户储长期优质赛道，中国企业各显神通
　　23年欧洲户储去库，出货增速放缓，市场悲观情绪蔓延。我们认为欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动，随着23年去库逐步接近尾声，我们预计24年市场出货或将重回稳步增长状态。同时，美国市场有望长期保持快速增长，澳洲、南非、东南亚等新兴市场可能接棒成为未来户储增长的动力源。随着市场竞争加剧，市场份额可能会进一步向有品牌和渠道优势的龙头企业汇聚。中国企业发力海外户储市场，开始在产业链、赛道以及市场三方面加速布局拓展，向“一体化”“多赛道”“全市场“的多元化模式发展，全球市场份额可能会进一步向中国企业集聚。
　　欧洲23年去库，出货增速放缓，24年有望重回高增
　　欧洲储能市场连续多年保持高速增长，22年欧洲新增户储装机量规模5.68GWh，同比增长147.6%，德、意占据近七成市场。23年以来，天然气价/电价下降，户储厂商出货增速放缓，市场担心欧洲实际需求情况。但我们认为当前市场表现不佳主要是22年厂商累库致库存过高，当前电价已修复至21年水平，德意英电价在0.4欧元/kWh左右，户储仍具经济性，23年以来欧洲户储安装量仍表现出强劲增长态势。LNG价格+运输成本或是欧洲气价长期的锚，远期气价均衡价格或高于冲突前。随着23年去库逐步接近尾声，我们预计24年市场出货将重回快速增长。
　　美国备电需求+政策支持有望持续快增，新兴市场接棒高增
　　2022年美国户储新增装机0.63GW/1.54GWh，加州、夏威夷装机量较高。需求底盘驱动因素在于电网老化，容易发生停电问题，同时最新的ITC、NEM3.0政策加码户储经济性。美国房屋结构也适合户储发展，我们看好美国户储需求持续快增。澳洲分布式光伏累计装机量高，22年储能装配比例高升，主要是能源价格提升及政策激励下，户储经济性提升。南非断电问题严重且短期难以解决，用电刚需下居民自发配储，我们预计南非户储增长有可持续性。东南亚同样是脆弱电网叠加极端天气激发用电矛盾。23年1-7月，中国向南非/东南亚出口逆变器31.08/16.80亿元，同比+487.7/86.7%。
　　蓝海或向红海迈进，各国市场差异竞争
　　户储设备向家电化趋势发展，国内厂商加快出海布局，提高产品质量、开发差异化功能吸引客户，海外企业份额或进一步下降。户储产品具有To C属性，品牌、渠道是关键。分市场来看，欧、澳重视品牌，对外来企业相对友好，利润高，欧洲部分地区去库开始局部价格战；美国偏好本土企业，市场相对封闭，进入难度大；南非和东南亚更重视性价比，价格敏感性高，门槛低，目前竞争格局未定。随着后续竞争加剧，我们预计行业洗牌后市场会向头部靠拢，稳态下户储行业优质企业仍能够维持高出国内市场平均5个百分点以上的毛利率水平。
　　纵向发展一体化，横向切入相近赛道
　　当前户储厂商表现出纵横拓展的新趋势。纵向来说，企业活用渠道与品牌优势，打造一体化布局，向储能电池及一体机业务进军，业务扩展逻辑顺畅，市场蛋糕丰厚；横向来说，户储企业开始瞄准增长势头正旺的工商业储能及大型储能。我们认为工商业储能和海外大储同为To C模式，核心竞争要素与户储类似，户储企业赛道扩张阻力较小；但国内大储是To B模式，竞争激烈，公司背景与成本是关键，户储企业切入难度可能较大。
　　风险提示：需求不及预期，政策支持力度不及预期，竞争加剧风险，原材料价格高涨风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告电力设备与新能源户储短期干扰不改优质赛道长期判断华泰研究电力设备与新能源增持维持2023年10月01日中国内地专题研究研究员申建国户储长期优质赛道中国企业各显神通SACNoS0570522020002shenjianguohtsccom867558249238823年欧洲户储去库出货增速放缓市场悲观情绪蔓延我们认为欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动随着23年去库逐步接近尾声研究员张志邦我们预计24年市场出货或将重回稳步增长状态同时美国市场有望长期SACNoS0570522020003zhangzhibanghtsccom保持快速增长澳洲南非东南亚等新兴市场可能接棒成为未来户储增长861056793931的动力源随着市场竞争加剧市场份额可能会进一步向有品牌和渠道优势研究员边文姣的龙头企业汇聚中国企业发力海外户储市场开始在产业链赛道以及市SACNoS0570518110004bianwenjiaohtsccom场三方面加速布局拓展向一体化多赛道全市场的多元化模式发SFCNoBSJ3998675582776411展全球市场份额可能会进一步向中国企业集聚联系人戚腾元SACNoS0570122070170qitengyuanhtsccom欧洲23年去库出货增速放缓24年有望重回高增862128972228欧洲储能市场连续多年保持高速增长22年欧洲新增户储装机量规模568GWh同比增长1476德意占据近七成市场23年以来天然气行业走势图价电价下降户储厂商出货增速放缓市场担心欧洲实际需求情况但我们认为当前市场表现不佳主要是22年厂商累库致库存过高当前电价已修电力设备与新能源沪深300复至21年水平德意英电价在04欧元kWh左右户储仍具经济性2313年以来欧洲户储安装量仍表现出强劲增长态势LNG价格运输成本或是欧洲气价长期的锚远期气价均衡价格或高于冲突前随着年去库逐步523接近尾声我们预计24年市场出货将重回快速增长311美国备电需求政策支持有望持续快增新兴市场接棒高增192022年美国户储新增装机063GW154GWh加州夏威夷装机量较高Oct-22Feb-23Jun-23Sep-23需求底盘驱动因素在于电网老化容易发生停电问题同时最新的ITC资料来源Wind华泰研究NEM30政策加码户储经济性美国房屋结构也适合户储发展我们看好美国户储需求持续快增澳洲分布式光伏累计装机量高22年储能装配比例高升主要是能源价格提升及政策激励下户储经济性提升南非断电问题严重且短期难以解决用电刚需下居民自发配储我们预计南非户储增长有可持续性东南亚同样是脆弱电网叠加极端天气激发用电矛盾23年1-7月中国向南非东南亚出口逆变器31081680亿元同比4877867蓝海或向红海迈进各国市场差异竞争户储设备向家电化趋势发展国内厂商加快出海布局提高产品质量开发差异化功能吸引客户海外企业份额或进一步下降户储产品具有ToC属性品牌渠道是关键分市场来看欧澳重视品牌对外来企业相对友好利润高欧洲部分地区去库开始局部价格战美国偏好本土企业市场相对封闭进入难度大南非和东南亚更重视性价比价格敏感性高门槛低目前竞争格局未定随着后续竞争加剧我们预计行业洗牌后市场会向头部靠拢稳态下户储行业优质企业仍能够维持高出国内市场平均5个百分点以上的毛利率水平纵