本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+0.52%，沪深300指数+1.92%，相对收益为-1.40pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第19位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（+2.01% ）、基建央企（ +1.15% ）、钢结构（ +0.95% ），对应行业内三个公司：诚邦股份（+13.77%）、中国交建（+3.01%）、海波重科（+2.99%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+61.91%）、设计咨询（+23.93%）、专业工程（+18.96%），对应行业内三个公司：北方国际（+84.98%）、建发合诚（+72.93%）、罗曼股份（+110.53%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为诚邦股份（+13.77%）、大千生态（+12.88%）、ST广田（+11.90%）、罗曼股份（+10.76%）、冠中生态（+10.24%），周度涨幅后5名的是上海港湾（-9.18%）、全筑股份（-8.49% ）、中钢国际（-6.95% ）、能辉科技（-4.73% ）、*ST美尚（-4.08%）。
　　行业主要变化：宏观方面，6月社会融资规模增量4.22万亿元，比上月多2.67万亿元，比上年同期少9859亿元；6月新增人民币贷款3.05万亿元，同比多增2296亿元。行业方面，1）国家主席习近平指出要把构建更高水平开放型经济新体制同高质量共建“一带一路”等国家战略紧密衔接起来，积极参与全球治理体系改革和建设。2）人民银行货币政策司司长邹澜表示，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，促进房地产市场平稳健康发展。
　　重点公司主要变化：1）中国化学：6月新签合同额432亿元，相较去年同期增长90.7%。2）中钢国际：2023年1-6月实现营业收入106亿元，相较去年同期增长39.1%，归母净利润3.44亿元，相较去年同期增长29.7%。3）中工国际：预计2023H1归母净利润同比+ 4.54%-+ 16.60%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院；4）产业链景气复苏方向：洁净室关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份，地产产业链关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.5X。公司是我国基础设施建设领域领先企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE15.0X。国际冶金工程领先企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE11.6X。公司是水泥工程领域领先企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE19.5X。建筑铝模板租赁领先企业，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　风险提示
　　经济恢复不及预期：逆周期调节背景下，经济有望企稳回升，但仍存在不确定性，需要持续关注。
　　基建投资不及预期：“稳增长”持续升温，基建投资有望提升，但具体实施效果仍存在不确定性，需要持续关注。
　　上市公司订单低于预期：成本上行挤压企业盈利能力空间和市场需求，关注行业重点公司后续新签订单情况。