行业走势：
　　上周上证综指下跌0.7%，创业板指数下跌0.47%，公用事业与环保指数上涨0.69%。环保板块中，大气治理板块上涨0.61%，固废板块上涨0.6%，环境监测板块上涨1.53%，节能与能源清洁利用板块下跌0.2%，燃气板块上涨1.61%；水务板块下跌0.12%。
　　本周要点：
　　多地陆续发布减污降碳实施方案，关注碳监测相关标的。日前，多地陆续发布碳达峰及减污降碳实施方案，10月7日，深圳市印发了碳达峰实施方案的通知，目标到2025年单位地区生产总值能源消耗较2020年下降14.5%，其中重点提出要加强能源计量和统计能力建设，推动能耗在线监测系统建设及应用，开展能耗监测预警与分析研判。9月28日北京市生态环境局等六部门联合发布《北京市减污降碳协同增效实施方案》，目标到2025年减污降碳协同推进的工作格局基本形成，产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化全面推进，其中提出要拓展完善天地一体监测网络，逐步建立主要温室气体自动监测网络，推动温室气体数据综合管理系统建设，提升减污降碳协同监测能力。多地减污降碳政策推动背景下碳排放监测重视度提升，建议关注环境监测龙头【雪迪龙】。
　　继续推荐智慧供热与高股息两条主线。智慧供热方面，据汇中股份年报披露，中国供热领域碳排放量占全社会碳排放总量接近10%，在碳排放单项中排名前列，我国北方地区目前大多按照面积收取采暖季热费，调节难度较大，传统粗放的供热方式下造成能源浪费以及较高碳排放。“双碳”背景下，国家推动智慧供热改造以及热计量改革，目前内蒙古智慧供热及热计量示范相关政策已出台，同时，吉林、黑龙江、北京、天津等省市也在政策中提及要加快构建热计量收费制度。智慧供热及热计量政策大力推动下热量表需求空间有望打开，推荐超声热量表龙头【汇中股份】、建议关注【天罡股份】以及拥有智慧供热软硬件全产业链的【瑞纳智能】。此外，环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业，存在较多经营业绩稳健、低估值、未来资本开支空间较小的历史高股息标的，值得重点关注。推荐河南省“长输管网+城燃”一体化稀缺标的【蓝天燃气】、湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的【军信股份】、国内塑料卫浴泵龙头【凌霄泵业】、建议关注低估值地方水务企业【洪城环境】。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳排放配额总成交量751.4万吨，总成交额5.20亿元。本周挂牌协议交易成交量204.47万吨，成交额1.55亿元；大宗协议交易成交量546.98万吨，成交额3.64亿元，最高成交均价77.0元/吨，最低成交均价74.17元/吨，收盘价较上周五上涨0.93%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量2.90亿吨，累计成交额142.42亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为121.70元/吨，福建市场成交均价最低，为35.41元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，9月28日中国LNG到岸价格为14.70 USD/mmbtu，环比上周上涨3.94%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4453元/吨，环比上周上涨2.86%，LNG综合进口到岸指数为135.13，环比上周下降1.86%。根据Wind数据，截至9月20日全国LNG市场价4276.50/吨，环比上月上涨13.48%。
　　3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，近期锂价有所回落，截至9月28日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为16.89万元/吨，环比上周下降1.73%；前驱体：硫酸钴价格为3.7万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为3.2万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸锰价格为0.59万元/吨，环比上周不变。