向发展一体化横向切入相近赛道当前户储厂商表现出纵横拓展的新趋势纵向来说企业活用渠道与品牌优势打造一体化布局向储能电池及一体机业务进军业务扩展逻辑顺畅市场蛋糕丰厚横向来说户储企业开始瞄准增长势头正旺的工商业储能及大型储能我们认为工商业储能和海外大储同为ToC模式核心竞争要素与户储类似户储企业赛道扩张阻力较小但国内大储是ToB模式竞争激烈公司背景与成本是关键户储企业切入难度可能较大风险提示需求不及预期政策支持力度不及预期竞争加剧风险原材料价格高涨风险免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1电力设备与新能源正文目录欧洲去库增速放缓新兴市场接棒高增5欧洲高电价强政策塑造户储经济性6高电价作支点支撑户用光储需求6强政策作杠杆放大欧洲户储经济性823年去库影响出货24年有望回归快速增长10美国预防停电事故政策加码经济性提升11户用光储成家庭第二用电保障12IRA加码独立储能纳入ITC税反13加州SGIP长期补贴储能NEM退坡反哺户储13中期持续快速增长远期增长空间广阔17澳洲储光装配比例高升户储已具备经济性18分布式光伏提供基础户储渗透率快速提升18卖电便宜买电贵户储高经济性凸显19补助降低户储成本虚拟电厂提供额外收益20南非电力供应严重恶化用电刚需自发配储21传统电力市场式微家庭新能源接棒21电力危机与储能市场高增均具持续性22东南亚脆弱电网极端天气激发用电矛盾23市场处于发展初期23年需求快速增长23东南亚电网设施脆弱适宜分布式光储发展24蓝海或向红海迈进头部企业更具优势26市场格局行业集中度低品牌渠道是关键26分市场市场情况有别企业各显神通27欧洲澳洲准入相对友好品牌认可度高27美国市场门槛高利润空间大28南非东南亚门槛低价格敏感性高29新趋势纵横拓展扩大版图29纵向延伸逆变器企业一体化布局29横向拓展瞄准工商业及大储市场30盈利能力市场向头部靠拢境外将高于境内31风险提示32图表目录图表12016-2030年全球家庭储能新增装机量及预测5图表22022年全球家庭储能主要应用市场分布情况5图表32013-2022年欧洲户储新增装机容量6图表4欧洲户储新增容量TOP5国家占比6免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2电力设备与新能源图表52023年1-8月欧洲各国居民用户电价拆解6图表62020年-2023年7月欧洲电价和天然气价格走势7图表7荷兰TTF天然气价格EURMWh7图表82023年8月欧洲各国终端电价7图表9俄国管道气由LNG进口替代8图表10美国LNG出口价格和俄罗斯PNG价格8图表11欧洲整体户用光储最新相关政策指引8图表12德国意大利奥地利英国户储最新相关政策9图表132019-2023Q2德国分季度户储新增装机容量10图表142019-2023Q1意大利分季储能新增装机容量10图表152021-2023年8月欧洲居民电价指数10图表162021-2023年8月欧洲居民气价指数10图表17欧洲户储经济性测算11图表18美国储能新增装机量11图表19美国储能市场分场景新增装机量11图表201980至今美国发生的造成影响超10亿美元的极端天气事件数量12图表212013-2021美国年均每用户每年电力中断时长12图表222018-2023H1美国停电次数12图表23ITC具体时间线13图表24加州户用储能成本拆解13图表25具体费用拆解理想情况14图表26具体费用拆解保守情况14图表27加州户用储能和光伏累计装机量比例14图表28加州户用光伏储能装机量14图表29NEM2030对比15图表30基础电价示意15图表312020年美国各州户用储能装机量分布16图表322020年美国各州光伏装机量分布16图表33各州户储渗透率年内安装的户用光伏中配储比例16图表34美国户储装机量预测17图表352019年各国住房结构占比17图表362018-2022年澳大利亚新增户储装机容量18图表37截止2022年各州户储累计装机量占比18图表38澳洲小型光伏设备累计装机量18图表39澳洲配储情况18图表40澳大利亚各州季度加权平均电力现货价格19图表4123年7月起澳洲各地区电力供应商涨价对各类用户造成的影响20图表42澳大利亚最新户储相关政策20图表43截止2022年4月澳洲VPP累计数量21图表44Eskom占南非发电比例21免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3电力设备与新能源图表45Eskom负债状况21图表462018-2023年5月减载限电总量22图表47中国向南非逆变器出口情况22图表48南非政府能源转型政策23图表49南非整体储能市场预测2020-203023图表50中国向东南亚逆变器月度出口量百万元和价格24图表51东南亚2022年底-2023年9月平均温度24图表52东南亚五国电网建设情况25图表532020年全球家储品牌出货量占比26图表542021年全球家储品牌出货量占比26图表552022年全球家庭储能电池企业出货量前十排名26图表562022年H1德国户储系统竞争格局27图表572021年意大利户储系统竞争格局27图表58欧洲澳洲户储产业链内的中国公司28图表592020H1-2023H1美国户储品牌市占率29图表60部分企业户储市场布局29图表61BYDEnergyPod一体机示意图及其模块化设计30图表62分体机示意图30图表63企业户储一体机产品布局30图表64SOFARPowerMaster集中式储能系统解决方案31图表65UT系列地面电站解决方案31图表66部分户储企业境外业务毛利率情况31图表67三家企业境内外毛利率情况对比31图表682018-2022年家电企业境外与境内毛利率差异32免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4电力设备与新能源欧洲去库增速放缓新兴市场接棒高增全球户储市场22年新增装机156GWh实现翻倍以上增长中期内有望保持持续快速增长趋势根据EVTank与伊维经济研究院2022年全球家庭储能新增装机量达到156GWh同比增长1364随着全球能源转型战略的持续推进用电供需存在时空错配问题叠加电网老化局部冲突极端天气等问题加剧矛盾驱使户用储能需求高增同时各国政府对家庭储能进行大力支持使得居民配储的经济性提升我们认为以欧美为主要市场的全球家庭储能装机量将会继续保持上升的趋势EVTank预计到2025年全球家庭储能新增装机量达到526GWh23-25年CAGR为505到2030年新增装机量达到1727GWh26-30年CAGR为268届时全球家庭储能累计装机量将达到7489GWh图表12016-2030年全球家庭储能新增装机量及预测GWh200全球家庭储能新增装机量YOY-