小火323正式升温26广东玉峰广东7002023050927天津台玻天津6002023051828广州富明广东6502023051929三水西城广东3502023060230东台中玻江苏6002023060531华南台玻广东9002023061932耀华山海关河北9502023071633荆州亿钧湖北6002023071834河源旗滨广东6002023071935青海耀华青海6002023072836毕节明钧贵州6002023080137洛玻龙昊河南6002023090838滕州金晶山东60020230908请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报39江门信义广东6002023091640江西宏宇江西70020230920资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理表52022-2023年玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1重庆赛德重庆300202201102湖北明弘一线湖北700202201203东台中玻二线江苏600202201284洛阳龙新一线河南400202202055威海中玻二线山东450202202236河源旗滨一线广东800202203087海南信义二线海南600202203208青岛台玻浮法线山东500202204069东台中玻一线江苏6002022062310芜湖信义一线安徽5002022062311本溪玉晶二线辽宁8002022070612湖北三峡二线湖北6002022071213华南台玻二线广东9002022071314中建材佳星一线黑龙江6002022072315江西宏宇二线江西7002022072516蓬江信义二线广东9002022072817漳州旗滨六线福建8002022073118湖北明弘二线湖北10002022082219凯里凯荣一线贵州5002022082220广东四会一线广东1702022082821青海耀华一线青海6002022083022广州富明一线广东6502022090223英德鸿泰一线广东6002022090624滕州金晶二线山东6002022090725天津信义二线天津6002022091526南和长红一线河北6002022091827天津台玻一线天津6002022092328英德八达一线广东6002022092529本溪玉晶一线辽宁8002022101530洛阳龙昊二线河南6002022101731湖南巨强二线湖南5002022102432三水西城广东3502022102533广东玉峰广东7002022103034江门信义广东6002022103135毕节明钧贵州6002022110336石家庄玉晶河北6002022111937新欣康力浙江6002022112238安徽冠盛安徽6002022112539沙河长城河北4002022120340台玻长江江苏4502022120941安全实业河北50020221214请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报42广东明轩广东10002022122843重庆渝荣重庆6002023010644云南云腾云南6002023011345咸宁南波湖北7002023013046江门信义广东9502023021447河北鑫利河北5002023021648河源旗滨广东6002023030849河北长城河北4002023032450湖北亿钧湖北6002023032551蓬江信义广东4002023043052浙江旗滨长兴浙江6002023060153威海中玻山东5002023060354东莞信义广东5002023060855中国耀华河北6002023061456中国耀华河北5002023061857陕西中玻陕西5002023062358营口信义辽宁10002023090159醴陵旗滨湖南100020230915资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内浮法玻璃现货市场略有分歧东北西北受一定需求支撑下库存下降企业价格较上周有所上行假期临近部分区域部分厂家为刺激下游出货市场价格有所松动企业出货较前期走弱后市来看前期点火的产线陆续有玻璃出来供应面有所增加放假期间企业出货放缓库存或有增加但整体库存低位下不排除节后企业有以涨促稳现象预计节后浮法玻璃价格或维稳为主图17全国玻璃均价元吨月均价图18全国玻璃行业库存万重箱数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理院整理截至10月07日重质纯碱全国中间价为323200元吨环比持平同比去年上升48200元吨对应上升比例为1753请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图19玻璃纯碱价格差元重量箱图20全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网隆众资讯ifind兴业证券经济与资料来源Ifind兴业证券经济与金融研究院整理金融研究院整理图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比图21燃料油市场价元吨右轴同比资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内光伏玻璃市场整体成交尚可库存降速放缓近期虽海外订单量稍减但国内终端地面电站装机推进情况良好组件厂家部分订单交付阶段维持较高开工负荷随着生产推进部分刚需采购需求存支撑现阶段玻璃厂家订单跟进相对充足出货较为顺畅库存呈现连续下降趋势但降幅较前期有所放缓近期部分新产线点火假期期间部分有点火计划供应呈现连续增加趋势成本端来看近期纯碱供应量稍增后期价格有下滑预期玻璃生产成本压力稍有缓解综合来看周内市场维稳运行部分成交偏灵活请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理价格方面主流订单价格继续维稳部分成交偏灵活截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格195-20元平方米环比持平较上周暂无变动32mm原片主流订单价格195-20元平方米环比持平较上周暂无变动32mm镀膜主流大单报价275-28元平方米环比持平较上周暂无变动33玻纤0925-0929无碱纱市场无碱粗纱市场价格稳中偏弱运行整体产销一般本周无碱池窑粗纱市场价格大致走稳个别企业成交价格略有松动部分企业仍延续让利吸单政策需求端来看周初部分型号产品需求稍有好转但业者心态仍偏谨慎多以刚需补货为主就风电纱来说下游需求释放缓慢订单增量仍显一般供应端来说全国无碱粗纱市场在产产能维持高位短期暂无调整预期周初部分产品型号出货好转下个别池窑厂库存略有削减但市场整体库存仍处高位下游市场需求释放仍较缓慢供需关系短期难有明显好转无碱粗纱市场价格或将小幅下移但受成本价格高位影响下移幅度或将有限截至9月26日国内玻璃纤维池窑企业主流产品2400tex无碱缠绕直接纱均价在352004元吨较8月均价372668下跌20664元吨环比降幅达554较上月降幅扩大165个百分点同比下跌1691较上月同比降幅扩大952个百分点现阶段国内电子布7628主流市场报价35元米上下2023年8月底35元米2023年7月底325元米2023年6月底345元米2023年5月底345元米2023年4月底345元米2023年3月底365元米2月底41元米2023年1月底435元米2022年12月底435元米11月底41元米10月底36元米9月底34元米8月底405元米7月底425元米6月底38元米5月底375元米4月底335元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