　　投资组合：【佛燃能源】+【新奥股份】+【蓝天燃气】+【倍杰特】+【美埃科技】+【汇中股份】+【军信股份】 
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。

研究报告全文：2023年10月08日行业周报环保及公用事业证券研究报告多地陆续推进减污降碳关注碳监测相关标的投资评级领先大市-A维持评级行业走势首选股票目标价元评级上周上证综指下跌07创业板指数下跌047公用事业与环保指数上涨069环保板块中大气治理板块上涨061固废板块上涨06环境监测板块上涨153节能与能源清洁利行业表现用板块下跌02燃气板块上涨161水务板块下跌012环保及公用事业沪深30040本周要点30多地陆续发布减污降碳实施方案关注碳监测相关标的日20前多地陆续发布碳达峰及减污降碳实施方案10月7日深圳10市印发了碳达峰实施方案的通知目标到2025年单位地区生产0总值能源消耗较2020年下降145其中重点提出要加强能源计-102022-092023-012023-052023-09量和统计能力建设推动能耗在线监测系统建设及应用开展能资料来源Wind资讯耗监测预警与分析研判9月28日北京市生态环境局等六部门联升幅1M3M12M合发布北京市减污降碳协同增效实施方案目标到2025年相对收益-3140-00减污降碳协同推进的工作格局基本形成产业结构调整污染治绝对收益-3607-34分析师理生态保护应对气候变化全面推进其中提出要拓展完善天周喆SAC执业证书编号S1450521060003地一体监测网络逐步建立主要温室气体自动监测网络推动温zhouzhe1essencecomcn室气体数据综合管理系统建设提升减污降碳协同监测能力多朱心怡分析师SAC执业证书编号S1450523060001地减污降碳政策推动背景下碳排放监测重视度提升建议关注环zhuxyessencecomcn境监测龙头雪迪龙朱昕怡联系人SAC执业证书编号S1450122100043继续推荐智慧供热与高股息两条主线智慧供热方面据汇中股份zhuxy1essencecomcn年报披露中国供热领域碳排放量占全社会碳排放总量接近10相关报告在碳排放单项中排名前列我国北方地区目前大多按照面积收取采CCER重启持续推进重点2023-09-17暖季热费调节难度较大传统粗放的供热方式下造成能源浪费以关注智慧供热及高股息两条投资主线及较高碳排放双碳背景下国家推动智慧供热改造以及热计地方热计量政策陆续出台2023-09-10量改革目前内蒙古智慧供热及热计量示范相关政策已出台同继续推荐智慧供热时吉林黑龙江北京天津等省市也在政策中提及要加快构建多地居民气顺价政策推进2023-09-03城燃行业困境反转可期热计量收费制度智慧供热及热计量政策大力推动下热量表需求空关注日本核污水排海重视2023-08-27间有望打开推荐超声热量表龙头汇中股份建议关注天罡业绩稳健高股息板块投资机股份以及拥有智慧供热软硬件全产业链的瑞纳智能此外遇智慧水务数字中国驱动下2023-08-25环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业存在较多经营业绩水务公司降本增效的必由之稳健低估值未来资本开支空间较小的历史高股息标的值得重路点关注推荐河南省长输管网城燃一体化稀缺标的蓝天燃气湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的军信股份国内塑料卫浴泵龙头凌霄泵业建议关注低估值地方水务企业洪城环境市场信息跟踪本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报环保及公用事业1碳市场跟踪本周全国碳排放配额总成交量7514万吨总成交额520亿元本周挂牌协议交易成交量20447万吨成交额155亿元大宗协议交易成交量54698万吨成交额364亿元最高成交均价770元吨最低成交均价7417元吨收盘价较上周五上涨093截至本周全国碳市场碳排放配额累计成交量290亿吨累计成交额14242亿元碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12170元吨福建市场成交均价最低为3541元吨2天然气价格跟踪根据燃气在线发布的数据9月28日中国LNG到岸价格为1470USDmmbtu环比上周上涨394上海交易中心的中国LNG出厂价格为4453元吨环比上周上涨286LNG综合进口到岸指数为13513环比上周下降186根据Wind数据截至9月20日全国LNG市场价427650吨环比上月上涨13483锂电回收相关金属价格跟踪根据Wind数据近期锂价有所回落截至9月28日电池级碳酸锂995价格为1689万元吨环比上周下降173前驱体硫酸钴价格为37万元吨环比上周不变前驱体硫酸镍价格为32万元吨环比上周不变前驱体硫酸锰价格为059万元吨环比上周不变投资组合佛燃能源新奥股份蓝天燃气倍杰特美埃科技汇中股份军信股份风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报环保及公用事业内容目录1本周核心观点411多地陆续推进减污降碳关注碳监测相关标的412投资组合42市场信息跟踪421碳市场情况跟踪422天然气价格跟踪523锂电回收相关金属价格跟踪53行业要闻631吉林省适应气候变化行动方案印发632上海市关于加强排污许可执法监管的实施意见出炉633沈阳市工信局发布关于做好工业固体废物资源综合利用评价工作的通知734关于印发山东省重点流域水生态环境保护规划的通知735宁德市印发宁德市建筑垃圾资源化利用实施方案736深圳市排污许可证核发细则征求意见稿发布737北京市生态环境局等六部门联合发布北京市减污降碳协同增效实施方案74上周行业走势75上市公司动态951重要公告952定向增发116投资组合推荐逻辑117风险提示13图表目录图1本周全国碳交易市场交易情况5图2本周各地碳交易市场交易情况5图3全国LNG市场价元吨5图4电池级碳酸锂995价格走势万元吨6图5前驱体硫酸钴价格走势万元吨6图6前驱体硫酸镍价格走势万元吨6图7前驱体硫酸锰价格走势万元吨6图8各行业上周涨跌幅8图9环保及公用事业各板块上周涨跌幅8图10水务环保上周涨幅前十9图11水务环保上周跌幅前十9表1投资组合PE和EPS4表3项目中标框架协议对外投资9表4股东增持股份回购股权激励股票发行10表6其他10表7定向增发11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报环保及公用事业1本周核心观点11多地陆续推进减污降碳关注碳监测相关标的多地陆续发布减污降碳实施方案关注碳监测相关标的日前多地陆续发布碳达峰及减污降碳实施方案10月7日深圳市印发了碳达峰实施方案的通知目标到2025年单位地区生产总值能源消耗较2020年下降145其中重点提出要加强能源计量和统计能力建设推动能耗在线监测系统建设及应用开展能耗监测预警与分析研判9月28日北京市生态环境局等六部门联合发布北京市减污降碳协同增效实施方案目标到2025年减污降碳协同推进的工作格局基本形成产业结构调整污染治理生态保护应对气候变化全面推进其中提出要拓展完善天地一体监测网络逐步建立主要温室气体自动监测网络推动温室气体数据综合管理系统建设提升减污降碳协同监测能力多地减污降碳政策推动背景下碳排放监测重视度提升建议关注环境监测龙头雪迪龙继续推荐智慧供热与高股息两条主线智慧供热方面据汇中股份年报披露中国供热领域碳排放量占全社会碳排放总量接近10在碳排放单项中排名前列我国北方地区目前大多按照面积收取采暖季热费调节难度较大传统粗放的供热方式下造成能源浪费以及较高碳排放双碳背景下国家推动智慧供热改造以及热计量改革目前内蒙古智慧供热及热计量示范相关政策已出台同时吉林黑龙江北京天津等省市也在政策中提及要加快构建热计量收费制度智慧供热及热计量政策大力推动下热量表需求空间有望打开推荐超声热量表龙头汇中股份建议关注天罡股份以及拥有智慧供热软硬件全产业链的瑞纳智能此外环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业存在较多经营业绩稳健低估值未来资本开支空间较小的历史高股息标的值得重点关注推荐河南省长输管网城燃一体化稀缺标的蓝天燃气湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的军信股份国内塑料卫浴泵龙头凌霄泵业建议关注低估值地方水务企业洪城环境12投资组合佛燃能源新奥股份蓝天燃气倍杰特美埃科技汇中股份军信股份表1投资组合PE和EPSEPS元PE年份2023E2025E2025E2023E2024E2025E佛燃能源07810213315411890新奥股份246269308716557蓝天燃气128