右轴16018014016012014012010010080806060404020200020162017201820192020202120222025E2030E资料来源EVTank伊维智库华泰研究2022年欧美日澳新增户储装机规模合计占比约6成欧洲美国日本澳大利亚是全球最主要的户储市场2022年新增装机占比合计约6成2022年欧洲户用储能新增装机量568GWh在全球市场占比高达364此外南非东南亚等新兴市场也具备强户储需求驱动因素23年以来表现出高增态势或为未来全球户储行业提供新增量图表22022年全球家庭储能主要应用市场分布情况其他意大利奥地利欧洲德国其他日本英国美国澳大利亚资料来源EVTank伊维智库华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5电力设备与新能源欧洲高电价强政策塑造户储经济性欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动我们认为欧洲户储需求的核心驱动力在于对能源自主可控的诉求欧洲高能源价格下户储的高经济性我们预计随着23年去库逐步接近尾声24年出货将重回快速增长欧洲储能市场连续多年保持高速增长德意占据近7成市场根据SolarEurope2021年欧洲户储新增装机容量229GWh同比1068累计装机54GWh根据EVTank与伊维智库数据2022年欧洲新增户储装机量规模568GWh同比增长1476新增户储TOP4分别为德国意大利英国奥地利根据EESA数据2022年户储市场中德国仍然是欧洲户储装机量最高的地区占比42但占比呈现下降趋势同比-17pct意大利户储新增装机量占比有明显提升22年占比27同比13pct图表32013-2022年欧洲户储新增装机容量图表4欧洲户储新增容量TOP5国家占比MWh德国意大利奥地利英国瑞士其他6000新增装机容量同比变化-右轴16010014050009012080400010070603000805060402000304010002020100002020202120222013201420152016201720182019202020212022资料来源SolarEuropeEVTank伊维智库华泰研究资料来源SolarEuropeEESA华泰研究高电价作支点支撑户用光储需求欧洲居民电价决定机制与构成欧洲电力现货市场价格由能源供需决定采取边际成本定价在建立碳排放体制后目前气电多为出清价格所有中标机组电价按照气电价格结算随其变化居民侧不直接参与电力市场由运营商售电公司提供电价缓冲居民直接与售电公司签订合约锁定付费方式确定未来1-2年用电价格从价格构成看发电侧传导至用户侧还需要附加额外的输配电费税费和增值税根据HEPI2023年1-8月数据欧洲各国平均用户侧电费中能源价格占比58输配电费占比23税费占比5增值税占比14图表52023年1-8月欧洲各国居民用户电价拆解资料来源HEPI华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6电力设备与新能源俄乌冲突扰乱欧洲天然气供应欧洲电价飙升2022年2月俄乌冲突爆发在此之前俄罗斯曾经是欧洲最主要的天然气进口国根据国际能源署EIA报道2021年欧盟从俄罗斯进口天然气1550亿立方米约占其天然气总进口量的45占欧盟总天然气消耗量的40而冲突爆发后2022年前七个月欧盟和英国共28国从俄罗斯进口的天然气降低了40同年欧洲遭遇罕见的酷暑寒冬供应不足叠加用电需求激增天然气期货价格和电力现货价格飙升根据TradingEconomic统计荷兰TTF月度口径下的天然气价格从2021年底的7034欧元MWh上升至2022年8月的23991欧元MWh根据EMBER数据欧洲28国平均日前批发电价也在8月达到41468欧元MWh高昂电价和供应不稳下2022年欧洲户储需求高增图表62020年-2023年7月欧洲电价和天然气价格走势欧元MWh欧洲国平均日前批发电价欧元荷兰月度天然气指数欧元45028MWhTTFMWh4003503002502001501005002022-052023-072020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112023-012023-032023-052020-01资料来源TradingEconomics华泰研究当前电价已修复至2021年水平德意英电价在04欧元kWh左右户储仍具经济性2022年9月后欧洲开始对能源和电价进行调控欧洲极端高电价有所改善当前天然气价格与市场化交易电价均已恢复至21年水平据HEPI报道2023年8月欧洲27国平均终端电价为02591欧元kWh2022年户储新增装机量最多的三个国家德国意大利英国电价分别为038039043欧元kWh安装户储仍具有较高经济性图表7荷兰TTF天然气价格EURMWh图表82023年8月欧洲各国终端电价欧元kWh050045040035030025020015010005000爱英意捷德拉塞丹荷奥比法瑞希爱立波葡卢瑞西斯芬斯罗克保马黑匈塞挪乌欧尔国大克国脱勒麦兰地利国士腊沙陶兰萄森典班洛兰洛马罗加耳山牙尔威克洲兰利维斯利时尼宛牙堡牙伐文尼地利他利维兰整亚亚克尼亚亚亚亚体亚资料来源Tradingeconomics华泰研究资料来源HEPI华泰研究LNG价格运输成本或是欧洲气价长期的锚远期均衡价格或高于冲突前俄乌冲突后俄管道气PNG供给大幅下降欧洲的天然气供给高度依赖进口液化气LNG从LNG与PNG价格本身特质来看除俄乌冲突期间俄罗斯PNG管道气价格飙升阶段外美国LNG价格整体高于俄罗斯PNGLNG价格运输成本或是欧洲气价长期的锚远期欧洲天然气均衡价格预计仍比俄乌冲突前要高给户储需求提供支撑免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7电力设备与新能源图表9俄国管道气由LNG进口替代图表10美国LNG出口价格和俄罗斯PNG价格美元千立方英尺美元mmBTU20美国LNG出口价格美元千立方英尺8018俄罗斯PNG价格美元mmBTU-右轴7016601412501040830620421000200701201601200101200201200301200401200501200601200801200901201001201101201201201301201401201501201701201801201901202001202101202201202301资料来源ICIS华泰研究资料来源EIAindexmundi华泰研究强政策作杠杆放大欧洲户储经济性为实现能源自主可控达成碳中和的长期目标欧洲多国采用多类型政策鼓励户储发展虽然目前电价已恢复至冲突前水平但是冲突中电价的异常走高暴露出了欧洲能源系统脆弱的本质为此欧盟2022年