投资要点
　　本周(8月28日-9月1日)费城半导体指＃数su较mm上a周ry＃上涨5.4%，BVPCloudIndex较上周上涨5.8%；纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周上涨4.0%。除了美股大盘走强，Salesforce、DELL等龙头的业绩超预期驱动，以及Google Next 23大会的一系列AI新产品发布等积极因素推动，本周科技板块与AI产业链表现强劲。
　　人工智能：海内外AI应用加速渗透。海外方面，OpenAI推出企业版服务，进一步挖掘货币化潜力，Google于本周举办Google Next 23大会，会上除了云产品更新外，也宣布并演示多项最新的AI相关应用、算力、模型；国内方面，首批大模型通过备案，其中包括百度文心一言、字节云雀大模型、商汤日日新大模型等产品。我们建议关注AI应用落地后的用户体验和商业化进展，包括海外的OpenAI、微软Copilot、谷歌PaLM2、Meta Llama2等海外头部大模型，以及国内的百度文心一言、商汤日日新大模型等应用数据与市场反馈。
　　半导体与消费电子：华为新机上市、苹果公布发布会日期，有望提升智能手机关注度。本周华为无预警发售Mate 60 Pro手机，苹果也宣布iPhone 15发布会日期，有望提振智能手机产业链关注度，以及下半年的高端机需求；此外，比亚迪电子本周宣布收购捷普电路，有望进一步拓宽智能手机零部件业务。龙头公司财报方面，博通季度收入88.76亿美元（YoY+4.9%,QoQ+1.6%），Non-GAAP净利润45.96亿美元（YoY+8.4%,QoQ+2.4%）；DELL季度收入229.34亿美元（YoY-13.2%,QoQ+9.6%），Non-GAAP净利润12.66亿美元（YoY-1.3%,QoQ-20.8%）；小米集团季度收入673.55亿元人民币（YoY-4%,QoQ+13.2%），Non-IFRS净利润51.40亿元人民币（YoY+147.0%, QoQ+59.0%)；比亚迪电子上半年收入561.80亿元人民币（YoY+28.58%），归母净利润15.16亿元人民币（YoY+139.15%）。
　　互联网：拼多多海外平台Temu积极布局东南亚市场、中东市场。电商方面，拼多多本周进军以色列市场，并将于9月进入马来西亚、泰国、越南、新加坡，东南亚、持续推进中东市场布局。财报方面，MongoDB季度收入4.24亿美元（YoY+39.6%,QoQ+15.1%），Non-GAAP净利润7,671万美元（去年同期为净亏损1,555万美元，QoQ+69.5%）；拼多多季度营收522.8亿元人民币（YoY+66.3%,QoQ+38.9%），Non-GAAP归母净利润152.69亿元人民币（ YoY+41.7%, QoQ-42.4% ）；哔哩哔哩季度营收53.04亿元人民币（YoY+8.1%,QoQ+4.6%），经调整归母净亏损9.63亿元人民币，亏损幅度同比、环比收窄。
　　投资建议：建议关注人工智能带来的生态趋势，谷歌(GOOGL.O)、脸书(METAPLATFORMS)(META.O)、腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、百度集团(09888.HK)、英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)；受华为、苹果新机刺激，有望谷底回升的消费电子龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子(01415.HK)；数字经济底座的中国移动(00941.HK)、中国电信(00728.HK)、中芯国际(00981.HK)，联想集团(00992.HK)；情绪回暖的中国互联网行业，快手(01024.HK)、百度集团-SW (09888.HK)、金蝶国际(00268.HK)。
　　风险提示：1）AI应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行

研究报告全文：海外研证券研究报告究industryId科技与互联网海外TMT周报2023828-202391title推荐维持海内外发布AI重磅新品手机行业有望逐步回暖createTime12023年9月3日relatedReport重点指数表现行相关报告2023828-202391指数代码指数名称收盘点位周涨跌幅年涨跌幅业兴证海外TMT周报IXICGI纳斯达克指数140318232339周2023821-2023825-AI板IYWP美国科技股指数iShares1117847505块冲高回落龙头业绩持续升KWEBPCSI中国互联网ETF297178-40报温EMCLOUDGIBVPCloudIndex15397258297SOXGI费城半导体指数36828454453HSTECH恒生资讯科技业4179493018兴证海外TMT周报TWITTW台湾资讯科技指数231