核心观点
　　AI大模型带来算力升级需求，数据中心产业链将持续受益，AI应用的用户体验也将持续改善：微软近日推出了新款Surface Laptop Studio 2和Surface Laptop Go 3，将于10月3日正式发售；此外，微软宣布Copilot初期版本将于9月26日随Windows11更新后推出，并将于今年秋天在bing、Edge和Microsoft 365 Copilot上搭载；新版本Bing Chat还将搭载OpenAI最新推出的图像生成AIDALL-E3。蔚来近日发布第一颗自研激光雷达主控芯片“杨戬”，可降低激光雷达50%功耗，将于10月量产；发布智能电动汽车操作系统天枢SkyOS，涵盖整车系统、辅助驾驶、智能座舱及移动互联等多个领域，将在NT3车型上实现全功能量产；发布跨域融合超算集群ADAMCCC，能实现智能驾驶、智能座舱和整车控制的算力共享；发布NIOLink全景互联技术，能够将手机、穿戴设备、换电站、充电桩、道路设施等进行互联；透露了辅助驾驶功能最新进展，增强领航辅助NOP+将从高速进入城区，预计23Q4/24Q1/24Q2，蔚来将累计开通城区领航路线里程6/20/40万公里；发布中国车企跨界研制的首款手机NIOPhone，性能版、旗舰版和EPedition特别版售价分别为6499/6899/7499元。华为近日召开全联接大会，大会以“加速行业智能化”为主题，携手科大讯飞启动AI运力底座的联合创新项目，旨在通过双方合作，共同打造面对AI大模型场景的最佳数据中心网络解决方案。
　　手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度正迎来向上拐：英特尔近日公布了最新的Meteor Lake处理器，首次采用Intel 4工艺，集成NPU，拥有AI电源管理系统，续航提升15%；Meteor Lake采用分离式模块架构，分为计算模块、IO模块、SoC模块、图形模块的功能分区，将带来英特尔客户端SoC 40年来的革命性架构转变；最新消息确认，桌面端Meteor Lake将于24年推出。iPhone国内出货量稳定，旗舰高端机型15 pro max热度喜人。根据IDC数据，23H1苹果手机国内出货量2156万部，同比基本持平，且根据BCI高频数据来看，整体仍维持正增长状态。在Pro max创新性的钛合金边框、空间视频拍摄和潜望式镜头等升级加持下，消费者市场反馈良好，叠加Pro Max机型供应链部分环节仍处良率爬坡阶段，因此旗舰15promax的发货周期被拉长至53天，对应7-8周，供需关系呈现较为紧张状态，展望后续我们认为苹果新机需求有望超市场悲观预期。
　　投资建议与投资标的
　　建议关注：大华股份(002236，买入)、工业富联(601138，买入)、华工科技(000988，未评级)、源杰科技(688498，未评级)、奥来德(688378，买入)、北京君正(300223，买入)、东芯股份(688110，未评级)、杰普特(688025，未评级)、兆威机电(003021，未评级)、领益智造(002600，买入)、美芯晟(688458，未评级)、联想集团(00992，买入)、中微公司(688012，买入)、海康威视(002415，买入)、龙芯中科(688047，未评级)、海光信息(688041，买入)、鹏鼎控股(002938，买入)、汇顶科技(603160，买入)、创耀科技(688259，未评级)、精测电子(300567，买入)、中科飞测-U(688361，未评级)、张江高科(600895，未评级)、晶方科技(603005，未评级)、福晶科技(002222，未评级)、腾景科技(688195，未评级)、苏大维格(300331，未评级)、茂莱光学(688502，未评级)、珠海冠宇(688772，未评级)、蓝特光学(688127，买入)、水晶光电(002273，买入)、立讯精密(002475，未评级)、蓝思科技(300433，买入)。
　　风险提示
　　下游需求不及预期；行业竞争加剧。