5月推出了一项REPowerEU能源计划目标是在2030年之前摆脱对俄罗斯化石能源的依赖该计划从开源节流两方面增强欧盟能源系统的韧性一方面欧盟将通过增加从非俄罗斯供应方进口液化天然气及管道天然气另一方面欧盟将通过提高能效增加可再生能源和电气化程度该计划中建议将2030年可再生能源占比目标提升至45在2023年的临时协定中将最终目标定为425在欧盟决定的保证能源安全促进可再生能源发展的大框架下欧洲各国积极采用政府补贴税收减免融资支撑等多类型政策推进新能源设备装机其中分布式装机是重要组成带来户用储能的额外需求而就集中式储能来说考虑到欧洲天然气占比较高调节速度比较快且精确大储需求还需要再确认图表11欧洲整体户用光储最新相关政策指引欧盟欧洲太阳能屋顶倡议-到2026年所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼必须安装屋顶光伏-到2027年所有屋顶面积大于250平方米所有符合条件的现存楼栋安装-完成2029年后所有的新建住宅楼都需要强制安装屋顶光伏欧盟成员国-到2025年在每个人口超过万人的城市至少有一个可再生能源社区-消除行政障碍以加强户储的成本效益-支持新建筑和翻新建筑的PV建设会员国根据可预测的投资回报周期低于10年加强PV和储能的结合将太阳能部署与屋顶翻新以及储能相结合一体化服务优先考虑最合适的建筑进行屋顶太阳能的快速部署资料来源ESSA欧盟官网华泰研究德国先发制人组合拳出击支持户储德国对户储的支持起源较早采用融资税收补贴等多项政策组合最早在2011年起德国就通过德国复兴发展银行对购买光伏储能设备的单位或个人提供低息贷款旨在支持家庭和企业安装储能系统目前德国针对户储的最新的主要支持政策有两条1德国可再生能源法EEG2023针对户用光储上调了余量上网电价上网补贴最高可达134欧分kWh针对户用储能支付税费的装机上限由10kW提升至30kW22022年度税收法案德国免除了部分上网电价的所得税免除小型屋顶光伏储能系统的进口购买安装的19增值税简化了增值税免税流程两项政策通过提升售电收益降低系统成本的方式降低了户用光储设备的回本周期从而提升了德国户储的经济性免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8电力设备与新能源意大利Superbonus效果显著疫情期间采纳沿用至今意大利主要使用的户储政策Superbonus最早在2020年疫情期间采用其中的Ecobonus包括针对家储设备110的税收减免退税补贴金额平摊至未来5年用于抵扣个税相当于间接降低了户储的安装成本Superbonus对户储装机量起到快速提振作用根据SolarPowerEurope意大利2021年户储装机321MWh同增240意大利在2021年成为欧洲第二大住宅电池储能市场与奥地利和英国拉开了距离由于其出色的激励作用Superbonus经历了多次延期2022年Superbonus再次被延期期限被延长到2025年从2023年起逐步退坡2023年后补贴力度较前期下降了20但是根据AnnualTechnologyBaseline的测算中性情境下2023年户储电池成本较2020年大约将下降159电池成本的下降将一定程度减少补贴退坡的影响图表12德国意大利奥地利英国户储最新相关政策国家更新时间政策类型政策名称政策内容德国2023年上网电价德国可再生能源法1部分并网电价上调至86欧分kWhEEG20232如果用户选择全部并网在86欧分kWh基础上还会有48欧分kWh额外补贴总计余量上网电价为134欧分kWh最新调整2022年7月为止10kW以下的光伏部分并网电价为624欧分kWh余量上网电价提高将户用储能支付税费的装机上限由10kw提升至30kw2023年税收减免2022年度税收法案1单户住宅和商业物业屋顶运行容量不超过30kw的光伏系统其发电收入免征所得税2多户连体建筑每个建筑单元的免税容量上限为15kw纳税人名下的免税容量上限为100kw3免除小型屋顶光伏储能系统的进口购买安装的增值税约19最新调整免去FIT收入所得税简化了增值税免税流程2022年8月融资支持节能建筑改造低息贷支持包括光伏或储能系统在内的可再生能源的建设扩建和购买储能系统可获得覆盖100购置成本的23款KfWPromotion利率贷款Program270最新调整从2011年采用有效期到2022年8月容量补贴各州不同例子1巴瓦利亚州为每个安装容量3kWh以上的储能系统提供500欧元补贴另外每增加1kWh提供100欧元最高不超过3200欧元并规定储能系统与太阳能发电设备配套部署2柏林EnergystoragePLUS计划对与光伏配套的每kW储能资助300欧元最高15万欧元3下萨克森州补贴高达40的电池存储系统成本4图林根州对光伏设备资助资金可达30储能设备资助资金30单个项目可获得的最高资助资金金额为10万欧元总支出小于1000欧元的项目不予补助意大利2023年税收减免Superbonus家用储能设备税收减免为110最新调整有效期从2022年延长至2025年但是退坡进行中退坡政策2022年在2022年11月25日之前进行了开工通知或者提交了获得拆除和重建工程授权书申请的项目可保持110比例补贴2023年对于2023年开始装修的公寓可以获得独立房屋的90超级补贴首次引入别墅选项抵免比例110前提为别墅为地体套住房且业主未达到15000欧元的年收入门槛并且使用于到2023年3月31日之前已完成2022年9月30日工程30的单户住宅2024年对于别墅公寓可以获得装修费用70超级补贴2025年对于别墅公寓可以获得装修费用65超级补贴奥地利2018年政府补贴2030任务任务计划包括能源系统脱碳12项重大项目其中包括一项是部署100000套屋顶光伏系统和小型储能系统为支持项目达成2018年补贴从屋顶光伏延申至户用储能与此同时奥地利延长了2020-2030年见针对家用光伏和储能的补贴总预算为2400万欧元其中1200万欧元专门用于家庭储能最新调整2023年奥地利推出了一项新的家用电池补贴计划气候行动和能源部提供1500万欧元以支持安装新的储能系统和现有光伏设备配储具体范围补贴包括4kWh-50kWh的储能设备统一补贴200欧元kWh税收减免停止征用光伏发电自用税累计自产电力大于25kWh后按照0015欧元kWh收费英国2022年税收减免增值税安装节能材从2022年4月1日起住宅太阳能应用使用热泵和太阳能组件增值税VAT由5下降到0政策持续到2027料令2022年4月1日最新调整2023年6月英国政府正计划减免新安装及后续补装的屋顶太阳能系统有关的住宅电池储能增值税VAT资料来源各国政府公告文件华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9电力设备与新能源23年去库影响出货24年有望回归快速增长22年去