底6元米11月底80元请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米1月底55-57元米2020年12月底45-47元米11月底36-37元米10月底35元米9月底34元米8月底32元米7月底32元米6月底32元米图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图25电子布7628主流报价元米数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理月末时点价格库存与产能方面2023年8月玻纤行业生产企业库存9281万吨环比增加373万吨同比去年上升2595万吨对应上涨比例为3881玻纤行业2023年8月在产产能6778万吨环比下降11同比去年上升58万吨对应上涨比例为086图26玻纤行业生产企业库存万吨图27玻纤行业在产产能万吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理玻纤出口量同比改善2023年8月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为158971032吨同比去年增加1910出口金额231137981美元同比去年减少1211请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报表62023年1-8月中国玻璃纤维纱及制品出口统计月份出口数量kg与2022年同期比金额美元与2022年同期比2023年1月156272846-1279257173569-22202023年2月142184688-884216710777-18672023年3月170425041-1867295078156-16552023年4月158715435-962261136623-18422023年5月163269582-1321243440276-31012023年6月168499755-050248237928-24422023年7月162883494283239729494-23382023年8月1589710321910231137981-1211资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理表72023年1-8月中国玻璃纤维纱及制品进口统计月份进口数量kg与2022年同期比金额美元与2022年同期比2023年1月12340320192152591869-33722023年2月9247574176058874715-4602023年3月9887081-167561175737-28332023年4月7613107-315162643438-19902023年5月9287948-199866808523-26662023年6月1122606175874331972-5912023年7月10069984-205879199054-0152023年8月1032489115173865939-334资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理34能源和原材料0925-0929截至09月29日秦皇岛动力煤平仓价98625元吨环比上升1425元吨同比下降53335元吨对应下跌比例为3505截至10月06日镇海石化道路沥青70A汽车价格为483000元吨环比持平同比去年减少63000元吨对应下跌比例为1154图28秦皇岛动力煤元吨图29沥青价格左轴元吨右轴同比数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理截至09月28日中国LNG出厂价443800元吨环比上升10900元吨同比去年下降312600元吨对应下降比例为4133截至09月29日国内废纸市场平均价278500元吨环比持平同比去年下降23750元吨对应下降比例为786请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报图30中国LNG出厂价格走势图31国内废纸市场平均价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理化工类原材料价格变动截至10月06日钛白粉现货价1730000元吨环比持平同比去年上升950元吨对应上升比例为581截至10月06日国内丙烯酸现货价687500元吨环比持平同比去年下降1858元吨对应下降比例为2128截至09月28日国内苯乙烯主流市场价910000元吨环比下降87500元吨同比去年下降75000元吨对应下降比例为769截至09月28日环氧乙烷现货价680000元吨环比上升10000元吨同比下降60000元吨对应下降比例为811图32国内钛白粉现货价元吨图33国内丙烯酸现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图34华东苯乙烯现货价元吨图35国内环氧乙烷现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报35塑料制品上游0925-0929PVC原材料价格变动截至09月28日齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价610000元吨环比下降15000元吨同比去年下降20000元吨对应下降比例为317PPR原材料价格变动截至09月28日燕山石化PPR4220出厂价865000元吨环比上升15000元吨同比去年下降40000元吨对应下降比例为442PE原材料价格变动截至09月28日中国塑料城PE指数74040环比下降534同比去年下降1414对应下降比例为187图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨图37燕山石化PPR4220元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图38中国塑料城PE指数资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报4本周主要公司公告表8本周主要公司动态跟踪证券简称公告日期公告内容新疆天山水泥股份有限公司以下简称公司董事会于2023年9月26日收到副董事长肖家祥先生提交的书面辞职报告因已达到法定退休年龄肖家祥先生申请辞去公司第八届董事天山股份09月26日会董事副董事长及董事会战略委员会委员职务肖家祥先生辞职后不再担任公司任何职务截至本公告披露日肖家祥先生未持有公司股票哈尔滨森鹰窗业股份有限公司以下简称公司于2023年9月27日召开了第八届董事会第二十二次会议和第八届监事会第十四次会议审议通过了关于向公司2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案哈尔滨森鹰窗业股份有限公司2023年限制性森鹰窗业09月27日股票激励计划以下简称本激励计划规定的限制性股票首次授予条件已经成就根据2023年第二次临时股东大会的授权公司同意以2023年9月27日为首次授予限制性股票的授予日以1428元股的授予价格向符合条件的59名激励对象首次授予18000万股限制性股票发布株洲旗滨集团股份有限公司中长期发展计划之第五期员工持股计划草案中长期发展计划之第五期员工持股计划的参加对象包括公司主任级及以上管理人员核心技术人员及其他重要旗滨集团09月26日员工参加本期员工持股计划的员工总人数不超过890人具体参加人数根据员工实际缴款情况确定本期员工持股计划规模不超过3144743万股合计认购份额不超过12956341160份拟筹集资金总额上限为1295634116万元具体份额根据实际出资缴款金额确定数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-