158305282板202387-2023811AI资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理块回调Arm计划9月赴美上市投资要点本周8月28日-9月1日费城半导体指数su较mm上a周ry上涨54BVPCloudIndex较上周上涨58纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周上涨40除了美股大盘走强兴证海外TMT周报SalesforceDELL等龙头的业绩超预期驱动以及GoogleNext23大会的一系列AI新产品2023731-202384OpenAI发布等积极因素推动本周科技板块与AI产业链表现强劲内测DALL-E3苹果AMD人工智能海内外AI应用加速渗透海外方面OpenAI推出企业版服务进一步挖掘货等发布业绩币化潜力Google于本周举办GoogleNext23大会会上除了云产品更新外也宣布并演示多项最新的AI相关应用算力模型国内方面首批大模型通过备案其中包括百度文心一言字节云雀大模型商汤日日新大模型等产品我们建议关注AI应用落地后的用emailAuthor户体验和商业化进展包括海外的OpenAI微软Copilot谷歌PaLM2MetaLlama2等海海外研究TMT外头部大模型以及国内的百度文心一言商汤日日新大模型等应用数据与市场反馈分析师半导体与消费电子华为新机上市苹果公布发布会日期有望提升智能手机关注度本洪嘉骏周华为无预警发售Mate60Pro手机苹果也宣布iPhone15发布会日期有望提振智能手hongjiajunxyzqcomcn机产业链关注度以及下半年的高端机需求此外比亚迪电子本周宣布收购捷普电路有望进一步拓宽智能手机零部件业务龙头公司财报方面博通季度收入8876亿美元SFCBPL829YoY49QoQ16Non-GAAP净利润4596亿美元YoY84QoQ24DELLSACS0190519080002季度收入22934亿美元YoY-132QoQ96Non-GAAP净利润1266亿美元YoY-13QoQ-208小米集团季度收入67355亿元人民币YoY-4QoQ132求培培Non-IFRS净利润5140亿元人民币YoY1470QoQ590比亚迪电子上半年收入qiupeipeixyzqcomcn56180亿元人民币YoY2858归母净利润1516亿元人民币YoY13915SACS0190521090003互联网拼多多海外平台Temu积极布局东南亚市场中东市场电商方面拼多多本周周路昀进军以色列市场并将于9月进入马来西亚泰国越南新加坡东南亚持续推进中zhouluyunxyzqcomcn东市场布局财报方面MongoDB季度收入424亿美元YoY396QoQ151SACS0190522070002Non-GAAP净利润7671万美元去年同期为净亏损1555万美元QoQ695拼多多季度营收5228亿元人民币YoY663QoQ389Non-GAAP归母净利润15269亿翁嘉源元人民币YoY417QoQ-424哔哩哔哩季度营收5304亿元人民币wengjiayuanxyzqcomcnYoY81QoQ46经调整归母净亏损963亿元人民币亏损幅度同比环比收窄SACS0190523060002投资建议建议关注人工智能带来的生态趋势谷歌GOOGLO脸书METAPLATFORMS腾讯控股阿里巴巴百度集团英伟请注意求培培周路昀翁嘉源并METAO00700HK-SW09988HK09888HK非香港证券及期货事务监察委员会达NVIDIANVDAO受华为苹果新机刺激有望谷底回升的消费电子龙头企业包括的注册持牌人不可在香港从事受监比亚迪电子00285HK舜宇光学科技02382HK高伟电子01415HK数字经济底座管的活动的中国移动00941HK中国电信00728HK中芯国际00981HK联想集团00992HK情绪回暖的中国互联网行业快手01024HK百度集团-SW09888HK金蝶国际研究助理00268HK方宏伟风险提示1AI应用落地不及预期2消费电子未能如期复苏3国际情势影响供应fanghongweixyzqcomcn链正常运行请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业周报目录1重点公司行情数据-3-2美股整体情况-5-3行业本周观察-6-31互联网与软件行业-6-32电子与硬件行业-8-4投资建议-12-5风险提示-12-图目录图1纳斯达克指数标普500指数标普100指数TAMAMA科技指数-5-图2费城半导体指数与BVPCloudIndex-5-图3纳斯达克CTA人工智能和机器人指数-5-表目录表1美股科技行业分板块估值跟踪表2023828-202391-3-表2港股TMT分板块估值跟踪表2023828-202391-4-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业周报1重点公司行情数据表1美股科技行业分板块估值跟踪表2023828-202