库影响出货23年以来欧洲户储安装量仍表现出强劲增长态势23年随天然气价格下降居民电价回落叠加欧洲经销商持续去库存拖累业绩表现市场进而担心欧洲实际需求情况但实际欧洲市场23年安装节奏仍表现出强劲态势根据ISEARWTHAachenUniversity统计23年1-8月德国户储装机304GWh同比1580根据ANIE统计23年一季度意大利储能装机量109GWh同比2960我们认为23年出货节奏放缓主要是去库带来的暂时性影响图表132019-2023Q2德国分季度户储新增装机容量图表142019-2023Q1意大利分季储能新增装机容量MWhMWh意大利新增装机量德国同比-右轴环比-右轴同比-右轴14002001200700环比-右轴12006001501000100050080040080010060030060050200400400100020020000-500-1002019Q42022Q42019Q12019Q22019Q32020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32023Q12022Q32019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q42023Q12023Q22019Q1资料来源ISEARWTHAachenUniversity华泰研究资料来源ANIE华泰研究同电价历史时期户储安装量仍维持高速增长根据HEPI2023年8月欧洲27国电价指数18580气价指数16652与2022年年初水平接近高于2021年及之前的水平根据SolarpowerEurope历史数据2021年欧洲户储新增户储装机规模2294GWh同增1069当前电价气价虽然较前期高点有下降但储能回报率仍较高考虑到相较2021年当前产品准备更为多元电池等原材料成本开始下降用户教育更为充分欧洲户储仍有较高增长动力图表152021-2023年8月欧洲居民电价指数图表162021-2023年8月欧洲居民气价指数资料来源HEPI华泰研究资料来源HEPI华泰研究欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动我们预计24年出货将重回快速增长我们以市场上最典型的5kW光伏10kWh储能系统产品为例假设居民年用电量8000kWh通过折算有光无储与有光有储两种情况下的支出情况测算得到当欧洲地区终端电价在04EURkWh时与有光无储相比有光有储更具经济性回本年数约为8年我们认为欧洲户储需求的核心驱动力在于对能源自主可控的诉求欧洲高能源价格下户储的高经济性我们预计随着23年去库逐步接近尾声24年出货将重回快速增长免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10电力设备与新能源图表17欧洲户储经济性测算50000仅光伏光伏储能4500040000350003000025000200001500010000500001234567891011121314151617181920注横轴为使用年限资料来源Solarpower华泰研究预测远期稳态下测算渗透率仍有非常大的提升空间根据联合国数据预计2022年欧洲人口数量达到75亿我们假设平均每户人数25人据此测算欧洲有3亿户家庭屋顶数与家庭户数的比例为60远期户储渗透率为80有效屋顶数可达到144亿在平均户储装机量10KWh户户储使用寿命10年的假设下远期稳态下年增量可达144GWh若户储规模增加空间仍可上调当前欧洲户储渗透率仍存在非常大的提升空间美国预防停电事故政策加码经济性提升备用电源需求与政策加码房屋结构适合户用光储发展提供远期想象空间我们看好美国户储需求持续快速增长美国户储需求的底盘驱动因素在于美国电网老化恶劣天气下容易发生停电问题同时美国最新的ITCNEM30政策正在加码户储经济性此外美国房屋结构以独栋为主屋顶面积充裕给户储需求足够的释放空间未来户储增长可期2022年美国户储新增装机063GW154GWh加州夏威夷装机量较高据WoodMackenzie2022年美国储能新增装机量为480GW1218GWh同比342118其中电网级户用工商业储能按能量容量计算的新增装机占比分别为86113项目以表前大储为主户储维持稳定增长22年美国新增户储装机631MW1537MWh同比453623Q1为1554MW3882MWh同比736从地域分布情况来看储能整体分布以加州和德州为主就户储而言加州夏威夷装机量较高图表18美国储能新增装机量图表19美国储能市场分场景新增装机量MW14储能新增容量GW2501800表前户用工商业储能新增规模GWh160012容量增速右轴2001400101501200810001006800506004400022000-500201620172018201920202021202220Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1资料来源WoodMackenzie华泰研究资料来源WoodMackenzie华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读11电力设备与新能源户用光储成家庭第二用电保障美国近年电网老化带来配储需求根据CNBC和能源局报道美国大部分电网建于20世纪60和70年代超70以上的输电系统已经超过了25年前期新能源占比较低时期平均使用寿命50年在高负荷运转或者外部环境承压时电网容易出现短路等状况造成停电这一点在极端天气发生频繁时更加显著根据EIA统计美国2021年每用户经历停电7小时以上其中由于天气原因造成的停电长达5小时以上根据DOE统计美国2022年停电390次2023年上半年停电167次根据NOAA截至23年8月底美国今年已经发生23起单次造成影响超10亿美元的严重气象灾害已超过2020年全年创下的纪录22起在电网老旧和天气影响下频繁的停电让美国家庭用户寻求光伏和储能设备作为第二供电单位为家庭持续用电提供保障图表201980至今美国发生的造成影响超10亿美元的极端天气事件数量资料来源NOAA华泰研究图表212013-2021美国年均每用户每年电力中断时长图表222018-2023H1美国停电次数次450因天气原因造成的停电因其他原因造成的停电小时400350300250极端天气事件期间200停电时长150无极端天100气事件期间停电时长5002018年2019年2020年2021年2022年2023H1资料来源EIAAnnualElectricPowerIndustryReport华泰研究资料来源DOE华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读12电力设备与新能源IRA加码独立储能纳入ITC税反ITC补贴力