核心观点：本周各地继续出台需求端政策，一线城市中广州率先放松限购，政策支持下，销售持续边际回暖，重点布局于高能级城市的房企将从中受益。本周监管表示拟设立城中村改造专项借款，并鼓励银行提供专项贷款，叠加之前的城中村改造专项债，未来城中村改造资金来源愈发明确，未来有望加速推进，我们认为城中村改造将为地产行业带来新的机遇，地方国企有望从中优先受益。
　　市场回顾
　　本周重点城市一手房成交同比下降，环比上升；二手房同环比上升。本周34城一手房成交面积272.2万平方米，环比上升33.3%，同比下降39.0%；其中一线城市环比上升93.7%，同比下降19.0%；二线城市环比上升9.4%，同比下降30.6%；三线城市环比上升53.7%，同比下降65.1%；二手房方面，17个样本城市二手房成交面积164.8万平方米，环比上升13.4%，同比上升9.4%。
　　百城新增供地同比下降，环比上升。百城新增住宅用地1210.4万平，同比下降69.1%，环比上升85.9%。其中一线城市新增166.7万平，楼面均价32107元/平；二线城市新增106.2万平，楼面均价2714元/平；三线城市新增571.5万平，楼面均价2954元/平。
　　行业要闻：1.监管拟设立城中村改造专项借款，此外在市场化法治化的原则之下，鼓励银行供城中村改造贷款，专款专用、封闭管理。（21世纪经济报道）2.首个一线城市官宣，广州优化住房限购和增值税免税年限。(财联社)
　　行业观点：本周中信房地产指数下跌0.53%，沪深300上涨0.81%，板块跑输大盘。本周各地继续出台需求端政策，一线城市中广州率先放松限购，政策支持下，销售持续边际回暖，重点布局于高能级城市的房企将从中受益。本周监管表示拟设立城中村改造专项借款，并鼓励银行提供专项贷款，叠加之前的城中村改造专项债，未来城中村改造资金来源愈发明确，未来有望加速推进，我们认为城中村改造将为地产行业带来新的机遇，地方国企有望从中优先受益。重点推荐A股：华发股份、建发股份、滨江集团、招商积余，港股：华润置地、华润万象生活、中国海外发展、中海物业、龙湖集团、越秀地产、建发国际集团、绿城中国、绿城管理控股、贝壳。
　　风险提示：房企销售及结转不及预期，物企外拓不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态地产行业周报916-922广州优化限购拟设房地产立城中村改造专项借款核心观点本周各地继续出台需求端政策一线城市中广州率先放松限购政策支持下销售持续边际回暖重点布局于高维持强于大市能级城市的房企将从中受益本周监管表示拟设立城中村改造专项借款并鼓励银行提供专项贷款叠加之前的城中村改造竺劲专项债未来城中村改造资金来源愈发明确未来有望加速推zhujinbjcsccomcn编号进我们认为城中村改造将为地产行业带来新的机遇地方国SACs1440519120002SFC编号BPU491企有望从中优先受益发布日期2023年09月24日市场回顾市场表现17本周重点城市一手房成交同比下降环比上升二手房同环比上7升本周34城一手房成交面积2722万平方米环比上升333-3-13同比下降其中一线城市环比上升同比下降390937190-23二线城市环比上升94同比下降306三线城市环比上升-33537同比下降651二手房方面17个样本城市二手房成20231620224620225620226620227620228620229620232620233620221162022126交面积1648万平方米环比上升134同比上升942022106房地产沪深300百城新增供地同比下降环比上升百城新增住宅用地12104万平同比下降691环比上升859其中一线城市新增1667相关研究报告万平楼面均价32107元平二线城市新增1062万平楼面均价2714元平三线城市新增5715万平楼面均价2954元平行业要闻1监管拟设立城中村改造专项借款此外在市场化法治化的原则之下鼓励银行供城中村改造贷款专款专用封闭管理21世纪经济报道2首个一线城市官宣广州优化住房限购和增值税免税年限财联社行业观点本周中信房地产指数下跌053沪深300上涨081板块跑输大盘本周各地继续出台需求端政策一线城市中广州率先放松限购政策支持下销售持续边际回暖重点布局于高能级城市的房企将从中受益本周监管表示拟设立城中村改造专项借款并鼓励银行提供专项贷款叠加之前的城中村改造专项债未来城中村改造资金来源愈发明确未来有望加速推进我们认为城中村改造将为地产行业带来新的机遇地方国企有望从中优先受益重点推荐A股华发股份建发股份滨江集团招商积余港股华润置地华润万象生活中国海外发展中海物业龙湖集团越秀地产建发国际集团绿城中国绿城管理控股贝壳风险提示房企销售及结转不及预期物企外拓不及预期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明房地产行业动态报告目录重点城市新房周度成交1华北区域北京青岛2长三角上海南京杭州苏州扬州3粤港澳大湾区深圳广州佛山4中西部武汉成都海西区域福州5重点城市二手房周度成交6重点城市供地情况9百城新增供地建面及均价9重点城市推盘情况10周度发债回顾11周度要闻回顾12行业一周要闻回顾12公司一周要闻回顾12公司估值15周度资金流向17风险分析18请务必阅读正文之后的免责条款和声明房地产行业动态报告重点城市新房周度成交图表1重点城市库存面积及去化周数13城库存万平米去化周数右轴12000908010000708000605060004040003020200010002019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月资料来源wind中信建投图表2主要城市成交信息汇总万平2022年2023年区域城市本周成交本周成交环比本周成交同比备注周均成交周均成交北京2256832558414841453商品住宅华北区域济南1270485-544017381639商品住宅青岛35034179496626522431商品住宅上海373118503-235527102878商品住宅南京927150-129015601257商品住宅杭州1428-442145116461626商品住宅长苏州10247531-737117731163商品住宅三江阴商品住宅角2552248-4036242222扬州140-1548-7529335306商品住宅绍兴---154067商品住宅芜湖201-3500-338475339商品住宅深圳5553403-4529692611商品住宅广州14002214-213115601494商品住宅粤港佛山7723287-539514831271商品房澳江门223707-3594301296商品住宅惠州062-3592-8079263252商品住宅武汉1552-1743-385424872441商品住宅中西部地区成都295309923935493801商品房福州093-269-7427425343商品住宅其他地区莆田0294461-7794133083商品住宅一线城市79439368-190064466436-----请务必阅读正文之后的免责条款和声明1房地产行业动态报告二线城市14336943-30581830116832-----三线城市49375369