【新能源车及充电桩数据】
　　国内新能源车：根据中汽协数据，8月国内新能源车销量为84.6万辆，同比+27%，环比+8%；新能源车渗透率达到32.77%，环比+0.1pct。根据乘联会预测，9月国内新能源乘用车零售销量有望达到75.0万辆，同比+22%、环比+5%，新能源车渗透率约为37.9%。截止9月24日，9月国内新能源乘用车上牌47.3万辆，同比+33%。
　　欧洲&美国新能源车：8月，欧洲八国新能源车销量共计19.89万辆，同比+63%、环比+18%。8月欧洲八国新能源车渗透率为30.2%，同比+7.7pct，环比+8.0pct。8月，美国新能源车销量13.50万辆，同比+63%、环比+3%；新能源车渗透率为10.1%，同比+2.9pct，环比+0.1pct。
　　国内充电桩：8月国内新增公共充电桩6.1万台，同比+26%，环比-2%；其中新增直流充电桩2.5万台，占比达到41.1%，同比+3.8pct、环比-7.2pct。8月国内车桩增量比为3.0；公共车桩增量比为13.9。8月全国公共充电桩总功率约为6214万kW；充电桩利用率约为7.05%，同比+0.76pct、环比-0.20pct。
　　欧洲&美国充电桩：截止8月末，欧盟27国公共充电桩保有量为56.99万台，其中直流桩保有量为6.59万台，占比为11.6%，较2023Q2末提升0.2pct。截止8月末，美国公共充电桩保有量为14.55万台，其中直流桩保有量为3.34万台，占比为22.9%。
　　【行业动态】
　　锂电企业加速海外布局：近日，华友钴业、格林美等均公告在印尼设立三元前驱体生产项目，一方面充分发挥企业在当地金属镍等资源布局优势，另一方面通过海外布局使相关产品满足尽量IRA法案要求，共享全球电动化成果。龙蟠科技、厦钨新能等公告在海外设立合资正极工厂，以满足海外客户需求。
　　【锂电材料及锂电池价格】
　　锂盐价格报价持续下滑，电芯报价下滑。根据鑫椤锂电数据，本周末电池级碳酸锂价格为17.3万元/吨，较上周下降0.9万元/吨。三元正极、磷酸铁锂、六氟磷酸锂、电解液报价下行，负极、隔膜报价稳定。本周电芯报价下行，方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/家储用电芯/电力储能用电芯报价达到0.605/0.515/0.505/0.485元/Wh，较上周分别下降0.02/0.02/0.05/0.05元/Wh。
　　【投资建议】
　　建议关注：1）盈利能力相对稳定的头部动力储能电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；2）需求有望逐步回暖的消费电池企业（珠海冠宇、蔚蓝锂芯）；3）电池新技术：磷酸锰铁锂（德方纳米、湖南裕能、容百科技），铅炭储能（天能股份）；4）产能加速出清电解液环节中的头部企业（新宙邦、天赐材料）。
　　【风险提示】电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险

研究报告全文：证券研究报告2023年9月29日锂电产业链周评9月第5周锂电企业加速海外布局电芯价格明显回落行业研究行业周报电力设备新能源锂电池投资评级超配维持评级证券分析师王蔚祺联系人李全联系人徐文辉010-88005313021-60375434021-60375426wangweiqi2guosencomcnliquan2guosencomcnxuwenhuiguosencomcnS0980520080003请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容投资建议新能源车及充电桩数据国内新能源车根据中汽协数据8月国内新能源车销量为846万辆同比27环比8新能源车渗透率达到3277环比01pct根据乘联会预测9月国内新能源乘用车零售销量有望达到750万辆同比22环比5新能源车渗透率约为379截止9月24日9月国内新能源乘用车上牌473万辆同比33欧洲美国新能源车8月欧洲八国新能源车销量共计1989万辆同比63环比188月欧洲八国新能源车渗透率为302同比77pct环比80pct8月美国新能源车销量1350万辆同比63环比3新能源车渗透率为101同比29pct环比01pct国内充电桩8月国内新增公共充电桩61万台同比26环比-2其中新增直流充电桩25万台占比达到411同比38pct环比-72pct8月国内车桩增量比为30公共车桩增量比为1398月全国公共充电桩总功率约为6214万kW充电桩利用率约为705同比076pct环比-020pct欧洲美国充电桩截止8月末欧盟27国公共充电桩保有量为5699万台其中直流桩保有量为659万台占比为116较2023Q2末提升02pct截止8月末美国公共充电桩保有量为1455万台其中直流桩保有量为334万台占比为229行业动态锂电企业加速海外布局近日华友钴业格林美等均公告在印尼设立三元前驱体生产项目一方面充分发挥企业在当地金属镍等资源布局优势另一方面通过海外布局使相关产品满足尽量IRA法案要求共享全球电动化成果龙蟠科技厦钨新能等公告在海外设立合资正极工厂以满足海外客户需求锂电材料及锂电池价格锂盐价格报价持续下滑电芯报价下滑根据鑫椤锂电数据本周末电池级碳酸锂价格为173万元吨较上周下降09万元吨三元正极磷酸铁锂六氟磷酸锂电解液报价下行负极隔膜报价稳定本周电芯报价下行方形三元动力电芯铁锂动力电芯家储用电芯电力储能用电芯报价达到0605051505050485元Wh较上周分别下降002002005005元Wh投资建议建议关注1盈利能力相对稳定的头部动力储能电池企业宁德时代亿纬锂能鹏辉能源2需求有望逐步回暖的消费电池企业珠海冠宇蔚蓝锂芯3电池新技术磷酸锰铁锂德方纳米湖南裕能容百科技铅炭储能天能股份4产能加速出清电解液环节中的头部企业新宙邦天赐材料风险提示电动车销量不及预期行业竞争加剧原材料价格大幅波动