度加强减少前期对于补贴退坡的担心美国储能的初始建设成本大幅下降支撑需求2022年8月16日拜登签署了总价值7500亿美元的通胀削减法案InflationReductionAct于2023年起正式实施根据该法案美国联邦政府将提供3690亿美元在企业生产能源的投资补助上从补贴时间及力度角度ITC原计划于2022年开始退坡IRA将ITC的时间期限延长至2035年其中2022年-2032年新增户储用户可享受相当于设备成本30的基础税收抵减按照原计划23年补贴额度为22从2032年后ITC将逐渐退坡从补贴范围角度此前涉及储能的税收抵减要求严格只有与光伏系统同时安装且有75时间的能源来自太阳能的储能才能申请税收抵减IRA中首次将独立储能纳入税收抵减范围明确了大于3kWh的独立储能也可以申请ITC抵减IRA中针对ITC的补贴时间补贴范围放宽减少了前期对于补贴退坡的担心美国储能的初始建设成本大幅下降支撑需求图表23ITC具体时间线时间原计划当前计划2016-2019能源税收抵减光伏系统成本的302020-2021户储用户和工商业储能用户可以享受26的所得税减免2022-203222年新增户储用户可享受26的税收抵减新增户储用户可享受30的税收抵减23年新增户储用户可享受22的税收抵减24年户储补贴完全终止2033-新增户储用户可享受26的税收抵减2034-新增户储用户可享受22的税收抵减2035-自此户用储能用户将不再享受ITC税收减免资料来源Energysage华泰研究加州SGIP长期补贴储能NEM退坡反哺户储SGIP项目75总预算资金用于储能领域约覆盖储能总成本20左右自2009年起加州公用事业委员会开始将储能纳入SGIP补贴范围截止目前储能项目已经是SGIP的主要补助对象占总预算资金75现阶段SGIP由普通预算平衡预算及平衡弹性预算三大独立部分构成普通预算中针对不同规模储能进行分轮次的补贴补贴力度随轮次增加而下降享受ITC的储能项目的补贴将被削减2023年加州额外增设9亿美元的SGIP计划并计划将70补贴于低收入用户PGESCESCG或SDGE的户用储能用户最高可获得200kWh的补助按照Energysage的预测以135kWh的TeslaPowerwall为例补助约可以覆盖总成本的20左右与政府的ITC补助一起可以覆盖总成本的390557图表24加州户用储能成本拆解成分估计价格美元理想情况占补贴前配储成本的比例保守情况占补贴前配储成本的比例Powerwall成本670067005736700456安装费2000至400020001714000272运输和其他费用3000至400030002564000272成本合计11700至147001170010014700100SGIP补助-2700-2700-231-2700-184ITC补助-3040至-3820-3820-326-3040-207补助后的配储成本5180至896051804438960610资料来源Energysage华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读13电力设备与新能源图表25具体费用拆解理想情况图表26具体费用拆解保守情况美元美元资料来源Energysage华泰研究资料来源Energysage华泰研究NEM20带动户用光伏装机需求弱化户用储能的经济性NEM净电量计量法案的基本补贴逻辑是允许户用光伏用户将设备产生的多余电量送回电网并按照送回电量转换为度电积分供其在分布式发电能力无法满足用电需求时使用在2022年加州NEM30通过之前加州NEM20版本的净电量计量采用的是全额计价方式每并网1度电即可获得同等的度电积分在全额净计价的情况下用户可将余量电力直接传输回电网在需要时直接利用度电积分从电网获得相应电力在这样的情况下电网相当于提供了储能的作用花费额外成本购置储能设备缺乏经济意义更多的是起到保障用电安全的作用导致美国户用储能渗透进度低于户用光伏截止2023年7月加州储能累计装机和光伏累计装机的比值仅为115图表27加州户用储能和光伏累计装机量比例图表28加州户用光伏储能装机量7MW光伏年初累计装机量2023年4月至今MW储能累计装机光伏累计装机10000储能年初累计装机量NEM30200069000光伏年内新增装机量-右轴180058000储能年内新增装机量-右轴160070002016-2023年140046000NEM20120035000100040001996-2016年NEM1080023000600120004001000200000月前月7-7201420152016201720182019202020212022-1201020032004200520062007200820092011201220132014201520162017201820192020202120221年2002年20232023资料来源californiadgstats华泰研究资料来源californiadgstats华泰研究NEM退坡进行中30版本较20版本对余量上网回收电价进行下调光伏补贴力度下降2022年底NEM30在CPUC全票通过2023年4月以后安装的光伏设备将采用NEM30计费NEM30较20版本在对光伏的补贴力度层面有所下调其中最具影响力的改变在于其对余量上网电价的调整NEM20的全额计价意味着余量上网电价约等于零售电价而NEM30认为余量上网并非100可减少公共事业公司发电并基于这一前提对余量上网回收电价进行了调整在NEM30中余量上网电价由基础电价和额外收取电价组成此外采用NEM30的客户还需要每月支付一份额外的固定费用MandatoryResidentialrate基础电价的部分就一天中各时段电力供需关系紧张程度进行调整额外收取电价部分将随年份逐年下调新余量上网电价最高可能削减光伏系统75-80的经济性免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读14电力设备与新能源图表29NEM2030对比NEM20NEM30采用时间2016年2023年4月Time-of-useTOF分时电价强制使用分时电价所有户储用户必须使用TOF电价即根据一天中的时间以不同费率收取电费TOU参与费作为基础收费计算在每月电费中NEM20参与费约10-15美元月NEM30参与费约14-16美元月电价原则净计量原则允许户用光伏用户以零售余电上网电价不再约等于零售电价可售回电价不再等于用电量而等于用户余电上网实际电价将多余的能源卖回电网减少的公用事业发电量AvoidedCostCalculator余量上网电价零售电价余量上网电价基础电价额外电价最终电费零售电费本月使用电量-1基础电价由安装光伏前的可避免成本ACC计算得到具体来说在一个月内的每多余上网电量天中各小时的基础电价等于该月平均可避免成本根据工作日和节假日进行区