热点事件点评：
　　事件：9月25日，工信部、自然资源部公布2023年第二批稀土开采/冶炼分离总量控制指标分别为12万吨/11.5万吨。2023年前两批合计稀土开采总量控制指标为24万吨，同比增长14.29%，其中轻稀土增加15.7%，中重稀土保持不变，冶炼分离产品指标增量13.9%。
　　点评：供给增幅收窄，需求渐回暖或推动稀土价格回升。近五年稀土开采、冶炼分离总量控制指标维持增长态势，但2023年稀土开采指标同比2022年25%的增幅有所收窄。从稀土开采总量指标分类看，轻稀土指标继续维持增长态势，但增幅收窄，中重稀土开采指标继续持平。轻稀土方面北方稀土指标环比增加5.9%、中国稀土环比减少7.2%，中重稀土方面中国稀土、厦门钨业、广东稀土均环比下滑25%。短期内稀土供应端开工平稳，第二批控制指标符合市场预期；需求端对价格支撑尚可，节前下游提前补货，预计节后仍有补货需求。展望后市，工业机器人、新能源汽车等终端景气度增加，在供应增幅收窄背景下有望推动稀土价格回升。
　　核心观点：
　　特种气体：本周国内特气市场表现平稳，受节前备货影响，部分特气产品成交量有所增加。传统化纤、医药、特种钢材企业需求节前备货有所增加，部分三氟化硼、三氯化硼、氯化氢、硫化氢等原料特气需求有所好转，成交价格暂稳；半导体、液晶面板等高端领域用的电子特气供需变化不大，电子级三氟化氮、三氟化硼、六氟化硫、四氟化碳等产品供需稳定、价格持稳。展望后市，终端半导体、显示面板等产业库存渐去化，基本面有望改善，电子特气需求有望逐步释放；终端产业链逐步向中国转移趋势明显，国内头部特气生产企业大规模电子特气项目在建，国产化进程有望持续推进。
　　投资建议：
　　本周，我们建议关注特种气体和稀土磁材板块。特气：终端上行周期将至、需求有望逐渐释放，建议关注产品具高壁垒、进口依赖特征，产能规模不断扩大的头部企业：金宏气体、南大光电、华特气体。稀土：终端旺季、需求加速回暖，供应集中化管理、增量有限，稀土产业价值中枢有望抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土。
　　风险提示：
　　1）终端需求增速不及预期。若终端新能源汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不及预期，上下游博弈加剧，中上游材料价格可能承压。2）供应释放节奏大幅加快。3）地缘政治扰动原材料价格。4）替代技术和产品出现。5）重大安全事故发生。

研究报告全文：有色金属与新材料行行2023年10月8日业业报报有色与新材料周报告告稀土指标增幅有限需求回暖或推动稀土价格回升强于大市维持热点事件点评行情走势图事件9月25日工信部自然资源部公布2023年第二批稀土开采冶炼分离总量控制指标分别为12万吨115万吨2023年前两批沪深300有色金属合计稀土开采总量控制指标为24万吨同比增长1429其中轻行20业15稀土增加157中重稀土保持不变冶炼分离产品指标增量行10139深5业0周度-5点评供给增幅收窄需求渐回暖或推动稀土价格回升近五年稀-10报土开采冶炼分离总量控制指标维持增长态势但2023年稀土开采报-152292212233236239指标同比2022年25的增幅有所收窄从稀土开采总量指标分类告看轻稀土指标继续维持增长态势但增幅收窄中重稀土开采指证券分析师标继续持平轻稀土方面北方稀土指标环比增加59中国稀土环陈骁投资咨询资格编号比减少72中重稀土方面中国稀土厦门钨业广东稀土均环比S1060516070001下滑25短期内稀土供应端开工平稳第二批控制指标符合市场chenxiao397pingancomcn预期需求端对价格支撑尚可节前下游提前补货预计节后仍有补货需求展望后市工业机器人新能源汽车等终端景气度增研究助理加在供应增幅收窄背景下有望推动稀土价格回升陈潇榕一般证券业务资格编号S1060122080021核心观点chenxiaorong186pingancomcn特种气体本周国内特气市场表现平稳受节前备货影响部分特马书蕾一般证券业务资格编号气产品成交量有所增加传统化纤医药特种钢材企业需求节前S1060122070024Mashulei362pingancomcn备货有所增加部分三氟化硼三氯化硼氯化氢硫化氢等原料特气需求有所好转成交价格暂稳半导体液晶面板等高端领域证用的电子特气供需变化不大电子级三氟化氮三氟化硼六氟化券硫四氟化碳等产品供需稳定价格持稳展望后市终端半导研体显示面板等产业库存渐去化基本面有望改善电子特气需求究有望逐步释放终端产业链逐步向中国转移趋势明显国内头部特报气生产企业大规模电子特气项目在建国产化进程有望持续推进告投资建议本周我们建议关注特种气体和稀土磁材板块特气终端上行周期将至需求有望逐渐释放建议关注产品具高壁垒进口依赖特征产能规模不断扩大的头部企业金宏气体南大光电华特气体稀土终端旺季需求加速回暖供应集中化管理增量有限稀土产业价值中枢有望抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生图表1主要产品价格跟踪和趋势展望截至2023107品种名称单位最新价格周涨跌幅年涨跌幅本周推荐趋势展望关注标的能源金属锂精矿美元吨28600-47-453终端季节性回暖带来需求好转但下游正极厂仍以耗库为主导致碳酸锂万元吨169-17-669天齐锂业中矿资源锂盐端库存改善有限成本支撑氢氧化锂万元吨167-29-670下锂价下方空间或有限硫酸钴万元吨3800-396钴盐价格基本持平终端消费有钴中间品美元磅7613-533待提升目前来看金九银十需求恢复有限钴精矿美元磅6915-675华友钴业原料供应扰动价格持续上调硫酸镍万元吨3306-183下游预期走高现货流通偏紧化工