391总市值年初至今涨PEPS板块代码公司名称周涨跌EVEBITDA亿美元跌幅TTMTTMGOOGO谷歌172495-528360195AMZNO亚马逊142514-17109026385METAO脸书76264-1233863201NFLXO奈飞19496-2745961101PDDO拼多多6984-6617124160UBERN优步72404133483325ATVIO动视暴雪互联网961712-257027-126PYPLO贝宝71215594159532NTESO网易6736519049174MELIOMERCADOLIBRE5129-223428139BIDUO百度1372297724060272MBLYOMOBILEYEGLOBAL2186-8380217-193SENSEA1756-72-15472-226RBLXNROBLOX295626-2420153525MSFTO微软MICROSOFT244192-1337115238ORCLN甲骨文ORACLE328244338666220ADBEO奥多比ADOBE21556-13136665357赛富时CRMN25677-1529139369SALESFORCESAPN思爱普16981330349231INTUO财捷INTUIT15406-14646107399NOWNSERVICENOW10541730958174ADPO自动数据处理12055-98461501011软件及SaaSSHOPNSHOPIFY749531170310900PALOALTOPANWONETWORKS4702-2253890434WDAYOWORKDAY85620-52-422136-235SNOWNSNOWFLAKE5183-54-602212-738TEAMOATLASSIAN6515-9-5353972293ADSKO欧特克AUTODESK3554-64-132518-427CRWDOCROWDSTRIKE5267-46-1081149-1913SQNBLOCK3858-21-41191464651AAPLO苹果APPLE296216831377234NVDAO英伟达NVIDIA77773-3063883440TSLAO特斯拉TESLA1198256511603672102TSMN台积电48330-201596792AVGOO博通BROADCOM26142-1532393339ASMLO阿斯麦3601237260102203CSCOO思科CISCO23574-418741142AMDO超威半导体AMD15421-520282147硬件及设备德州仪器TEXASTXNO134822166622307INSTRUMENTSINTCO英特尔INTEL12885-341493382IBMNIBM153310-25-16632894QCOMO高通QUALCOMM17687-24-7073481309ADIO亚德诺ANALOG9093724271172美光科技MICRONMUO77110-24-2654248TECHNOLOGYSTMN意法半导体4262-3972575资料来源Wind含一致预期兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业周报表2港股TMT分板块估值跟踪表2023828-202391PE总市值年初至今PEPS板块代码公司名称周涨跌Forward1亿港元涨跌幅TTMTTM2M00700HK腾讯控股310582-221444918209988HK阿里巴巴-SW183783-242011912403690HK美团-W8021-3-439043034709618HK网易-S4095-1-511730413709999HK京东集团-SW5280771904918509888HK百度集团-SW38986-42272717401024HK快手-W2796-2-11-7062543906618HK携程集团-S1345-3-317222345909961HK京东健康2115-1623217422700020HK阿里健康5222-72-80121-16309626HK商汤-W4871-67-8320-16500268HK哔哩哔哩-W421-2-50-122873-2766互联网00241HK金蝶国际6272-3010282062209698HK金山软件1733-75-12516-10409898HK众安在线240-4-55100177103888HK阅文集团4270-8-684736102518HK汽车之家-S286-241353712500772HK微博-SW3221-363934322800354HK平安好医生1554-482650812606060HK万国数据-SW3420-14-6162222001833HK中国软件国际2196-31-47236-53400909HK心动公司762-78-7741-19709959HK明源云404-74-1644429002400HK移卡837-56-9912126