投资要点
　　本周(7月31日-8月4日)，受惠誉下调美国信用评级影响，纳斯达克指数收盘13909.24点，较上周环比下降2.8%，标普500指数同期环比下降2.3%，标普500指数相对跌幅更小。恒生科技指数表现相对较好，收盘4497.31点，较上周上涨0.7%。硬件端，受美国信用评级被下调和龙头业绩不及预期影响，费城半导体指数较上周环比下降4.0%；软件端，BVPCloudIndex较上周环比下降3.4%；人工智能和机器人方面，纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周环比下降2.8%。
　　人工智能：OpenAI正测试DALL-E 3模型，英伟达发布新型Perfusion AI图像生成器。DALL-E 3模型有望推动AI图像生成进入新阶段。7月的测试版本有可能随机生成一系列NSFW场景，以及受版权保护的商标图案，OpenAI希望能够从模型层面禁止此类“不当内容”生成，因此DALL-E 3还需要一定时间进行相关训练调整。Perfusion AI图像生成器：只需100KB模型大小，就可创造性地描绘物体。尽管其大小较小，但在特定版本的效率方面，它能够胜过像Stability AI的Stable Diffusion v1.5.新发布的Stable Diffusion XL (SDXL)和MidJourney等领先的AI艺术生成器。
　　半导体：AMD、高通、Monolithic Power Systems等公司发布业绩。AMD二季度营收53.59亿美元(YoY-18%,QoQ持平)，Non-GAAP净利润9.48亿美元(YoY-44%，QoQ-2%)，三季度指引区间为54-60亿美元。高通三季度营收GAAP收入84.51亿美元(YoY-23%，QoQ-8.9%)，GAAP净利润18.03亿美元（YoY-52%,QoQ+5.8%）,四季度营收指引区间为81.89亿美元。Monolithic Power Systems二季度营收4.41亿美元(YoY-4.3%,QoQ+2.2%)，净利润9,950万美元(YoY-13.2%,QoQ-9.4%)，三季度指引区间为4.64-4.84亿美元。
　　互联网和消费电子：阿里云开源通义千问70亿参数模型，腾讯混元大模型开始应用内测，多个业务线接入测试。据IT之家，阿里所有产品未来将接入通义千问进行全面改造，钉钉、天猫精灵率先接入测试，将在评估认证后正式发布新功能。此举让阿里云成为国内首个加入大模型开源行列的大型科技企业。腾讯自研的“腾讯混元大模型”已经进入应用内测阶段，多位腾讯员工透露，近期收到了内部邮件邀请，可以通过网页或者小程序体验混元大模型，腾讯内部多个业务也已经接入混元大模型进行测试。
　　投资建议：建议关注港股互联网反弹行情；人工智能带来的生态趋势，谷歌(GOOGL.O)、脸书(METAPLATFORMS) (META.O)、腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、百度集团(09888.HK)、英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)；数字经济底座的中国移动(00941.HK)、中国电信(00728.HK)、中芯国际(00981.HK)，联想集团(00992.HK)；情绪回暖的中国互联网行业，快手(01024.HK)、美团(03690.HK)、爱奇艺（IQ.O)、金蝶国际(00268.HK)以及消费电子谷底回升的龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子(01415.HK)。
　　风险提示：1）下游需求不及预期；2）宏观经济不及预期；3）监管整改影响大于预期