板块行情：本周（9月15日-9月22日）申万一级行业指数中，房地产指数下跌0.5%，在31个一级行业板块中排名第21位。
　　政策要闻：中央层面：央行公布9月贷款市场报价利率，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，此次LPR报价维持不变。地方层面：1）广州：解除外围区域黄埔、番禺、花都、白云区部分地区限购；增值税征免年限从5年调整为2年。2）无锡、武汉：全域取消限购。3）西安：二环外取消限购。4）厦门：取消集美区、海沧区、同安区、翔安区限购限售，并提高住房公积金贷款额度。5）长沙：放开首套房限购，网签备案满4年可进行转让。6）中山：放开对二孩以上家庭限购。7）天津、昆明、青岛、哈尔滨、揭阳、宜昌：实施“认房不认贷”政策。8）河北雄安新区：取消商品住房预售，公共服务“租售同权”。9）郑州：进一步放宽中心城区落户条件，人才购房契税补贴。10）上海：推进工业上楼。11）南宁：可提取公积金付首付。12）海口：首套房贷首付降至25%，二套首付35%。13）南京：顶尖人才可给予300万元安家补贴及资金支持。14）重庆：“三无”人员新购第二套及以上房征税。
　　公司动态：1）保利发展：拟发行公司债券100亿元；战略签约中信信托。2）万科A：坚持获取特别好的项目，以及坚持精准投资。3）碧桂园：9只境内债全部成功展期。4）华润置地：黄挺获任非执行董事并任审核委员会委员。5）旭辉控股集团：旭辉建管与北京住总集团签订战略合作协议。6）融创中国：公布境外债务重组进展，债权人选择强制可转换债券39.89亿美元，融创服务股份13.4亿美元，均超过当前限额，将按比例分配。
　　销售端：8月底以来不断出台利好政策，新房和二手房市场销售持续回暖，1）从我们监测的21城数据来看，本周21城商品房日平均成交40万方，环比增长27.5%，同比增长12.6%；年初至今成交1.16亿方，同比增长2.64%。2）分城市能级来看，一线、二线、三四线城市本周成交面积分别为97万方、110万方、71万方，环比分别上涨63%、1%、42%，同比分别变化-1%、+20%、+23%。3）从我们监测的11城数据来看，本周二手房日均成交23万方，环比增长14%，同比增长68%；年初至今成交5961万方，同比增长29%。本周多个高能级城市陆续调整限购政策，预计地产销售或将迎来进一步改善。
　　投资策略：后续政策重点关注城中村改造的推进，重点推荐深耕一线城市的房企。供需关系发生重大变化的情况下，因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限，其本质是旧发展模式的后遗症。超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅，通过推动城中村改造，提高土地使用率，有望有效满足真实需求。我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点。本轮政策放松，预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转，叠加城中村改造的政策预期，重点推荐深耕核心一二线城市的房企，建议关注招商蛇口、越秀地产、城建发展、京投发展、中华企业、天健集团、中新集团、天地源等。
　　风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告房地产2023年09月27日房地产行业周报2023年第38周推荐维持广州解除部分区域限购新房二手房销售持续回暖板块行情本周9月15日-9月22日申万一级行业指数中房地产指数下华创证券研究所跌05在31个一级行业板块中排名第21位证券分析师单戈政策要闻中央层面央行公布9月贷款市场报价利率1年期LPR为345邮箱shangehcyjscom年期以上为此次报价维持不变地方层面广州解5LPR42LPR1执业编号S0360522110001除外围区域黄埔番禺花都白云区部分地区限购增值税征免年限从5年调整为年无锡武汉全域取消限购西安二环外取消限购223行业基本数据4厦门取消集美区海沧区同安区翔安区限购限售并提高住房公积占比金贷款额度长沙放开首套房限购网签备案满年可进行转让中546股票家数只111001山放开对二孩以上家庭限购7天津昆明青岛哈尔滨揭阳宜昌总市值亿元1408583157实施认房不认贷政策河北雄安新区取消商品住房预售公共服务租8流通市值亿元1327590191售同权9郑州进一步放宽中心城区落户条件人才购房契税补贴10上海推进工业上楼南宁可提取公积金付首付海口首套房贷1112相对指数表现首付降至25二套首付3513南京顶尖人才可给予300万元安家补1M6M12M贴及资金支