哪些公募指增“特立独行”？
　　以2022年1月至2023年6月为统计区间，以公募指数增强基金为分析对象，对超额收益净值进行层次聚类，直观识别哪些产品可能与众不同。沪深300指增：兴全、国金分别自成一类；中证500指增：华夏、万家归为一类，国君资管、工银瑞信归为一类，招商、富安达归为一类；中证1000指增：万家自成一类，招商、建信归为一类。常规指增产品分析主要基于持仓计算因子暴露、进行收益归因等。由于量化策略总体换手率较高，分析个别截面期持仓意义不大。对净值的聚类分析或反映更多信息，净值相似的背后可能代表策略接近。
　　本月以来公募指增基金整体跑赢基准，全年中证1000指增表现突出
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。从本月以来的表现来看，上述三类公募指增基金的中位数均跑赢基准，其中沪深300和中证1000指增产品中有超过75%的基金取得正超额；从今年以来的表现来看，中证1000指增的超额表现突出，相对优于另外两类指增基金。
　　量化私募股票多头策略整体表现良好，CTA策略相对偏弱
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。我们基于朝阳永续数据库的分类，统计量化私募六类主要策略的表现。今年以来截至6月30日，股票多头策略收益中位数为6.94%，表现相对最强；股票市场中性、股票多空与套利等对冲性策略的收益中位数分别为2.91%、5.15%和2.12%，且绝大部分取得正收益，稳健性较强。多策略的收益中位数为2.80%；CTA策略整体偏弱，收益中位数仅为0.47%。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。