政策变动风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容板块行情回顾图1申万锂电相关行业指数走势板块行情回顾本周锂电池板块下跌17电池化学品板块下跌09锂电池SW电池化学品SW锂电专用设备SW锂电专用设备板块上涨213500030000重点个股本周股价变动宁德时代-37亿纬锂能-12容25000百科技-42璞泰来-42天赐材料-36恩捷股份20000-231500010000资料来源Wind国信证券经济研究所整理图2近5年锂电主要板块及公司TTMPE区间及目前TTMPE图3近5年锂电主要板块及公司PE区间WindFY1一致预期及2023年动态PE348129400140282116110300221216120200183961521641469220011013413012710074767173681008062635459583402219242121269201729241660433122182318211320171924241540-100232119181915141911-2002018171017-183018-300161516161213151211710577资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电池板块估值情况图4动力电池板块当年PE及TTMPE情况图5储能电池板块当年PE及TTMPE情况300202220232022-TTM2023-TTM200202220232022-TTM2023-TTM15025010020050201500-50100-10050-150260-2001-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-11-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理注普利特2021Q2出现亏损故造成2022-TTMPE出现负值南都电源2022Q4出现亏损故造成2023-TTMPE出现负值图6消费电池板块当年PE及TTMPE情况120202220232022-TTM2023-TTM10080603140200-201-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1-40-60-80资料来源Wind国信证券经济研究所整理注珠海冠宇2023Q1出现亏损故造成2023-TTMPE出现负值请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容锂电主材板块估值情况图7正极板块当年PE及TTMPE情况图8负极板块当年PE及TTMPE情况150202220232022-TTM2023-TTM60202220232022-TTM2023-TTM401001022018500-200-40-50-601-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-11-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1资料来源Wind国信证券经济研究所整理注芳源股份龙蟠科技万润新能富临精工等资料来源Wind国信证券经济研究所整理注中科电气2023H1出现亏损故造成2023-TTM2023H1出现亏损故造成2023-TTMPE出现负值PE出现负值图9电解液板块当年PE及TTMPE情况图10隔膜板块当年PE及TTMPE情况60202220232022-TTM2023-TTM140202220232022-TTM2023-TTM5012010040803060201840102017001-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-11-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容锂电辅材板块估值情况图11导电剂板块当年PE及TTMPE情况图12结构件板块当年PE及TTMPE情况200202220232022-TTM2023-TTM120202220232022-TTM2023-TTM10015080100604050322021001-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-11-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理图13铜箔板块当年PE及TTMPE情况图14铝箔板块当年PE及TTMPE情况70202220232022-TTM2023-TTM80202220232022-TTM2023-TTM607060505040403026302020141010001-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-11-12-13-14-15-16-17-18-19-110-111-112-1资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容锂电及钠电产业链公司个股估值表2023928表1锂电及钠电产业链公司个股估值表总市值归母净利润2022年归母净利润2023年同归母净利润2024年同PEPEPE细分领域证券代码证券简称本周涨跌幅PB亿元2022同比2023比2024比202220232024300750SZ宁德时代-378928307315246235061183229119314652300014SZ亿纬锂能-1292335121514467564726318012228电池300438SZ鹏辉能源001666324495511445226517511540