142156807266倍杰特056077094203147121美埃科技160206230260180172汇中股份0911914816212298军信股份125135158130121103资料来源Wind安信证券研究中心2市场信息跟踪21碳市场情况跟踪本周全国碳排放配额总成交量7514万吨总成交额520亿元本周挂牌协议交易成交量20447万吨成交额155亿元大宗协议交易成交量54698万吨成交额364亿元最高成交均价770元吨最低成交均价7417元吨收盘价较上周五上涨093截至本周全国碳市场碳排放配额累计成交量290亿吨累计成交额14242亿元碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12170元吨福建市场成交均价最低为3541元吨本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报环保及公用事业图1本周全国碳交易市场交易情况图2本周各地碳交易市场交易情况7076412140762607601012075810050875640807546603075247504020748274620107440007429月25日9月26日9月27日9月28日CEA挂牌成交量万吨CEA成交均价元吨周成交量万吨周均价元吨资料来源碳排放权交易平台安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心22天然气价格跟踪根据燃气在线发布的数据9月28日中国LNG到岸价格为1470USDmmbtu环比上周上涨394上海交易中心的中国LNG出厂价格为4453元吨环比上周上涨286LNG综合进口到岸指数为13513环比上周下降186根据Wind数据截至9月20日全国LNG市场价427650吨环比上月上涨1348图3全国LNG市场价元吨9000800070006000500040003000200010000资料来源Wind安信证券研究中心23锂电回收相关金属价格跟踪根据Wind数据近期锂价有所回落截至9月28日电池级碳酸锂995价格为1689万元吨环比上周下降173前驱体硫酸钴价格为37万元吨环比上周不变前驱体硫酸镍价格为32万元吨环比上周不变前驱体硫酸锰价格为059万元吨环比上周不变本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报环保及公用事业图4电池级碳酸锂995价格走势万元吨图5前驱体硫酸钴价格走势万元吨66050540430320210100资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图6前驱体硫酸镍价格走势万元吨图7前驱体硫酸锰价格走势万元吨0685406640643306220602105810560054资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心3行业要闻31吉林省适应气候变化行动方案印发吉林省23部门联合印发吉林省适应气候变化行动方案方案表示推进林草河湖湿地一体化保护修复发展治理提高生态系统质量和稳定性在水资源保护上强调加强水资源集约节约利用完善水安全风险防控体系提升水资源承载力进大江大河及其重要支流水文站水位站建设及基本水文站改造升级构建吉林两纵四横大水网进一步优化全省水资源配置格局实施大水网骨干工程等重大工程建设推进大中型灌区续建配套与现代化改造因地制宜推进城乡供水一体化规模化实施供水工程联网并网扩网规范开展小型供水工程标准化改造链接httpshuanbaobjxcomcnnews202309251333971shtml32上海市关于加强排污许可执法监管的实施意见出炉上海市生态环境局印发上海市关于加强排污许可执法监管的实施意见目标到2023年年底完成排污限期整改清零工作本市固定污染源全部依法持证排污到2025年年底实现排污许可清单式执法检查全覆盖全面建立以排污许可制为核心的固定污染源执法监管体系链接httpshuanbaobjxcomcnnews202309261334232shtml本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报环保及公用事业33沈阳市工信局发布关于做好工业固体废物资源综合利用评价工作的通知沈阳市工信局发布关于做好工业固体废物资源综合利用评价工作的通知评价