2023年以来，农民工就业形势显著改善。本文重点关注农民工群体的特征，就业复苏的持续性，以及政策如何着手释放农民工消费潜力。
　　我国农民工人数接近三亿，在全国就业人员中占比超四成，在非农从业人员中占据半壁江山。尽管农民工没有城镇户籍、受教育程度偏低，但普遍吃苦耐劳，这些特殊之处使农民工就业的行业结构与城镇整体存在差异：农民工更多从事制造业和建筑业，更多从事接触性，而非高技术服务业。
　　2020至2022年间，农民工就业压力偏大。一方面，国内经济下行压力较大，城镇新增就业岗位减少，农民工找工作难度提升，也影响其就业意愿。另一方面，疫情对线下经济活动产生影响，农民工的活动半径明显减小。2020至2022年农民工显性就业压力偏大，外出农民工流动情况所反映的隐性就业压力更甚。我们测算，如果将返乡隐性失业的260万人考虑在内，2022年外来农业户籍人口的潜在失业率可能更高。农民工就业形势低迷，同时抑制着农村居民的消费。外出务工工资是农村居民重要收入来源，但过去三年农民工就业景气度低迷，拖累农村居民收入增速，并在一定程度上抑制其边际消费倾向，延缓农村消费结构升级的趋势。
　　2023年农民工就业的恢复具备持续性。在经济恢复过程中，更多农民工进城务工，弥补城镇劳动力的供需缺口。2023年二季度，外来农业户籍人口调查失业率的均值同比下行1个百分点至5.0%，若将“超额”进城务工的55万农民工考虑进内，失业率将进一步下行0.3个百分点。农民工就业形势由弱转强，主要得益于三个方面：1）第三产业对经济带动突出，这是吸纳农民工就业的主力；2）建筑施工需求回升，对农民工就业逐步由拖累转为支撑；3)“保持制造业占比稳定”诉求下，制造业劳动力需求有企稳苗头。我们认为，年内经济复苏的势头还将持续，服务业依然是其中最重要的带动力量，因而农民工就业的恢复具备一定持续性。
　　农民工群体有望成为扩大国内消费需求的重要支点。然而，从就业恢复到收入增长，从收入增长到消费增加之间，仍然存在“转换”的困难与时滞。2023年上半年，农民工就业景气度回温，已对消费产生一定推动。但农村居民消费结构有待进一步优化，消费潜力还未充分释放。宏观政策可以为农民工群体消费需求的释放提供“加速度”。短期内，需促进经济环比增长动能修复，推行“以工代赈”，破除就业歧视，巩固农民工就业恢复势头，促其增收；同时，出台针对性农民工的消费补贴刺激政策，设立覆盖农民工群体的住房专项保障基金，提振消费意愿。更深层次的问题在于，农民工兼具“二元”身份，天然抑制其自身的消费水平。中长期看，宏观政策需解决农民工消费“两头不沾”的问题，可着眼于增强农民工就业的稳定性、提升农民工社保覆盖质量，完善农民工市民化的成本分摊机制几方面。
　　
　　

研究报告全文：宏观经济与政策宏2023年08月23日观报告宏观深度报告详解农民工就业特征趋势与政策建议证券分析师平安观点钟正生投资咨询资格编号2023年以来农民工就业形势显著改善本文重点关注农民工群体的特S1060520090001征就业复苏的持续性以及政策如何着手释放农民工消费潜力ZHONGZHENGSHENG934pingancomcn宏张璐投资咨询资格编号我国农民工人数接近三亿在全国就业人员中占比超四成在非农从业人观S1060522100001员中占据半壁江山尽管农民工没有城镇户籍受教育程度偏低但普遍ZHANGLU150pingancomcn吃苦耐劳这些特殊之处使农民工就业的行业结构与城镇整体存在差异深常艺馨投资咨询资格编号S1060522080003农民工更多从事制造业和建筑业更多从事接触性而非高技术服务业度CHANGYIXIN050pingancomcn2020至2022年间农民工就业压力偏大一方面国内经济下行压力较报大城镇新增就业岗位减少农民工找工作难度提升也影响其就业意愿告另一方面疫情对线下经济活动产生影响农民工的活动半径明显减小2020至2022年农民工显性就业压力偏大外出农民工流动情况所反映的隐性就业压力更甚我们测算如果将返乡隐性失业的260万人考虑在内2022年外来农业户籍人口的潜在失业率可能更高农民工就业形势低迷同时抑制着农村居民的消费外出务工工资是农村居民重要收入来源但过去三年农民工就业景气度低迷拖累农村居民收入增速并在一定程度上抑制其边际消费倾向延缓农村消费结构升级的趋势2023年农民工就业的恢复具备持续性在经济恢复过程中更多农民工进城务工弥补城镇劳动力的供需缺口2023年二季度外来农业户籍人口调查失业率的均值同比下行1个百分点至50若将超额进城务证工的55万农民工考虑进内失业率将进一步下行03个百分点农民工券就业形势由弱转强主要得益于三个方面1第三产业对经济带动突出研这是吸纳农民工就业的主力2建筑施工需求回升对农民工就业逐步由拖累转为支撑3保持制造业占比稳定诉求下制造业劳动力需求有究企稳苗头我们认为年内经济复苏的势头还将持续服务业依然