688063SH派能科技1023012730218949270431811218524688772SH珠海冠宇-0220709-9042360106153227749319533688005SH容百科技-42203136194127-61804214916011328300073SZ当升科技-08213226107212-625219951008518正极及前驱体300769SZ德方纳米-2821423818850-79229356904269328301358SZ湖南裕能-41276301154215-29271269212910225603799SH华友钴业-21637391059953842411631067623603659SH璞泰来-4259131078342104663619017312740600884SH杉杉股份12315269-19247-8316281171279914负极835185BJ贝特瑞0925223261229-1298301091108523301349SZ信德新材-02451581716275829925816316002709SZ天赐材料-36520572159367-36497369114210541电解液300037SZ新宙邦0332817635131-261894418725117440002407SZ多氟多-031921945497-50140449919713731002812SZ恩捷股份-235864004740415212914614511222隔膜300568SZ星源材质-1016872154103431393523316312019688116SH天奈科技2290413939-8574721823115737002850SZ科达利-342599066137521954228818913342002992SZ宝明科技-24115-2237132锂电其他688700SH东威科技-1212122343562524955934823472688388SH嘉元科技-308754-229-45435016230720413603876SH鼎胜新材-05129138221108-2213828931199321002866SZ传艺科技-045912-30241094910451624712128600152SH维科技术-1936-13181120322105-28233216220300174SZ元力股份035622482614343325222016519钠电相关605589SH圣泉集团5518270283171083125922016821300586SZ美联新材-46723240125-20405722628217938603823SH百合花-344121-3119资料来源Wind国信证券经济研究所整理注表中所列示2022-2024年归母净利润为Wind一致预期或公司最新公告值宝明科技百合花半年内暂无盈利预测更新请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容主要公告及要闻速递-锂电充电桩国家电网9月27日国家电网启动2023年第二次充换电设备协议库存招标采购项目本次招标共3个标包356台充电桩344台160kW12台240kW较2022年第二批采购1284台2023年第一批采购635台规模有所下降锂电池国轩高科近日公司PowerOcean系列342MWh液冷集装箱电池包和电池簇通过北美UL1973标准认证和ANSICANUL9540A测试评估电池舱通过UL9540标准认证宁德时代9月26日公司与正泰集团在杭州签署战略合作协议双方着重在储能等优势领域加强合作并持续在光储充综合能源智慧低碳智能制造等领域扩大合作范围锂电材料华友钴业9月24日公司公告与LG化学签署谅解备忘录备忘录约定双方计划在印尼建立用于实施年产5万吨三元前驱体及配套精炼项目的合资公司在印尼建立用于实施年产6万吨镍金属量高压酸浸湿法冶炼项目的合资公司在摩洛哥建立用于实施52万吨锂盐加工项目的合资公司双方将努力使得各项目生产出来的产品符合美国IRA法案的要求格林美9月25日公司公告与MBM全资子公司ESG新能源材料签署合资协议拟投资不超过6亿美元折合人民币约438亿元通过ESG新能源材料格林美控制其45股权在印尼建设年产3万吨镍金属量的镍中间品项目一期项目规划产能2万吨预计2024年底投产二期项目规划产能1万吨预计2025年中投产同日公司公告拟通过全资子公司新展国际与控股子公司福安青美成立合资公司青美能源材料并通过合资公司投资约1096亿元在印尼建设年产3万吨高镍三元前驱体项目项目预计在2025年10月前建成投产请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容主要公告及要闻速递-锂电锂电材料厦钨新能9月26日公司公告拟通过全资子公司欧洲厦钨新能与Orano全资子公司OranoCAM在法国成立合资公司厦钨新能持股51投资约3961亿元建设年产4万吨三元正极项目项目总建设周期为44个月一期项目规划产能2万吨预计2025Q4建设完成二期项目规划产能2万吨预计2027Q3建设完成东方电热9月26日公司发布2023年三季度业绩预告公司2023Q3预计实现归母净利润355-380亿元同比296-324环比184-204实现扣非归母净利润091-116亿元同比10-40环比下滑3-24公司2023Q3名下位于珠海市的某地块被珠海市横琴新区进行收储获得补偿款及奖励金额332亿元扣除各项费用后约258亿元计入当期非经常性损益龙蟠科技9月27日公司公告与LG新能源签署谅解备忘录备忘录约定双方将成立新的合资公司或利用印尼锂源作为合资公司在印尼运营一家正极材料工厂杉杉股份9月27日公司公告拟投资128亿欧元折合人民币约98亿元在芬兰建设年产10万吨负极材料一体化项目一期项目规划产能5万吨建设周期预计为2年二期项目规划产能