新材料制冷剂R32万元吨1667280三代制冷剂涨价周期开启配额巨化股份三美股份管控后供需基本面有望修复东岳集团永和股份制冷剂R134a万元吨271982昊华科技金石资源六氟化硫元公斤6000043四氟化碳元公斤7500000本周国内特气因节前备货需求有三氟甲烷元公斤23500000所增加高壁垒电子特气供需仍金宏气体平稳价格坚挺后续终端半导南大光电六氟乙烷元公斤19000000体等产业库存渐去化需求渐回华特气体三氯化硼元公斤155000-262暖特气需求有望加速释放三氟化硼元公斤265000000丙烯腈元千克990004200T300价格持续下行使其在风电叶吉林碳谷片应用性价比提升后续风电供中复神鹰碳纤维元千克87000-379应格局改善或使碳纤维加速渗透光威复材EVA树脂万元吨15-84-324国产POE树脂有望在24年陆续投万华化学卫星化学产建议关注具备烯烃生产经验并荣盛石化东方盛虹POE树脂万元吨240067已处POE粒子中试阶段的企业小金属氧化镨钕万元吨52812-221金九银十终端需求回暖供应端中国稀土北方稀土钕铁硼元公斤174500-116增幅有限稀土价格有望回升镓元千克2050033-221镓价维持涨势终端接盘有限锗元公斤9650000304钼万元吨255-63318钨元公斤43500016锡万元吨21904NA锑万元吨690054资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容217有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告8三小金属稀土钨钼锑镓锗931数据跟踪932市场动态1133产业动态1234上市公司公告12四化工新材料碳纤维树脂制冷剂1241数据跟踪1242市场动态1543产业动态1544上市公司公告15五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容317有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数本周下跌截至2023年9月28日本周收于3476点较上周下降07同期沪深300指数较上周下降13本周新材料指数跑赢大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从今年以来不断去化预期23年下半年新能源新材料和半导体面板用材料价格有望呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表2新材料指数累计涨跌幅图表3新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300指数新材料指数沪深300新材料指数H30597CSI指数名称000300SHH30597CSI1510369034765收盘价0-5周变动-13-07-10-15-20月变动-20-57-25-30年变动-47-1942209221023032305221122122301230223042306230723082309资料来源iFind平安证券研究所资料来源iFind平安证券研究所图表4新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3562---781-3020工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1582---489-1072国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型239-035-728-2334建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型091-036-718-2460平安中证新材料ETF平安基金被动指数型040-051-708-2410资料来源iFind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容417有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面截至10月6日锂精矿价格周降160美元吨至2860美元吨电碳价周降4500元吨电氢价周降7000元吨电碳周内毛利降2932元吨至274万元吨电氢周内毛利增567元吨至1054万元吨本周磷酸铁锂毛利约414元吨较上周小幅下降三元毛利约-569元吨较上周小幅回调供需方面原料端锂矿价格延续跌势供应方面本周国内碳酸锂周内产量约7749吨较上周环比减少196吨需求方面终端需求未见改善行业库存较高上下游仍以去库为主下游磷酸铁锂产量约48793吨周降2915吨开工率约6671三元材料产量约为13362吨开工率约5576图表5本周锂精矿价格减少160美元吨电碳价降4500元吨电氢价降7000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨600060500050400040300030200020100010002021920211120221202232022520227202292022112023120233202352023720239资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表6碳酸锂库存增480吨氢氧化锂增1900吨图表7本周碳酸锂毛利环比下降2932元吨碳酸锂左轴吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨氢氧化锂右轴吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨600003500035103000030500008250002540000620000203000015415000200001010000251000005000000-5-2216211022222622102322362310217211022122422722102312342372310资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容517有色金属与新材料行业周报图表8锂盐周度产量和开工率变动图表9正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴12000100600001209010000805000010070800040000806060005030000604040003020000402020001000020100000216211022222622102322362310216211022222622102322362310资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表10锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均均价美元吨28600-47-112-453碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨169-17-188-669565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨167-29-173-670锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨177-08-113-513三元正极811型镍钴锰622全国万元吨202-10-100-477磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨67-43-183-407资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表112023年8月国内动力电池产量642GWh图表122023年8月国内动力电池产量环增53动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池GWh70806060504040203002022522823523822223210-20218211122110-4021821112222252282211232235238-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容617有色金属与新材料行业周报钴本周硫酸钴市场价格基本持平三元材料弱势运行终端消费需求趋势恢复不明显成本方面国内生产成本微涨本周钴中间品价格向上整理图表13硫酸钴价格维持不变钴精矿69磅图表14硫酸钴产量1590金属吨库存1770金属吨硫酸钴市场均价左轴万元吨硫酸钴库存量金属吨钴中间品CIF中国均价右轴美元磅硫酸钴产量金属吨钴精矿CIF中国高价右轴美元磅200014401800351216001030140025120082010006158004106004002520000217211022122422722102312342372310217211022122422722102312342372310资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍价格小幅回调原料方面截至本周四市场MHPNI34镍成交系数运行在74-76折较上周上调1高冰镍NI40镍折扣系数运行在85-87折目前印尼矿端供应预期偏紧下游前驱体企业刚需采购短期内受原材料供应偏紧影响炼厂挺价心态回升硫酸镍价格上行图表15本周硫酸镍价格小幅上升图表16本周硫酸镍产量343万吨库存061万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨硫酸镍产量万吨硫酸镍电池级全国高位右轴元吨1800700006016006000050140050000120040400001000308003000060020200004001020010000000021721102212242272210231234237231021921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表17钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国高价美元磅691515-675钴中间品CIF中国均价美元磅761341-533硫酸钴电池级市场均价万元吨380056-396硫酸镍电池级全国高位万元吨330632-183资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容717有色金属与新材料行业周报22市场动态FPXNickel与日本集团签署电池供应链谅解备忘录9月22日FPXnickel宣布与日本金属与能源安全组织JOGMEC和PrimePlanetEnergySolutionsPPES签署了一份不具约束力的谅解备忘录该谅解备忘录为FPX和PPES通过Baptiste项目在垂直整合镍生产方面的合作奠定了基础包括为PPES供应链生产硫酸镍和正极活性材料中国镍业网926印度巴西或在玻利维亚建锂电池厂近期玻利维亚碳氢化合