持14重庆三无人员新购第二套及以上房征税绝对表现-37-95-131相对表现-33-12-94公司动态1保利发展拟发行公司债券100亿元战略签约中信信托22022-09-262023-09-26万科A坚持获取特别好的项目以及坚持精准投资3碧桂园9只境内10债全部成功展期4华润置地黄挺获任非执行董事并任审核委员会委员5旭辉控股集团旭辉建管与北京住总集团签订战略合作协议6融创中国1公布境外债务重组进展债权人选择强制可转换债券3989亿美元融创服务-8股份亿美元均超过当前限额将按比例分配134-17220922122302230523072309房地产沪深300销售端8月底以来不断出台利好政策新房和二手房市场销售持续回暖1从我们监测的城数据来看本周城商品房日平均成交万方环比增212140相关研究报告长275同比增长126年初至今成交116亿方同比增长2642销售低温延续政策端发力复苏有望头部分城市能级来看一线二线三四线城市本周成交面积分别为97万方110房企月报8月万方71万方环比分别上涨63142同比分别变化-1202023-09-20233从我们监测的11城数据来看本周二手房日均成交23万方环比房地产行业周报2023年第37周多个二线增长14同比增长68年初至今成交5961万方同比增长29本周多城市放开限购新房二手房成交环比回暖个高能级城市陆续调整限购政策预计地产销售或将迎来进一步改善2023-09-20房地产行业重大事项点评如何看地产销售的年化水平投资策略后续政策重点关注城中村改造的推进重点推荐深耕一线城市的2023-09-18房企供需关系发生重大变化的情况下因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限其本质是旧发展模式的后遗症超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅通过推动城中村改造提高土地使用率有望有效满足真实需求我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点本轮政策放松预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转叠加城中村改造的政策预期重点推荐深耕核心一二线城市的房企建议关注招商蛇口越秀地产城建发展京投发展中华企业天健集团中新集团天地源等风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载房地产行业周报目录一行情回顾本周地产板块排名第21位4二政策要闻9月LPR保持不变广州放开部分外围区域限购5三销售端新房市场持续回暖二手房销售连续两周实现同环比双增长11一新房市场21城成交面积环比增长28同比增长1311二二手房市场11城成交面积环比增长14同比增长6812四融资端本周发债企业以地方国企为主仅1家民企发债14五投资建议15六风险提示15证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2房地产行业周报图表目录图表1本周申万地产板块下跌05板块排名第21位4图表2中迪投资周涨幅达784图表3张江高科周跌幅达1664图表4本周融创服务增长3215图表5本周世茂集团下跌1375图表61年期LPR为3455年期以上LPR为425图表7各地房地产政策回顾6图表8保利发展拟发行100亿元公司债碧桂园9只境内债均成功展期9图表9本周21城商品房单日平均成交面积40万方11图表10本周21城周度成交面积279万方12图表11本周11城合计二手房日平均成交面积23万方同环比均为正12图表12本周11城二手房成交面积163万方13图表13本周民企卓越商业发行10亿元中期票据14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3房地产行业周报一行情回顾本周地产板块排名第21位本周申万地产板块下跌05本周9月15日-9月22日申万一级行业指数中房地产指数下跌05在31个一级行业板块中排名第21位图表1本周申万地产板块下跌05板块排名第21位4030201000-10-20-30-40通非传银家计食汽建机建医电商农综交轻电石房钢煤基纺环公国有社美信银媒行用算品车筑械筑药子贸林合通工力油地铁炭础织保用防色会容金电机饮材设装生零牧运制设石产化服事军金服护融器料料备饰物售渔输造备化工饰业工属务理周涨跌幅资料来源Wind华创证券本周A股板块内涨幅第一为中迪投资累计涨幅达78从A股表现来看涨幅排名前5的个股分别为中迪投资南国置业广汇物流同济科技华丽家族跌幅前五的个股分别为张江高科皇庭国际顺发恒业渝开发金科股份图表2中迪投资周涨幅达78图表3张江高科周跌