5万吨建设周期预计为2年德方纳米9月28日公司公告拟投资80亿元在深圳市深汕高端电子化学品产业园建设年产50万吨新型磷酸盐系正极材料项目请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容主要公告及要闻速递-钠电产业化进展德赛电池近日公司在投资者关系表中表示公司自研的钠离子电池预计2023年内完成制样2024Q1达到量产条件竞争格局昊威新能源9月22日公司与重庆市潼南区签署项目投资协议昊威新能源拟投资100亿元在潼南建设年产30GWh方形固态钠离子电池项目其中一期投资40亿元产能规划达10GWh科翔股份9月22日公司公告拟投资20亿元在广东省惠州市建设年产8GWh钠离子储能电池及相关产品项目项目预计在开工2年内投产请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-材料价格数据周度表2锂电主要材料价格情况截止时间2023928图15碳酸锂价格万元吨2023年初以来较2023年内高分类占电芯成本比例指标单位本周价格上周价格环比变动幅度2023年初价格涨跌幅点变动80碳酸锂万元吨17251815-4965175-6667-666760硫酸镍万元吨320320-388-1742-2000硫酸钴万元吨370370-490-2449-244940硫酸锰万元吨059059-067-1128-1128172520磷酸铁锂万元吨650675-3701620-5988-5988三元前驱体523万元吨805805-1030-2184-21840正极材料及原材料三元前驱体622万元吨905905-1155-2165-216550-60三元前驱体811万元吨10251025-1300-2115-2115三元正极523万元吨17001740-2303375-4963-4963资料来源鑫椤锂电国信证券经济研究所整理三元正极622万元吨18201860-2153645-5007-5007三元正极811万元吨20852135-2344000-4788-4788图16三元正极622价格万元吨正磷酸铁万元吨120120-224-4643-4643钴酸锂万元吨21752175-4250-4882-488250负极石墨化万元吨118118-180-3472-347240人造石墨中端万元吨345345-480-2813-281330负极材料约5-101820人造石墨高端数码万元吨650650-750-1333-133320硅基负极-硅氧单体万元吨27502750-2750--10湿法基膜9um元平方米130130-145-1034-10340干法基膜12um元平方米080080-085-588-588隔膜约3-4干法基膜16um元平方米070070-075-667-66793um陶瓷涂覆隔膜元平方米170170-215-2093-2093六氟磷酸锂万元吨9801085-9682325-5785-5785资料来源鑫椤锂电国信证券经济研究所整理电解液及原料LIFSI万元吨21002125-1183450-3913-39138-10EC万元吨052052-054-374-374图17方形动力电芯三元价格元Wh电解液万元吨245263-667530-5377-5377100铜箔约1045um铜箔加工费万元吨480480-570-1579-1579铝箔约410um铝箔加工费万元吨240240-265-943-9430800605炭黑导电剂万元吨710710-1025-3073-3073060辅材碳纳米管浆料万元吨370370-435-1494-1957040NMP电池级万元吨176176-228-2281-2605020方型软包-家庭储能电芯元Wh05050555-9010980-4847-4847储能电池000方型-电力储能电芯元Wh04850535-9350935-4813-4813方形-磷酸铁锂电芯元Wh05150535-3740825-3758-3758动力电池方形-三元电芯元Wh06050625-3200920-3424-3424资料来源鑫椤锂电国信证券经济研究所整理注电芯报价为不含税报价资料来源鑫椤锂电国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-国内充电桩数据月度2023年8月国内新增公共充电桩61万台同比26环比-2其中新增直流充电桩25万台占比达到411同比38pct环比-72pct截止2023年8月国内公共充电桩保有量为2272万台其中直流充电桩为963万台占比达到4242023年8月国内车桩增量比为30公共车桩增量比为1392023年8月全国公共充电桩总功率约为6214万kW同比25环比3充电桩利用率约为705同比076pct环比-020pct图18国内公共充电桩新增量万台图19国内总车桩增量比与公共车桩增量比图20国内公共充电桩总功率及利用率情况直流公共桩交流公共桩直流公共桩占比总车桩增量比公共车桩增量比公共充电桩总功率万kW公共充电桩利用率60012008007000807005006000701000600604005000800500504000300600400403000300200304002000200201002001001000100000000000资料来源中国充电联盟国信证券经济研究所整理资料来源中国充电联盟国信证券经济研究所整理资料来源中国充电联盟国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-海外充电桩数据月度欧盟27国截止2023年8月末欧盟27国公共充电桩保有量为5699万台其中直流桩保有量为659万台占比为116较2023Q2末提升02pct美国截止2023年8月末美国公共充电桩保有量为1455万台其中直流桩保有量为334万台占比为229图21欧盟27国公共直流桩保有量及直流桩占比万