是其中报最重要的带动力量因而农民工就业的恢复具备一定持续性告农民工群体有望成为扩大国内消费需求的重要支点然而从就业恢复到收入增长从收入增长到消费增加之间仍然存在转换的困难与时滞2023年上半年农民工就业景气度回温已对消费产生一定推动但农村居民消费结构有待进一步优化消费潜力还未充分释放宏观政策可以为农民工群体消费需求的释放提供加速度短期内需促进经济环比增长动能修复推行以工代赈破除就业歧视巩固农民工就业恢复势头促其增收同时出台针对性农民工的消费补贴刺激政策设立覆盖农民工群体的住房专项保障基金提振消费意愿更深层次的问题在于农民工兼具二元身份天然抑制其自身的消费水平中长期看宏观政策需解决农民工消费两头不沾的问题可着眼于增强农民工就业的稳定性提升农民工社保覆盖质量完善农民工市民化的成本分摊机制几方面宏观深度报告正文目录一作为重要群体的农民工有何特征4二过去三年农民工就业与消费同步走弱71过去三年农民工就业难度有所加大72外出农民工流动数据折射隐性就业压力73农民工就业景气度影响农村消费7三今年以来农民工就业显著好转8四如何助力农民工消费需求释放101增强农民工就业的稳定性112提升农民工社保的覆盖质量113促进农民工向新市民转化12附录外出农民工潜在水平估算14216宏观深度报告图表目录图表12023年春节后外来农业户籍人口失业率较快下行4图表22023年上半年外出务工农民工同比增加581万人4图表3制造业是农民工就业的第一大行业5图表4相比于城镇整体农民工更多从事第二产业5图表5相比于城镇整体农民工所从事的服务业类型较为集中且大多属于接触性服务业5图表6初中及以下学历农民工占比约七成6图表7建筑业从业人员中六成以上为初中及以下学历6图表8农民工平均年龄较快提升6图表9建筑业从业人员呈现高龄化特征6图表102022年农村居民工资性收入增速放缓8图表11农村居民工资性收入与农民工收入增速走势接近8图表12农村居民平均消费倾向与其工资性收入正相关8图表13相对于2019年2022年农村居民消费结构变化8图表14不同行业对农民工就业的吸纳情况9图表15第二产业GDP增速与农民工就业增速同向波动10图表162023年上半年接触性服务业较快反弹10图表172023年上半年农村支出增速提升10图表18农村居民消费潜力还未充分释放10图表19农民工参与城镇职工医疗及养老保险比例偏低12图表20农民工工伤及失业保险覆盖率低于城镇就业人员12图表21农民工市民化成本分摊机制设计思路13图表22外出就业农民工人数波动较大14图表23对农民工而言外出就业收入的吸引力更高14图表24农民工占乡村人口的比例稳定提升15图表25外出农民工实际数量与潜在数量的对比15316kUlYmYiXaXnVaXjZaQbP6MmOnNpNpMeRoOwOkPmOnO6MnPrQNZoMuNvPpNnM宏观深度报告农民工数量庞大是我国重要的就业主体也是稳就业政策的重点关注对象2023年上半年中国就业形势整体向好其中农民工就业形势的改善最为显著从数量看2023年上半年外出务工农民工人数同比增32是2013年以来的次高点仅低于2021年一季度从失业率看2023年7月外来农业户籍人口城镇调查失业率降至48的低位较2月高点下降12个百分点较城镇总体的调查失业率低05个百分点初中及以下学历失业率从2月的57降至6月的44而农民工人群中低学历的占比更高本文立足于农民工群体的特殊之处回顾2020-2022年间农民工就业形势及其对消费的影响探讨当前农民工就业复苏的可持续性并提出助力农民工消费需求释放的相关政策建议1作为重要就业群体的农民工有何特征尽管农民工没有城镇户籍受教育程度偏低但普遍吃苦耐劳这些特殊之处使农民工就业的行业结构与城镇整体存在差异农民工更多从事制造业和建筑业更多从事接触性而非高技术服务业2过去三年农民工就业与消费同步走弱2020-2022年多数稳就业政策对农民工群体覆盖不足农民工显性就业压力偏大外出农民工流动情况所反映的隐性就业压力更甚外出务工工资是农村居民重要收入来源但2020-2022年就业景气度低迷拖累农村居民收入增速并在一定程度上抑制其边际消费倾向延缓农村消费结构升级的趋势3今年以来农民工就业的恢复能否持续中国经济走向复苏就业回暖的大方向相对确定且较多吸纳农民工就业的第三产业恢复势头较好建筑业施工需求回升制造业劳动力需求已有企稳苗头农民工就业的恢复具备持续性4政策如何助力农民工群体消费需求释放农民工群体可成为扩大国内消费需求的重要支点宏观政策可以为农民工群体消费需求的释放提供加速度短期内需促进经济环比增长动能修复稳定农民工就业增加农民工收入提振其消费意愿更深层次的问题在于农民工兼具二元身份天然抑制其自身的消费水平宏观政策在中长期需解决农民工消费两头不沾的问题可着眼于增强农民工就业的稳定性提升农民工社保覆盖质量完善农民工市民化的成本分摊机制图表12023年春节后