范围包括沈阳市境内开展工业固体废物资源综合利用产品符合国家工业固体废物资源综合利用产品目录的企业链接httpshuanbaobjxcomcnnews202309261334213shtml34关于印发山东省重点流域水生态环境保护规划的通知山东省生态环境厅发布关于印发山东省重点流域水生态环境保护规划的通知从水环境水资源水生态等3个方面提出10项指标包括4项约束性指标6项预期性指标链接httpswwwhbzhancomnewsdetail166604html35宁德市印发宁德市建筑垃圾资源化利用实施方案宁德市人民政府近日印发了宁德市建筑垃圾资源化利用实施方案提出力争到2024年市本级建筑垃圾资源化利用项目基本建成建筑垃圾管理和资源化利用政策体系工作机制基本形成管理能力不断提高2025年全市建筑垃圾资源化利用率不低于30链接httpswwwhbzhancomnewsdetail166621html36深圳市排污许可证核发细则征求意见稿发布深圳市生态环境局印发深圳市排污许可证核发细则征求意见稿规范本市排污许可管理强化固定污染源监管严格控制污染物排放促进生态环境质量改善链接httpshuanbaobjxcomcnnews202309281334768shtml37北京市生态环境局等六部门联合发布北京市减污降碳协同增效实施方案北京市生态环境局等六部门联合发布北京市减污降碳协同增效实施方案目标到2025年减污降碳协同推进的工作格局基本形成产业结构调整污染治理生态保护应对气候变化全面推进绿色低碳发展取得积极进展减污降碳协同度有效提升链接httpshuanbaobjxcomcnnews202309281334738shtml4上周行业走势上周上证综指下跌07创业板指数下跌047公用事业与环保指数上涨069环保板块中大气治理板块上涨061固废板块上涨06环境监测板块上涨153节能与能源清洁利用板块下跌02燃气板块上涨161水务板块下跌012本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报环保及公用事业图8各行业上周涨跌幅涨跌幅3210-1-2-3-4医机电环传计通纺综汽建电商社国轻石公煤银家交美基钢建农有食房非药械力保媒算信织合车筑子贸会防工油用炭行用通容础铁筑林色品地银生设设机服装零服军制石事电运护化材牧金饮产金物备备饰饰售务工造化业器输理工料渔属料融资料来源Choice安信证券研究中心图9环保及公用事业各板块上周涨跌幅-1012涨跌幅资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报环保及公用事业图10水务环保上周涨幅前十图11水务环保上周跌幅前十9ST大ST百正大久双青华8地川和元吾良达宏海美畅生泵高节环科博7洋尚银态业科能保技天006-055-104-153-202-251-30-350中聚惠中先盛国南科德-40创光城国河剑林华达创-45环科环天环环科仪制环保技保楹保境技器造保-50资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心水务环保板块涨幅靠前的分别为中创环保聚光科技惠城环保中国天楹先河环保盛剑环境国林科技南华仪器科达制造德创环保跌幅靠前的有大地海洋ST美尚百川畅银正和生态大元泵业久吾高科双良节能青达环保华宏科技ST博天5上市公司动态51重要公告表2经营数据代码简称公告时间公告名称具体内容2023年1-8月主要经营数据公司2023年1-8月营业收入约87亿元同比增长21归母净利润约601199SH江南水务2023926公告22亿元同比增长约26关于2023年1月至8月主603757SH大元泵业2023926公司2023年1-8月预计实现归母净利润约224亿元同比增长约50要经营数据公告2023年7-8月主要经营数据公司2023年7-8月供水业务售水量344015万立方米同比增长585603291SH联合水务2023926公告污水处理与资源化利用业务结算量269194万立方米同比增长912关于2023年1-9月新能源公司2023年1-9月新能源环卫装备订单累计销量531台同比增长603686SH福龙马2023926环卫装备订单的自愿性信息13705累计签署合同总金额375亿元同比增长11693披露公告2023年1月至8月主要经营公司及控股子公司1-8月合计完成累计上网电量2049亿度平均上网603568SH伟明环保2023927数据公