本周点评：
　　本周四大期指对应的指数震荡小幅收跌，周五2309合约到期，各品种其他合约基差整体上行，IC基差除下季月合约外已经全部升水，但由于前期各品种合约由于受到分红等影响基差大幅上行，已经处于历史较高位置，受到均值回复力量的影响，后续基差继续上涨将受到较大阻力。后续各品种基差的变动或出现分化。
　　内容摘要：
　　IC、IF、IH、IM合约基差上行：2023年9月15日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为85.71，沪深300指数分红点位为88.11，上证50指数分红点位为77.87，中证1000指数分红点位为59.57。IC、IF、IH、IM合约分红调整基差相对上周有所上行。IC、IH持仓额低于2022年初以来中位数，IF持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来最高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的年化基差分别为0.28%、3.84%、4.18%、-2.25%。
　　期现对冲策略表现：2023年以来IC合约当月连续对冲收益0.15%，季月合约对冲收益-0.74%，最低贴水策略收益1.00%。截至2023年9月15日，IC最低贴水策略选择IC2312合约进行对冲，IF选择IF2310合约，IH选择IH2310合约进行对冲，IM选择IM2403合约进行对冲。
　　跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，跨期套利策略表现更优且较为稳定，2023年以来IC合约跨期套利策略收益率2.17%，IF跨期套利收益率0.81%，IH跨期套利收益率0.29%，IM跨期套利收益率3.47%。
　　基差收敛变动分析：本周四大期指对应的指数震荡小幅收跌，周五2309合约到期，各品种其他合约基差整体上行，但由于前期各品种合约由于受到分红等影响基差大幅上行，已经处于历史较高位置，受到均值回复力量的影响，后续基差继续上涨将受到较大阻力。后续各品种基差的变动或出现分化。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。