外来农业户籍人口失业率较快下行图表22023年上半年外出务工农民工同比增加581万人城镇调查失业率外来户籍人口农村外出务工劳动力人数右轴亿人75就业人员调查失业率外来农业户籍人口6农村外出务工劳动力人数同比19全国城镇调查失业率46518201755-216-445-6152012210521102203220823012306111213141516171819202122资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所一作为重要群体的农民工有何特征农民工是重要的就业主体在我国经济发展中扮演重要角色据2022年度人力资源和社会保障事业发展统计公报2022年末全国农民工总量共296亿人在73亿全国就业人员中的占比为403在从事非农行业第二产业和第三产业就业人员中的占比约为531从刘易斯的二元模型看农村劳动力向城镇转移之初剩余劳动力近乎无限供给他们所接受的工资水平远低于其边际产出这是农民工为中国经济在较长时间内维持中高速增长的贡献所在也助力了城乡收入差距的缩窄农民更多从事非农工作使其收入增速更快提升2013年起国家统计局整合城乡住户调查制度开展了城乡一体化住户收支与生活状况调查此后城乡居民收入及消费的统计数据更具可比性2022年城镇居民与农村居民的收入比值为261较2013年的2931有明显的下行416宏观深度报告农民工的就业结构与城镇整体有所差异据国家统计局全国农民工监测调查报告我国农民工主要从事六大行业包括制造业建筑业批发和零售业居民服务业交通运输仓储邮政业和住宿和餐饮业等从事其他行业的农民工合计占比仅有176相比于城镇总体农民工就业的行业结构有两个特征一方面农民工更多从事制造业和建筑业我们可用2020年第七次人口普查数据为基准观察城镇整体的就业结构全部农民工中从事制造业的人数占比为274较城镇总体制造业就业占比高出78个百分点从事建筑业的人数占比为177较城镇总体的建筑业就业占比高83个百分点图表3制造业是农民工就业的第一大行业图表4相比于城镇整体农民工更多从事第二产业2022年末农民工从业行业分布从业人员行业分布30274城镇就业七普农民工差值农民工-城镇2580177176206047851715125119402741068611772052700167788306制建批交住居其-20造筑发运宿民他全部制造业建筑业其他-149业业零物餐服行售流饮务业第二产业第三产业资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所另一方面农民工所从事的服务业行业较为集中且多属于接触性服务业从事第三产业的农民工占农民工总数的517而城镇总体就业中从事第三产业的人数占比高达666农民工在第三产业中的就业集中于批发零售交通物流住宿餐饮居民服务这四大行业图表5相比于城镇整体农民工所从事的服务业类型较为集中且大多属于接触性服务业服务业从业人员占比分行业010203040506070全部第三产业517批发和零售业125交通运输仓储和邮政业68住宿和餐饮业61第三产业居民服务修理和其他服务业119其他服务144公共管理社会保障和社会组织教育卫生和社会工作金融业租赁和商务服务业房地产业信息传输软件和信息技术服务业城镇非私营单位其他服务分项科学研究和技术服务业城镇就业七普水利环境和公共设施管理业农民工文化体育和娱乐业资料来源Wind2022年人口和就业统计年鉴平安证券研究所516宏观深度报告农民工群体有其特殊之处影响了他们所从事的行业和岗位首先农民工并不具备城镇户籍部分岗位对此有准入限制城镇非私营单位涵盖了国有企业股份制企业集体单位政府及事业单位等类型其就业质量和工资水平相对于私营单位私营企业和个体工商户更高根据2022年人口和就业统计年鉴城镇非私营单位从业人员中从事公共管理和社会保障行业教育行业卫生和社会工作行业的占比分别为11711664这三个行业中大量存在国企事业单位招聘过程中对应聘者的户籍范围有更多限制对外来农业户籍人口形成歧视其次农民工受教育程度偏低农民工群体学历低于社会平均水平2022年近七成农民工为初中及以下学历而在全部就业人员中初中及以下学历的人群占比不到六成从2022年人口和就业统计年鉴看各行业城镇就业人员的学历分布受教育程度较低的群体往往从事建筑业626为初中及以下学历住宿和餐饮业60为初中及以下学历居民服务业564为初中及以下学历制造业523为初中及以下学历等行业这与农民工就业较为集中的行业相重叠最后农民工普遍吃苦耐劳即便年龄已经偏大农民工也愿意承担更辛苦更危险的工作建筑业便是其中的典型代表结合第七次人口普查和农民工监测调查数据估算2020年末从事建筑业的农民工数量为5226万人而非农就业人员中只有57326万人从事建筑业换言之农民工在建筑工人中的占比高达九成图表6初中及以下学历农民工占比约七成图表7