809923HK联易融科技-W703-405731711601810HK小米集团-W30902-352981126902382HK中芯国际7034-744362124600992HK联想集团1076108108028700285HK比亚迪电子819112927606191电子和半02018HK舜宇光学科技导体1821-502700815500710HK华虹半导体603-22113058800981HKASMPT23331161342921901347HK瑞声科技4968-52911813100522HK京东方精电324-222151917100941HK中国移动14694362101148900728HK中国电信5371173107069000762HK中国联通169515786047200763HK中兴通讯17246231240999通信00788HK中国铁塔1338-3-51311311900552HK中国通信服务2445464025706869HK建滔积层板1824-961055201888HK长飞光纤光缆2033-44402127701675HK亚信科技902-20961080资料来源Wind含一致预期兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业周报2美股整体情况本周8月28日-9月1日纳斯达克指数收盘1403182点较上周环比上升32标普500指数同期环比上涨25纳斯达克100指数较上周环比上升37纳斯达克科技市值加权较上周环比上升50表现强劲TAMAMA科技指数延续积极表现较上周环比上升42在硬件端费城半导体指数较上周环比上升54软件端BVPCloudIndex较上周环比上升58均表现出持续积极态势在人工智能和机器人领域纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周环比上升40展现出稳定的增长势头图1纳斯达克指数标普500指数标普100指数图2费城半导体指数与BVPCloudIndexTAMAMA科技指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图3纳斯达克CTA人工智能和机器人指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业周报3行业本周观察31互联网与软件行业人工智能OpenAI推出ChatGPT企业版新增隐私保护定制和高速访问等功能OpenAI推出的ChatGPT企业版ChatGPTEnterprise将是是迄今为止最强大的ChatGPT版本目的是吸引更广泛的企业客户并探索ChatGPT的货币化潜力该版本将在ChatGPT的基础上增加企业级隐私和数据分析能力以及增强的性能和定制选项CSDN媒体称OpenAI预计未来12个月收入将超10亿美元据TheInformation周二报道OpenAI有望在未来12个月内通过销售人工智能软件和为其提供动力的计算能力产生超过10亿美元的收入该报告称OpenAI目前美元收入超过8000万美元而去年全年仅为2800万美元IT之家百度字节等8家公司大模型产品正式上线向公众提供服务百度文心一言字节云雀大模型商汤日日新大模型中科院旗下紫东太初大模型百川智能百川大模型智谱AIGLM大模型MiniMaxABAB大模型上海人工智能实验室书生通用大模型8个企业机构的大模型位列第一批名单可正式上线面向公众提供服务CSDN百度文心一言首日回答用户3342万个问题日活超100万百度方面表示据官方平台数据显示8月31日全天文心一言共回复网友超过3342万个问题开放下载19小时之内日活跃用户突破100万根据Gamelook报道文心一言APP于8月31日在苹果中国区AppStore应用商店的免费榜排名一路飙升登顶免费总榜IT之家Gamelook网信办发布第二批深度合成服务算法备案信息其中包括360智脑WPSAI暨6月份网信办发布第一批深度合成服务算法备案信息后其中包括文心一言等网信办于9月初发布第二批清单其中包括360智脑WPSAI昆仑万维天工AI助手网易有道子曰大模型商汤商量大语言模型等网信办谷歌召开NextCloud23多项AI应用模型算力产品发布谷歌于8月29日-31日举办CloudNext23大会会上除了云产品更新外也宣布并演示了多项最新AI相关应用算力模型开发进展云产品方面谷歌通过DuetAI进一步完善云服务体验并强化VertexAI频台添加添加Llama2FalconLLMClaude2等20个模型的使用权限使其总数达到100个算力方面推出最新一代自主AI芯片TPUv5e同时宣布与英伟达深化伙伴关系推出基于英伟达H100GPU的A3超级计算机谷歌开发者微软BingChat已针对所有正式版Chrome桌面版浏览器开放使用经过数月测试之后微软现已正式为BingAI添加了对GoogleChrome以及其他浏览器的支持同时BingChatEnterprise也已支持EdgeMobile平台IT之家人工智能公司Synthetaic与微软达成为期五年的战略合作协议作为协议的一部分微软将为其提供近100万小时约114年的云计算资源钛媒体请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业周报媒体称美国国会9月将召开AI峰会马斯克扎克伯格等科技业关键人物将出席媒体称美国国会将于9月13日召开AI洞察论坛形式为闭门会议特斯拉CEO埃隆马斯克Meta创始人马克扎克伯格谷歌CEO桑德尔皮查伊OpenAICEO山姆奥尔特曼英伟达CEO黄仁勋和微软联合创始人比尔盖茨均将出席网易科技软银将率领印度团队赴硅谷考察AI技术据报道软银集团将于下月带领一批印度创业公司创始人前往硅谷考察人工智能技术软银愿景基金欧洲中东非洲和印度投资负责人苏米尔朱尼贾SumerJuneja表示公司的投资目标除一流技术团队外其所处行业需要能够利用人工智能提高商业模式效率IT之家AI聊天机器人平台Poe推出多项更新新增Mac应用和Llama2模型知名问答网站Quora旗下AI聊天机器人Poe近日发布一系列更新包括Mac应用与同一个AI机器人同时进行多个对话的功能接入Meta的Llama2模型等此外Poe还计划推出企业级服务让公司可以为员工管理平台使用情况IT之家电商媒体称Temu将进入东南亚中东市场据媒体报道拼多多海外平台Temu正在加速对东南亚市场的布局已于8月底上线菲律宾并将于9月陆续登陆马来西亚泰国越南新加坡中东方面Temu于8月底上线以色列站目前在全球范围内已经进入39个国家和地区雷峰网36氪出海美团外卖宣布与顺丰同城闪送UU跑腿达成合作8月28日美团外卖宣布继续加强即时配送的合作生态建设与顺丰同城闪送UU跑腿达成合作据了解美团外卖将结合自有配送体系与合作方共同为商家打造更丰富的配送网络并将为合作订单提供相关保障服务Tech星球其他媒体称Meta内测手机版ARVR元宇宙社交平台HorizonWorlds映微网NweonXbox斯宾塞借助云游戏为移动设备带来游戏机体验是未来业界趋势IT之家业绩MongoDB二季度收入424亿美元YoY396QoQ151Non-GAAP净利润7671万美元去年同期为净亏损1555万美元QoQ695报告期内公司客户群环比增加约1900家客户总客户总数从去年同期的37000家增至45000家其中Atlas客户从去年的35500家增至43500家二季度公司留存率表现强劲MongoDBSalesforce二季度收入8603亿美元YoY114QoQ43Non-GAAP净利润2094亿美元YoY76QoQ251报告期内公司数据云吸收6万亿条记录并触发超过1万亿次激活此外公司积极为自身和客户推动人工智能转型在市场上产生巨大影响根据公司最新报告在AI数据CRM和信任平台的推动下Saleforce已经成为全第三大企业软件公司第一大CRM公司公司将继续推动AICRM发展Salesforce请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业周报拼多多二季度收入5228亿元人民币YoY663QoQ389Non-GAAP归母净利润15269亿元人民币YoY417QoQ-424报告期内随着经济恢复和扩大消费政策的不断落地公司看到市场消费信心明显增强海外方面Temu正在起步阶段现阶段不会将重点放在货币化和其他财务指标上主要目标是在全球市场创造更多差异化价值并探索不同市场的消费需求拼多多商汤集团上半年营收143亿元人民币YoY13Non-IFRS净亏损239亿元人民币去年同期为净亏损2564亿元人民币报告期内公司智慧商业收入85亿元人民币实现502的高增长智慧生活收入为31亿元人民币同比增长6智慧城市收入18亿元人民币同比下滑577主要原因为公司将战略重点转向信贷状况稳健的头部客户智慧汽车收入08亿元人民币同比下滑305报告期内公司推出日日新大模型和相关AI产品族商汤集团哔哩哔哩二季度营收5304亿元人民币YoY81QoQ46经调整归母净亏损963亿元人民币亏损幅度同比环比收窄报告期内公司DAU同比增长15至9650万用户日均使用时长为94分钟财务方面公司继续推动降本增效毛利润同比增长66总运营费用销售及营销费用分别同比减少1422经调整归母净亏损同比环比收窄受若干游戏推出时间的延迟以及非核心业务收入贡献低于预期公司下修2023年净营业额至225-235亿元人民币此前为240-260亿元人民币哔哩哔哩Boss直聘二季度营收1488亿元人民币YoY337QoQ164Non-GAAP归母净利润568亿元人民币YoY1346QoQ1321报告期内公司MAU同比增长645至4360亿其中蓝领和二线以下城市增长最快总付费企业客户同比增长184至450万招聘者需求主要受蓝领中小企业和低线级城市推动本季度蓝领收入占比进一步提升至32二线及以下城市收入占比首次超过60Boss直聘32电子与硬件行业AI硬件产业链美国商务部长雷蒙多访华重点关注芯片和人工智能据商务部网站发布应中国商务部部长王文涛邀请美国商务部长吉娜雷蒙多于8月27日至30日访华据日经亚洲