物和能源部长富兰克林莫利纳表示在该国锂资源产业化的框架下印度和巴西的公司有望在玻利维亚建立锂电池工厂玻利维亚碳氢化合物和能源部长称到2025年该国计划建成一个主要由水电项目和可再生能源组成的能源架构而用于储能的锂电池的生产将是其中的关键之一高工锂电10723产业动态科力远已投产的一万吨碳酸锂产能正处于产能爬坡状态已获取部分市场订单科力远9月25日在互动平台表示公司已投产的一万吨碳酸锂产能目前正处于产能爬坡状态已获取部分市场订单此外受行业环保规范要求碳酸锂价格下行等因素影响公司今年的考核目标面临一定挑战CBC锂电新能源925国城矿业公司参股子公司马尔康金鑫矿业开始复工复产9月24日晚国城矿业也公布公司参股子公司马尔康金鑫矿业有限公司于2023年9月23日收到马尔康市应急管理局的关于复工复产批复的通知同意其复工复产金鑫矿业拥有四川省阿坝州马尔康县党坝乡锂辉石矿的采矿权及外围探矿权该矿山资源储量丰富国城矿业由此切入了新能源产业上游核心领域CBC锂电新能源925奉新时代年产3万吨电池级碳酸锂项目投产近日奉新时代新能源材料有限公司锂电材料项目一期3万吨碳酸锂工程正式投产奉新时代锂电材料项目位于江西宜春市奉新县奉新工业园南区项目分两期建设一期工程年产电池级碳酸锂3万吨奉新时代是天宜锂业全资子公司旺材钴锂镍10624上市公司公告华友钴业关于与LG化学签署谅解备忘录的公告2023年9月22日公司与LG化学签署了谅解备忘录备忘录约定LG化学与公司将建立前驱体及正极材料整体价值链的战略性合作关系双方计划于印尼设立高压酸浸湿法冶炼精炼前驱体合资公司于摩洛哥设立锂盐加工合资公司公司公告924赣锋锂业关于投资重庆瑞驰汽车实业有限公司的公告赣锋锂业公告近日公司与赛力斯全资子公司东风小康及其全资子公司重庆瑞驰汽车实业有限公司签署关于重庆瑞驰汽车实业有限公司之投资协议公司或公司指定的第三方拟以现金人民币10亿元认购瑞驰电动新增的1亿元注册资本本次增资完成后公司或公司指定的第三方将合计持有瑞驰电动3333股权东风小康将持有瑞驰电动6667股权公司公告925格林美关于在印尼投资建设年产3万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目的公告格林美公告为了满足欧美等海外市场的需要把红土镍矿到新能源三元材料的全产业链在印尼完全打通公司计划由下属控股子公司福安青美及全资子公司新展国际共同在印尼设立青美能源材料有限公司在印尼中苏拉威西省摩洛哇丽Morowali县IMIP园区投资建设印尼第一条年产3万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目公司公告925格林美关于签署建设新能源用红土镍矿湿法冶炼项目镍中间体30000吨镍年合资协议暨关联交易的公告格林美下属全资子公司格林美香港和新展国际控股子公司格林美新加坡与MBM下属全资子公司PTSulawesiIndustriParama及目标公司PTESGNewEnergyMaterial于9月24日共同签署了关于建设新能源用红土镍矿湿法冶炼项目镍请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容817有色金属与新材料行业周报中间体30000吨镍年的合资协议根据协议各方共同在印尼中苏拉威西省莫罗瓦利县的印尼莫罗瓦利工业园区IMIP共同投资建设红土镍矿湿法冶炼工厂公司公告925赣锋锂业关于蒙金矿业采矿许可证更新的公告赣锋锂业9月27日公告子公司蒙金矿业已取得内蒙古自治区锡林郭勒盟自然资源局颁发的新采矿许可证开采规模60万吨年开采矿种包括钽矿铌矿锂矿铷矿铯矿公司公告927三小金属稀土钨钼锑镓锗31数据跟踪图表18稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤12035010030025080200601504010020500021821102112222224226228221022122322342362382310资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨5331071-285氧化钕全国万元吨5331045-294轻稀土氧化镨钕全国万元吨5281251-221氧化镨钕北方稀土万元吨4933550-233中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨17450012-116氧化铽全国万元吨85250059-345重稀土氧化镝全国万元吨27352296184资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容917有色金属与新材料行业周报图表20本周锑精矿685万元吨氧化锑71万元吨图表21本周钼精矿3865元吨钼铁255万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨800006000457000040500060000355000040003025400003000203000020001520000101000100005000217211022122422722102312342372310217211022122422722102312342372310资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表22本周钨丝435元公斤钨精矿1205万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨4452018440164351443012104258420