分在NEM计划实施后前五年内2023-2027年加入计划的用户可以获得9年的基础电价锁定期在9年内余量上网回收的基础电价保持不变2027年以后安装的用户基础电价每两年调整一次2额外电价是为了保证分布式光伏的装机量能够继续可持续地上升的政策退坡缓冲额外电价在NEM30执行后的9年内保持不变之后逐年递减额外收入不可绕过费用NBC约2-3美分kWh与NEM20基本一致回本周期5-6年9年资料来源Energysage政府官网华泰研究NEM30平均电力回购价格预计下降75补贴下降反提升户储安装经济性据加州太阳能和储能公司CALSSA协会报道NEM30协议将导致加州的平均太阳能电力回购价格从度电030美元下调至008美元相当于75的下降在此基础上根据Energysage和NEM30提案的预测在NEM30政策下仅购买户用光伏设备的回本周期将由原来的5-6年延长到9年左右NEM30对于家庭用光伏的支持力度大大削减而储能的经济性得以体现由于基础电价随着一天中时间不同而变化安装户储意味着用户可以在回购电价低的时候储存多余的电量在电价高的时候向电网回输电力波动性增加带来经济性提升据NEM30提案预测安装户储的回本周期最低可达698年低于仅安装光伏的回本周期配储经济性体现我们预计2023年4月后安装的户用光伏配储比例将得到较大幅度提升图表30基础电价示意美元kWh零售电价上网电价050仅户用光伏设备户用光伏设备储能045NEM205-6年NEM30843-900年698-888年040035030025020015010005000123456789101112131415161718192021222324一天之内时间资料来源NEM30ProposalEnergysage华泰研究预测免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读15电力设备与新能源借鉴夏威夷成功案例NEM退出后户储渗透率加速提升夏威夷15年取消NEM后户储行业快速渗透夏威夷是最早使用NEM政策的州之一在2001年起开始利用NEM对户用光伏进行补贴据美国夏威夷公用事业委员会统计在NEM被使用后夏威夷再生能源数量占所有能源的比例快速从2008年的94提升至235其中太阳能发电占再生能源35自2015年之后夏威夷开始逐步退出NEM取而代之的是Grid-supplyCGSPlus和SmartExport项目两个项目相较NEM在补贴力度上都大幅下降突出户储对余量电力存用上提供的弹性需求2015年之后夏威夷快速成长为美国户储行业排名最靠前的几个州之一2020年根据USITC数据统计夏威夷州户用储能装机量占美国总装机量16仅次于加州57排名全美第二考虑到同年SEIA口径统计下夏威夷光伏装机量在全美排名仅为第27名侧面说明NEM政策的退出间接带动户用储能装机的增长图表312020年美国各州户用储能装机量分布图表322020年美国各州光伏装机量分布新泽犹他州其他西州223亚利桑那2其他3纽约273南卡罗林纳夏威夷3加利福尼亚16北卡罗林纳20加利福尼亚457弗吉尼亚弗洛伦斯德克萨斯71518资料来源USITC华泰研究资料来源SEIA华泰研究加州光伏配储渗透率存在较大提升空间自2015年之后夏威夷开始退出NEM此后五年配储比例有快速提升据LBNL统计2016年户储渗透率迅速从接近0提升到次年的20左右到2020年已经达到80而根据同样由LBNL最新的统计2022年美国表后市场新增光伏中户用储能设备的渗透率为10夏威夷与加州新增光伏中储能设备的渗透率排名前二但差距巨大夏威夷州新增光伏中储能设备渗透率依然遥遥领先其他各州住宅渗透率为96加州排名第二为11渗透率仍存在较大提升空间目前加州的NEM30模式在允许居民余电上网的同时在补贴力度上有所降低同时用SPIG对户储需求进一步提振我们认为加州配储有望模拟夏威夷前期发展趋势户储渗透率或有大幅提升图表33各州户储渗透率年内安装的户用光伏中配储比例资料来源LBNL华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读16电力设备与新能源中期持续快速增长远期增长空间广阔备用电源需求与政策加码下我们看好美国户储市场持续快速增长WoodMackenzie认为美国户储市场中期内将保持快速上升态势预计2027年户储装机量有望达到267GW707GWh据此测算2023-2027年CAGR分别达到334357图表34美国户储装机量预测资料来源WoodMackenzie华泰研究远期空间美国房屋结构具有天然优势户储可利用屋顶面积高户用光伏和储能设备通常被安装在家庭住房的屋顶上因此住房的类型屋顶的面积大小等也直接决定了户储的安装难度和长期安装需求相对来说独立住房比高层楼房单户房顶面积多能够安装更多户储结构也更适合当前的分布式户储设备根据OECD美国2019年独立住房和半独立住房的占比接近70在统计的多个国家中排行第6名根据美国经济分析局2022年美国人口334亿我们保守估计独栋住房6000万套按10的渗透率平均每户10kWh计算户储容量约为600GWh户储市场远期想象空间大图表352019年各国住房结构占比资料来源NOAA华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读17电力设备与新能源澳洲储光装配比例高升户储已具备经济性高电价与鼓励政策驱动澳洲户储已经具备一定经济性澳洲分布式光伏累计装机量高在此基础上22年储能与光伏装配比例高速增长主要是由于在能源价格提升及联邦太阳能和储能激励措施下户储经济性显著提升2022年澳洲户储市场快速发展根据SunWiz统计澳洲户储市场2022年实现新增装机47100台装机容量589MVh分别同比增长55727688分区域来看截止2022年澳大利亚户储累计装机最多的三个州分别是新南威尔士州维多利亚州和南澳大利亚分别累计装机量台数占澳大利亚总装机量的287246190新南威尔士州维多利亚州22年补助政策力度大南澳大利亚州的屋顶光伏和表后VPP为配储提供稳健基础图表362018-2022年澳大利亚新增户储装机容量图表37截止2022年各州户储累计装机量占比MWh70090装机容量同比增长率右轴西澳大澳大塔斯北领地80利亚州利亚马尼600昆士兰州1707首都亚州14地区26050035040040南澳大利亚30州新南威尔士30019州2029200100100维多利亚州-10250-2020182019202020212022资料来源Sunwiz华泰研究资料来源Sunwiz华泰研究分布式光伏提供基础户储渗透率快速提升光照条件充足政策环境优渥滋养澳洲分布式光伏快速增长根据国际能源网澳大利亚光照资源排名世界第一80以上的地面光照强度超2000kWm2h意味着同等时间下澳洲光伏设备能够产出的电能更多每单位光伏发电成本更低同时政府对户用光伏给与FIT