报道美国商务部长吉娜雷蒙多周日开始对中国访问寻求就半导体和人工智能等两国存在冲突的高科技领域进行对话集微网媒体称Meta英伟达就HBM供应事宜相继到访SK-海力士据媒体报道Meta高层于8月24日参观SK海力士总部考察DDR5HBM生产设施及EUV设备进行利川园区DDR5质量审核并要求额外供应DDR5服务器DRAM产品此外英伟达预计于本周访问利川园区将审查HBM3E产线并讨论HBM供应问题闪存市场媒体称三星将成为英伟达HBM新供应商预计明年HBM市占率超50据媒体报道三星本周通过英伟达的HBM3最终质量检测最早将从下个月开始向英伟达供应在此之前三星已确定向AMD供应HBM3报道预计明年三星的HBM市占率将超过50TMT时报三星电子展示下一代AI内存与现有HBM相比性能提高一倍以上据媒体报道三星电子在今年的HotChips2023上公布HBM-PIM和LPDDR产品的最新进展其中HBM-PIM与现有HBM相比性能和功效提高一倍以上闪存市场请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业周报SK-海力士推出AI内存方案Accelerator-in-Memory据媒体报道SK-海力士在HotChip2023展会发布AI内存方案并展示使用两个FPGA的GDDR6AiM解决方案的概念验证半导体行业观察Onto公司获得超过1亿美元AI先进封装系统订单Onto宣布获得超过一亿美元DrangonflyG3检测设备订单因客户订单追加该设备交付周期从2024年一季度延长至2024年下半年订单主要来自先进逻辑芯片和存储制造商OntoCamtek8月份公司获得45套系统订单30为HBM和Chiplet应用Camtek半导体代工与半导体设备媒体称据日本官员主题演讲台积电可能将在熊本建第三座晶圆厂日本国会议员甘利明8月25日于主题演讲中透露台积电考虑在日本将深入发展可能将在熊本建第三座晶圆厂芯智讯媒体称英特尔芯片订单延期苹果或成为台积电年内所有3nm产能的唯一客户IT之家媒体称三星或将代工特斯拉第五代自动驾驶芯片据媒体报道三星电子有较高概率获得特斯拉第五代自动驾驶芯片Hardware5订单该芯片将采用4纳米工艺此前三星已经向特斯拉供应14nm全自动驾驶FSD芯片全球半导体观察媒体称英特尔代表透露公司将在韩国开展开放式代工业务英特尔韩国公司首席执行官权明淑接受电子报采访时透露英特尔将在韩国开展开放式代工业务她认为开放生态系统是英特尔集成半导体公司IDM20愿景的核心轴IT之家ASML对华出口禁令正式生效年底前仍可向中国出口高端DUV光刻机2023年9月1日荷兰政府此前于6月底颁布的有关先进半导体设备的额外出口管制的新条例正式生效据媒体报道尽管出口限制从9月开始生效但该公司现有的许可证仍能够允许其在2023年底前继续将NXT2000i和更先进的DUV光刻机运送到中国芯智讯DIGITIMESResearch表示日本更有可能实施对光刻和薄膜沉积的出口管制2022年日本仍是中国最大的半导体设备来源国约占进口额的30对于2023年7月23日生效的日本半导体设备出口禁令DIGITIMESResearch表示光刻和薄膜沉积设备更有可能受到影响预估光刻方面EUV掩模沉积设备EUV工艺涂层设备或受到影响薄膜沉积方面用于钴和钌等材料的先进工艺金属互连沉积设备40nm以下原子层沉积设备ALD或受影响Digitime日本芯片设备销售额持续萎缩创下4年来最大降幅日本半导体制造设备协会SEAJ最新公布统计数据指出今年7月份日本芯片设备销售额3个月移动平均值为280041亿日圆YoY-126降幅创近4年来新高2019年9月降幅为168闪存市场韩国工业部与三星SK-海力士签署半导体封装谅解备忘录闪存市场半导体存储TrendForce预估明年DRAMNANDFlash需求位元将同比增长13及16TrendForce集邦咨询表示预期2024年存储器原厂对于DRAM与NANDFlash请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业周报的减产策略仍将延续其中NANDFlash减产概率更高有鉴于2023年基期已低加上部分存储器产品价格已来到相对低点预估DRAM及NANDFlash需求位元年成长率分别有130及160TrendForce媒体称三星SK海力士和美光发力GDDR7据媒体报道三星SK-海力士美光均加大力度研发GDDR7产品其中三星率先于2023年7月宣布开发出GDDR7芯片并向英伟达提供样品SK-海力士预计2023年年内完成研发美光预计2024年正式推出GDDR7闪存市场美光科技宣布委派李新明JeffLi先生担任美光中国政府事务负责人管理美光中国区的政府沟通及公共事务全球SSD硬件终端华为Mate60Pro未发先售Mate系列手机累计发货达到1亿台8月29日HUAWEIMate60Pro手机正式上架开售成为少有的未发先售旗舰手机而根据华为商城信息该机型是首款支持卫星通话的大众智能手机并将接入盘古AI大模型据华为公开信信息Mate系列手