本周（9.18-9.24）银行板块整体上涨1.56%，跑赢沪深300指数0.75个百分点，表现居前的为：兰州银行(6.31%)、农业银行(3.46%)、张家港行(3.42%)。
　　中国人民银行、国家金融监督管理总局发布我国系统重要性银行名单，认定20家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。与2022年相比，今年入选银行数量较去年新增1家，南京银行首次入围，其余银行名单及分组并未发生变化。
　　9月20日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，主要内容包括：1）货币政策方面，继续精准有力实施好稳健的货币政策，加强逆周期调节和政策储备，保持流动性合理充裕，发挥国有大行的支柱作用，增强信贷增长的稳定性。抓好“金融16条”落实，加大城中村改造、平急两用基础设施建设、保障性住房建设等金融支持。指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解，建立常态化的融资平台金融债务监测机制。2）存量按揭利率调整方面，央行货币政策司司长邹澜表示已在积极有效推进，四家国有大行已发布公告，对于参考贷款市场报价利率定价的存量浮动利率首套房贷，明确将于9月25日主动批量调整利率。大部分符合要求的存量首套房贷利率将降至报价利率，2022年5月以后的将降至报价利率减20个基点，直接下调至政策下限，中小银行也在陆续参照国有银行制定并发布实施细则，预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整。
　　投资建议：2023下半年银行基本面趋势向上，看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注三条主线: （1）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、平安银行、招商银行、常熟银行、成都银行。（2）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行、中信银行。（3）基本面边际改善的低估值银行，关注北京银行、浙商银行、渝农商行。
　　资金价格：本周（9.18-9.22）人民币兑美元汇率为7.30，本周（9.18-9.22）央行公开市场操作实现净投放5,520亿元。10年期国债收益率升至2.68%，10年期企业债（AAA）到期收益率升至3.24%。
　　理财产品净值波动情况：最新一期（9.11-9.17）净值数据有效的产品数量为26,036只，净值回落产品数10,711只，占比41.14%。净值增长率处于0-1%区间的有15,319只，占比58.84%；分产品类型看，固收类、混合类、权益类净值增长率处于0-1%区间的有14,717只、497只、51只。
　　同业存单：本周（9.18-9.22）1/3/6月同业存单利率分别为2.48%/2.38%/2.50%。九月第四周发行同业存单510款，融资7502亿元，发行规模较上周下降。截至2023年09月22日，存量同业存单15097款，共计145285亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。
　　

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId银行title南京银行入围系统重要性银行存量按揭利率调降在即银行业周报20230918-20230924investSuggestion推荐维持investSuggesticreateTime12023年9月24日onChange投资要点行summary本周918-924银行板块整体上涨156跑赢沪深300指数075个百分业相关报告relatedReport点表现居前的为兰州银行631农业银行346张家港行信贷边际回暖央行年内二次降准342周银行业周报20230911-中国人民银行国家金融监督管理总局发布我国系统重要性银行名单认定报2023091720家国内系统重要性银行其中国有商业银行6家股份制商业银行9家城市商业银行5家与2022年相比今年入选银行数量较去年新增1家南京银行首次入围其余银行名单及分组并未发生变化9月20日国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会主要内容包括分析师emailAuthor1货币政策方面继续精准有力实施好稳健的货币政策加强逆周期调节陈绍兴和政策储备保持流动性合理充裕发挥国有大行的支柱作用增强信贷增SACS0190517070003长的稳定性抓好金融16条落实加大城中村改造平急两用基础设施chenshaoxxyzqcomcn建设保障性住房建设等金融支持指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解建立常态化的融资平台金融债务监测机制2存量按揭利率调整王尘方面央行货币政策司司长邹澜表示已在积极有效推进四家国有大行已发SACS0190520060001布公告对于参考贷款市场报价利率定价的存量浮动利率首套房贷明确将wangchenyjyxyzqcomcn于9月25日主动批量调整利率大部分符合要求的存量首套房贷利率将降至报价利率2022年5月以后的将降至报价利率减20个基点直接下调至政策下限中小银行也在陆续参照国有银行制定并发布实施细则预计超过九曹