近期研报】
　　龙源电力（0916.HK）更新报告：风光项目储备充裕，保障业绩稳定增长
　　2023H1盈利人民币51.24亿元，同比增长18.3%：
　　2023年上半年实现收入人民币198.47亿元，同比增长8.4%本公司权益持有人应占净利润人民币51.24亿元，比2022年同期增长18.3%，每股盈利人民币0.5997元。上半年公司实现经营利润为人民币86.16亿元，同比增长5.1%。其中风电经营利润为人民币83.37亿元，同比增长4.6%；光伏经营利润为人民币2.31亿元，同比增长63.8%；火电经营利润为人民币2.08亿元，同比下降32.5%。主要煤炭销售业务规模缩减所致。
　　风光项目储备充裕，2023年目标新增装机5.5-6.5GW不变：
　　2023年上半年，新签订开发协议29.34吉瓦，同比增加77.94%，其中风电15.32吉瓦、光伏14.02吉瓦，均位于资源较好地区。通过平竞价取得开发指标3.07吉瓦，包括风电1.58吉瓦，光伏1.49吉瓦。2021年-2023年上半年，累计取得开发指标40.74吉瓦，将有力保障公司十四五新能源新增30GW目标实现。公司2023年目标新增装机维持5.5-6.5GW不变，上半年已投产515.41MW，余下将在下半年集中投产。
　　风电经营数据表现良好，市场化交易电价小幅下降：
　　2023年1-7月，公司累计完成发电量39,746,820兆瓦时，其中风电发电量33,108,421兆瓦时，同比增长9.57%。2023年上半年，风电平均利用小时数为1,271小时，较2022年同期提高98小时。上半年风电上网电价469元/兆瓦时，同比减少17元/兆瓦时，主要因为风电市场交易规模扩大、平价项目增加所致。上半年风电市场化交易电量约161亿千瓦时，占风电总发电量的48.66%，交易电价0.4163元/千瓦时，同比下降1.3%。
　　

研究报告全文：2023年9月7日星期四近期研报龙源电力0916HK更新报告风光项目储备充裕保障业绩稳定增长2023H1盈利人民币5124亿元同比增长1832023年上半年实现收入人民币19847亿元同比增长84本公司权益持有人应占净利润人民币5124亿元比2022年同期增长183每股盈利人民币05997元上半年公司实现经营利润为人民币8616亿元同比增长51其中风电经营利润为人民币8337亿元同比增长46光伏经营利润为人民币231亿元同比增长638火电经营利润为人民币208亿元同比下降325主要煤炭销售业务规模缩减所致风光项目储备充裕2023年目标新增装机55-65GW不变2023年上半年新签订开发协议2934吉瓦同比增加7794其中风电1532吉瓦光伏1402吉瓦均位于资源较好地区通过平竞价取得开发指标307吉瓦包括风电158吉瓦光伏149吉瓦2021年-2023年上半年累计取得开发指标4074吉瓦将有力保障公司十四五新能源新增30GW目标实现公司2023年目标新增装机维持55-65GW不变上半年已投产51541MW余下将在下半年集中投产风电经营数据表现良好市场化交易电价小幅下降2023年1-7月公司累计完成发电量39746820兆瓦时其中风电发电量33108421兆瓦时同比增长9572023年上半年风电平均利用小时数为1271小时较2022年同期提高98小时上半年风电上网电价469元兆瓦时同比减少17元兆瓦时主要因为风电市场交易规模扩大平价项目增加所致上半年风电市场化交易电量约161亿千瓦时占风电总发电证量的4866交易电价04163元千瓦时同比下降13如需浏览报告全文请联系您的客户经理券研呷哺呷哺520HK更新报告呷哺展店提速凑凑下调开店指引究公司上半年实现扭亏为盈呷哺呷哺品牌恢复较好开店目标由120家上调至140家凑凑品牌恢复承压开店目标由70家下调至45家伴随下半年火锅旺季到来及消费信心的持续恢报告复有望进一步提振呷哺呷哺品牌店效建议关注凑凑品牌调整进度如需浏览报告全文请联系您的客户经理1请务必阅读免责条款亿胜生物科技1061HK更新报告业绩快速增长创新药研发有序推进公司中期综合营收为899亿港元同比同期增长37净利润为170亿港元同比增长22业绩增长主要是因为眼科及外科产品的快速增长收入主要分为眼科分部和外科分部其比例分别为42及58眼科销售同比上升42为382亿港元外科销售同比上市34为518亿港元适丽顺于2022年3月8日完成收购事项后成为公司核心产品之一其疗效广受认可被纳入多个诊疗指南和临床路径且市场的需求较大上半年销售08亿港元占收入的比例为9眼底用药比较稀缺竞争格局好未来销售有望得到快速增长如需浏览报告全文请联系您的客户经理中国东方教育0667HK更新报告新招生修复向好疫情对长期生影响需时间消化23H1招生修复快于收入修复因疫情对长期生招生影响需时间消化23H1公司营收同比40至195亿元经调整净利润同比-27至176亿元期内公司新培训人次同比20至85万人平均培训人次同比3至147万人期内经调整利润小幅下滑主要是收入端因疫情对长期生招生的影响需时间消化同时费用端营销费用前置及教师薪资成本刚性我们的观点短期来看疫情期间长学制招生受到的影响将在未来逐步消化随着新招生恢复正常节奏校园利用率提升有望改善盈利能力长期竞争力的提升潜力在于学历牌照资质的增强及区域中心陆续投用预计2023E至2025E财年营收分别为424492573亿元同比111160163归母净利润分别为436180亿元同比175423308如需浏览报告全文请联系您的客户经理债券快讯中国飞机租赁对两只2024年到期美元债发起收购要约近日中国飞机租赁集团控股发布公告内容有关旗下两只美元债的要约收购事宜公告称本次要约旨在对要约人的利息支付及债务结构进行积极管理要约资金来自要约人的经营现金流和或其自有现金根据要约收购的票据将交还给相关发行人予以注销要约收购于2023年9月6日启动并将于2023年9月14日下午16时伦敦时间结束2市场综述昨日港股各种重要指数有涨有跌截至9月6日恒生指数下跌004报收1844998点其中大型股中型股和小型股的涨跌幅分别为-0080和-005与此同时中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到013和-04从行业来看多数行业出现下跌其中地产建筑业和能源业表现相对较好涨跌幅分别为173和09工业和医疗保健业市场走势较弱涨跌幅分别为-101和-138内地股市方面截至9月6日上证指数收盘价为315808点上涨012深证综指收盘价为197159点上涨008陆港股通方面截至9月6日当日沪股通北上资金净流量为-1761亿元深股通北上资金净流量为1802亿元共计陆股通资金净流入041亿元当日沪市港股通南下资金净流入2313亿元深市港股通南下净流入为1535亿元共计港股通资金净流入3848亿元美国三大股指集体下跌截至9月6日道琼斯工业指数报收3444319点较前一个交易日下跌057标普500指数报收446548点较前一个交易日下跌07纳斯达克指数报收1387247点较前一个交易日下跌106此外费城半导体指数报收365446