机累计发货已达到1亿台界面新闻苹果将于北京时间9月13日凌晨1点发布iPhone15等新品界面新闻预计2023年全球PC出货量同比下降137至252亿台预计2024年市场以37的同比增速复苏IDC预计2023年全球智能手机出货量同比下降47至115亿部预计2024年市场以45的同比增速复苏IDC瑞声科技加速布局新能源汽车领域与博世力士乐达成战略合作IT之家其他重要新闻比亚迪电子158亿元收购捷普电路以拓宽智能手机零部件业务比亚迪电子宣布以158亿元人民币约为22亿美元收购捷普电路新加坡100股权比亚迪电子管理层认为收购案将帮助公司拓展客户与产品边界拓宽智能手机零部件业务并大幅改善集团客户与产品结构比亚迪电子业绩博通三季度收入8876亿美元YoY49QoQ16Non-GAAP净利润4596亿美元YoY84QoQ24报告期内公司半导体解决方案收入6941亿美元YoY48QoQ20基础设施软件收入1935亿美元YoY52QoQ05其中网络业务收入同比增长20主要受交换机路由器定制AIASIC产品推动公司Tomahawk5获得大量订单Jericho3AI预计未来6个月开始向超大规模客户发货并已开始研发16T的Tomahawk6产品博通DELL二季度收入22934亿美元YoY-132QoQ96Non-GAAP净利润1266亿美元YoY-13QoQ-208公司认为6月7月需求环境改善进程好于预期并预估AI在未来几年将扩大总技术支出含硬件和服务规模其请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业周报中AI将以19的CAGR增长至900亿美元相关业务表现方面公司上半年AI服务器收入达到服务器业务的20DELL小米集团二季度收入67355亿元人民币YoY-4QoQ132Non-IFRS净利润5140亿元人民币YoY1470QoQ590报告期内公司智能手机业务收入366亿元人民币同比下滑主要受出货量下滑影响部分被平均售价提升抵消IOT与生活消费产品收入223亿元人民币同比增长受智能大家电平板等产品推动互联网服务收入74亿元人民币同比增长主要受广告业务推动智能手机业务毛利率同比提升46pcts至133主要原因为高端化战略零部件价格下降小米集团比亚迪电子上半年收入56180亿元人民币YoY2858归母净利润1516亿元人民币YoY13915报告期内公司消费电子业务收入41049亿元人民币YoY2382其中零部件收入同比下滑组装收入同比增长新型智能产品收入8999亿元YoY301新能源汽车业务收入6133YoY8946受益业务结构优化和产能利用率提升公司盈利能力大幅改善比亚迪电子慧与科技HPE三季度收入7002亿美元YoY1QoQ持平Non-GAAP净利润639亿美元YoY16QoQ-67报告期内公司年化营收运转率Annualizedrevenuerun-rate达到13亿美元YoY49延续增长主要业务中计算业务收入2624亿美元同比环比均下滑HPC和AI业务收入836亿美元同比环比接近持平边缘业务收入1415亿美元同比增长50发展良好运营利润率显著提升慧与科技HPE惠普HPQ三季度收入1320亿美元YoY-99QoQ22Non-GAAP净利润86亿美元YoY-194QoQ94报告期内公司个人系统销售额89亿美元YoY-113打印机销售额YoY-68公司预计下季度保持环比增长但降低对市场复苏的预期惠普HPQ京信通信上半年收入3228亿港元YoY61归母净利润112亿港元YoY241报告期内公司无线电信网络系统设备和服务收入3144亿港元YoY67运营商电信服务083亿港元YoY-135按地区市场划分中国市场收入2126亿港元YoY-15海外市场收入1112亿港元YoY258公司上半年出海业务取得佳绩京信通信请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业周报4投资建议投资建议建议关注人工智能带来的生态趋势谷歌GOOGLO脸书METAPLATFORMSMETAO腾讯控股00700HK阿里巴巴-SW09988HK百度集团09888HK英伟达NVIDIANVDAO受华为苹果新机刺激有望谷底回升的消费电子龙头企业包括比亚迪电子00285HK舜宇光学科技02382HK高伟电子01415HK数字经济底座的中国移动00941HK中国电信00728HK中芯国际00981HK联想集团00992HK情绪回暖的中国互联网行业快手01024HK美团03690HK爱奇艺IQO金蝶国际00268HK5风险提示1AI应用落地不及预期2消费电子未能如期复苏3国际情势影响供应链正常运行请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确沪深两市以沪深300指数为基准北交定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级所市场以北证50指数为基准新三板市推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