告电价0591元度资料来源Choice安信证券研究中心表3项目中标框架协议对外投资代码简称公告时间公告名称具体内容300145SZ中金环境2023925关于对外投资的公告公司拟向投资江潮电机投资4882万元获得该公司482股权关于变更年产20万套高效变更后的项目名称为年产1600万件高效节能泵核心配套零部件智能制300145SZ中金环境2023925节能泵智能制造项目建设内造项目变更后的项目投资总额为425亿元容的公告关于预中标约5047万元广东省云浮市新兴县城区市容公司预中标新兴县城区市容环境卫生保洁作业服务采购项目中标金额002973SZ侨银股份2023925环境卫生保洁作业服务采购约5047万元项目的提示性公告公司原项目从特种分离膜及其成套设备的制备与生产项目变更为688101SH三达膜2023925关于新增募投项目的公告年产14万支卷式膜组件生产线项目变更后项目募集资金总金额为295亿元关于2023年9月环卫服务公司中标紫云自治县环卫一体化特许经营权项目项目金额412亿元603686SH福龙马2023926项目中标的提示性公告服务期限15年关于签署战略合作协议的公公司子公司江苏能楹与新疆粤水电签订战略合作协议争取三年000035SZ中国天楹2023926告内在国内共同合作开发不低于2GWh重力储能项目5GW风光发电项本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报环保及公用事业目关于全资子公司水务公司投公司全资子公司水务公司拟投资海南省28MWp户用侧综合智慧零碳电厂项600292SH远达环保2023927资海南省28MWp户用侧综目静态总投资110亿元合智慧零碳电厂项目的公告关于全资子公司特许经营公司参股设立合资公司开发浦公司子公司特许经营公司拟与江西公司华清八度设立合资公司共同600292SH远达环保2023927江100MW光伏项目暨关联推进浦江100MW光伏项目开发其中特许经营公司持股39交易的公告公司下属全资子公司伟明设备通过联合体中标富源县生活垃圾焚烧发电603568SH伟明环保2023927关于项目中标情况的公告项目工程总承包设计采购施工金额约为8640万元资料来源Choice安信证券研究中心表4股东增持股份回购股权激励股票发行代码简称公告时间公告名称具体内容2023年限制性股票激励计公司发布股权激励考核目标为2023-2025年膜材料及膜组件板块营业收301148SZ嘉戎技术2023926划草案修订稿入分别不低于08亿元16亿元24亿元且毛利率不低于30关于以集中竞价交易方式回公司拟以不超过18元股的价格回购股份约473万股至527万股金额为600388SH龙净环保2023928购公司股份方案的公告8500万元至9500万元约占公司总股本的044至049资料来源Choice安信证券研究中心表5股东减持股份质押代码简称公告时间公告名称具体内容关于控股股东之一致行动人黑龙江中再生将其持有的公司股份301263万股质押给中再生占公司600217SH中再资环2023925所持公司部分股份质押的公总股本的217告关于控股股东部分股份解除公司股东常州德泽实业投资有限公司解除质押1780万股占公司总股本300190SZ维尔利2023925质押的公告的228关于持股5以上股东及其公司股东李琴及其一致行动人西藏大禹从2023年3月22日至今累计减持300961SZ深水海纳2023925一致行动人股份减持计划实公司股份48349万股占公司股本总数的273施完成的公告关于控股股东部分股权质押600874SH创业环保2023927公司控股股东市政投资本次质押7100万股占公司总股本的452的公告关于控股股东部分股份质押300190SZ维尔利2023928公司股东常州德泽质押股份1900万股占公司总股本的243的公告资料来源Choice安信证券研究中心表6其他代码简称公告时间公告名称具体内容关于与控股股东全资子公司公司受托管理无锡工废和无锡固废委托无锡公用水务经营大名污水300145SZ中金环境2023925分别签署委托经营协议厂暨关联交易的公告关于控股子公司取得报废机002645SZ华宏科技2023925子公司东海华宏获取报废机动车回收拆解企业资质认定书动车回收拆解资质的公告荣隆投资股份由623变更为475源创绿能股份由781变更为688309SH恒誉环保2023925简式权益变动报告书429山发绿色股份由0变更为5关于完成山东高速深圳投公司以297