核心观点
　　截止6月30日收盘，每周组合2023年以来绝对收益+8.1%，与新能源指数相对收益+15.6pct，与沪深300相对收益+8.9pct。目前来看产能过剩主要集中于材料环节，终端、新技术方向反而愈发确定。每周组合整体表现出色，主要原因之一是对光伏TOPCon产业链进行了强化配置，我们认为光伏TOPCon产业链景气度有望超出市场预期，而供给释放情况低于市场预期，整体TOPCon产业链有望在光伏板块录得超额收益。
　　摘要：TOPCon产业链、光伏一体化组件、逆变器、海风零部件、动力和储能电池等订单型且业绩强势环节维持持续看好观点
　　光伏：产业链价格有望逐步企稳，看好TOPCon产业链，首推晶科、钧达。我们持续看好TOPCon产业链全年高景气，另外高目数网板紧缺可能会进一步拉大头部企业与二三线企业效率、成本差距，首推晶科能源、钧达股份。另外从业绩确定性角度来看，我们同时看好一体化组件及逆变器方向。
　　风电：6月海风风机招标2.2GW，上量明显，上半年海风风机招标合计4.96GW，全年预期12-14GW；陆风：此前部分企业下调Q2出货，6月企业发货情况修复。结合全年及中报业绩确定性、当前估值和远期空间来看：风电首推海缆、塔筒桩基、主轴环节；建议关注铸件、叶片环节。
　　氢能：龙头企业走出万吨级别规模化绿氢生产的技术可行性，23H2有望开启建设加速模式。聚焦全年边际变化最为明显，出货能见度最高的上游环节，建议关注产业链价值分配最大的电解槽环节：航天工程，华光环能，昇辉科技，亿利洁能，华电重工，石化机械，亿华通；储运环节环节：兰石重装，石化机械，开山股份；产线建设及测试设备环节：先导智能、科威尔。
　　机器人：人形机器人研发持续推进，从今年展示成果来看，Tesla人形机器人性能提升明显，随着AI大模型的快速发展，政策端相继推出制造计划，展现了人形机器人产业化的可能性以及未来的巨大潜力空间。仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机、减速器、结构件等硬件环节具备产业链机会，目前芯片以海外为主，软件算法为机器人核心技术，绝大部分公司选择自主研发。当人形机器人实现量产后，看好国内龙头企业迎来量利齐升。
　　电动车：新技术持续变化产生共振，复合箔、钠电及铁锰锂轮动上涨，核心是在当前节点基本面触底已久且需求渐强，市场对于有变化的、不受供给恶化影响的新方向投入关注，且从行业变化上看均具备一定确定性，或在年内反复演绎。立足当下电动车是具备高性价比的成长赛道，推荐宁德时代+科达利强确定性，特斯拉产业链+充电桩景气环节，盈利触底的电解液、有变化的铁锰锂、钠电及复合箔亦值得关注。
　　储能：6月前三周国内储能招标已达8.89GWh，超过5月份整月招标量。6月中标容量达到13.44GWh，环比大增系两个5GWh集采项目所致。中标价格方面，6月份截至目前储能系统中标均价已降至1.061元/Wh。德国Intersolar光储展开幕，荷兰天然气田停产，气价上升，市场对户储关注度提高。推荐量增利稳的电池环节，同时建议关注景气度回升的户储电池、逆变器。
　　电力设备：电源投资高增，电网投资稳增。特高压核准进度提速；主设备格局整体稳定，具体公司份额略有涨落；2023H1输变电核心设备采购额保持增长。建议关注特高压、虚拟电厂等。
　　投资建议：
　　本月组合我们分别在光伏、电动车、风电板块选择宁德时代、晶科能源、钧达股份、阳光电源、泰胜风能、东方电缆；除此之外，我们还看好东方电气、日月股份、晶澳科技、隆基绿能、东方电缆、科达利等等。
　　风险提示
　　1）下游需求不及预期：销量端可能受到疫情反复、需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电、疫情反复等影响不及预期，进而影响公司相关业务出货量及盈利能力。
　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动性，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，与此同时对于公司短期业绩有扰动。
　　3）推荐公司的重点项目推进不及预期：公司作为新能源赛道参与者，重点项目的推进是支撑营收和利润的关键，也是公司成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