建筑业从业人员中六成以上为初中及以下学历初中及以下学历占比城镇就业人员分行业初中及以下学历占比7080全国就业人员农民工6050704030602010050403010111213141516171819202122资料来源Wind平安证券研究所资料来源2022年人口和就业统计年鉴平安证券研究所图表8农民工平均年龄较快提升图表9建筑业从业人员呈现高龄化特征岁平均年龄农民工城镇就业人员年龄分布2021年末平均年龄总劳动力人口444020城镇就业人员建筑业制造业农民工占比50岁以上右轴40153036102032510028岁岁岁岁岁岁岁岁岁岁24344454641929394959---------240-岁以上203040506025354555101112131415161718192021221665资料来源Wind中国人力资本报告2022平安证券研究所资料来源2022年人口和就业统计年鉴平安证券研究所616宏观深度报告二过去三年农民工就业与消费同步走弱1过去三年农民工就业难度有所加大过去三年间农民工就业难度有所加大一方面国内经济低位运行城镇新增就业岗位减少农民工找工作难度提升也影响其就业意愿2020年我国农民工人数减少517万人出现有统计以来的首次环比减少2020年至2022年农民工占乡村人口的比例环比分别提升07个百分点27个百分点和15个百分点而2012-2019年间年均提升21个百分点另一方面疫情一度对线下经济活动产生影响农民工的活动半径减小2022年外出就业的农民工在全部农民工中的占比较2019年下滑18个百分点外出就业的农民工更倾向于省内务工2022年跨省就业农民工在外出就业农民工中的占比较2019年下滑了2个百分点此外稳就业政策对农民工群体覆盖偏弱城镇社会保障体系难以兜底农民工就业使农民工就业相较于城镇户籍人口难上加难过去三年间失业保险金稳岗返还规范企业裁员增加社会救助等稳就业相关政策所锚定的对象往往是拥有明确雇佣关系参加当地社保和失业保险的群体然而大量农民工没有签订过正式的劳务合同较少缴纳职工社保和失业保险又不具备当地的户籍在打工地无法被纳入到救助对象中成为稳就业政策的漏出群体2外出农民工流动数据折射隐性就业压力相比于本地就业外出就业在收入方面吸引力更高根据全国农民工监测调查报告2020年-2022年间外出就业的农民工数量分别减少466万人增长213万人增长18万人这远低于2016-2019年121万人的年均增量外出农民工占乡村人口的比例在2020年-2022年环比分别提升01个百分点12个百分点和05个百分点而2012-2019年间年均提升109个百分点我们估算详见附录相比于此前趋势外出农民工的转移量在2020-2022年累计少增690万人其中2022年少增260万人外出农民工人口流动往往会对城镇失业率数据形成干扰农村是剩余劳动力的蓄水池经济景气度偏弱时大量农民工返乡城镇的劳动力供给下行使就业调查指标在一定程度上失真假设外来户籍农业人口与外出就业农民工群体基本重合若将返乡隐性失业的260万人考虑在内外来农业户籍人口的潜在失业率可能更高3农民工就业景气度影响农村消费2020-2022年间经济疲弱叠加疫情影响农民工就业景气度低迷拖累农村居民收入增速并在一定程度上抑制其边际消费倾向延缓农村消费结构升级的趋势首先外出务工工资是农村居民的重要收入来源据统计局住户调查农民收入主要包括两个方面一是经营性收入其中六成多是农业经营收入多源于粮食蔬菜水果等作物种植增长相对稳定2022年经营性收入在农村居民人均可支配收入中占比为346较2013年降低71个百分点二是工资性收入是农民增收贡献的大头与农民工就业息息相关2022年工资性收入在农村居民人均可支配收入中的占比为42较2013年提升了33个百分点农民工进城务工将一部分收入寄回农村老家有助于缩小城乡收入差距2020至2022年农村居民人均可支配收入的年均增速较2017-2019年低11个百分点其中经营性收入年均复合增速仅较2017-2019年低01个百分点而外出农民工工资收入年均复合增速较2017-2019年复合增速低16个百分点过去三年间农民外出务工收入增速走低是其总收入增速放缓的主要拖累其次农村居民的边际消费倾向与其工资性收入正相关2014年-2019年农村居民工资性收入较快增长在可支配收入中的占比提升24个百分点同期农村居民消费支出在可支配收入中的占比也提升了38个百分点2020年农村居民可支配收入中工资收入的比例较2019年下滑14个百分点同期消费支出占可支配收入的比例也较2019年下滑32个百分点过去三年间农民工资性收入增速放缓一定程度上抑制其消费倾向716宏观深度报告图表102022年农村居民工资性收入增速放缓图表11农村居民工资性收入与农民工收入增速走势接近农村居民可支配收入增速TTM农民工月均收入水平同比1830平均值工资性收入经营净收入农村居民