欣童成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利其他借款人的存量房SACS0190522060001贷利率也将在10月底前完成调整caoxintongxyzqcomcn投资建议下半年银行基本面趋势向上看好经济复苏背景下银行板块2023估值修复行情重点关注三条主线1更受益于经济复苏主线的绩优银行重点推荐宁波银行平安银行招商银行常熟银行成都银行2中特估逻辑下央企银行估值有望提升今年中特估是市场重要主线央企银行具备低估值高股息优势重点推荐交通银行中信银行3基本面边际改善的低估值银行关注北京银行浙商银行渝农商行资金价格本周918-922人民币兑美元汇率为730本周918-922央行公开市场操作实现净投放5520亿元10年期国债收益率升至26810年期企业债AAA到期收益率升至324理财产品净值波动情况最新一期911-917净值数据有效的产品数量为26036只净值回落产品数10711只占比4114净值增长率处于0-1区间的有15319只占比5884分产品类型看固收类混合类权益类净值增长率处于0-1区间的有14717只497只51只同业存单本周918-922136月同业存单利率分别为248238250九月第四周发行同业存单510款融资7502亿元发行规模较上周下降截至2023年09月22日存量同业存单15097款共计145285亿元风险提示银行资产质量超预期恶化监管政策超预期变化请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1投资要点-3-2行业及公司动态-4-21行业动态-4-22公司动态-5-3近期市场回顾-6-4沪深港通资金流向回顾-8-5资金价格回顾-10-6理财产品净值波动情况-12-7同业存单市场回顾-14-图表目录图1A股银行相对于H股折溢价率趋势-7-图2本周A股银行相对于H股溢价率-7-图3陆港通北向资金累计持有规模变化亿元-9-图4陆港通资金北向银行持股分布估算亿元按最新股价-9-图5美元兑人民币汇率-10-图6每周投放与回笼亿元-10-图7Shibor利率-11-图8银行间同业拆借利率-11-图9国债到期收益率-11-图10企业债AAA到期收益率-11-图11城投债利差中位数BP-11-图12地方政府债AAA利差BP-11-图13工银理财颐合365天持盈净值波动-13-图14招银理财招睿卓远季开1号净值波动-13-图15光大阳光碧1号净值波动情况-13-图16兴银理财-睿盈优选平衡2号净值波动-13-图17理财产品破净数量比例单位-13-图18全市场各期限同业存单发行利率单位-14-图19近四周同业存单发行规模单位亿元-14-图20近四周同业存单发行期限结构单位-14-表1上市公司动态-5-表2A股银行涨跌幅及估值-6-表3H股银行涨跌幅及估值-7-表4陆港通北向资金持股变化情况-8-表5陆港通南向资金持股变化情况-10-表6公开市场操作亿元-10-表7四月第四周银行理财产品净值变化分布只-12-表8四月第四周各期限理财产品净值变化分布款-12-表9全市场同业存单发行利率单位-14-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报报告正文1投资要点本周918-924银行板块整体上涨156跑赢沪深300指数075个百分点表现居前的为兰州银行631农业银行346张家港行342中国人民银行国家金融监督管理总局发布我国系统重要性银行名单认定20家国内系统重要性银行其中国有商业银行6家股份制商业银行9家城市商业银行5家按系统重要性得分从低到高分为五组第一组10家包括中国光大银行中国民生银行平安银行华夏银行宁波银行江苏银行广发银行上海银行南京银行北京银行第二组3家包括中信银行浦发银行中国邮政储蓄银行第三组3家包括交通银行招商银行兴业银行第四组4家包括中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行第五组暂无银行进入与2022年相比今年入选银行数量较去年新增1家南京银行首次入围其余银行名单及分组并未发生变化9月20日国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会主要内容包括1货币政策方面继续精准有力实施好稳健的货币政策加强逆周期调节和政策储备综合运用多种政策工具保持流动性合理充裕发挥国有大行的支柱作用增强信贷增长的稳定性抓好金融16条落实加大城中村改造平急两用基础设施建设保障性住房建设等金融支持指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解建立常态化的融资平台金融债务监测机制2存量按揭利率调整方面央行货币政策司司长邹澜表示已在积极有效推进四家国有大行已发布公告对于参考贷款市场报价利率定价的存量浮动利率首套房贷明确将于9月25日主动批量调整利率对于二套转首套等其他情况借款人可以向银行提出申请并提供证明材料银行将对审核通过的业务进行批量调整大部分符合要求的存量首套房贷利率将降至报价利率2022年5月以后的将降至报价利率减20个基点直接下调至政策下限中小银行也在陆续参照国有银行制定并发布实施细则预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整投资建议2023下半年银行基本面趋势向上看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情