研究报告全文：行业研究证券研究报告电力设备及新能源2023年10月7日电力设备及新能源行业跟踪报告9月海南山东海风项目开标海风价格环比推荐维持-75招标量9月陆风招标持续回暖环比3812023年1-9月风电招标量华创证券研究所达503GW同比-3439月风电招标量为65GW同环比-42399从海陆角度来看2023年1-9月海陆招标量分别为6444GW同比证券分析师黄麟-521-3059月海风未招标陆风招标65GW同环比-412381邮箱huanglin1hcyjscom从开发商角度来看2023年1-9月风电招标项目涉及开发商共48家其中国执业编号S0360522080001家能源位列第一招标规模达91GW占比189月共12家开发商发布风证券分析师吴含电项目招标公告前三名共招标43GW风电项目占比667市场集中度较上月提升华电集团月内位列第一规模达18GW占比285邮箱wuhanhcyjscom中标量9月19GW海风项目公布中标候选人同环比263892执业编号S03605230200022023年1-9月风电中标量达557GW同比-1479月风电中标量为72GW同环比13518行业基本数据从海陆角度来看2023年1-9月海陆中标量分别为7848GW同比占比-141-1489月陆风中标量为53GW同环比89417海风中标股票家数只296004量为19GW同环比263892分别为华能海南分公司临高海上风电场总市值亿元5177040573流通市值亿元4265634612项目大唐海南儋州120万千瓦项目和山东能源渤中海上风电G场址南区项目相对指数表现从整机商角度来看2023年1-9月整机商金风远景明阳三一位列前四中标规模分别为94837574GW占比179157144142明阳金风1M6M12M绝对表现-31-158-200上海东方分别中标191109GW海风项目占比28915514814相对表现-14-80-164金风三一远景运达分别中标8474746GW陆风项目占比1831621611312022-10-102023-09-2813从地区分布角度来看陆风方面2023年1-9月中标三北地区项目315GW占比687其中9月中标三北地区项目36GW占比68且以新疆为首2规模为16GW占比304海风方面2023年1-9月中标项目位于山东海-8南广西江苏广东浙江福建辽宁天津前四名占比分别为-192210221223022305230723092762191691039月中标项目分别位于海南山东装机规模分别为1207GW电力设备及新能源沪深300中标价陆风价格基本持平海风价格环比-759月陆上风机加权中标均价为1554元kW环比08海上风机加权中标均价为3213元kW环比相关研究报告-75电动车行业跟踪报告金九旺季来袭造车新从整机商角度来看2023年1-9月三一明阳远景陆风机组中标价格最低分势力交付量再创新高2023-10-03别为144615371542元kW海装中车运达海风机组中标价格最低分别为固态电池锂电革新升级半固态产业化前景292030843247元kW可期投资建议考虑到全球海风建设加速推进且海风产业链具有显著超额的成长2023-09-27性建议关注海缆桩基主机等产业链相关标的如东方电缆中天科技电力设备及新能源行业重大事项点评海风项目加速推进奠定未来两年装机高景气度泰胜风能海力风电大金重工天顺风能三一重能明阳智能等2023-09-26风险提示风电装机不及预期海外市场开拓不及预期大宗商品价格波动证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载电力设备及新能源行业跟踪报告目录一招标量陆风招标持续回暖环比3814二中标量9月中标量环比518海南山东海风项目加速推进4三中标价陆风价格基本持平海风价格环比回落6四投资建议6五风险提示6证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2电力设备及新能源行业跟踪报告图表目录图表1风电月度招标量统计GW4图表29月开发商名单GW4图表3风电月度中标量统计GW5图表41-9月中标商名单GW5图表51-9月海风中标商名单GW5图表61-9月陆风中标商名单GW5图表71-9月中标陆风项目地区分布5图表81-9月中标海风项目地区分布5图表9月度海陆风机中标价格统计元kW6证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3电力设备及新能源行业跟踪报告一招标量陆风招标持续回暖环比3819月陆风招标延续回暖趋势环比3812023年1-9月风电招标量达503GW同比-3439月风电招标量为65GW同环比-42399分类来看2023年1-9月海陆招标量分别为6444GW同比-521-3059月海风未招标陆风招标65GW同环比-4123819月华电集团风电项目招标量位于首位占比2852023年1-9月风电招标项目涉及开发商共48家其中国家能源位列第一招标规模达91GW占比189月共12家开发商发布风电项目招标公告前三名共招标43GW风电项目占比667市场集中度较上月提升华电集团月内位列第一规模达18GW占比285图表1风电月度招标量统计GW图表29月开发商名单GW14华润01中广核03山西国际能源0112中科聚能0010华能03湖南湘投018辽水新能046华电1842三峡040深能05国家能源17大唐08海陆资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券二中标量9月中标量环比518海南山