【近期研报】
　　中国电力（2380.HK）更新报告：下半年火电盈利修复持续，风光装机快速增长
　　上半年业绩表现良好，风光火储业务高增长：
　　2023年上半年，公司实现收入213.17亿元，同比增长4.98%；实现公司普通股股东应占利润16.80亿元，同比增长114.36%，基本每股盈利0.14元。公司业绩增长主要受益火电同比大幅扭亏，以及风光板块收入和利润增长，有效弥补了水电因来水偏枯带来利润下降影响。其中火电实现风税后利润5.62亿元，较去年同期亏损10.96亿元，增加16.58亿元；风电和光伏利润同比分别增长69.70%和21.69%。
　　受益燃煤成本下行，下半年火电盈利将持续改善：
　　上半年公司中长协煤炭覆盖率达到95%，履约率93%，实际中长协煤占比85%，同比提高10个百分点，预期下半年公司中长协煤炭覆盖率和兑现率保持稳定或者略有提升；上半年公司燃煤成本同比下降10%，预期下半年环比上半年将再下降约10%。公司规划保留8-10GW煤电机组，大部分为有长协煤保障的优质坑口项目。随着煤价持续下行，期待三季度煤电盈利弹性释放，提高公司整体业绩水平。
　　国家电投大手笔资产注入，加速公司清洁能源转型：
　　此次国家电投注入的资产，总装机容量超过920万千瓦，其中已投产750万千瓦，在建项目170万千瓦，交易总对价107.85亿。交易完成后，EPS预计增加0.04元，并助力公司清洁能源加速转型。预计到2023年底，公司合并装机容量达到约45,186兆瓦，其中清洁能源达到约34,106兆瓦（风电、光伏达到约27,403兆瓦），清洁能源装机占比超过75%。
　　美劳动力市场降温，利好市场情绪面-半导体行业周报（08.29-09.01)
　　当前半导体板快正在经历周期性调整后端。受美国失业率上升、美联储加息预期等多重宏观经济因素的综合影响，市场情绪面反应：芝加哥期权交易所波动指数（VIX）为-13.20%，较上个报告期下降4.74%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为34.5%，较上个报告期下降1.4%；CNNBusiness 5日平均Put/Call比率下降至0.89。
　　上周大盘稳中有升，费城半导体指数周涨幅为4.10%。个股方面，博通(AVGO.O)上周四（08/31）公布了最新季度营收数据。财报显示，公司Q3营收同比增长5%至88.76亿美元，高于市场预期。市场对生成式AI的投资加速了大型云服务商对公司产品与服务的采购。公司表示提供给大型云服务商的网络技术组合以及配套的AI产品营收贡献大约10亿美元。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、阿斯麦(ASML.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、德州仪器(TXN.O)、新思科技(SNPS.O)。