幅达1669张皇顺金万首万中8江庭发渝科通世开业洲高国恒开股发联股企控7科际业发份展行份业股605-24-43-62-81-100-12中南广同华三云城特滨-14迪国汇济丽湘南建发江投置物科家印城发服集-16资业流技族象投展务团-18A股涨幅前十A股跌幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券本周港股板块内涨幅第一的为融创服务增长321从港股表现来看涨幅排名前五的个股分别为融创服务恒大物业建发国际集团贝壳-W融创中国跌幅前五的个股分别为世茂集团富力地产龙光集团中骏集团控股中国恒大证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4房地产行业周报图表4本周融创服务增长321图表5本周世茂集团下跌13735003000中2500骏花佳2000世富龙集中样宝兆金龙1500茂力光团国年龙业地湖1000集地集控恒控地集商集500团产团股大股产团置团0000-500融恒建贝融金中中新越-2壳创大发-创茂国国城秀-4服物国W中服海海悦地务业际国务外外服产-6集宏发务-8团洋展-10集-12团-14-16港股跌幅前十港股涨幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券二政策要闻9月LPR保持不变广州放开部分外围区域限购中央层面央行公布9月贷款市场报价利率1年期LPR为3455年期以上LPR为42图表61年期LPR为3455年期以上LPR为42时间发布单位内容中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2023年9月20日贷款市场报价2023920中国人民银行利率LPR为1年期LPR为3455年期以上LPR为42以上LPR在下一次发布LPR之前有效资料来源中国人民银行华创证券整理地方层面本周多个高能级城市陆续跟进限购政策调整一线城市中广州率先放开部分外围区域限购二线城市无锡武汉全域取消限购厦门西安放开外围区域限购长沙放开首套房限购中山放开对二孩以上家庭限购1广州解除外围区域黄埔番禺花都白云区部分地区限购增值税征免年限从5年调整为2年2无锡武汉全域取消限购3西安二环外取消限购4厦门取消集美区海沧区同安区翔安区限购限售并提高住房公积金贷款额度5长沙放开首套房限购网签备案满4年可进行转让6中山放开对二孩以上家庭限购7天津昆明青岛哈尔滨揭阳宜昌实施认房不认贷政策8河北雄安新区取消商品住房预售公共服务租售同权9郑州进一步放宽中心城区落户条件人才购房契税补贴10上海推进工业上楼11南宁可提取公积金付首付12海口首套房贷首付降至25二套首付3513南京顶尖人才可给予300万元安家补贴及资金支持14重庆三无人员新购第二套及以上房征税证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5房地产行业周报图表7各地房地产政策回顾时间地区政策类型政策内容厦门市住房保障和房屋管理局发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知该通知自发布之日起实施通知明确在集美区海沧区同安区翔安区购买商品住房不再审核购房人资格不再限制上市交易时间落实国家调整优化差别化住房信贷政策和取消集美区海沧区降低存量首套住房贷款利率政策适时调整优化岛内外首套和二套住房商业性个人住房贷2023918厦门同安区翔安区商住房款最低首付比例和利率下限符合条件的个人住房公积金贷款的住房套数认定最低首付限购限售比例首套及第二套利率对照商业性个人住房贷款政策认定阶段性期限为一年上浮住房公积金贷款流动性调节系数至1住房公积金贷款最高贷款额度为120万元湖北宜昌市住房和城乡建设局中国人民银行宜昌市分行国家金融监督管理总局宜昌监管分局联合发布关于优化宜昌市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知表示居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员2023918宜昌认房不认贷在房屋所在地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策据昆明房协官微9月18日消息昆明认房不认贷政策落地政策指出居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在拟购房所在县级行政区域名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住2023918昆明认房不认贷房执行住房信贷政策居民家庭成员可向拟购房所