点较前一个交易日下跌08欧洲股市方面截至9月6日英国富时100指数报收742614点较前一个交易日下跌016法国CAC40指数报收719409点较前一个交易日下跌084德国DAX指数报收1574137点较前一个交易日下跌019期货市场方面截至9月6日恒生期货收盘价为241096点较前一个交易日未有明显涨跌伦敦金现收盘价为19164美元盎司较前一个交易日下跌049布伦特原油收盘价为9063美元桶较前一个交易日上涨066此外人民币兑美元汇率报731元美元较前一个交易日下跌0013近期强势个股连涨连续涨序号代码名称收盘价交易日期Wind行业天数跌幅10354HK中国软件国际718605932023-09-06软件与服务22883HK中海油田服务49189632023-09-06能源33306HK江南布衣45098472023-09-06耐用消费品与服装41890HK中国科培44782192023-09-06消费者服务50558HK力劲科技42277672023-09-06资本货物62385HK读书郎41777492023-09-06消费者服务79911HK赤子城科技314381832023-09-06软件与服务82219HK朝聚眼科38984612023-09-06医疗保健设备与服务96826HK昊海生物科技388248102023-09-06制药生物科技与生命科学103898HK时代电气375029402023-09-06资本货物资料来源Wind国元证券经纪香港整理经济数据海外市场重要指数收市价涨跌内地及香港重要指数收市价涨跌纳斯达克综合指数1387247-106上证综合指数315808012美元指数10484004深证综合指数197159008道琼斯工业指数3444319-057恒生指数1844998-004费城半导体指数365446-080恒生综合大型股指数168772-008伦敦金融时报100指数742614-016恒生综合中型股指数365367000法兰克福DAX指数1574137-019恒生综合小型股指数135013-005沪港通及深港通南下北上净流入其他重要指数收市价涨跌沪股通北上-1761恒生期货指数2410960000深股通北上1802伦敦金现191640-049沪市港股通南下2521布伦特石油连续9063066深市港股通南下1647美元兑人民币CFETS731-001资料来源Wind国元证券经纪香港整理近30日资金流向北向合计近30日资金流向南向合计4资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理纳斯达克综合指数日道琼斯工业平均指数日1800040000160003500014000300001200025000100002000080001500060004000100002000500000资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理美元指数与黄金价格深证综合指数日25001203000伦敦黄金现货美元盎司左轴美元指数右轴115250020001101052000150010095150010009010008550080500750070资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理5恒生指数日全球主要金融市场指数日涨跌幅3500002030000000-02025000-04020000-06015000-08010000-1005000-1200资料来源Wind国元证券经纪香港整理资料来源Wind国元证券经纪香港整理恒生综合行业指数前日涨跌幅200150100050000-050-100-150-200资料来源Wind国元证券经纪香港整理6免责条款一般声明本报告由国元证券经纪香港有限公司简称国元证券经纪香港制作国元证券经纪香港为国元国际控股有限公司的全资子公司本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但国元证券经纪香港及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的信息意见等均仅供投资者参考之用不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估自主审慎做出决策并自行承担风险投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前应同时考虑各自的投资目的财务状况和特定需求并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果国元证券经纪香港及或其关联人员均不承担任何责任本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期国元证券经纪香港可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪香港的客户销售交易人员其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价评级估值预测等观点相反或不一致相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分国元证券经纪香港的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点国元证券经纪香港没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务国元国际控股有限公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断投资的独立判断是指投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标需求机会风险市场因素及其他投资考虑而独立做出的特别声明在法律许可的情况下国元证券经纪香港可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到国元证券经纪香港及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突本报告的版权仅为国元证券经纪香港所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用分析员声明本人具备香港证监会授予的第四类牌照就证券提供意见本人以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿国元国际控股有限公司GUOYUANINTERNATIONALHOLDINGSLIMITED香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼电话85237696888网址wwwgyzqcomhk7