台图22美国公共直流桩保有量及直流桩占比万台交流桩保有量万台直流桩保有量万台直流桩占比交流桩保有量万台直流桩保有量万台直流桩占比60001401600250120500014002001001200400010008015030008006010060020004040050100020200000000000021Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223-0820202021202223-08资料来源EAFO官网国信证券经济研究所整理资料来源AFDC官网国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-国内新能源车销量月度根据中汽协数据8月国内新能源车销量为846万辆同比27环比88月国内新能源车渗透率达到3277同比48pct环比01pct根据乘联会数据8月国内新能源乘用车批发销量为798万辆同比26环比8新能源乘用车批发渗透率为357同比55pct环比基本持平根据乘联会预测9月国内新能源乘用车零售销量有望达到750万辆同比22环比5电动化率约为379表3国内新能源车销量情况万辆图23国内新能源车销量情况万辆2023年2023年2023年2023年2023年8月2023年8月企业中汽协-新能源车销量YoY5月6月7月8月同比增速环比增速1000250乘用车-批发销量678761737798YoY61343126800200MoM1212-38150600乘用车-零售销量580665641716100YoY6125323440050MoM1015-412200中汽协-新能源车销量7178067808460YoY6035322700-50MoM1312-3822-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08特斯拉中国77793764384293122-01比亚迪2402253026222744575资料来源中汽协国信证券经济研究所整理上汽集团759859910923-121吉利控股集团2703864104732615图24新能源车渗透率广汽集团50452549949563-1长安汽车2933973954011242中汽协-新能源车渗透率长城汽车238267289263120-9403277合计5243590157685868292新势力30蔚来06210720519381-6理想283326341349664220小鹏0750861101374324广汽埃安450450450521931610零跑12113214314213-1哪吒130121100121-24210极氪08710612012372222-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08赛力斯086093069062-57-1022-01合计1293142215401648617资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理资料来源中汽协国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-海外新能源车销量月度8月欧洲八国新能源车销量共计1989万辆同比63环比188月欧洲八国新能源车渗透率为302同比77pct环比80pct9月开始德国的企业主体购买纯电动汽车的补贴到期进而引发8月明显抢装8月美国新能源车销量1350万辆同比63环比3新能源车渗透率为101同比29pct环比01pct表4海外新能源车销量情况万辆图25美国新能源车销量情况万辆8月该国占欧美国销量YoY2023年2023年2023年2023年2023年8月2023年8月15001200洲八国销量5月6月7月8月同比增速环比增速比重10001000800美国销量1210130013101350633600德国5666896301012517861500400200挪威1151420681005-64800000瑞典17616810414375238法国3545133012921552-3资料来源Marklines国信证券经济研究所整理意大利133137095074448-22图26欧洲八国新能源车销量情况万辆英国3354453472381272-314000欧洲八国合计YoY800600葡萄牙059061052055315063000400西班牙111119094075459-21200020000欧洲八国合计18492273169119891000-200YoY27313763000-400MoM3123-2618资料来源KBASMMTCCFA等国信证券经济研究所整理资料来源KBASMMTCCFA等国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-全球动力电池装车数据月度7月全球动力电池装车量588GWh同比48环比-122023年1-7月全球动力电池装车量合计为363GWh同比49图27全球动力电池装车量GWh图28全球动力电池装车量及展望GWh202220231500全球动力电池装车量GWhYoY8080756651207588578551606095349510004227274033040405183150020297272001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月00202120222023E2024E2025E资料来源SNEResearch国信证券经济研究所整理资料来源SNEResearch国信证券经济研究所整理与预测表5全球动力电池企业装车量及市场份额GWh2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额宁德时代19003