在县级行政区域不动产登记部门申请或授权委托他人查询名下成套住房套数并获取查询结果广西壮族自治区南宁住房公积金管理中心和南宁市住房和城乡建设局联合发布关于购买新建预售商品住房提取住房公积金支付首付款有关事项的通知在2023年8月30日至2023年12月31日期间南宁住房公积金管理中心以下简称南宁公积金中心缴存人2023918南宁公积金支付首付及配偶在南宁市兴宁区江南区青秀区西乡塘区邕宁区良庆区高新区和经开区购买新建预售商品住房且符合住房公积金购房提取条件的可申请提取住房公积金账户内余额并委托南宁公积金中心将提取款项转入房地产开发企业以下简称售房企业预售资金监管账户用于支付首付款市住房城乡建设局人民银行青岛市分行金融监管局青岛监管局市自然资源和规划局联合印发关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知居民家庭包括借款人配偶及未成年子女下同申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套2023919青岛认房不认贷住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策家庭住房套数由各级不动产登记部门根据居民家庭申请或授权提供查询服务并出具查询结果或认定证明市住房和城乡建设局中国人民银行揭阳市分行国家金融监督管理总局揭阳监管分局联合印发关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知明确居民2023918揭阳认房不认贷家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市范围内其名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策无锡市房地产调控领导小组办公室发布关于促进我市房地产市场平稳健康发展若干政策措施的通知宣布全市域取消限购政策优化土地出让政策用足用好房地产调控工具箱2023919无锡全域取消限购进一步满足各类群体的住房需求加快城市更新建设和推动存量改造进一步优化营商环境调整改进相关管理办法六个方面内容共20条政策措施2023919武汉全域取消限购武汉市住房保障和房屋管理局关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知提证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6房地产行业周报出取消住房限购优化家庭住房贷款套数认定标准支持居民换购住房购买新建商品住房所在区财政部门对其出售原有住房已缴纳的增值税按计税价格的1给予补助给予购房优惠支持可享受1万元家电家具数字消费券或购房消费券阶段性调整住房公积金贷款额度住房公积金缴存职工在我市购买普通自住住房的贷款额度可按职工家庭当前可贷款额度上浮20同时不超出我市公积金贷款的最高贷款额度盘活企业资产加强精准供地鼓励居住户型设计创新近日江苏南京市推出以加快打造高水平人才集聚平台为总牵引全面推进新时代人才强市建设行动方案20232025年其中重点产业人才7策从引才用才配套顶尖人才可给予300机制生活服务等方面为产业人才集聚提供支撑其中在人才支持计划提优行动方面2023919南京万元安家补贴及资金面向战略科技领军人才攀峰工程的顶尖人才可给予300万元安家补贴和1000-2000万元支持资金支持综合资助最高1亿元面对高层次创新创业人才汇聚工程的人才可给予100-200万元资金支持在企业工作的博士可给予200元月硕士800元月学士600元月租房补贴等天津市住房城乡建设委中国人民银行天津市分行国家金融监督管理总局天津监管局发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知表示居民家庭2023918天津认房不认贷包括借款人配偶及未成年子女在住房限购或非限购区域申请贷款购买商品住房时家庭成员在相应区域名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策西安住建局组织召开促进房地产市场平稳健康发展工作会议会议强调全市住建系统坚持房住不炒定位提出一是进一步优化调整限购范围西安市二环以外区域取消限购二是全面推行带押过户落实好换购住房退税优惠政策三是加大刚性和改善性二环以外区域取消限2023919西安住房供给做好价格监测指导确保房地产市场供需平衡结构合理价格平稳四是严购格执行房地产销售信息公开制度切实维护购房群众合法权益五是实施分阶段办理施工许可和联合验收全面推行新建商品房交房即交证六是完善房地产企业诚信评价机制促进企业依法诚信经营为促进海口市房地产市