补贴在光照因素和政策因素双重利好条件下澳洲户用光伏累计装机量高截止2022年小型光伏累计装机33884万套新增装机3147万套同比-1663截止23年7月澳洲小型光伏设备累计装机35507万套新增装机1623万套图表38澳洲小型光伏设备累计装机量图表39澳洲配储情况万台累计装机万台对已有光伏设备配储40050安装时就有配储的户储光伏设备16配储渗透率-右轴3504514300401225035301020025815020610015450102005月0007-2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022月17-年20082014201520162017201820192020202120221年20232023资料来源Cleanenergyregulator华泰研究资料来源AustraliaEnergyCouncilSunwiz华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读18电力设备与新能源分布式光伏为配储提供基础配储比例快速提升澳洲户用光伏装机量高为户储装机提供基础同时光伏装配比例创新高是户储装机增长的主要来源根据Sunwiz统计22年小型储能装机共471万台折算的当年新增储能套数光伏套数约150同比70pct根据AustraliaEnergyCouncil统计22年有配储的小型光伏设备217万台约占储能装机总数的460即对原有光伏设备配储的占比约为540约各占一半卖电便宜买电贵户储高经济性凸显多重不利因素影响煤炭和天然气价格澳洲电价于22年Q2冲上峰值根据澳洲能源监管部门NER的统计澳洲大陆的电力现货价格在2022年第二季度冲上峰值主要是受俄乌冲突下能源价格大幅攀升拉尼娜现象驱动降雨致澳大利亚东海岸煤电厂持续停产等事件影响煤炭和天然气供应都告急22Q2昆士兰州新南维尔州维多利亚州南澳大利亚州四州的电力现货价格分别达到344321241280美元MWh同比1440148821302634图表40澳大利亚各州季度加权平均电力现货价格美币MWh昆士兰州新南威尔士维多利亚州南澳大利亚州4003503002502001501005002019Q42021Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32020Q12020Q22020Q32020Q42021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22018Q1资料来源AER华泰研究23上半年澳洲电价处于环比上升阶段AER预计下半年起电价上升2025尽管相较于22年23年众多能源问题有所缓解但是长期来看煤炭和天然气供应仍存在不利因素例如国际能源价格仍然偏高Liddell发电站于23年4月关闭导致煤电减少澳洲国内天然气供应逐渐减少等根据AER统计23Q2昆士兰州新南维尔州维多利亚州南澳大利亚州四州的电力现货价格分别达到13914896136澳元MWh同比-596-539-602-514虽然有所下降但是均仍显著高于前期21年全年平均水平7263澳元MWh由于通胀俄乌冲突和电厂老化造成的批发价格上升下半年电价或仍处于上升通道根据AER23年7月1日起电价预计将有同比2025的涨幅主要影响对象是家庭用户和小商贩或将直接刺激家庭储能安装需求免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读19电力设备与新能源图表4123年7月起澳洲各地区电力供应商涨价对各类用户造成的影响35居民用户小型商业用户负载受限的居民用户302520151050AusgridNSWEndeavourNSWEssentialNSWEnergexSEQldSAPNSA资料来源AERABCNews华泰研究卖电便宜买电贵户储经济性凸显此外澳洲用户存在买电贵但卖电便宜的难题因消纳问题突出户用光伏上网电价一路下跌从此前的05澳元kWh已降至约01澳元kWh而从电网购电价格却维持较高位置通过户用储能增加自用比例是提升经济性的有效手段带动户储市场增长补助降低户储成本虚拟电厂提供额外收益澳洲多州为户储系统提供补助以降低安装成本澳洲各州使用的政策多为直接提供购买回扣或者给屋主提供零息贷款用于购买储能设备比如维多利亚地区的住户2023年可申请最高8800美元的零息贷款澳大利亚首都地区的住户可申请2000-15000美元的零息贷款北领地的住户可获得400美元kW最高5000美元的补贴金特斯马尼亚州屋主可申请500-10000美元零息贷款等在这些补贴项目的支持下家庭安装户储更具有可行性与经济性过去几年户储安装量快速提升图表42澳大利亚最新户储相关政策地区时间政策名称政策内容澳大利亚首都地区2023年7月1日开ACTSustainableHousehold屋主可申请2000-15000美元的零利息零首付零手续费十年期贷款用于购买屋顶ACT始2026年截止Scheme光伏户储电热或电冷设备热泵新能源车等2023年3月截止NextGenerationEnergyStorage已经达成5000台储能系统目标不再接受安装回扣申请原本提供825美元kW的安装Program补贴最高24750美元维多利亚地区2023-2024年Solarbatteryloans2023-2024年屋主可以申请最高8800美元的零息贷款2023年6月30日到VictoriaSolarBatteryRebate提供最高2950美元的储能安装回扣期scheme北领地2023年7月1日更新HomeandBusinessBattery屋主或者经营者可以获得400美元kW的安装补助金最高补助金5000美元前期是提Scheme供450美元kW的补助最高6000美元塔斯马尼亚EnergySaverLoanScheme屋主可申请500-10000美元的零利息零首付零手续费一至三年期贷款用于购买屋顶光伏户储电热或电冷设备热泵等资料来源Sonnen官网政府官网华泰研究澳大利亚虚拟电厂以用户侧储能为主VPP提供额外户储收益来源2019年7月到2021年6月澳大利亚开展了为期两年虚拟电厂参加电力市场的连续试点运行根据BNEF截止22年4月澳洲累计虚拟电厂已经达到61个以表后储能为主主要的VPP提供商包括TeslaOriginSimpleEnergyAEMO南澳大利亚州政府等通过参与VPP项目澳大利亚户储拥有者可以通过电力零售商进入电力批发市场提供应急相应服务和辅助服务从而获得购置折扣和一定额外收益以SimpleEnergy的项目为例用户参与VPP项目一年可获得778约668美元的电费补贴通过参与VPP项目澳洲家庭户储经济性进一步提升免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读20