人均可支配收入工资性收入同比152012109603-10151617181920212223151617181920212223资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所最后农民收入增速放缓消费场景受限对农村居民消费结构的升级产生一定阻碍据国家统计局数据2022年农村居民的恩格尔系数为33较2019年上行了3个百分点分品类看农村居民消费支出中教育文化和娱乐医疗保健两类支出的占比分别下行1个百分点和085个百分点对总体消费的拖累较大图表12农村居民平均消费倾向与其工资性收入正相关图表13相对于2019年2022年农村居民消费结构变化农村居民占可支配收入比例农村居民人均消费支出分项占比农村居民消费倾向85432019年2022年22年相对19年右轴工资性收入右轴40384423028314120820408110-139800-27938783714151617181920212223资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所三今年以来农民工就业显著好转2023年以来中国经济复苏以接触性聚集性服务业恢复增长为主从事这些行业的多为农民工人群在经济恢复过程中更多农民工进城务工弥补了城镇劳动力的供需缺口2023年二季度外出农民工转移的同比增量为581万人较我们测算的潜在趋势值大概高出55万人12023年二季度外来农业户籍人口调查失业率较去年同期下行1个百分点至50如果将超额转移的55万外出农民工也考虑在内经调整的失业率将进一步降低03个百分点21假设2023年乡村人口较2022年减少944万人2020-2022年年均下滑944万人至48160万人而2012年以来外出农民工的潜在转移比例为109则2023年外出农民工潜在转移量应为48160109526万人较581万的实际值少55万人2考虑潜在转移量的外出农民工失业率外出农民工失业人数外出农民工潜在少增人数外出农民工总人数外出农民工潜在少增人数以2023年二季度末外出农民工人数及失业率均值为例估算应为18705万人5-55万人18705万人-55万人47816宏观深度报告我们认为年内我国经济复苏的势头还将持续服务业依然是其中最重要的带动力量因而农民工就业的恢复具备一定持续性农民工就业形势由弱转强主要得益于三个方面首先第三产业对我国经济带动突出还将成为吸纳农民工就业的主力2020年-2022年间服务业受疫情影响较大对农民工新增就业贡献明显减弱2020年第三产业农民工就业减少121万人系2008年有统计以来的首次净流出即便后续有所恢复2021年及2022年从事第三产业的农民工就业增量也仅有180万人395万人弱于2015-2019年间615万人的均值其中居民服务住宿餐饮和其他服务三大子行业2020-2021年农民工年均增量分别较2015-2019年间均值低174万人140万人和99万人2023年上半年农民工就业占比较高的接触性服务业复苏势头较好防疫政策放开后居民外出就餐旅游出行明显增多人流物流恢复接触性聚集型服务业补偿性增长从上半年数据看1批发和零售业从事该行业的农民工占比约125实际GDP同比增长66比去年快57个百分点2住宿和餐饮业从事该行业的农民工占比约61实际GDP同比增长155而去年下降了233交通运输仓储和邮政业从事该行业的农民工占比约68实际GDP同比增长69较去年的-09也有明显恢复今年上半年第三产业对中国实际GDP累计同比的贡献率达到643已基本回到了疫情前水平图表14不同行业对农民工就业的吸纳情况农民工就业吸纳情况万人15-19年年均2020年2021年2022年8006156004002681562007373450-4-200-122-134-400-275第一全部制造业建筑业全部批发交运住宿居民其他产业零售物流餐饮服务服务第二产业第三产业资料来源Wind全国农民工监测调查报告平安证券研究所其次建筑施工需求回升对农民工新增就业由拖累转为支撑2020年至2022年间从事建筑业的农民工大幅减少2020年-2022年间从事建筑业的农民工合计减少了205万人建筑业农民工退潮受短期与长期因素叠加的影响首先疫情对线下经济活动产生抑制2020年与2022年从事建筑业的农民工分别减少211万人减少325万人其次2022年部分地方出台超龄农民工清退政策加快了大龄农民工退出劳动力市场的节奏最后2022年房地产行业调整压力犹存房屋建筑施工活动放缓对从业人员需求的影响尤为突出2023年上半年房地产保交楼推进基建投资保持较强的支持力度使得建筑业施工需求回暖今年上半年建筑业实际GDP累计同比增速达77为2017年以来的次高点仅低于2021年一季度最后十四五规划提出保持制造业占比稳定的要求制造业劳动力需求已有企稳苗头2016至2020年农民工连续六年净流出