亿的价格将持有的山东高速深圳投资有公司45的股权300815SZ玉禾田2023926资有限公司45股权转让的转让给山东高速股份有限公司目前股权转让已全部完成公告关于国电投远达绿碳科技有600292SH远达环保2023927公司拟投资组建国电投远达绿碳科技有限公司注册资本为1000万元限公司组建方案的公告公司为阜阳燃气担保5000万元为永清百川担保15亿元公司子公司600681SH百川能源2023928关于对外担保的公告为公司担保3000万元关于全资子公司为其子公司002573SZ清新环境2023928公司子公司国润水务拟为其子公司绵竹弘润担保489523万元提供担保的公告关于为控股子公司新增银行600388SH龙净环保2023928龙净环保及子公司将在15亿元的额度内为龙净储能提供担保综合授信提供担保的公告资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报环保及公用事业52定向增发表7定向增发证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格元增发数量万股增发募集资金亿元300958SZ建工修复已实施2023-09-181598140801225000862SZ银星能源已实施2023-09-0864621183571368300779SZ惠城环保已实施2023-07-241172270000316300140SZ中环装备已实施2023-07-184632178954010089600509SH天富能源已实施2023-07-0765922761761500688156SH路德环境已实施2023-05-25135783404113002672SZ东江环保已实施2023-05-1853122598871200301030SZ仕净科技已实施2023-04-03426698453420300055SZ万邦达已实施2023-02-161037336538349832802BJ保丽洁已实施2023-02-0679595507076605090SH九丰能源已实施2022-12-29228352562120300664SZ鹏鹞环保已实施2022-12-02466643777300603318SH水发燃气已实施2022-11-28606755263458600874SH创业环保已实施2022-09-285801431897830600803SH新奥股份已实施2022-08-16169125280904275603588SH高能环境已实施2022-08-16112024625002758603817SH海峡环保已实施2022-07-05606841584510605368SH蓝天燃气已实施2022-06-201244321543400600526SH菲达环保已实施2022-05-176011523171915600461SH洪城环境已实施2022-04-18666864716576603903SH中持股份已实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科已实施2022-01-20330031212103资料来源Choice安信证券研究中心6投资组合推荐逻辑佛燃能源公司为佛山区域城市燃气运营商近年来逐步向异地扩张历年在佛山地区工业煤改气持续推动下公司业绩稳健增长2017-2022年营业收入和归母净利润年复合增速分别达到345和135主业方面近期随着国内外市场化天然气价格回落下游顺价情况改善公司与切尼尔碧辟中化签署的海外低价长协开始履约公司城燃主业毛差和业绩拐点以至同时公司坚持能源科技X奔向碳中和战略方向氢能为公司重点转型方向依托佛山氢能产业公司有望成为氢能科技先行者目前公司在氢能领域已经布局了SOFC固体氧化物燃料电池撬装天然气制氢设备隔膜压缩机等多项氢能技术其中目前最值得关注的是控股子公司佛燃天高的隔膜压缩机产品据公司年报披露2022年佛燃天高的隔膜压缩机订单总数超过150台总订单金额超过6500万元相较于2021年增长高达三倍左右根据势银能链披露佛燃天高一期产能已达500台年预计二期产能将达到1000台年未来发展前景可期新奥股份具备天然气上中下游完整产业链上游供气来源多样化中游收购舟山LNG接收站90的股权下游城燃业务全国性布局城燃板块2023年气价回落叠加疫情影响消除公司城燃业务预期向好气量方面中