截至2023年8月31日，沪深交易所5067家上市公司中已有5066家披露2023年上半年业绩情况，其中533家发行转债的上市公司均已完整披露相关业绩情况。整体来看，2023年半年报业绩同比缓慢修复，上市公司合计营收35.37万亿元（同比增长1.58%），归母净利润2.95万亿元（同比下降3.2%），31个行业中传媒、电力设备、纺织服饰、公用事业、国防军工、环保、机械设备、家用电器、建筑装饰、交通运输、美容护理、汽车、商贸零售、食品饮料、通信等15个行业实现营收、归母净利润总规模双增，具体来看：
　　1、各行业营收规模方面：①31个行业中22个行业营收总规模获得正增长（占比70.97%）；②5066家上市公司中2925家营收总规模获得正增长（占比57.74%）；
　　2、各行业归母净利润方面：①31个行业中18个行业归母净利润总规模获得正增长（占比58.06%）；②5066家上市公司中2632家归母净利润总规模获得正增长（占比51.95%）。
　　同时，截至9月1日有盈利预测的上市公司今年业绩预测较一个月前下调的数量占比为53.71%，其中：美容护理、综合、家用电器、纺织服饰、建筑材料、农林牧渔行业盈利预测下调比例位居前列，分别为80.95%、70.59%、67.39%、61.90%、60.53%、60.00%；银行、公用事业、钢铁、煤炭、房地产、非银金融行业盈利预测下调比例占比靠后，分别为41.38%、42.42%、44.00%、44.00%、44.23%、45.28%。
　　综合前文所述，2023年上半年业绩整体缓慢修复，且近期2023年业绩预测下修情况较为普遍，建议关注半年报业绩同比增长且盈利预期未向下调整标的，如：杭银转债、嘉泽转债、大元转债、宏图转债、科思转债等。
　　本周转债市场触底反弹，家用电器、美容护理、计算机涨幅靠前，涨幅分别为9.45%、4.14%、3.32%，社会服务、银行跌幅靠前，跌幅分别为-5.98%、-0.07%。本周转债绝对价格中位数为122.51，转股溢价率整体缩小。
　　风险提示：转债市场持续调整，转债强赎风险
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-9-3TableTitleTableInvest证券研究报告债券研究报告重点关注半年报业绩兑现标的东北证券可转债一周市场回顾---报告摘要中证转债指数TableSummary截至2023年8月31日沪深交易所5067家上市公司中已有5066家披露2023年上半年业绩情况其中533家发行转债的上市公司均已完整披露相关业绩情况整体来看2023年半年报业绩同比缓慢修复上市公司合计营收3537万亿元同比增长158归母净利润295万亿元同比下降3231个行业中传媒电力设备纺织服饰公用事业国防军工环保机械设备家用电器建筑装饰交通运输美容护理汽车商贸零售食品饮料通信等15个行业实现营收归母净利相关报告TableReport润总规模双增具体来看东北证券可转债一周市场回顾哪些正股股息率较高的转债标的值得关注1各行业营收规模方面31个行业中22个行业营收总规模获得正增--20230828长占比70975066家上市公司中2925家营收总规模获得正增东北固收城投债专题城投防风险和掘金长占比5774安徽--202308252各行业归母净利润方面31个行业中18个行业归母净利润总规模科数转债定价建议首日转股溢价率32-获得正增长占比58065066家上市公司中2632家归母净利润37总规模获得正增长占比5195--20230824力诺转债定价建议首日转股溢价率30-同时截至9月1日有盈利预测的上市公司今年业绩预测较一个月前下35调的数量占比为5371其中美容护理综合家用电器纺织服饰--20230824建筑材料农林牧渔行业盈利预测下调比例位居前列分别为8095荣23转债定价建议首日转股溢价率21-70596739619060536000银行公用事业钢铁26煤炭房地产非银金融行业盈利预测下调比例占比靠后分别为--20230821413842424400440044234528TableAuthor综合前文所述2023年上半年业绩整体缓慢修复且近期2023年业绩证券分析师陈康预测下修情况较为普遍建议关注半年报业绩同比增长且盈利预期未向执业证书编号S0550520110001下调整标的如杭银转债嘉泽转债大元转债宏图转债科思转18621112086chenk1nesccn债等证券分析师薛进执业证书编号S0550522120002本周转债市场触底反弹家用电器美容护理计算机涨幅靠前涨幅13916677156xuejinnesccn分别为945414332社会服务银行跌幅靠前跌幅分别为研究助理胡嘉祥执业证书编号S0550122070068-598-007本周转债绝对价格中位数为12251转股溢价率整