场平稳健康发展按照中国人民银行国家金融监管总局有关文件精神根据海口市政府调控要求结合海口市房地产市场形势经研究海南省市场利率首套房贷首付降至定价自律机制确定9月21日起对于拥有海南省户籍的居民家庭贷款购买海口市商2023920海口25二套首付35品住房首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为25二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为35二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加30个基点郑州市公安局于近日下发郑州市公安局关于进一步深化户籍制度改革的实施意见进一步放宽中心城区落户条件试行以经常居住地登记户口制度凡在郑州市中心城区具有合法稳定就业或合法稳定住所含租赁的人员不受社保缴费年限和居住年限的限制本人及其共同居住生活的配偶子女和父母可以在郑州市申请登记城镇居民户口符合迁放宽中心城区落户条2023920郑州移条件的居民可以在城乡之间迁移实行户籍管理领域证明事项告知承诺制等郑州市对件10类具体落户政策放宽调整进一步放宽中心城区落户条件继续落实直系亲属投靠入户人才引进入户购房入户工作调动入户投资纳税入户迁入城镇的农村籍退伍转业军人入户成建制迁移人员入户高校招生入户县市上街区落户中心城区与市外迁入中心城区入户政策一致等政策雄安新区取消商品住房预售实行现房销售实现所见即所得交房即交证同时取消商品住房预售公2023920雄安雄安新区支持有意愿的人才通过租房解决住房问题并在教育医疗就业等公共服务共服务租售同权领域租售同权定期开展住房租赁市场调查公布租金参考价和租房指南放开白云部分区域广州市人民政府办公厅发布关于优化房地产市场平稳健康发展政策的通知主要内容包2023920广州黄埔番禺增城限购括1将本市住房限购政策调整为在越秀海珠荔湾天河白云不含江高镇证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7房地产行业周报太和镇人和镇钟落潭镇南沙等区购买住房的本市户籍居民家庭限购2套住房非本市户籍居民家庭能提供购房之日前2年在本市连续缴纳个人所得税缴纳证明或社会保险证明的限购1套住房2将越秀海珠荔湾天河白云黄埔番禺南沙增城等区个人销售住房增值税征免年限从5年调整为2年2023投资上海相约工博招商合作推介会在国家会展中心举行上海鼓励国有民营和外资等各类主体参与制造空间建设力争三年内推出3000万平方米智造空间优化规划调整环节释放制造业发展空间推动产业综合用地加强产业功能混合实现上2023920上海推进工业上楼下楼就是上下游支持制造业企业入驻研发楼宇进行生产强化资金支持激发工业上楼积极性对优质智造空间项目给予适当资金奖励单个项目最高不超过3000万元工业上楼是指将工业发展空间从平面转为立体工业立体发展既可以缓解土地资源紧缺用地成本高等难题也将有力助推制造业智能化绿色化融合化发展重庆市人民政府发布关于修改重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法和重庆市个人住房房产税征收管理实施细则的决定决定将征收对象中在重庆市同时无户籍无企业无工作的个人新购的首套及以上的普通住房修改为在三无人员新购第二重庆市同时无户籍无企业无工作的个人新购的第二套含第二套以上的普通住房2023920重庆套含第二套以上征税率情况为一独栋商品住宅和高档住房建筑面积交易单价在上两年主城九区新建商税品住房成交建筑面积均价3倍以下的住房税率为053倍含3倍至4倍的税率为14倍含4倍以上的税率为12二在重庆市同时无户籍无企业无工作的个人新购的第二套含第二套以上的普通住房税率为05在重庆市同时无户籍无企业无工作的个人的应税住房均不扣除免税面积河南省郑州航空港经济综合实验区发布关于促进房地产市场平稳健康发展若干措施提到实施购房补贴毕业3年内到郑州航空港经济综合实验区就业创业的青年人才在该区首次购买新建商品住房并在网签后3个月内完成契税缴纳的在符合郑州市人才购房补贴政策享受原有青年人才购房补贴基础上由区财政再按照已缴契税100的比例给予购房契税补贴以上青年人才之外人员在该区购买新建商品住房的按照50的比例给予购2023921郑州人才购房契税补贴房契税补贴对符合国家生育政策生育二孩三孩的家庭在该区购买新建商品住房的一次性给予二孩家庭2万元补贴三孩家庭3万元补贴做好金融信贷支持对已结清住房贷款的家庭再次申请购买住房享受首套房贷款支持政策棚改安置住房不计入首套房放宽购房业主子女入学条件现已建成交付小区购房业主凭已经网签备案的购房合同即可享受附近公办中小学划片入学资格已在区外建立学籍的可申请插班转学到所购房屋小