制造业在中国经济结构调整过程中制造业对国民经济的拉动作用有所减弱且制造业正走向绿色化高端化智能化机器换人屡见不鲜一定程度上挤出农民工就业916宏观深度报告疫情后农民工再向制造业回流疫情期间我国出口竞争优势显现出口的持续较快增长对制造业需求产生支撑2022年工业在GDP中的占比回升至477较2019年全年高151个百分点2021年至2022年农民工流向制造业的人数分别为130万人173万人连创2013年以来新高不过我国制造业转型升级的大方向相对明确中长期看制造业对技能水平较低的农民工就业吸纳情况仍将趋弱图表15第二产业GDP增速与农民工就业增速同向波动图表162023年上半年接触性服务业较快反弹第二产业农民工就业增速三大接触性服务业GDP增速第二产业GDP增速15建筑业GDP增速15三大接触性服务业农民工就业增速10105500-5-10-514151617181920212223Q214151617181920212223Q2资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所注三大接触性服务业包括批发零售住宿餐饮交运仓储邮政业四如何助力农民工消费需求释放我们认为当前农民工就业的恢复具备一定持续性农民工群体可成为2023年扩大国内消费需求的重要支点然而从就业恢复到收入增长从收入增长到消费增加之间仍然可能存在转换的困难与时滞2023年上半年农民工就业景气度回温已对消费产生一定推动今年上半年工资性收入在农村居民可支配收入中的占比较去年末提升了02个百分点农村居民消费支出占可支配收入的比例也提升了04个百分点但农村居民消费结构有待进一步优化以恩格尔系数观察近一年农村居民食品消费的占比为328较城镇居民高37个百分点从近一年消费分项数据看农村居民在衣着其他用品及服务以及居住三个类别上的消费金额尚不及城镇居民的半数对于非必需品的消费仍显不足不过农村居民在医疗保健方面的支出与城镇居民的差距是各分项中最小的2023年上半年农村居民消费支出的同比增速较城镇居民更快上行主要受食品烟酒和居住分项的拉动而其他用品及服务交通通信教育文化娱乐等分项反弹力度偏弱这从侧面体现出农村居民的消费潜力还未充分释放尤其在非必需品消费方面还有较大提升空间图表172023年上半年农村支出增速提升图表18农村居民消费潜力还未充分释放2023年上半年人均消费支出同比增速人均消费支出22年下半年至23年上半年万元城镇居民农村居民差值农村相对城镇右轴城镇居民农村居民农村城镇右轴2051070081560006105004-5502400-100030资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所1016宏观深度报告基于此宏观政策有必要在提升农民工就业质量增加农民工收入增强农民工消费意愿三个方面发挥作用为农民工群体消费需求的释放提供加速度短期内可从以下三个方面入手一则巩固农民工就业恢复势头促进农民工增收1增强经济增长动能才能为农民工创造更多就业岗位劳动力市场供需格局边际改善后在就业稳固的同时农民工工资收入也能够更快增长2更多推行以工代赈鼓励农民工参与政府投资的项目建设促进农民工就业和增收3即便在当下农民工也依然面临一定的就业机会上的歧视比如部分招聘中为当地户籍人口保留一定比例的名额限制外来劳动力进入部分工种岗位等有必要对国有企业及事业单位的招聘做进一步规范集中清理其中的歧视性规定确保农民工与当地居民享受同等的权利与义务二则出台针对性的消费刺激政策为农民工消费提供补贴近几年多地政府发放消费券但投放方式往往以线上为主派券过程相对复杂政策红包往往难以覆盖农民工群体事实上农民工是城镇中收入相对较低消费潜力更足的群体理应是消费补贴政策的重要目标人群有鉴于此可以为农民工群体设计定向的消费补贴政策投放一定比例的纸质消费券更多考虑农民工的消费场景和消费习惯三则中央政府可以考虑牵头设立住房专项保障基金让农民工有恒产者有恒心地方政府在有条件的情况下加大对问题楼盘项目的购买再卖或租给农民工及新市民这有利于提升农民工的消费倾向有助于推动保交楼工作还能够迅速提供房地产市场的增量需求可谓一箭三雕但更深层次的问题在于农民工兼具二元身份天然抑制其自身的消费水平以人均消费支出占可支配收入的比例衡量2015年城镇居民边际消费倾向约688然而全国农民工监测调查报告显示2015年外出农民工月均收入3359元月均生活消费支出1012元2015年之后未公布生活支出数据月均生活消费仅占其收入的301除却数据口径的差异前者为可支配收入后者为收入农民工在城市的低消费还有两点原因一方面农民工需要将部分收入留给生活在农村的家人从而在城市的生活往往节衣缩食另一方面农民工较难定居城市面临就业的不稳定性收入的不确定性社会保障的匮乏预防性储蓄的意愿可能更强因此宏观政策更需着眼于中长期解决农民工消费两头不沾的问题