644152410021821102112222224226228221022122322342362382310资料来源百川盈孚平安证券研究所图表23锡精矿和锡锭价格走势图表24锡锭产量周增57吨锡精矿均价万元吨锡锭市场均价万元吨锡锭产量吨2640002435003000222500202000181500161000145001202210221223223423623823102292211231233235237239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1017有色金属与新材料行业周报图表25国内金属镓市场价格走势图表26金属镓月度进出口量镓市场均价元千克进口量吨出口量吨镓市场均价元千克182800161423001210180086130042800023123223323423523623723823922222422622822102212232234236238资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27金属锗和二氧化锗价格走势二氧化锗9999min全国元公斤金属锗99999min全国元公斤1100010000900080007000600050004000229221022112212231232233234235236237238239资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态越南拟明年重启最大稀土矿场挑战中国地位据财联社报道两家参与相关项目招标的公司透露越南正计划在明年重启其最大的稀土矿澳大利亚黑石矿业公司高管TessaKutscher表示越南政府打算在年底前对其DongPao矿的多个区块进行招标黑石矿业计划竞标至少一个特许权他作出上述安排的依据来自于越南自然资源与环境部尚未公布的信息越南稀土公司VTRE董事长LuuAnhTuan则指出拍卖的时间可能会有变化但越南政府计划明年重启该矿稀土在线925第二批稀土开采指标下发9月25日工信部自然资源部发布的2023年第二批稀土开采冶炼分离总量控制指标分别为120000吨115000吨2023年前两批合计稀土开采总量控制指标为240000吨同比增长14292022年稀土开采总量控制指标与2021年相比同比增长252023年的稀土开采指标的增幅有所收窄SMM927请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1117有色金属与新材料行业周报33产业动态北方稀土下半年稀土市场行情主要由市场供需情况决定北方稀土表示公司目前在手订单较为充足原料板块产能利用率在90以上功能材料板块产能利用率在70以上目前主要稀土产品市场价格基本稳定市场信心有所恢复供需关系平稳下半年稀土市场行情主要由市场供需情况决定SMM92534上市公司公告厦门钨业关于签署合作框架协议的公告厦门钨业与中国稀土集团签署合作框架协议公告显示厦门钨业与中国稀土拟在福建稀土矿业开发福建稀土冶炼分离产业福建稀土深加工产业的原料保障稀土产业基金及创新领域开展广泛的合作双方拟成立两家合资公司中国稀土持股51厦门钨业持股49共同合作运营厦门钨业控制的稀土矿山和稀土冶炼分离产业公司公告924金钼股份2023年前三季度业绩预增公告金钼股份公告公司预计2023年前三季度归属于母公司的净利润在225亿元至250亿元之间同比上涨约13124至15694公司公告926厦钨新能关于合资设立控股子公司建设年产40000吨三元材料项目的公告为满足公司欧洲北美客户日益增长的需求公司拟通过全资子公司欧洲厦钨新能与OranoCAM在法国合资设立法国厦钨新能其中欧洲厦钨新能以现金方式出资10200000欧元持有合资公司51的股权由法国厦钨新能投资人民币396132万元建设年产40000吨三元正极材料生产线公司公告926四化工新材料碳纤维树脂制冷剂41数据跟踪图表28本周原油8279美元桶丙烯腈099万元吨图表29国产碳纤维华东市场价格走势元千克原油WTI左轴美元桶T30012K元千克T3002425K元千克丙烯腈市场均价右轴元吨T3004850K元千克T70012K元千克14018000300160001202501400010012000200801000015060800060004010040005020200000021721102212242272210231234237231021921122232262292212233236239资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1217有色金属与新材料行业周报图表30本周碳纤维产量94502吨库存量11670吨毛利为-129784元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨1400070000600001200050000100004000080003000060002000010000400002000-100000-2000021821102112222224226228221022122322342362382310资料来源百川盈孚平安证券研究所图表31EVA树脂价格走势图表32本周EVA产量40729吨库存19811吨EVAV2825右轴元吨EVA均价左轴元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨VAC均价右轴元吨EVA280PV左轴美元吨5000030000140004500025000120004000035000100002000030000800