区周边中小学广东中山市住房和城乡建设局发布关于进一步支持合理住房需求的通知表示保障人才短期居住需求采取先租后补的方式将相关房源作为享受政府租房补贴的指定房源优化住房上市条件关于商品住房上市交易的限制解除对符合国家生育政策生育二孩及放松对二孩以上家庭2023921中山以上的家庭购房资格审核时无需提供住房证明落实当地个人住房贷款认房不认贷限购政策调整优化差别化住房信贷政策鼓励推行房屋带押网签及过户实施公积金个人贷款二手房带押过户加大住房公积金支持力度对购买首套或二套自住住房的二孩及以上家庭住房公积金贷款额度可上浮30降低住房交易税费长沙市住房和城乡建设局发布关于优化房地产调控政策的通知提出一居民家庭含放开首套房限购放松非本市户籍家庭在本市购买首套商品住房不再需要提供购房证明二本市商品住房2023922长沙限售年限经住建部门网签备案满4年可进行转让三坚持以需促供以供保需供需联动系统平衡保障刚性和改善性住房供应9月22日哈尔滨市召开住房公积金管理委员会2023年第二次会议会议审议通过了关2023922哈尔滨认房不认贷于拟出台优化公积金贷款住房套数认定标准的汇报此次公积金认房不认贷优化政策特别对公积金首次贷款结清且购房地无住房的职工家庭公积金贷款进行了优化此类人群证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8房地产行业周报在全国范围内第二次使用住房公积金的可按首套房政策进行贷款该项优化政策将于9月27日正式实施资料来源厦门市住房保障和房屋管理局湖北宜昌市住房和城乡建设局昆明房协青岛市住房和城乡建设局广东揭阳市住房和城乡建设局无锡市人民政府武汉市住房保障和房屋管理局南京市人民政府天津市住房城乡建设委西安住建局郑州市公安局河北雄安新区住房管理中心中国人民银行海南分行广州市人民政府办公厅解放日报河南省郑州航空港经济综合实验区重庆市人民政府广东中山市住房和城乡建设局长沙市住房和城乡建设局哈尔滨市政府网华创证券整理公司层面1保利发展拟发行公司债券100亿元战略签约中信信托2万科A坚持获取特别好的项目以及坚持精准投资3碧桂园9只境内债全部成功展期4华润置地黄挺获任非执行董事并任审核委员会委员5旭辉控股集团退出广州增城三联村项目合作或将亏损约9100万元旭辉建管与北京住总集团签订战略合作协议6融创中国公布境外债务重组进展债权人选择强制可转换债券3989亿美元融创服务股份134亿美元均超过当前限额将按比例分配图表8保利发展拟发行100亿元公司债碧桂园9只境内债均成功展期时间房企公告内容上交所信息显示保利置业集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券项目状态已更新上述债券发行品种为小公募拟发行金额100亿元发行人为保利置业集团有限公司承2023918销商为华泰联合证券有限责任公司目前上述债券项目已获上交所受理受理日期为2023年9月15日保利发展近日保利发展控股集团股份有限公司与中信信托有限责任公司战略合作签约仪式在北京举行本次签约双方致力于建立长期稳定互利共赢的全面战略合作伙伴关系不断提升双方总2023922部及下属机构等多层面的合作深度与广度基于本次战略签约双方凭借各自领域内的优势通过智慧叠加深度合作将为践行国家战略助推城市发展与区域经济协同作出更多贡献9月21日晚融创中国控股有限公司发布境外债务重组进展可交换融创服务股份的计划债权最高金额将为6066亿港元按重组对价类别来看可转换债券10亿美元强制可转换债券275亿美元融创服务股份775亿美元新票据5705亿美元预估计划债权约1023亿元计划债2023921融创中国权人对强制可转换债券及现有融创服务股份的最终选择为强制可转换债券3989亿美元融创服务股份134亿美元均超过当前限额将按比例分配9月18日万科A在互动平台上称当前房地产行业正在发生深刻变化公司会做好资金的统筹规划和利用最大程度的维护公司和股东利益万科A提及在投资上公司一是会坚持获取特2023919万科A别好的项目即市场和客户基数比较好存在成熟的产品解决方案投资回报好的项目二是会坚持精准投资公司的投资地图会随着研究产业发展情况人口流入情况和经济的基本面等不断完善帮助公司发现结构性的机会近期的深圳暴雨没有对公司经营造成重大影响华润置地有限公司发布人事变动公告称刘晓勇先生已告知董事会其退休计划自2023年9月19日起退任非执行董事董事会宣布自2023年9月19日起黄挺先生获委任为非执行董事及2023919华润置地公司审核委员会成员任期自公司下届股东大会为止黄挺先生已与公司订立委任函件任期为三年惟须根据公司组织章程细则的规定于股东大会轮值退任及膺选连任9月19日消息碧桂园旗下16腾越02债券展期方案已获表决通过这意味着碧桂园旗下92023919碧桂