东海风项目加速推进9月风电项目进展较快海陆风中标量环比8924172023年1-9月风电中标量达557GW同比-1479月风电中标量为72GW同环比13518分类来看2023年1-9月海陆中标量分别为7848GW同比-141-1489月陆风中标量为53GW同环比89417海风中标量为19GW同环比263892分别为华能海南分公司临高海上风电场项目大唐海南儋州120万千瓦项目和山东能源渤中海上风电G场址南区项目1-9月明阳中标海风项目19GW占比2892023年1-9月整机商金风远景明阳三一位列前四中标规模分别为94837574GW占比179157144142明阳金风上海东方分别中标191109GW海风项目占比28915514814金风三一远景运达分别中标8474746GW陆风项目占比183162161131证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4电力设备及新能源行业跟踪报告图表3风电月度中标量统计GW图表41-9月中标商名单GW14海装09华锐07哈电02联合1012上海20108中车金风946434东方452远景830运达63明阳75三一74海陆资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券图表51-9月海风中标商名单GW图表61-9月陆风中标商名单GW华锐07海装05运达03中车02哈电02联合10海装04上海11金风84东方36明阳19远景09中车41三一74明阳57东方09金风10运达60远景74上海10资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券1-9月三北地区陆风中标项目占比687月内海南山东海风项目中标陆风方面2023年1-9月中标三北地区项目315GW占比687其中9月中标三北地区项目36GW占比68且以新疆为首规模为16GW占比304海风方面2023年1-9月中标项目位于山东海南广西江苏广东浙江福建辽宁天津前四名占比分别为2762191691039月中标项目分别位于海南山东装机规模分别为1207GW图表71-9月中标陆风项目地区分布图表81-9月中标海风项目地区分布辽宁32天津26福建39浙江39广东96其他313山东276三北687江苏103海南219广西169资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5电力设备及新能源行业跟踪报告三中标价陆风价格基本持平海风价格环比回落陆上风机价格基本持平海上风机环比-75据统计9月陆上风机加权中标均价为1554元kW环比08海上风机加权中标均价为3213元kW环比-75从整机商角度分析2023年1-9月三一明阳远景陆风机组中标价格最低分别为144615371542元kW海装中车运达海风机组中标价格最低分别为292030843247元kW图表9月度海陆风机中标价格统计元kW250050004500200040003500150030002500100020001500500100050000陆海资料来源中国招标投标公共平台华创证券包含开标项目价格均价备注左轴为陆风中标均价右轴为海风中标均价四投资建议考虑到全球海风建设加速推进且海风产业链具有显著超额的成长性建议关注海缆桩基主机等产业链相关标的如东方电缆中天科技泰胜风能海力风电大金重工天顺风能三一重能明阳智能等五风险提示风电装机不及预期海外市场开拓不及预期大宗商品价格波动等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6电力设备及新能源行业跟踪报告电力设备新能源小组团队介绍中游制造组组长电力设备新能源首席研究员黄麟吉林大学材料化学博士深圳大学材料学博士后曾任职于新时代证券方正证券德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级分析师盛炜墨尔本大学金融专业硕士入行5年其中买方经验2年2022年加入华创证券研究所高级研究员苏千叶中南大学硕士研究方向锂电池曾任上汽新能源动力电池工程师德邦电新研究员2022年加入华创证券研究所高级研究员何家金上海大学硕士2年电新研究经验曾任职于方正证券研究所德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级研究员吴含中山大学金融学学士伦敦大学国王学院金融硕士1年产业2年电新研究经验曾任职于西部证券研究所明阳智能投关部德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所研究员梁旭武汉大学物理学本科港中文金融硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员代昌祺西北农林科技大学金融学硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员蒋雨凯中国科学技术大学金融硕士2023年加入华创证券研究所助理研究员杨天翼中山大学金融硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7电力设备及新能源行业跟踪报告华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8电力设备及新能源行业跟踪报告华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9