本期投资提示：
　　本周申万农林牧渔指数上涨0.2%，沪深300上涨1.9%。部分重点个股涨幅前三名：中牧股份(8.5%)、梅花生物(5.0%)、亚盛集团(4.8%)。投资分析意见：配置养殖业持续周期性改善，关注“非瘟”疫苗进展、转基因玉米试点种植、“厄尔尼诺”重现等行业主题。重点关注上市公司：①行业持续周期性改善：益生股份、圣农发展；巨星农牧、温氏股份、牧原股份、中宠股份；②相关行业主题投资：非洲猪瘟疫苗商业化：生物股份、中牧股份、普莱柯、科前生物；转基因玉米试点种植：登海种业、隆平高科、大北农。
　　本周关注1：7月USDA全球农产品供需报告点评。本周USDA公布7月全球农产品供需报告。重点更新与核心变化如下，供各位投资者参考。①小麦：产量下调，需求上调，供需缺口扩大。欧盟和加拿大境内持续的干旱天气叠加阿根廷政府下调小麦种植面积，7月USDA下调23/24年度全球小麦产量至796.7百万吨，环比-0.44%。库消比环比下降至33.3%。②玉米：产需预期双上调，供需格局宽松。乌克兰玉米种植面积高于预期，7月USDA上调23/24年全球玉米产量至1224.5百万吨，环比+0.14%。全球库消比环比上升至26.0%。③大豆：产需预期双下调，供需格局宽松。美国下调大豆收获面积。7月USDA下调23/24年度全球大豆产量至405.3百万吨，环比-1.31%。全球库消比环比下降至31.5%。④大米：产需预期双上调，供需缺口缩小。7月USDA上调23/24年度全球大米产量至520.8百万吨，环比+0.05%。全球库消比上升至32.5%。
　　本周关注2：中宠股份2023H1业绩预告点评。公司发布2023年半年度业绩预告，预计23H1盈利同比大幅增长。2023年上半年，公司预计实现归母净利润0.85-1.03亿元，同比+24.37%-50.71%。海外客户去库接近尾声，境外业务Q2大幅改善。（1）出口业务Q2环比改善，汇兑收益增厚业绩；美国工厂鸡肉原料成本下降，盈利良好。（2）持续聚焦核心自主品牌，2023年境内收入有望继续保持高速增长。投资分析意见：上调盈利预测，维持“买入”评级。公司23Q2境外业务的订单恢复情况好于我们此前预期，同时海外工厂的盈利水平亦高于此前假设。此外，美元兑人民币超预期升值，故我们上调公司盈利预测。预计2023-2025年公司实现营业收入36.8/42.1/47.9亿元，实现归母净利润1.6/2.0/2.6亿元（原23-25年预测值为1.36/1.77/2.35亿元），同比+51%/+27%/+30%，维持“买入”评级。
　　肉鸡养殖：重点关注白羽肉鸡，静待周期反转；黄鸡布局景气。白鸡、黄鸡供给周期不尽相同。①白羽肉鸡：苗价底部向上，静待周期反转。鸡苗价格仍在底部，反弹趋势出现。向后展望，季节性需求底部过去，商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立（23Q2亦是周期供给压力最大阶段）。供给收缩已传导至父母代环节，下半年看商品苗供给反转。海外引种受限逻辑不变，下半年或进一步趋紧。据海关总署，23H1海外引种约24万套，同比-26%。为2016年后同期最低值。投资分析意见：鸡苗价格底部确定性出现，短期看季节性需求确立苗价趋势，中期看供给反转推升周期弹性。引种持续趋紧的同时，国产品种效率仍有差异，行业盈利中枢底部抬升，板块性推荐。重点关注父母代种鸡环节具备供给优势的企业，益生股份，圣农发展等。②黄羽肉鸡：在食品工业化的浪潮之下，叠加黄鸡自身冰鲜化的趋势，白鸡、817杂交肉鸡对其的替代是需求端难以避免的冲击，黄鸡仍在经历供需再次平衡的过程。除季节性需求的拉动外，猪价波动对其拉动作用将再次提升（20、21年间，猪价上涨黄鸡价格敏感度不强）。鉴于当前的黄鸡供给水平，我们认为23H2，“金九银十”仍有，但结合猪价预期，黄鸡年内季节性高点难超去年是大概率事件。低位布局季节性景气，建议关注立华股份。
　　生猪养殖：猪价低迷养殖亏损扩大，能繁母猪去化或将加速，继续推荐布局。本周猪价小幅震荡回落：据涌益咨询，7月16日全国外三元生猪销售均价13.95元/kg，周环比-0.57%。供应充足与消费低迷叠加，猪价延续窄幅震荡。前期产能增加带来当前市场充足的生猪供应，加之近期天气炎热，猪肉消费较为低迷，猪价维持偏弱震荡态势。养殖场户压栏动作也明显减少，本周全国生猪均重为120.21公斤，周环比下降0.11%，延续下降趋势。低位猪价背景下，冻肉收储再启：7月12日，华储网发布关于2023年第二批中央储备冻猪肉收储竞价交易有关事项的通知：本次收储挂牌竞价交易2万吨。值得注意的是，随着猪价小幅震荡回落。养殖亏损有所扩大：根据Wind数据显示，截止7月14日，自繁自养生猪与外购仔猪养殖利润分别为-331.67、-434.56元/头，月环比亏损额有所扩大（6月同期为-325.66、-240.26元/头）。补栏需求低迷，仔猪价格继续回落：本周15kg仔猪市场均价为470元/头，周环比下降1.26%。仔猪价格回落，叠加肥猪亏损扩大，产能去化“缓步”趋势中有加速：根据部分生猪产业咨询机构公布的监测样本点6月能繁母猪变动情况，涌益咨询监测样本点6月能繁母猪存栏量环比-1.68%（5月值为-0.93%）；上海钢联监测样本点6月能繁母猪环比-0.49%（5月