015000250006000200001000040001500010000500020005000000228221022122322342362382310217211022122422722102312342372310资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1317有色金属与新材料行业周报图表33POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨30000250002000015000100005000021821102112222224226228221022122322342362382310资料来源百川盈孚平安证券研究所图表34基加利修正案HFCs第三代制冷剂削减时间表非A5缔约方主要发A5缔约方发展中国A5缔约方发展中国非A5缔约方第二组达国家第一组家第一组家第二组2011-2013年HFC平均2011-2013年HFC平均生2020-2022年HFC平均2024-2026年HFC平均基线消费生产消费量HCFC基产消费量HCFC基线值生产消费量HCFC基线生产消费量HCFC基线量公式线值1525值65值65冻结时间--2024年2028年第一步2019年-102020年-52029年-102032年-10第二步2024年-402025年-352035年-302037年-20第三步2029年-702029年-702040年-502042年-30第四步2034年-802034年-80--稳定期2036年-852036年-852045年-802045年-85资料来源生态环境部隆众咨询平安证券研究所注我国属于A5缔约方发展中国家第1组HCFCs为氢氯氟烃类制冷剂-第二代制冷剂HFCs为氢氟烃类制冷剂-第三代制冷剂图表35制冷剂R32价格价差图表36制冷剂R134a价格价差制冷剂R32价差右轴元吨制冷剂R134a价差右轴元吨制冷剂R32主流价格左轴元吨制冷剂R134a主流价格左轴元吨30000100001800040008000300025000150006000200020000120004000100090000150002000-10000600010000-2000-200030005000-3000-40000-40000-6000221225229231235239221225229231235239资料来源百川盈孚平安证券研究所注R32价差R32主流价资料来源百川盈孚平安证券研究所注R134a价差R134a格-18二氯甲烷-08无水氢氟酸主流价格-135三氯乙烯-088无水氢氟酸请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1417有色金属与新材料行业周报42市场动态日本东丽欧洲子公司宣布扩产计划10月3日日本东丽官网正式宣布决定扩大法国子公司东丽碳纤维欧洲公司的中高模量小丝束碳纤维的生产产能通过此次扩产将使东丽欧洲公司位于法国西南部Abidos工厂的年产能从每年5000吨提高到6000吨新产能预计2025年投产2025年东丽碳纤维总产能有望超7万吨年碳纤维及其复合材料技术10643产业动态东方盛虹二氧化碳制绿色甲醇装置投产9月25日东方盛虹10万吨年二氧化碳制绿色甲醇装置正式投产盛虹石化二氧化碳制绿色甲醇装置可结合绿氢转化为10万吨年绿色甲醇可进一步加工成2万吨光伏级EVA树脂粒子化工新材料92644上市公司公告万华化学万华化学烟台产业园MDI一体化石化一体化等装置复产公告公司烟台产业园MDI一体化主要包括MDI110万吨年TDI30万吨年石化一体化主要包括PDH75万吨年POMTBE2476万吨年及相关配套装置于2023年8月15日开始停产检修截至目前上述装置的停产检修已经结束恢复正常生产公司公告926东方盛虹关于全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司拟引进战略投资者并与SAUDIARAMCOASIACOMPANYLIMITED签署合作框架协议的公告9月27日公司与沙特阿美的子公司SaudiAramcoAsiaCompanyLimited阿美亚洲签署了框架协议框架协议主要内容包括1沙特阿美或其关联方有意向成为公司的全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司的战略投资者拟持有目标公司少数股权以及2双方有意向在原油等原料的长期采购和供应化工产品和燃料产品销售高附加值技术许可等方面进行合作公司公告927五投资建议本周我们建议关注特种气体和稀土磁材板块特气终端上行周期将至需求有望逐渐释放建议关注产品具高壁垒进口依赖特征产能规模不断扩大的头部企业金宏气体南大光电华特气体稀土终端旺季需求加速回暖供应集中化管理增量有限稀土产业价值中枢有望抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1517有色金属与新材料行业周报业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1617平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2023版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区福田街道益田路5023上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市丰台区金泽西路4号院1号楼号平安金融中心B座25层大厦26楼丽泽平安金融中心B座25层