释放其消费潜力使其在扩大内需中发挥积极作用1增强农民工就业的稳定性就业稳定性的主要表现为签订劳动合同尤其是长期合同工固定工等类型现实生活中农民工就业多是短期非正规的劳动合同的签订率较低农民工监测报告显示2016年与雇主或单位签订了劳动合同的农民工比重为351比2012年的高点下降了88个百分点据中国家庭追踪调查数据CFPS32018年农业户籍的跨区县城镇流动人口的劳动合同签订比率为369低于城镇本地劳动者的703和城城流动劳动者的582农民正式劳动合同签订率偏低的后果是在面临经济下行等外生冲击时农民工被迫离职的概率较高在产生工伤工资等纠纷时因农民工与企业的劳动关系界定模糊其权益更易受到损害刘丽丽2021的研究表明相比于就业不稳定的农民工就业稳定者的实际消费水平最多可提升19原因在于就业稳定的农民工收入风险更低长期定居城市的意愿更强劳动供给时间短从而闲暇时间长都有利于消费水平的提升因此破解农民工低消费的途径之一是增强农民工就业的稳定性政策的发力点在于落实劳动合同法提升农民工劳动合同的签订率增强农民工就业信息的获得渠道降低农民工收入中断的风险稳定其收入预期2提升农民工社保的覆盖质量近年来我国基本社会保障参保率水平持续提升覆盖面人群较广截至2022年底我国基本养老保险医疗保险参保人数分别为105亿人1345亿人分别占制度内应参保人数的9095城镇职工和城乡居民养老保险参保人数分别为53杨超张征宇流动人口与本地人口就业质量差异研究现状来源与成因J财经研究202248419-331116宏观深度报告亿人55亿人2016年国务院印发关于整合城乡居民基本医疗保险制度的意见要求城乡居民医保制度覆盖除职工基本医疗保险应参保人员以外的其他所有城乡居民但对农民工这一特殊群体而言医疗及养老保险的覆盖质量不高据人力资源与社会保障事业发展统计公报数据截至2017年年末农民工参与城镇职工医疗保险养老保险的比例分别为217和216分别较城镇就业人员参保率低461和299个百分点2017年农民工参与失业保险工伤保险的比例分别为171和272分别较城镇就业人员参保率低264和253个百分点农民工往往只在其户籍地参与低水平的城乡居民保险而非高水平的城镇职工保险低水平医疗保险缴费较低但在报销待遇方面相对较弱同时由于绝大多数农民工的参保地为其户籍所在地实践中就医地与参保地不一致异地报销的困难可能进一步降低其报销水平由此看农民工参与低水平的城乡居民社会保障难以有效缓解他们外出务工期间的医疗支出风险相比于低水平的社会保障若被高水平城镇职工社保所覆盖可以显著促进农民工消费城镇职工保障与就业相挂钩医疗费用报销比例更高能够有效降低农民工医疗支出的不确定性挤出其用于应对疾病等意外情况的超额储蓄长远看能够提升其消费水平周佳璇和赵少锋2022的研究结果表明将农民工个体特征家庭特征和流动特征作为控制变量后在流入地参加职工医保的农民工的边际消费倾向为0166远高异地参保群体的00824总体看参加城镇职工医保等高水平医疗保险可以使农民工消费显著提升近两成图表19农民工参与城镇职工医疗及养老保险比例偏低图表20农民工工伤及失业保险覆盖率低于城镇就业人员城镇职工基本医疗及养老保险覆盖率城镇职工失业及工伤保险覆盖率农民工养老保险农民工医疗保险农民工工伤保险农民工失业保险城镇就业养老保险城镇就业医疗保险城镇就业工伤保险城镇就业失业保险8070606050404030202010001213141516171819202112131415161718192021资料来源Wind人力资源与社会保障部平安证券研究所资料来源Wind人力资源与社会保障部平安证券研究所现实中高质量的社会保障需企业和农民工共同缴纳费用然而企业缴纳社保负担较重囿于生产经营压力往往希望降低用工成本农民工希望获取更多即期收益且其流动性较强社保异地转移接续程序相对复杂求职过程中对于用工方是否能够缴纳社保并无迫切性诉求有鉴于此宏观政策有必要缓解企业和农民工社保缴费的负担以此提升城镇职工社会保障体系对于农民工群体的覆盖率一方面可根据农民工参保的人数和占比为企业提供针对性的税收优惠及社保补贴政策另一方面流入地相关部门可以考虑为农民工统一购买补充医疗保险或向农民工开放当地的特色医疗保障比如沪惠保北京普惠健康保等促进其消费潜力的释放3促进农民工向新市民转化农民工向新市民转化固然可以提升其消费但仍面临多重阻碍对于农民工而言进城面临的不仅仅是户籍的阻碍主观上的进城意愿也需要再三考量进城面临社会关系和融入程度的问题还需要付出大量的成本而土地是其进城失败的退路也是难以割舍的家从调查数据看近年来进城农民工对所在城市的归属感有所增强但仍有较大的提升空间农民工监测4周佳璇赵少锋医疗保险可以提升农民工消费水平吗基于市民化意愿视角J消费经济2022380274-851216宏观深度报告调查报告显示2022年进城农民工中认为自己是所居住城市的本地人的比例