大规模转债赎回事件分析
　　大规模转债在强赎前/强赎中/强赎后均会影响股价，但需要结合行情综合判断：
　　1、规模较大的转债赎回时，整体确实会有一定的负面冲击；
　　2、负面冲击并不一定在赎回前期即出现，更偏向于弱势因素的放大器，如果遇上强势上涨，影响可以忽略；
　　3、转债赎回对正股是短期负面效应，随着赎回事件结束，正股有一定反弹；
　　4、转债上涨至赎回附近的转股行为，会压制正股阶段的表现。
　　市场策略：转债逐渐接近阶段底部区域
　　市场困难核心在于资金面和信心。展望四季度，不少利好因素可能出现。一方面，上年低基数会提振在修复路径上的感官；另一方面，7月底以来政策的推出，在Q4也有可能形成相对可观的工作量落地。目前市场预期偏弱，是具备一些预期差的，有一些像样反弹的基础。
　　转债逐渐接近了阶段底部区域。若从资金面出发，这轮潜在的调整压力会更小、预防性会更好。但权益市场本轮的情况较前几轮更为复杂，传统的周期性弱化，且外资流出暂时未看到停止的迹象，转债偏向于充分调整，但上涨的空间目前依然不够充分。另外，后续的供需结构可能会带来转债估值向上的弹性。
　　风险提示：基本面变化超预期、流动性变化超预期、监管政策超预期