838206037392580388020903548比亚迪79015968701579960144410401766LG新能源64012937301325111016697301239松下320646400726370556380645SKOn240485290526350526310526三星SDI100202240436270406240407中创新航270545180327280421340577国轩高科150303090163120180130221资料来源SNEResearch国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-国内动力电池装车数据月度8月国内动力电池装车量349GWh同比26环比8分结构来看三元电池装车量108GWh同比3环比2占总装车量310环比-18pct磷酸铁锂电池装车量241GWh同比40环比11占总装车量690环比18pct图29国内动力电池装车量及磷酸铁锂电池装车占比GWh图30国内动力电池装车量及展望GWh2022-装机量2023-装机量国内动力电池装车量GWhYoY800100402022-磷酸铁锂电池占比2023-磷酸铁锂电池占比80956865638060030604486020404003364017234102020026222000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202120222023E2024E2025E资料来源动力电池产业创新联盟国信证券经济研究所整理资料来源动力电池产业创新联盟国信证券经济研究所整理与预测表6国内动力电池企业装车量及市场份额GWh2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额装车量GWh市场份额宁德时代11674131148545131347417915454429比亚迪8683072901273893529019412697中创新航219776290882320993338969国轩高科101358122369125389124354欣旺达070250073221057176064183亿纬锂能133471148451132408122351孚能科技042148037114043134053152资料来源动力电池产业创新联盟国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-国内储能电池数据月度8月国内储能电池销量为99GWh环比1321-8月储能电池累计销量为462GWh8月国内储能电池出口量为18GWh环比841-8月储能电池累计出口量94GWh请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容高频数据跟踪-全球新能源车与动力电池市场展望我们预计2023年全球新能源车销量有望达到1415万辆同比30其中中国欧洲美国销量分别有望达到882304163万辆同比282063我们预计2025年全球新能源车销量有望达到2163万辆2023-2025年均复合增速为24我们预计2023年全球动力电池装机量为727GWh同比40其中中国欧洲美国装机量分别有望达到44815985GWh同比343686我们预计2025年全球动力电池装机量为1207GWh2023-2025年均复合增速为29表7全球及主要国家或地区新能源车销量情况万辆表8全球及主要国家或地区动力电池装机量GWh202120222023E2024E2025E202120222023E2024E2025E中国3503688788221079412842中国17203356448456346855YoY97282219YoY95342622欧洲21592540303535214014欧洲8901164158619802382YoY18201614YoY31362520美国654997162725223657美国27045785014182170YoY52635545YoY69866753其他地区2134416618921116其他地区88202345502662YoY107503525YoY130714532全球652910865141461773021629合计296851797265953412069YoY66302522YoY75403127资料来源GGIIMarklines国信证券经济研究所整理与预测资料来源动力电池产业创新联盟SNEResearch国信证券经济研究所整理与预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容免责声明国信证券投资评级投资评级标准类别级别说明报告中投资建议所涉及的评级如有分为股票买入股价表现优于市场代表性指数20以上评级和行业评级另有说明的除外评级标准增持股价表现优于市场代表性指数10-20之间为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现股票投资评级也即报告发布日后的6到12个月内公司股价或中性股价表现介于市场代表性指数10之间行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的卖出股价表现弱于市场代表性指数10以上涨跌幅作为基准A股市场以沪深300指数000300SH作为基准新三板市场以三板成超配行业指数表现优于市场代表性指数10以上指899001CSI为基准香港市场以恒生指数行业投资评级中性行业指数表现介于市场代表性指数10之间HSIHI作为基准美国市场以标普500指数SPXGI或纳斯达克指数IXICGI为基准低配行业指数表现弱于市场代表性指数10以上分析师承诺作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容