园只计划展期的境内债目前已全部成功展期9月18日旭辉控股集团有限公司公告出售增城项目股权对手方为广州昌汇为恒基兆业地2023918旭辉控股集团产的间接全资附属公司此次交易的对价将由恒基中国于虹桥项目公司享有的分红及或应收款证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9房地产行业周报中的等额部分抵销若有差额则由恒基中国另行支付增城项目是位于增城三联村的住宅及商业项目占地约85万平方米总建筑面积约为256万平方米项目前身为2018年4月由华润置地拿下的增城荔城街三联村A18082地块华润置地后来引入首创中海保利旭辉弘基地产联合体作为合作方旭辉此次退出预计将自出售事项录得亏损约9100万元9月21日旭辉建管与北京住总集团双方高层领导于北京展开深度座谈交流并签订了战略合作协议未来旭辉建管将充分发挥其在供应链运营管理体系产品力等方面的优势与北京住总集团实现优势互补共同推进更多优质项目的落地兑现本次战略合作的达成双方将联合创2023921新合作模式与合作路径深入发挥各自领域的深厚积淀与优势共同把握代建行业的新机遇新兴市场此次与北京住总集团达成全面战略合作将为旭辉建管在华北地区未来的市场拓展再添巨大助力同时也标志着旭辉建管未来的业务发展模式将再上新台阶资料来源各公司公告观点地产网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10房地产行业周报三销售端新房市场持续回暖二手房销售连续两周实现同环比双增长一新房市场21城成交面积环比增长28同比增长13从我们监测的21城数据来看本周21城商品房单日平均成交面积环比增长275同比增长1261本周21城商品房成交面积279万方商品房日平均成交面积40万方环比增长275同比增长126成交量明显改善但仍处历史较低水平2从累计数据来看年初至今21城成交面积116亿方同比增长26图表9本周21城商品房单日平均成交面积40万方120万方10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019合计2020合计2021合计2022合计2023合计资料来源Wind华创证券本周一线城市商品房成交面积为97万平环比增长631分城市级别来看一线二线三四线城市本周成交面积分别为97万方110万方71万方环比增长分别为63142同比分别变化-120232一线城市北京上海广州深圳成交面积环比分别增长451311520二线城市中苏州成交面积环比增长71三四线城市温州环比增长1923从累计数据来看一线城市商品房成交建面3307万方同比增长8我们监测的6个二线城市商品房成交建面5399万方同比下降511个三四线城市商品房成交建面2853万方同比下降4证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11房地产行业周报图表10本周21城周度成交面积279万方本周成交面积上周成交面积本年累计成交面监测城市周环比增速周同比增速本年累计同比增速万方万方积万方北京2811934598519上海4511951315138018广州17215015-16740-1深圳665520-21336-4一线城市汇总97059463-133078杭州197205-45981010南京124123143562-19武汉166210-21-421118-9成都472434916421136苏州1197071-38525-31宁波2549-49-53270-7二线城市汇总6个110410911205399-5惠州4524912415418扬州1727-37-391355韶关090817-5379-21南宁1087347-4488-6佛山24419823100859-12温州200691922364621绍兴0002--26-59江门605918516814莆田040337-7542-32泰安0708-16-7112810芜湖1931-3850129-36三四线城市汇总11个71450342232853-4合计27882188271311558-15资料来源Wind华创证券二二手房市场11城成交面积环比增长14同比增长68从我们监测的11城数据来看二手房日均成交面积环比增长141本周11城二手房成交面积163万方日平均成交面积23万方环比增长14同比增长68二手房市场持续回暖成交量大幅增长至历史高位2从累计数据来看年初至今11城二手房成交面积5961万方同比增长29图表11本周11城合计二手房日平均成交面积23万方同环比均为正300万方25020015010050013579111315171921232527293133353739414345474951