重点关注三条主线1更受益于经济复苏主线的绩优银行重点推荐宁波银行平安银行招商银行常熟银行成都银行2中特估逻辑下央企银行估值有望提升今年中特估是市场重要主线央企银行具备低估值高股息优势重点推荐交通银行中信银行3基本面边际改善的低估值银行关注北京银行浙商银行渝农商行请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报2行业及公司动态21行业动态央行公布9月LPR报价中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2023年9月20日贷款市场报价利率LPR为1年期LPR为3455年期以上LPR为42以上LPR在下一次发布LPR之前有效央行推动银行积极调整存量房贷利率在国务院政策例行吹风会上央行表示继续实施好存续的结构性工具进一步落实好到期工具的延续和展期引导实体经济融资成本稳中有降推动银行积极调整存量房贷利率用好各项调控储备工具调节外汇市场供求坚决防范汇率超调风险指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解建立常态化的融资平台金融债务监测机制财政部1-8月财政收入保持恢复性增长1-8月财政收入保持恢复性增长与经济恢复向好态势基本一致财政支出进度合理加快民生等重点领域支出得到较好保障专项债券发行使用提速带动扩大有效投资市场监管总局发布促进民营经济发展22条举措市场监管总局发布促进民营经济发展22条举措聚焦五个方面回应民营经济各类关切一是持续优化民营经济发展环境二是加大对民营经济政策支持力度三是强化民营经济发展法治保障四是着力推动民营经济实现高质量发展五是持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围及时推广经验做法加大宣传中国人民银行国家金融监督管理总局发布我国系统重要性银行名单按系统重要性得分从低到高分为五组第一组10家包括中国光大银行中国民生银行平安银行华夏银行宁波银行江苏银行广发银行上海银行南京银行北京银行第二组3家包括中信银行浦发银行中国邮政储蓄银行第三组3家包括交通银行招商银行兴业银行第四组4家包括中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行第五组暂无银行进入请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报22公司动态表1上市公司动态银行本周动态公司发布关于独立董事辞任的公告董事会近日收到邹宏先生提交的辞任函邹宏先生因工作单位管理要求向本行董事会提请辞去独立董事及董事会关联交易控制委员会主任委员信息科技指导委员会委重庆银行员职务邹宏先生的辞任不会导致本行董事会成员中独立董事所占比例低于法定要求其辞任自2023年9月15日生效辞任后不再担任本行任何职务公司发布关于关联交易事项的公告经上海农村商业银行股份有限公沪农商行司有权机构审议通过同意给予大华银行中国有限公司授信类关联交易额度65亿元授信有效期至2024年8月31日公司发布关于副董事长任职资格获监管机构核准的公告近日成都银行股份有限公司收到国家金融监督管理总局四川监管局关于核准王涛成都银行股份有限公司副董事长任职资格的批复国家金融监督成都银行管理总局四川监管局已核准王涛先生公司副董事长的任职资格在取得公司副董事长的任职资格后王涛先生担任公司党委副书记副董事长行长公司发布关于金融债券发行完成的公告本行经中国人民银行批准在全国银行间债券市场公开发行不超过50亿元人民币的金融债券本期债券于2023年9月19日簿记建档并于2023年9月21日发行完渝农商行毕发行规模为人民币50亿元品种为3年期固定利率债券票面利率28本期债券募集资金将用于补充营运资金以增强运营实力支持业务持续稳健发展公司发布关于二级资本债券发行完毕的公告经相关监管机构批准中国银行本行于2023年9月19日在全国银行间债券市场发行总额为600亿元人民币的二级资本债券并于2023年9月21日发行完毕公司发布实施苏银转债赎回暨摘牌的第六次提示性公告据江苏银行股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书约定和交易规则自2023年7月28日至2023年9月4日期间江苏银行江苏银行股份有限公司股票已满足连续30个交易日中有15个交易日收盘价不低于苏银转债当期转股价格548元股的130含130即712元股已触发苏银转债有条件赎回条款公司发布关于经营情况的自愿性披露公告截至2023年8月31日本行资产总额1009756亿元较上年末增加105023亿元增长长沙银行1161全行资产规模突破一万亿元提前两年实现万亿资产的战略目标资料来源公司公告Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报3近期市场回顾表2A股银行涨跌幅及估值本周收盘周变动年初至今PEPBPEPB20230922价元涨幅TTMLF2023E2023E兰州银行320631-114698067108-农业银行35934631354805547052张家港行4543423115507250067重庆银行83627029365806356053建设银行62826118814805846053中信银行58024723154305043047中国银行379243272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