-650686306234-----资料来源Wind中信建投华北区域北京青岛图表3北京一手住宅周成交面积万平图表4北京一手住宅库存面积去化周期万平周北京住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴历年周平均成交当周成交近三个月周均成交251400250120020200100015800150106001005400500200201820192020202120226月26月166月307月147月288月118月259月89月22年年年年年日日日日日日日日日0019-0920-0320-0921-0321-0922-0322-0923-0323-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表5青岛一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平7060504030201002018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明2房地产行业动态报告长三角上海南京杭州苏州扬州图表6上海一手住宅周成交面积万平图表7上海一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交上海住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴万平6090090800805070070406006050050304004020300301020020100100201820192020202120226月26月166月307月147月288月118月259月89月220019-0920-0220-0720-1221-0521-1022-0322-0823-0123-06年年年年年日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表8南京一手住宅周成交面积万平图表9杭州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平503040203020101000201820192020202120226月26月166月307月147月288月118月259月89月222018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22年年年年年日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表10苏州一手住宅周成交面积万平图表11扬州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平925820761554103251002018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月222018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明3房地产行业动态报告粤港澳大湾区深圳广州佛山图表12深圳一手住宅周成交面积万平图表13深圳一手住宅库存面积去化周期万平周万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交深圳住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平1460020018012500160101404008120300100680200460402100200002018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月2219-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表14广州一手住宅周成交面积万平图表15广州一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交广州住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴万平140014030120012025201000100158008010600605400400200202018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日0019-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表16佛山一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平3025201510502018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明4房地产行业动态报告中西部武汉成都海西区域福州图表17武汉一手住宅周成交面积万平图表18成都一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平606050504040303020201010002018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月222018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表19福州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平1098765432102018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月22日日日日日日日资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明5房地产行业动态报告重点城市二手房周度成交图表20北京二手住宅周成交面积万平图表21青岛二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三个月周均成交万历年周均成交当周成交近三个月周均成交万平平401435123010252081561045202018年2019年2020年2021年2022年6月2日6月166月307月147月288月118月259月8日9月220201820192020202120226月26月166月307月147月288月118月259月89月22日日日日日日日年年年年年日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表22深圳二手住宅周成交面积万平图表23成都二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三月周均成交万历年周均成交当周成交近三个月周均成交6018平16501412401030862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