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6公司作为全国城燃龙头下游城燃业务销气量增速高于全国均值气价方面气价回落背景下零售气毛差有望提升城燃板块盈利向好综合能源服务板块公司深挖数十年积累的优质客户资源从燃气积极拓展低本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报环保及公用事业碳工厂低碳园区低碳建筑低碳交通领域的综合能源服务对公司业绩产生积极贡献LNG接收站板块公司作为国内具有国际贸易能力的天然气龙头以舟山LNG为依托与海外LNG供应商密集签署长协锁定低价气源带来国际贸易机会随着海外气价回落以及国内天然气市场需求拉动舟山接收站处理量有望回升蓝天燃气公司为河南天然气长输管网稀缺标的拥有豫南支线南驻支线博薛支线三条高压天然气长输管道年设计输气能力合计247亿方2022年以来天然气价格大幅上涨三桶油压缩给下游城燃企业的低价合同气量由于合同外气量需要进行市场化拍卖市场化天然气价格呈现量增价涨的局面除气源企业外中游长输管网环节截留部分价差尽享涨价红利带来业绩弹性此外公司加速下游城燃并购2022年先后收购麟觉能源万发能源和长葛蓝天打造长输管网和城市燃气一体化布局实现在气价波动下的业绩稳定性同时公司具有高分红传统2020年2021年2022年公司股息支付率分别高达6955583552022年度股息率超7倍杰特公司深耕工业及市政领域高盐水的资源化利用提供水处理一体化综合服务并依托高盐水分盐领先技术快速切入盐湖提锂蓝海赛道目前公司已承接西藏扎布耶盐湖提锂项目5个订单和西藏拉果错盐湖提锂项目2个订单同时与西藏矿业万华化学中国地质科学院矿产资源研究所成立联合实验室共同研发盐湖提锂新技术并筹备西藏盐湖综合利用研发基地盐湖提锂有望成为公司第二增长极同时主业技术优势明显截至2022年末公司工程类在手订单未确认收入金额达到1151亿元在手订单充足支撑短期业绩增长美埃科技公司深耕洁净室设备研发生产目前已成为半导体洁净领域核心供应商公司深耕空气净化二十余年主要产品为风机过滤单元FFU和过滤器洁净室为下游主要应用场景公司立足下游半导体领域主要布局中国大陆及东南亚等市场随着下游半导体晶圆厂持续扩产洁净室设备市场有望持续扩容同时目前公司已与中芯国际Intel等国内外大厂建立长期稳定合作随着滤料等技术优势凸显过滤器替换件销售提升客户粘性且募投项目大幅提升产能公司市场份额有望持续提升根据公司招股说明书2021年公司全球市占率达到091高于其余同类国内厂商未来公司有望以海外龙头康斐尔发展道路为模板从三方面提升竞争力1全球化布局产能市场空间扩大至全球范围2多元化拓展新兴景气应用领域并绑定核心客户多点开花保证业绩稳定性3可持续化耗材存量替换收入占比有望逐年提升公司业绩增长可期汇中股份公司专注超声测流领域近30年目前产品包括超声水表超声热量表超声流量计2022年三类产品收入占比分别为598202和97公司业务涵盖供水供热产业链的全流程提供数据采集能源计量数据分析方案设计节能服务等系统化解决方案产品销售区域遍布全国积极拓展外销市场公司超声波水表热量表均有提升空间一方面在政策对全国管网漏损率要求趋严背景下智能水表需求空间广阔另一方面在双碳节能减排要求下超声热量表下游需求有望修复公司业绩有望实现快速增长军信股份公司为湖南省固废领军企业主营垃圾焚烧发电市政污泥处置渗沥液处理等固废业务目前共有长沙市两个垃圾焚烧项目在运营总设计处理能力达到7800吨日2022年2023年一季度公司实现归母净利润466亿元111亿元分别同比增长61197目前平江县垃圾焚烧发电项目在建浏阳市垃圾焚烧发电项目已中标两大在手项目支撑公司未来业绩增长同时公司资产负债表优异截至2023年一季度末公司货币资本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报环保及公用事业金与交易性金融资产金额合计达到2573亿元现金充沛背景下公司2022年开始高分红现金分红总额为369亿元分红比例达到7915股息率高达5517风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报环保及公用事业行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报环保及公用事业免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15