核心观点
　　6月百强房企销售同比下滑28%，环比增长10%，整体销售表现偏弱，市场对政策放松预期再度回升。尽管对政策力度预期有所反复，但市场对政策持续向好的预期则较为一致，当前各家公司逐步进入业绩预告披露期，建议关注半年报业绩能有所改善的公司。其中子版块中消费建材叠加原材料成本大幅下降的逻辑，预计半年报利润将有大幅改善空间。
　　市场回顾：本周（2023/6/24-2023/6/30）中信建材指数上涨0.88%，沪深300下跌0.56%，建材板块跑赢大盘。其中消费建材上涨1.30%、水泥上涨0.10%、混凝土及外加剂上涨2.76%、玻璃及玻纤上涨2.91%、耐火材料上涨5.40%、装配式建筑下跌0.22%、新材料上涨3.97%。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房及二手房成交同环比均上行。本周52个城市新房共成交533.6万方，环比上升61.9%，同比下降29.4%；17个城市二手房共成交178.0万方，环比上升66.2%，同比增长6.8%。
　　水泥：全国均价环比下行2.7%，库容比继续提升1.5%。本周全国高标水泥含税均价为382.5元/吨，环比下行2.7%。本周全国水泥库容比78.25%，环比上周提升1.5pct，较上月同比提升4.81pct，较去年同期提升4.12pct。本周水泥出货率55.4%，环比上周下滑0.8pct，较上月同比下滑6.07pct，较去年同期下滑6.2pct。
　　玻璃：浮法均价继续下降2.9%，库存环比上升2.7%。本周全国玻璃现货成交均价1925元/吨，周环比下降2.9%；本周全国样本企业总库存5573.9万重箱，环比上升0.89%，同比下滑29.3%，库存天数24天，较上期上升0.2天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25.5元/平米，周环比不变，年同比下降7.3%；2.0mm镀膜光伏玻璃17.5元/平米，周环比下滑2.78%，年同比下降17.5%。
　　玻纤：无碱粗纱价格弱势下行，电子纱出货仍显疲软。无碱池窑粗纱市场价格整体延续弱势下行趋势走势，部分合股纱价格进一步下探。供应端来看，前期新点火产线近日陆续投产，整体产量再次回升；北方个别产线近期放水冷修，实际供应量稍有缩减，但厂库稳步增加下，短期多数厂价格大概率维持低位盘整趋势。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3700-4000元/吨，电子纱主流报价7400-8000元/吨不等，较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米。
　　碳纤维：本周场内库存有所增长，价格环比持平。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降34.51%。截至6月30日，丙烯腈现货价约7700元/吨，周环比上涨1.01%。据百川盈孚数据，截止到2023年6月30日，碳纤维行业毛利率月环比上升1.98pct至15.96%。截至6月30日碳纤维库存7120吨，周环比增加600吨。其中东北、华东、西北库存分别为4250、1190、1680吨，环比分别增加250/0/350吨。2023年6月，国内碳纤维产量4685.25吨，环比保持不变，同比增长20.1%。
　　投资建议：6月百强房企销售同比下滑28%，环比增长10%，整体销售表现偏弱，市场对政策放松预期再度回升。尽管对政策力度预期有所反复，但市场对政策持续向好的预期则较为一致，当前各家公司逐步进入业绩预告披露期，建议关注半年报业绩能有所改善的公司。其中子版块中消费建材叠加原材料成本大幅下降的逻辑，预计半年报利润将有大幅改善空间。我们认为当前应当关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。