体18811050186hujx1nesccn缩小风险提示转债市场持续调整转债强赎风险请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop债券研究报告目录1重点关注半年报业绩兑现标的32本周二级市场行情表现621本周转债股市指数整体表现622本周转债股市各行业行情表现723本周转债标的动态池表现情况1024本周进入特殊时期的转债103本周转债一级市场情况1231本周公告发行转债情况1232本周公告转债发行预案进度12图表目录图12023H1各行业上市公司营收总规模及其同比增速3图22023H1各行业营业收入同比正增长公司占比4图32022年各行业上市公司归母净利润总规模及其同比增速4图42023H1各行业归母净利润同比正增长公司占比5图5各行业近期盈利预期下调情况5图6本周中证转债指数表现6图7本周上证转债指数表现6图8本周深证转债指数表现7图9本周上证指数表现7图10本周深证成指表现7图11本周创业板指表现7图12转债股市指数近期涨跌幅情况7图13本周转债A股申万一级行业涨跌幅情况8图14本周转债绝对价格中位数回升8图15本周全市场转股溢价率整体缩小9图16近5年分平价区间转股溢价率情况9图172023年分平价区间转股溢价率情况9表1本周股市指数表现6表2本周涨跌幅前三大转债6表3本周转债标的动态池表现情况10表4本周进入转股与赎回期转债情况10表5本周公告转债下修情况10表6本周公告转债不下修情况11表7本周公告发行转债预案情况12请务必阅读正文后的声明及说明215TablePageTop债券研究报告1重点关注半年报业绩兑现标的截至2023年8月31日沪深交易所5067家上市公司中已有5066家披露2023年上半年业绩情况其中533家发行转债的上市公司均已完整披露相关业绩情况整体来看2023年半年报业绩同比缓慢修复上市公司合计营收3537万亿元同比增长158归母净利润295万亿元同比下降3231个行业中传媒电力设备纺织服饰公用事业国防军工环保机械设备家用电器建筑装饰交通运输美容护理汽车商贸零售食品饮料通信等15个行业实现营收归母净利润总规模双增具体来看1各行业营收规模方面31个行业中22个行业营收总规模获得正增长占比7097其中社会服务电力设备汽车国防军工营收同比增幅位居前列分别为3058216419231505非银金融基础化工钢铁煤炭电子营收同比降幅最为显著分别为-1305-987-806-753-741图12023H1各行业上市公司营收总规模及其同比增速数据来源Wind东北证券5066家上市公司中2925家营收总规模获得正增长占比5774其中汽车社会服务食品饮料行业营业收入同比正增长公司占比位居前列分别为830178387273煤炭钢铁基础化工电子行业营业收入同比正增长公司占比靠后分别为789288931333681请务必阅读正文后的声明及说明315TablePageTop债券研究报告图22023H1各行业营业收入同比正增长公司占比数据来源Wind东北证券2各行业归母净利润方面31个行业中18个行业归母净利润总规模获得正增长占比5806其中社会服务归母净利润由负转正公用事业汽车美容护理交通运输电力设备归母净利润同比增幅位居前列分别为37042917264719701902综合钢铁基础化工电子归母净利润同比降幅最为显著分别为-19138-13650-7065-5275-4640图32022年各行业上市公司归母净利润总规模及其同比增速数据来源Wind东北证券5066家上市公司中2632家归母净利润总规模获得正增长占比5195其中银行社会服务美容护理行业归母净利润同比正增长公司占比位居前列分别为881071627097钢铁基础化工煤炭行业归母净利润同比正增长公司占比靠后分别为222225332632请务必阅读正文后的声明及说明415TablePageTop债券研究报告图42023H1各行业归母净利润同比正增长公司占比数据来源Wind东北证券同时截至9月1日有盈利预测的上市公司今年业绩预测较一个月前下调的数量占比为5371其中美容护理综合家用电器纺织服饰建筑材料农林牧渔行业盈利预测下调比例位居前列分别为809570596739619060536000银行公用事业钢铁煤炭房地产非银金融行业盈利预测下调比例占比靠后分别为413842424400440044234528图5各行业近期盈利预期下调情况数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明515TablePageTop债券研究报告综合前文所述2023年上半年业绩整体缓慢修复且近期2023年业绩预测下修情况较为普遍建议关注半年报业绩同比增长且盈利预期未向下调整标的如杭银转债嘉泽转债大元转债宏图转债科思转债等2本周二级市场行情表现21本周转