数场以三板成指为基准香港市场以恒生中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平行业评级指数为基准美国市场以标普500或纳回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数斯达克综合指数为基准信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况有关财务权益及商务关系的披露兴证国际证券有限公司及或其有关联公司在过去十二个月内与JinJiangRoadBridgeConstructionDevelopmentCoLtd成都经开资产管理有限公司义乌市国有资本运营有限公司ChouzhouInternationalInvestmentLtd桐庐新城发展投资有限公司宝应县开发投资有限公司中泰证券中泰金融国际有限公司中泰国际财务英属维尔京群岛有限公司杭州上城区城市建设投资集团有限公司安庆盛唐投资控股集团有限公司巨星传奇集团有限公司湖州市城市投资发展集团有限公司如皋市经济贸易开发有限公司重庆大足实业发展集团有限公司江西省金融资产管理股份有限公司中国信达香港控股有限公司ChinaCinda2020IManagementLtd成都银行股份有限公司成都新津城市产业发展集团有限公司滁州经济技术开发总公司珠海华发集团有限公司华发投控2022年第一期有限公司上饶投资控股集团有限公司上饶投资控股国际有限公司乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营集团有限公司成都空港城市发展集团有限公司海盐县国有资产经营有限公司海盐海滨有限公司漳州市交通发展集团有限公司泰州医药城控股集团有限公司海宁市城市发展投资集团有限公司南洋商业银行有限公司平安国际融资租赁有限公司上海银行杭州分行湖州南浔振浔污水处理有限公司杭州银行绍兴分行新昌县交通投资集团有限公司赣州城市投资控股集团有限责任公司北京银行股份有限公司杭州分行台州市黄岩经济开发集团有限公司湖州吴兴交通旅游投资发展集团有限公司江苏银行扬州分行湖北农谷实业集团有限责任公司湖州经开投资发展集团有限公司环太湖国际投资有限公司温州名城建设投资集团有限公司泰安市城市发展投资有限公司TaishanCityInvestmentCoLtd益阳市赫山区发展集团有限公司佛山市高明建设投资集团有限公司民生银行南京银行南通分行重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司高密市交运天然气有限公司上海中南金石企业管理有限公司淮北绿金产业投资股份有限公司四川港荣投资发展集团有限公司镇江国有投资控股集团有限公司香港一联科技有限公司交银金融租赁有限责任公司交银租赁管理香港有限公司平度市城市开发集团有限公司德阳发展控股集团有限公司泰兴市中兴国有资产经营投资有限公司成都陆港枢纽投资发展集团有限公司东台市国有资产经营集团有限公司厦门国贸控股集团有限公司国贸控股香港投资有限公司澳门国际银行股份有限公司中国国新控股有限责任公司国晶资本BVI有限公司中原资产管理有限公司中原大禹国际BVI有限公司中国国际金融股份有限公司中国国际金融国际有限公司CICCHongKongFinance2016MTNLimited嵊州市交通投资发展集团有限公司南京溧水经济技术开发集团有限公司溧源国际有限公司ZhejiangKunpengBVICompanyLimited杭州上城区国有资本运营集团有限公司多想云控股有限公司长沙先导投资控股集团有限公司XLBVIINTERNATIONALDEVELOPMENTLIMITED龙口市城乡建设投资发展有限公司集友银行有限公司成都中法生态园投资发展有限公司盐城东方投资开发集团有限公司东方资本有限公司桐庐县国有资产投资经营有限公司润歌互动有限公司铜陵市国有资本运营控股集团有限公司政金金融国际BVI有限公司济南市中财金投资集团有限公司百德医疗投资控股有限公司江苏省溧阳高新区控股集团有限公司江苏中关村控股集团国际有限公司济南历城控股集团有限公司历城国际发展有限公司郑州地产集团有限公司绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司香港象屿投资有限公司厦门象屿集团有限公司江苏腾海投资控股集团有限责任公司连云港港口集团山海香港国际投资有限公司漳州圆山发展有限公司天津滨海新区建设投资集团有限公司兆海投资BVI有限公司镇江交通产业集团有限公司晋城市国有资本投资运营有限公司镇江文化旅游产业集团有限责任公司潍坊市城市建设发展投资集团有限公司郑州城建集团投资有限公司常德市城市建设投资集团有限公司HigherKeyManagementLimited广州产业投资基金管理有限公司淮安市交通控股集团有限公司恒源国际发展有限公司建发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