9月22日，两市放量大反弹。截至收盘，上证指数涨1.55%,深成指涨1.97%,创业板指涨2.32%。科创50涨2.61%。在资金方面，沪深两市成交额为7654亿，外资净流入74.92亿。50ETF期权总持仓量2635387张,较前一交易日减少92678。其中认购合约持仓为1512357张,较前一交易日减少168330张,认沽合约持仓1123030张,较前一交易日增加75652张,持仓量PCR为0.7426,较前一交易日增加0.1194。成交量方面,当日全市场合计成交3027803,较前一交易日增加1167905。其中认购合约成交为1627890张,较前一交易日增加672345张,认沽合约成交为1399913张,较前一交易日增加495560张,成交量PCR为0.86,较前一交易日减少0.0865。
　　消息面上，1、证监会：将完善优化现金分红监管制度持续增强投资者获得感。证监会近期拟对《上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红》《上市公司章程指引》等一系列规则进行修改，交易所将同步修订规范运作指引。其中，对于主板上市公司分红未达到一定比例的，要求披露解释原因；对长期大额财务性投资但分红比例偏低公司，强化披露要求，督促加大分红力度;进一步便利中期分红程序；研究在交易所信息披露评价中进一步向高分红公司进一步倾斜；鼓励基金公司发行红利基金产品;加强对超出能力分红企业的约束。2、四部门：提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例。财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部发布关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告，为进一步鼓励企业研发创新，促进集成电路产业和工业母机产业高质量发展。3、北京、上海：拟支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延。北京市商务局牵头起草《北京市外商投资条例》（草案征求意见稿），现向社会公开征求意见，并就文件内容是否具有排除、限制竞争效果（公平竞争审查）征求社会公众意见。意见稿指出，本市按照国家规定，支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延。外商投资企业的外籍职工和香港、澳门、台湾职工的工资收入和其他合法收入，可以依法自由汇出。对企业聘用的符合条件的境外人才给予经常项下合法收入购汇汇出便利化等措施。
　　两市放量大反弹，标的市场情绪有所好转。在期权市场方面，期权市场活跃度上升，持仓减少。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波低位反弹，处于历史均值下方，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏积极。操作策略上，短线市场日内波动加大，但国庆临近，节前预计以底部震荡为主。关注卖出宽跨式策略以及两市后续量能、期权隐波情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。从跨品种来看，随着未来市场回暖，中小盘以及科创50或重回强势。
　　

研究报告全文：股票期权市场全景数据报告304OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点9月22日两市放量大反弹截至收盘上证指数涨155深成指涨197创业板作者金融衍生品研究中心牛秋乐指涨232科创50涨261在资金方面沪深两市成交额为7654亿外资净流入7492亿50ETF期权总持仓量2635387张较前一交易日减少92678其中认购合约持执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询仓为1512357张较前一交易日减少168330张认沽合约持仓1123030张较前一交易日增联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom加75652张持仓量PCR为07426较前一交易日增加01194成交量方面当日全市场合计成交3027803较前一交易日增加1167905其中认购合约成交为1627890张较前一交易日增加672345张认沽合约成交为1399913张较前一交易日增加495560张成交量作者金融衍生品研究中心冯世佃PCR为086较前一交易日减少00865执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询消息面上1证监会将完善优化现金分红监管制度持续增强投资者获得感证监联系方式fengshidianfoundersccom会近期拟对上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红上市公司章程指引等一系列规则进行修改交易所将同步修订规范运作指引其中对于主板上市公司分红未达到一定比例的要求披露解释原因对长期大额财务性投资但分红比例偏低公司强化披成文时间2023年9月24日星期日露要求督促加大分红力度进一步便利中期分红程序研究在交易所信息披露评价中进一步向高分红公司进一步倾斜鼓励基金公司发行红利基金产品加强对超出能力分红企业的约束2四部门提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例财政部税务总局国家发展改革委工业和信息化部发布关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告为进一步鼓励企业研发创新促进集成电路产业和工业母机产业高质量发展3北京上海拟支持真实合规的与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入汇出且无迟延北京市商务局牵头起草北京市外商投资条例草案征求意见稿现向社会公开征求意见并就文件内容是否具有排除限制竞争效果公平竞争审查征求社会公众意见意见稿指出本市按照国家规定支持真实合规的与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入汇出且无迟延外商投资企业的外籍职工和香港澳更多精彩内容请关注方正中期官方微信门台湾职工的工资收入和其他合法收入可以依法自由汇出对企业聘用的符合条件的境外人才给予经常项下合法收入购汇汇出便利化等措施两市放量大反弹标的市场情绪有所好转在期权市场方面期权市场活跃度上升持仓减少在期权隐波方面当前各标的期权隐波低位反弹处于历史均值下方合成标的收平期权市场整体情绪中性偏积极操作策略上短线市场日内波动加大但国庆临近节前预计以底部震荡为主关注卖出宽跨式策略以及两市后续量能期权隐波情况中长期来看下方空间有限未来走势或震荡偏强但单边大幅上涨概率较小建议构建备兑策略以增厚利润为主或者卖出看跌期权进行战略性建仓也可利用合成标的把握股市的抄底机会从跨品种来看随着未来市场回暖中小盘以及科创50或重回强势期权市场全景数据报告目录市场数据汇总2一50ETF期权5100506二300ETF期权5103009三深300ETF期权15991912四沪深300股指期权00030015五中证1000股指期权00085218六500ETF期权51050021七创业板ETF期权15991524八深500ETF期权15992227九深100ETF期权15990130十上证50股指期权00001633十一华夏科创50ETF期权58800036十二易方达科创50ETF期权58808039市场数据汇总表1标的市场成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2股指期货成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3期权市场成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告表4期权市场情绪情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表5期权市场波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告一50ETF期权5100501成交持仓情况表1150ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1150ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图1250ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表1250ETF期权成交量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表1350ETF期权持仓量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况图1350ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1450ETF期权隐含波动率情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二300ETF期权5103001成交持仓情况表21300ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图21300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图23300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三深300ETF期权1599191成交持仓情况表31深300ETF期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图31深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32深300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33深300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图33深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34深300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四沪深300股指期权0003001成交持仓情况表41沪深300股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图41沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42沪深300股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图43沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44沪深300股指期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五中证1000股指期权0008521成交持仓情况表51中证1000股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图51中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52中证1000股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况