债股市指数整体表现表1本周股市指数表现指数代码指数简称收盘价周涨跌幅周成交额亿000832CSI中证转债40765106227011000139SH上证转债3549207775966399307SZ深证转债30043162151045000001SH上证指数3133252262073190399001SZ深证成指10463743292649476399006SZ创业板指2100262931245511数据来源Wind东北证券表2本周涨跌幅前三大转债转债成交金正股成交金代码简称转债涨跌幅正股涨跌幅转债价格转股价值行业额亿元额亿元123218SZ宏昌转债440019125804232265110199家用电器123194SZ百洋转债32933153760371184508519医药生物123118SZ惠城转债16261800569712973540035512环保128041SZ盛路转债-12761560564418793360012914国防军工123046SZ天铁转债-157845411623502560117084基础化工123012SZ万顺转债-271717963844021850011503有色金属数据来源Wind东北证券图6本周中证转债指数表现图7本周上证转债指数表现数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明615TablePageTop债券研究报告图8本周深证转债指数表现图9本周上证指数表现数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券图10本周深证成指表现图11本周创业板指表现数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券图12转债股市指数近期涨跌幅情况数据来源Wind东北证券22本周转债股市各行业行情表现本周转债市场触底反弹家用电器美容护理计算机涨幅靠前涨幅分别为945请务必阅读正文后的声明及说明715TablePageTop债券研究报告414332社会服务银行跌幅靠前跌幅分别为-598-007本周转债绝对价格中位数为12251股票市场方面电子煤炭美容护理涨幅靠前涨幅分别为706621577环保银行公用事业跌幅靠前跌幅分别为-3-034-026图13本周转债A股申万一级行业涨跌幅情况数据来源Wind东北证券图14本周转债绝对价格中位数回升数据来源Wind东北证券本周转股溢价率整体缩小分平价区间转股溢价率方面80-90100-110110-120120-130区间转股溢价率缩小其余区间转股溢价率扩大近期120-130平价区间的转股溢价率均值变动较大主要是由于转股溢价率和平价较高的横河转债正股价格下挫使其从130平价区间掉档至120-130区间造成了该区间转股溢价率较大波动本周正股价值修复120-130平价区间转股溢价率均值回归至较低水平请务必阅读正文后的声明及说明815TablePageTop债券研究报告图15本周全市场转股溢价率整体缩小数据来源Wind东北证券图16近5年分平价区间转股溢价率情况数据来源Wind东北证券图172023年分平价区间转股溢价率情况数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明915TablePageTop债券研究报告23本周转债标的动态池表现情况表3本周转债标的动态池表现情况代码简称转债周度表现正股周度表现转债8月表现转债价格转股价值行业113563SH柳药转债423567095124889030医药生物127083SZ山路转债150502092118758352建筑装饰113643SH风语转债336558-010125408326传媒111010SH立昂转债211485-025119787264电子113670SH金23转债373950195123667506轻工制造113039SH嘉泽转债076-123-0291480312195公用事业123142SZ申昊转债-074-674-037118517222电力设备113594SH淳中转债238581-111128079147计算机123212SZ立中转债559616061131909508汽车110048SH福能转债135087-0781716514632公用事业数据来源Wind东北证券24本周进入特殊时期的转债本周共2只转债进入转股与赎回期表4本周进入转股与赎回期转债情况债券余转债价转股价转股溢价纯债溢价代码简称行业评级纯债价值进入时期公告时间额格值率率转股与赎113666SH爱玛转债汽车AA20001204471446858942727762023-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