532019合计2020合计2021合计2022合计2023合计资料来源Wind华创证券本周监测的一线城市二手房成交面积环比增长71分城市级别来看我们监测的一线二线三四线城市本周二手房成交面积分别为43万方97万方24万方环比分证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12房地产行业周报别上涨71524同比分别上涨38112172一线城市中北京二手房成交面积355万方环比增长8同比增长32深圳二手房成交面积73万方环比增长3同比增长743从累计数据来看2个一线城市二手房成交面积1404万方同比增长186个二线城市二手房成交面积3727万方同比增长333个三四线城市二手房成交面积830万方同比增长29图表12本周11城二手房成交面积163万方本周成交面积上周成交面积本年累计成交面本年累计同比增城市周环比增速周同比增速万方万方积万方速北京355328832113512深圳737137426951一线城市汇总2个428399738140418杭州7992-144431027南京147124183563337苏州139112234057619成都38835310371155157青岛134116169744230厦门783910185215-22二线城市汇总6个96583715112372733佛山16614217-364134金华4128481581125江门2719401107734三四线城市汇总3个235189241783029合计162814251468596129资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13房地产行业周报四融资端本周发债企业以地方国企为主仅1家民企发债本周发债企业以地方国企为主仅1家民企发债1苏高新集团本周共发行10亿元超短期融资债券卓越商业本周共发行10亿元中期票据两者同位于发行规模榜首2昆明安居发行的54亿元短期融资券利率最高为7803苏高新集团发行的2亿元超短期融资债券票面利率最低仅253图表13本周民企卓越商业发行10亿元中期票据计划发行规模发行人企业性质债券名称票面利率债券类型亿元23苏州高新SCP02950-超短期融资债券苏高新集团地方国企23苏州高新SCP02830-超短期融资债券23苏州高新SCP02720253超短期融资债券卓越商业民企23卓越商业MTN002100-中期票据光明地产地方国企23光明房产MTN00450320中期票据昆明安居地方国企23昆明安居CP00154780短期融资券23秦汉0540700私募债秦汉集团地方国企23秦汉0445620私募债资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14房地产行业周报五投资建议后续政策重点关注城中村改造的推进重点推荐深耕一线城市的房企供需关系发生重大变化的情况下因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限其本质是旧发展模式的后遗症超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅通过推动城中村改造提高土地使用率有望有效满足真实需求我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点本轮政策放松预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转叠加城中村改造的政策预期重点推荐深耕核心一二线城市的房企建议关注招商蛇口越秀地产城建发展京投发展中华企业天健集团中新集团天地源等六风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15房地产行业周报房地产组团队介绍房地产组组长首席研究员单戈中国人民大学风险管理与精算学博士4年地产研究经验曾任职于农银理财子国泰君安证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员许常捷同济大学建筑与土木工程硕士2年地产研究经验曾任职于华润置地从事房地产投资涉及住宅租赁住房商办综合体等2022年加入华创证券研究所助理研究员杨航上海财经大学学士浙江大学硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16房地产行业周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17房地产行业周报华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18