研究报告全文：行业研究行业周报电子行业AI大模型应用商业化加速半导体景气度看好维持国家地区中国有望上升行业电子行业报告发布日期2023年09月24日核心观点AI大模型带来算力升级需求数据中心产业链将持续受益AI应用的用户体验也将持续改善微软近日推出了新款SurfaceLaptopStudio2和SurfaceLaptopGo3将于10月3日正式发售此外微软宣布Copilot初期版本将于9月26日随Windows11更新后推出并将于今年秋天在bingEdge和Microsoft365Copilot上搭载新版本BingChat还将搭载OpenAI最新推出的图像生成AIDALL-E3蔚来近日发布第一颗自研激光雷达主控芯片杨戬可降低激光雷达50功耗将于10月量产发布智能电动汽车操作系统天枢SkyOS涵盖整车系统辅助驾蒯剑021-633258888514驶智能座舱及移动互联等多个领域将在NT3车型上实现全功能量产发布跨域kuaijianorientseccomcn融合超算集群ADAMCCC能实现智能驾驶智能座舱和整车控制的算力共享发执业证书编号S0860514050005布NIOLink全景互联技术能够将手机穿戴设备换电站充电桩道路设施等香港证监会牌照BPT856进行互联透露了辅助驾驶功能最新进展增强领航辅助NOP将从高速进入城李庭旭litingxuorientseccomcn区预计23Q424Q124Q2蔚来将累计开通城区领航路线里程62040万公里执业证书编号S0860522090002发布中国车企跨界研制的首款手机NIOPhone性能版旗舰版和EPedition特别韩潇锐hanxiaoruiorientseccomcn版售价分别为649968997499元华为近日召开全联接大会大会以加速行业智执业证书编号S0860523080004能化为主题携手科大讯飞启动AI运力底座的联合创新项目旨在通过双方合作共同打造面对AI大模型场景的最佳数据中心网络解决方案杨宇轩yangyuxuanorientseccomcn手机产业链被动元件等有望迎来复苏半导体整体景气度正迎来向上拐英特尔薛宏伟xuehongweiorientseccomcn近日公布了最新的MeteorLake处理器首次采用Intel4工艺集成NPU拥有AI电源管理系统续航提升15MeteorLake采用分离式模块架构分为计算模块IO模块SoC模块图形模块的功能分区将带来英特尔客户端SoC40年来的革命性架构转变最新消息确认桌面端MeteorLake将于24年推出iPhoneAI大模型持续落地半导体设备薄弱环节2023-09-17国内出货量稳定旗舰高端机型15promax热度喜人根据IDC数据23H1苹果有望突破手机国内出货量2156万部同比基本持平且根据BCI高频数据来看整体仍维星闪带来无线连接新机遇2023-09-12持正增长状态在Promax创新性的钛合金边框空间视频拍摄和潜望式镜头等升AI大模型落地趋势持续卫星通信和星闪2023-09-12产业链受关注级加持下消费者市场反馈良好叠加ProMax机型供应链部分环节仍处良率爬坡阶段因此旗舰15promax的发货周期被拉长至53天对应7-8周供需关系呈现较为紧张状态展望后续我们认为苹果新机需求有望超市场悲观预期投资建议与投资标的建议关注大华股份002236买入工业富联601138买入华工科技000988未评级源杰科技688498未评级奥来德688378买入北京君正300223买入东芯股份688110未评级杰普特688025未评级兆威机电003021未评级领益智造002600买入美芯晟688458未评级联想集团00992买入中微公司688012买入海康威视002415买入龙芯中科688047未评级海光信息688041买入鹏鼎控股002938买入汇顶科技603160买入创耀科技688259未评级精测电子300567买入中科飞测-U688361未评级张江高科600895未评级晶方科技603005未评级福晶科技002222未评级腾景科技688195未评级苏大维格300331未评级茂莱光学688502未评级珠海冠宇688772未评级蓝特光学688127买入水晶光电002273买入立讯精密002475未评级蓝思科技300433买入风险提示下游需求不及预期行业竞争加剧有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明电子行业行业周报AI大模型应用商业化加速半导体景气度有望上升分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素