为457比2016年提高101个百分点总体上对于农民工而言进城存在融入社会生活住房缴纳社保子女教育以及放弃土地的机会成本对当地政府而言户籍人口增加的背后是城市运营成本的提升会增加地方政府在基础设施建设社会保障公共管理公共教育卫生住房等方面的成本却难以带来短期可见的经济效益也正因此地方政府发力基建而非消费稳增长的动力更强即便有改革户籍制度吸引人口流入的诉求地方政府也更倾向于给能创造更多价值的高学历毕业生而非农民工以当地户籍学术研究中对农民工市民化过程中政府成本的测算结果集中在人均38万元之间5社会总成本的测算结果集中在人均515万元之间其中一二线城市农民工市民化的成本高于三四线城市沿海地区高于内陆地区站在经济效益和社会公平的中长期角度中央政府有必要也正在推动农民工向新市民的转化但其中的难点在于农民工市民化的成本分摊机制有待进一步完善需明确中央财政-流入地财政-流出地财政-农民工个人的权责其中中央财政可以根据接纳农民工落户的人数给予地方政府专项补助支持流入地政府可按照农民工工作年限及技能给予补贴流出地政府亦需支持农民工自愿有偿退出土地承包图表21农民工市民化成本分摊机制设计思路资料来源卫龙宝王文亭2018平安证券研究所5卫龙宝王文亭农民工市民化的成本与收益研究评述与理论框架构建J西北农林科技大学学报社会科学版2018337-441316宏观深度报告附录外出农民工潜在水平估算现行统计制度下农民工的定义是户籍仍在农村年内在本地从事非农产业或外出从业6个月及以上的劳动者按照是否在户籍所在乡镇地域以内从业可将农民工分为本地和外出两大类本地就业的农民工活动半径较窄2022年末本地就业的农民工在全部农民工的占比为419据统计局农民工监测调查报告外出就业农民工的收入水平更高2022年末本地就业的农民工月均收入为4026元较外出就业农民工的5240元低1214元外出就业农民工的收入增速更快2017-2022年本地就业的农民工收入年均增速为51而外出就业的农民工收入年均增速达66相比于本地就业外出就业在收入方面吸引力更高外出农民工数量的变化或更能反映城镇就业形势及景气度变化图表22外出就业农民工人数波动较大图表23对农民工而言外出就业收入的吸引力更高亿人农民工人数亿人月均收入外出农民工同比增速元30月均收入当地农民工同比增速150032全部本地外出右轴18农民工月均收入外出-当地右轴24201000x10000x1616141050008001200080910111213141516171819202122141516171819202122资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所近年来我国城镇化进程深化农村劳动力持续向城镇转移农民工数量增加2022年我国农民工共296亿人较2012年增长了112农民工占乡村人口的比例明显提升2012年为402022年达到602我们发现外出农民工占乡村人口的比例在2012年至2019年年均增加109个百分点趋势性强拟合优度较高R平方达993这一规律同时考虑了乡村人口数量的变化农民工外出的潜在趋势我们将其作为一个基准假设背后暗含的假设是2011年和2019年是外出农民工的潜在增量与实际数量一致的基准年份基于乡村人口的总量数据我们即可估算出历年外出农民工的潜在数量及增量当年外出农民工增量109当年乡村人口数量上年乡村人口数量结合外出农民工的实际数量我们以2011年为基准构造出外出农民工的累计缺口值据此计算的结果与我们暗含的假设相一致2019年外出农民工的累计缺口为01416宏观深度报告图表24农民工占乡村人口的比例稳定提升图表25外出农民工实际数量与潜在数量的对比占比外出农民工乡村人口占比农民工乡村人口亿人累计缺口实际值-潜在值右轴万人实际值外出农民工70y5E-05x-17772估算的潜在值外出农民工R099691820060170504016-2003015-400y3E-05x-0852920R0993114-6001013-80011年13年14年16年18年20年22年24年080910111213141516171819202122资料来源Wind平安证券研究所资料来源Wind平安证券研究所风险提示稳增长政策落地效果不及预期海外经济衰退程度超预期农民进城意愿系统性变化放大数据估算误差等1516平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2023版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区福田街道益田路5023上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市丰台区金泽西路4号院1号楼号平安金融中心B座25层大厦26楼丽泽平安金融中心B楼25层